近日，中央经济工作会议在京闭幕，为未来宏观经济政策与产业发展方向定下新基调。会议在总体要求 上实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，并强调了要围绕发展新质生产力，推 动科技创新和产业创新深度融合。高层定调不仅为经济高质量发展明晰了路径，也为资本市场指明了中 长期结构性投资主线。 不过，政策暖风之下，临近年底的A股市场仍处于震荡整理格局。沪指继续在3900点附近反复波动；叠 加市场热点轮动快、"突破即回调"等现象，不少投资者感叹目前市场个股选择难度较大。对普通投资者 而言，在此背景下，借道具备一定科技属性的优质宽基布局或是更好选择。 上周，基金君聊了聊主流的大盘宽基中证A500ETF（159338），并探讨在产品同质性趋强环境下，投资 者该怎么选择相应的ETF。 市场波动加剧，宽基配置价值凸显 从投资本质来看，应对市场起伏核心，关键或在于回归"买入并持有优质资产"这一朴素原则。但普通投 资者常面临研究资源有限、个股价值判断难度大等现实因素制约，此时借道指数化投资工具，尤其是能 代表市场中坚力量的宽基指数，通过分散配置一篮子股票，或可以捕捉市场整体趋势，成为更具可行性 的选择。 从市场表现观察， ...

近日， 中央经济工作会议 在京闭幕，为未来宏观经济政策与产业发展方向定下新基调。会议 在总体要求上实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，并强调了要围 绕发展新质生产力，推动科技创新和产业创新深度融合。高层定调不仅为经济高质量发展明 晰了路径，也为资本市场指明了中长期结构性投资主线。 不过，政策暖风之下，临近年底的A股市场仍处于震荡整理格局。沪指继续在3900点附近反 复波动；叠加市场热点轮动快、"突破即回调"等现象，不少投资者感叹目前市场个股选择难 度较大。对普通投资者而言，在此背景下，借道具备一定科技属性的优质宽基布局或是更好 选择。 上周，基金君聊了聊主流的大盘宽基 中证A500ETF（159338） ，并探讨在产品同质性趋强 环境下，投资者该怎么选择相应的ETF。 市场波动加剧，宽基配置价值凸显 从投资本质来看，应对市场起伏核心，关键或在于回归"买入并持有优质资产"这一朴素原 则。但普通投资者常面临研究资源有限、个股价值判断难度大等现实因素制约，此时借道指 数化投资工具，尤其是能代表市场中坚力量的宽基指数，通过分散配置一篮子股票，或可以 捕捉市场整体趋势，成为更具可行性的选择。 被动投 ...

中证A500ETF（159338）市场表现与产品特征 - 国泰基金旗下的中证A500ETF（159338）前三季度合计利润为42.75亿元，在同类产品中排名第一 [2] - 该产品日均规模自年初以来位居深交所和全市场第一，为投资者提供了大额资金快速进出、买卖价差低等交易便利 [3] - 产品持有人中，机构份额占比66.03%，个人投资者份额占比33.98%，总户数达105,975户，是同类产品第二名的三倍，显示出广泛的市场认可度与普惠性 [3] 中证A500指数表现与编制特点 - 截至2025年11月17日，中证A500指数今年以来上涨20.20%，表现超越同期沪深300指数（16.80%）和上证50指数（12.19%）[1] - 指数于2024年9月23日发布，是“新国九条”推出后首只核心宽基指数，行业分布均衡，广泛覆盖A股核心行业 [4] - 指数编制结合了“传统核心资产”与“新质生产力”，相比沪深300指数，对“非银金融+银行+食品饮料”减少了约10%的权重，并均匀分配到新兴行业 [5] - 截至2025年9月30日，指数行业布局均衡，约50%为传统价值型行业（如金融、能源），约50%为新兴成长型行业（如信息技术、医药生物）[5] 产品定位与市场环境 - 中证A500指数不仅包含传统行业巨头，也提前囊括了许多具有高成长潜力的“隐形冠军”，能更全面代表正在深刻转型的中国经济整体面貌 [4] - 在美联储大概率继续降息以及国内流动性相对充裕的背景下，A股结构性牛市或将继续演绎，更侧重高质量龙头及成长性板块的中证A500指数长期配置价值凸显 [5] - 产品作为工具型ETF，致力于通过投资者陪伴和服务，帮助更多普通投资者认识并使用该工具，分享A股优质资产的成长红利 [1]

市场表现与资金流向 - 大盘震荡回调 中证A500ETF（159338）下跌超过1% [1] - 资金逢低布局 盘中申购份额接近3.5亿份 [1] - 指数在3800点以上波动明显放大 [1] 产品优势特征 - 行业分布全面均衡 实现100%行业覆盖且经过行业中性处理 [1] - 汇聚行业龙头企业 包含76个中证三级行业"龙一"和90个三级行业前三名企业 [1] - 成分股结构均衡 约50%传统价值行业搭配50%新兴成长行业 [1] - 较沪深300减少传统行业占比 增加电力设备/医药生物/电子/计算机等新兴领域龙头 [1] 历史业绩表现 - 基日以来涨幅达381.34% 显著超越沪深300的307.56%和中证800的343.31% [1] - 在2007年/2015年/2021年三次牛市顶点均创出基日以来新高 [2] - 创新高能力强于沪深300与中证800指数 [2] 投资配置方式 - 场外投资者可通过联接基金配置 A类022448 C类022449 I类022610 [3]

市场表现与投资者体验 - A股总市值突破100万亿元 上证指数创过去十年新高[1] - 市场情绪持续升温 但投资者体感差异较大 部分投资者未跑赢指数甚至未盈利[1] - 2018年以来全市场2000余只偏股混合型基金中 仅4只基金每年跑赢中证A500指数[1] - 巴菲特2005年百万美元赌局显示 十年期内主动基金组合未能跑赢指数基金[1] 跑输指数原因分析 - 市场轮动加速且波动性加大 行业选择偏差导致收益差异[2] - 宽基指数行业结构持续优化 金融地产占比下降而新兴产业比重提升[2] - 中证A500指数通过分红机制提升整体可投资性[2] - 散户行为偏差（倒金字塔加仓/跟风炒作/追高杀跌）增加交易成本并磨损收益[2] 宽基指数配置价值 - 分散化投资降低单一行业或个股波动风险[3] - 覆盖不同市值规模与投资风格（如中证A500实现二级行业全覆盖）[4] - 均衡特性增强适应力 在成长/价值风格周期中均保持稳定表现（2017-2022年示例）[5] 宽基指数对比分析 - 沪深300传统行业权重较高 银行与非银金融占比居前[7] - 中证A500削减金融+银行+食品饮料12.51%权重 增配电力设备/医药生物/电子/计算机等新兴行业[7] - 行业分布与A股整体一致性更强 代表性更突出[7] 指数业绩表现 - 截至2025年8月18日 中证A500指数年内涨幅9.32% 超额跑赢沪深300指数（7.74%）[9] - 基日以来累计涨幅达363.05% 显著高于沪深300（293.61%）及中证800（326.30%）[10] - 即使在金融板块低配近10%情况下 仍保持相对优势[10] 中证A500ETF产品特性 - 基金规模181.82亿元 位居市场前列[13] - 管理费+托管费合计0.2% 具费率竞争优势[13] - 险资作为长线资金重点配置 前十大持有人中保险机构持有份额超18亿份（如中国人寿持有185,733.24万份 占比6.29%）[13][14] - 产品设计适合长期底仓配置 避免个股与行业选择风险[15]