行业政策与监管动态 - 广东省政府发布文件 拓展无人驾驶公共交通运营区域 扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围 [1] - 中国工信部批准来自北京和重庆的两款车型开展L3级自动驾驶上路试点 国内首块及首批L3级自动驾驶专用号牌在重庆和北京发放 [1] - 欧盟委员会寻求建立自动驾驶汽车的“单一市场” 阿联酋、英国、日本、新加坡等海外国家也推出逐步明确的监管框架 [2] 技术发展与产业拐点 - 根据国家标准 汽车驾驶自动化分为L0至L5六个等级 L3级对应“有条件自动驾驶” 已触及自动驾驶门槛 [1] - 特斯拉正在美国测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车 [1] - 随着特斯拉Robotaxi持续放量验证及中国L3车型制度化落地 高阶自动驾驶的产业拐点正在加速到来 [2] - 预计2026年是汽车高阶智驾技术成熟度、政策法规、用户接受度与商业模式共同突破的窗口 [2] 市场规模与前景预测 - 信达证券指出 Robotaxi在2030年市场规模有望达到2700亿元 2030年中国无人驾驶物流车产业产值增量有望升至5948亿元 [2] - 行业智驾渗透率持续提升 Robo-X持续落地 [2] 产业链相关公司动态 - 均胜电子旗下均联智行与斯年智驾合作 围绕限定场景L4智驾解决方案等展开合作 其智慧港口数字化管理平台已在宁波港投用 [3] - 曹操出行自动驾驶平台“曹操智行”上线 Robotaxi业务进入实质推进阶段 已开始部署新一代Robotaxi车型 [3] - 地平线机器人与ZF Group共同开发面向中国市场的SAE Level 3智能驾驶系统 已获主流整车厂定点 预计2026年量产 [4] - 小鹏汽车阐述“物理AI”战略 计划运用具备L4级初阶能力的第二代VLA大模型 并于2026年开启运营Robotaxi [4] 行业竞争与受益方向 - 具备算法、数据闭环等全栈自研能力的头部车企最直接受益于智能化价值提升 [2] - 国内关于智能网联汽车的法规持续完善 行业发展环境逐步规范化 自主品牌加快智驾技术研发 [2]

政策与行业里程碑 - 中国首批L3级有条件自动驾驶车型获得准入许可，标志着L3自动驾驶从测试迈入商业化应用的关键一步 [1] - 中国成为继德国之后第二个为L3放行的国家，且由于放行车型已上市，将成为世界上首个成规模放行L3的国家 [1] - L3准入落地标志着国内L3从“试点申报与测试评估”迈向“产品准入与上路通行试点” [1] 行业影响与展望 - L3准入将加速自动驾驶技术的规模化、商业化应用，并惠及全产业链 [1] - 伴随高阶智驾逐步下探至10-20万车型，智驾平权将逐步实现 [1] - 2026年智驾有望成为AI应用的重要方向 [1] - 行业进入高速发展期，海内外龙头厂商持续在智驾方面取得突破 [1] 产业链投资机会 - 建议关注智能驾驶算法提供商、相关硬件提供商及Robotaxi运营平台 [1] - 建议关注智能整车、线控底盘、域控芯片、激光雷达等核心环节 [1] - L3准入落地将加速智驾产业链价值重构 [1] 产业链公司动态：合作与产品 - 均胜电子旗下均联智行与斯年智驾合作，围绕L4智驾解决方案及商业化运用展开合作，其智慧港口数字化管理平台已在宁波港投用 [2] - ZF与地平线联合开发L3级智能驾驶系统，ZF提供ProAI平台及架构，地平线提供算力>1,000TOPS的Journey 6P芯片及软件算法，系统已获主流车厂定点，预计2026年量产 [3] - 黑芝麻智能华山系列A1000Pro算力达106TOPS，并与吉利等OEM合作进入银河E8等车型；其跨域计算芯片武当C1200有望用于一汽红旗单芯片智能车控平台 [4][5] 产业链公司动态：业务进展 - 赛力斯已推出问界M5、M7、M8、M9四款车型，通过差异化定位全面抢占高端用户市场 [2] - 曹操出行自动驾驶平台“曹操智行”于2025年2月上线，Robotaxi业务进入实质推进阶段；4月起部署采用吉利冗余架构的新一代Robotaxi [2] - 零跑汽车Lafa5开启全国交付，支持双AI大模型与激光雷达感知系统 [3] - 佑驾创新推出无人物流车产品T5和T8，将其L4自动驾驶技术从载人场景拓展至载货等特定场景 [3] - 图达通2024年交付约230,000台车规级激光雷达，按ADAS激光雷达销售收入计全球排名第四，市场份额为12.8% [5] - 耐世特在苏州工业园区投资10亿元建设亚太智能制造总部，聚焦新能源汽车与自动驾驶，引入最新转向技术以满足不同等级自动驾驶需求 [6] 产业链相关公司列表 - 激光雷达领域涉及禾赛-W、速腾聚创 [6]

