理想汽车硅谷AI研发中心建设 - 理想汽车正式筹建硅谷AI研发中心，负责智能化技术研发，已在数月前开启人员招聘 [1] - 此次扩建主要面向辅助驾驶领域，旨在招募具备前沿AI背景的高端人才 [1] - 硅谷研发中心是将原有北美小型研发团队升级为真正的研发中心 [1] 理想汽车全球化研发布局 - 理想汽车全球将共拥有4座研发中心，分别位于德国慕尼黑、美国硅谷、中国北京和上海 [2] - 德国慕尼黑研发中心于2025年1月开业，负责前瞻造型设计、功率半导体、智能底盘和电力驱动的下一代技术预研 [2] - 国内北京、上海研发中心主要负责核心技术突破及整车研发 [2] - 公司已在埃及、哈萨克斯坦等四个重要国际市场完成渠道搭建与产品落地，全球化研发布局是其出海战略关键 [1] 行业竞争与AI技术前沿 - 中国新势力车企中，蔚来和小鹏布局更早，分别于2014年、2018年在美国硅谷建立研发中心 [2] - 硅谷是全球AI技术人才高地，特斯拉、Waymo、OpenAI、英伟达等头部企业均落户于此，中国企业在此可直接接触前沿技术和高端人才 [2] - 理想汽车在硅谷聚焦自动驾驶研发，意味着中国智能电动车的技术竞争已进一步升级 [2] - 2025年汽车智能驾驶竞争日趋激烈，华为已发布ADS 4.0版本，面向高速场景推出L3级自动驾驶商用解决方案 [3] 理想汽车AI战略与技术进展 - 2025年初，理想汽车重新调整企业战略方向，未来十年核心目标是成为一家AI公司，而不仅仅是汽车企业 [5] - 公司围绕人工智能成立了人工智能技术委员会，各业务将围绕AI重新思考运营逻辑和方式 [5] - 理想汽车于2025年3月发布VLA司机大模型，其技术原理是通过视觉-语言-动作联合建模，引入语言模型和思维链，以提升系统在未知场景中的泛化能力 [3] - VLA模型参数体量在40亿量级，已于2025年9月10日向用户开启全量推送，但CEO李想表示此次推送的是“残血版”，有核心功能尚未开放 [3][5] - VLA司机大模型是理想跨越成为AI公司的第一步尝试，在硅谷建立研发中心则是向前沿AI靠近的进一步动作 [6] 小鹏汽车北美研发与AI布局 - 小鹏汽车自2018年起在北美布局研发中心，其北美研发团队分布于硅谷和圣地亚哥，总人数达百人规模 [3] - 北美研发团队已成为小鹏辅助驾驶技术研发的重要力量，曾形成北美团队负责核心算法、国内团队负责提需求做测试的研发模式 [4] - 2025年9月，小鹏汽车CEO何小鹏在内部发起动员，将全公司算力和AI资源向北美研发团队倾斜，以支持其Foundation Model在年内上车交付 [4] - 该Foundation Model由从Cruise招募的技术高管发起，其云端基座模型的参数量达到720亿，采用“云端训练，车端蒸馏”的策略 [5] - 预计部署在车端的模型参数体量在70亿-80亿，内部预期很高 [5] - 小鹏汽车在北美还拥有一个200人规模的机器人团队，其第一款人形机器人IRON于2025年11月发布后，股价迎来暴涨 [5] 技术挑战与行业趋势 - VLA的技术难点在于AI大模型与自动驾驶的融合，距离成熟好用还需要算法、算力、数据三方面的协同突破，并经过大规模真实路测的持续验证 [3] - 国内AI技术人才，尤其是具备大模型与自动驾驶交叉背景的高端人才仍显稀缺，硅谷是破解这些难题的关键 [3] - 何小鹏曾公开表示，从多模态到世界模型、长时序洞见和规划等AGI核心能力都尚未成熟，可能还需要数年时间迭代或等待底层能力突破 [6] - AI行业瞬息万变，能否更快捕捉变化并应用到自身业务，将直接关乎车企的智能化命脉，因此中国车企不约而同选择在硅谷布局 [6] - 当理想与小鹏在硅谷的“人才暗战”悄然升级，中国车企面临的竞争已从销量战场烧向了AI创新的源头活水 [6]

公司战略愿景 - 公司新的十年愿景是成为面向全球的具身智能公司 [1] - 公司将具身人形机器人与汽车产业的深度融合视为继AI+汽车、全球化后的第三增长曲线 [2] - 公司期待在2030年实现机器人年销量超过100万台的目标 [2][8] 第三季度财务业绩 - 第三季度营收为203.8亿元，同比增长101.8%，环比增长11.5% [4] - 第三季度净亏损3.8亿元，较第二季度的4.8亿元有所收窄，较上年同期的18.1亿元净亏损实现下降 [4] - 第三季度整体毛利率达到20.1%，同比提升4.8个百分点，环比提升2.8个百分点 [4] - 第三季度汽车业务毛利率为13.1%，环比下滑1.2个百分点 [4] - 第三季度研发开支达24.3亿元，同比增长48.7%，环比增长10.1% [6] 第四季度业绩指引 - 公司预计第四季度交付12.5万辆至13.2万辆汽车，同比增幅达36.6%至44.3% [7] - 公司预计第四季度营收为215亿元至230亿元，同比增幅达33.5%至42.8% [7] - 公司目标在第四季度实现盈亏平衡 [4][8] 产品与市场策略 - 公司计划在2026年推出7款新车型，包括3款超级电动增程产品和4款一车双能全新车型 [11] - 公司MONA M03车型目前在销量中占比保持在40%左右 [5] - 公司通过进入增程赛道寻求差异化，标志着与纯电路线的分化 [10][11] 人形机器人业务规划 - 公司计划在2026年底规模量产自研人形机器人，并部署于门店和办公园区承担导览等工作 [8] - 公司第六、七代机器人BOM成本较高，但目标第八代机器人的BOM成本将与汽车接近 [8] - 公司认为机器人业务在明年还不会带来太多收入，且目前无法给出精确的成本估算 [9] 行业与市场挑战 - 增程式电动车市场增速在2025年出现下滑，10月批发销量同比下滑1.9%，零售销量同比下降7.7% [12] - 增程车在新能源汽车批发结构中的占比已连续5个月下跌，10月占比仅为7.5% [12] - 增程赛道竞争白热化，理想、问界等先行者已构建稳固优势 [13] - 公司需在技术差异化与成本控制间找到平衡，以在激烈竞争中打开市场 [14]