核心财务表现 - 上半年营业收入1245.03亿元 同比增长20.18% [1] - 归母净利润66.44亿元 同比增长23.13% [1] - 第三季度预计净利润42.46-46.99亿元 同比增长15.41%-27.74% [1] - 前三季度净利润预计108.90-113.43亿元 同比增长20%-25% [1] 业务板块表现 - 消费电子业务营收978亿元 占总营收78.55% 同比增长14.32% [2] - 汽车电子业务营收86.58亿元 同比激增82.07% 成为增长最快板块 [1][3] - 通信与数据中心业务营收110.98亿元 同比增长48.65% [3] - 汽车业务已获多家主流车企定点 支持中国品牌出海 [3] 战略转型与并购 - 正在筹划H股发行上市 已向港交所提交申请 [1] - 上半年完成超80亿元并购 包括收购德国莱尼集团和闻泰科技部分资产 [1][5] - 通过收购莱尼获得欧洲本土化产能 目标2025年助其实现损益平衡 [5][6] - 收购闻泰科技资产规模近44亿元 补强安卓生态消费电子系统集成能力 [6] 技术发展与市场布局 - AI成为消费电子创新核心驱动力 竞争焦点转向软硬件深度融合 [2] - 在AR/VR、消费级3D打印、机器人等前沿领域深化客户合作 [2] - 800G和1.6T光模块产品面向中小型数据中心客户交付 [2] - 在全球头部云服务商及AI服务器厂商中份额持续提升 [3]

业务现状 - 光模块业务当前挑战主要体现在商务拓展而非技术层面 [1] - 800G和1.6T光模块产品主要面向中小型数据中心客户进行交付 [1] - 尚未获得头部客户的明确商务合作机会 [1] 战略方向 - 正积极努力进入头部客户的供应链 [1] - 头部客户商务合作始终是公司积极努力的方向 [1] 行业地位 - 光模块领域均为中国企业领先行业 [1] - 公司对中国企业在光模块行业的领先地位非常有信心 [1]

行业政策与市场表现 - 美国芯片政策放缓态度明显 关税谈判可能取得重要进展 [1] - 通信设备指数近一个月涨幅超16%领涨市场 [1] - 美国计划取消拜登时代对先进AI芯片出口限制 美方高层表态愿就关税问题谈判 [2] 产业链与竞争优势 - 中国光模块企业占据全球60%以上市场份额 政策缓和利好A股光通信板块业绩改善 [2] - 国内光通信企业核心优势在于高频电路设计 精密光学封装及硅光子混合集成工艺 全球化产能布局巩固领先地位 [2] 科技巨头资本开支与AI需求 - 2024年Q4微软 Meta 谷歌 亚马逊资本支出同比增69%至706亿美元 阿里 腾讯 百度合计CAPEX同比激增253.5%达707亿元 [3] - 海外云厂商财报显示AI驱动业绩超预期 行业从概念期迈入数据验证期 资本开支高增推动AI产业链加速发展 [3] - 预测未来五年800G和1.6T光模块将成为市场主流产品 [3] 公司业绩与行业展望 - 中际旭创2024年营收238.62亿元同比增122.64% 归母净利润51.71亿元同比增137.93% [4] - 2025年Q1营收66.74亿元同比增37.82% 归母净利润15.83亿元同比增56.83% [4] - 预测2025年全球AI支出将达5000亿美元 相关企业营收与利润增速或持续高位 [4] 相关投资标的 - 通信ETF(515880)覆盖通信设备全产业链 布局AI算力+5G/6G龙头 [2][4] - 无股票账户可关注通信ETF联接基金(联接A 007817 联接C 007818) [4]