事件核心观点 - 中国工业和信息化部正式公布首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，标志着L3级自动驾驶从测试迈入商业化应用的关键一步 [1] - 中国成为继德国之后第二个真正意义上为L3放行的国家，且由于放行车型已上市，中国将成为世界上首个成规模放行L3的国家 [1] - 此次准入许可意味着中国智能网联汽车迈入量产应用新阶段，将加速自动驾驶技术的规模化、商业化应用 [1] 行业意义与展望 - 产业端持续探索L3级别智驾，行业逐步迈向高阶智驾 [1] - 政策端需要监管政策的顶层指引以支持L3试点及后续全面铺开 [1] - 海内外龙头厂商在智驾方面持续取得突破，行业进入高速发展期 [1] - 伴随高阶智驾逐步下探至10-20万人民币车型，智驾平权将逐步实现 [1] - L3准入落地将加速智驾产业链价值重构，2026年智驾有望成为AI应用的重要方向 [2] 产业链投资机会 - 智能驾驶算法提供商 [2] - 智能驾驶相关硬件提供商 [2] - Robotaxi运营平台 [2] - 智能整车、线控底盘、域控芯片、激光雷达等核心环节 [2] 相关产业链公司动态 - **均胜电子**：旗下均联智行与斯年智驾签署战略合作协议，围绕限定场景L4智驾解决方案、具身智能域控等展开合作，联合开发的智慧港口数字化管理平台已在宁波港投用 [3] - **赛力斯**：已成功推出问界M5、M7、M8和M9四款车型，通过差异化定位和精准价格梯度抢占高端用户市场 [3] - **曹操出行**：自动驾驶平台“曹操智行”于2025年2月正式上线，Robotaxi业务进入实质推进阶段；4月起开始部署采用吉利最新冗余架构设计的新一代Robotaxi [3] - **零跑汽车**：零跑Lafa5正式开启全国交付，支持双AI大模型与激光雷达感知系统 [4] - **地平线机器人**：与ZF Group联合开发面向中国市场的L3级智能驾驶系统，ZF提供ProAI平台及系统架构，地平线提供Journey 6P芯片（算力>1,000TOPS）及软件算法栈，系统已获主流整车厂定点，预计2026年量产 [4] - **佑驾创新**：推出两款无人物流车产品T5和T8，完成业务拓展，其L4无人车业务从无人巴士扩展到无人物流、干线运输、机场及矿山等特定场景 [4] - **图达通**：为全球首家实现量产的车规级高性能激光雷达解决方案供应商，2024年交付总计约230,000台车规级激光雷达，按ADAS激光雷达解决方案销售收入计全球排名第四，市场份额为12.8% [5][6] - **激光雷达相关公司**：禾赛-W、速腾聚创 [7] - **耐世特**：在苏州工业园区总投资10亿元人民币建设亚太智能制造总部项目，预计2026年7月建成投用，项目重点聚焦新能源汽车、自动驾驶等领域，引入最新电动助力转向和线控转向技术 [7]

政策与行业里程碑 - 中国首批L3级有条件自动驾驶车型获得准入许可，标志着L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步 [1] - 中国成为继德国之后第二个真正意义上为L3放行的国家，且由于放行车型已上市，中国将成为世界上首个成规模放行L3的国家 [1] - L3准入落地标志着国内L3从“试点申报与测试评估”迈向“产品准入与上路通行试点”，智能网联汽车迈入量产应用新阶段 [1] 行业影响与产业链展望 - 政策落地有望加速自动驾驶技术的规模化、商业化应用，并惠及全产业链 [1] - L3准入落地将加速智驾产业链价值重构，2026年智驾有望成为AI应用的重要方向 [1] - 伴随高阶智驾逐步下探至10-20万车型，智驾平权亦将逐步实现 [1] - 海内外龙头厂商持续在智驾方面取得突破，行业进入高速发展期 [1] 产业链投资机会 - 建议关注智能驾驶算法提供商、智能驾驶相关硬件提供商、Robotaxi运营平台 [1] - 建议关注智能整车、线控底盘、域控芯片、激光雷达等核心环节的投资机会 [1] 产业链公司动态：合作与产品 - **均胜电子**：旗下均联智行与斯年智驾签署战略合作，围绕限定场景L4智驾解决方案、具身智能域控等展开合作，联合开发的智慧港口数字化管理平台已在宁波港投用 [2] - **赛力斯**：已成功推出问界M5、M7、M8和M9四款车型，通过差异化定位和精准价格梯度全面抢占高端用户市场 [2] - **曹操出行**：自动驾驶平台“曹操智行”于2025年2月正式上线，Robotaxi业务进入实质推进阶段；4月起开始部署采用吉利最新冗余架构设计的新一代Robotaxi [2] - **零跑汽车**：零跑Lafa5正式开启全国交付，支持双AI大模型与激光雷达感知系统 [3] - **地平线机器人**：与ZF联合开发L3级智能驾驶系统，ZF提供ProAI平台及系统设计，地平线提供算力>1,000TOPS的Journey 6P芯片及软件算法栈，该系统已获主流整车厂定点，预计2026年在华量产 [3] - **佑驾创新**：推出两款无人物流车产品T5和T8，完成业务拓展，其L4无人车业务已从无人巴士拓展至无人物流、干线运输、机场及矿山等特定场景 [3] - **黑芝麻智能**：华山系列A1000Pro算力达106TOPS，并推出A2000丰富产品矩阵，已与吉利等主要OEM及Tier1合作，进入银河E8、领克07等车型；推出业内首个跨域计算芯片武当C1200，一汽红旗有望基于C1200打造单芯片智能车控平台方案 [4][5] - **图达通**：为全球首家实现量产的车规级高性能激光雷达解决方案供应商，2024年交付总计约230,000台车规级激光雷达，按ADAS激光雷达解决方案销售收入计全球排名第四，市场份额为12.8% [5] - **耐世特**：在苏州工业园区总投资10亿元建设亚太智能制造总部项目，预计2026年7月建成投用，项目重点聚焦新能源汽车、自动驾驶等领域，引入最新电动助力转向和线控转向技术 [6] 产业链相关公司列举 - 激光雷达领域涉及禾赛-W、速腾聚创等公司 [6]