报告行业投资评级 - 新材料行业投资评级为领先大市 - B（维持）[2] 报告的核心观点 - 全球首个人形机器人格斗大赛开赛或推动轻量化材料 PEEK 高速发展，2023 - 2029 年全球人形机器人市场预计从 21.6 亿美元增至 206 亿美元，年复合增长率 57%，国内 2025 年 PEEK 材料市场规模预计达 21 亿元，同比增长 10.53%，建议关注中欣氟材、中研股份、普利特、肯特股份 [6][8][56] 各部分总结 二级市场表现 - 本周基础化工、新材料均下跌，沪深 300 涨跌幅为 - 0.18%，上证指数涨跌幅为 - 0.57%，创业板指涨跌幅为 - 0.88%，涨幅前三行业为医药生物（1.78%）、综合（1.41%）、有色金属（1.26%）[16] - 近五个交易日，合成生物指数下跌 0.05%，半导体材料下跌 1.45%，电子化学品下跌 0.98%，可降解塑料下跌 0.95%，工业气体下跌 2.12%，电池化学品下跌 2.25% [3][20] - 上周新材料板块正收益个股占比 30.34%，表现优的有恒神股份(21.62%)等，表现弱的有台华新材(-7.83%)等；机构净流入个股占比 14.41%，净流入多的有强力新材(1.44 亿)等，净流出多的有吉林化纤(-6.45 亿)等 [26] - 当前市盈率分位数处于近两年高位前十个股有和远气体(99.28 分位)等 [27] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截止 5 月 23 日，缬氨酸等部分氨基酸价格不变，赖氨酸(70%)价格环比上涨 0.93% [29] 可降解塑料 - 截至 5 月 24 日，聚乳酸等部分可降解材料价格不变，玉米均价较上周涨 0.05%；4 月聚乳酸进口均价环比降 8.14%，出口均价升 3.69%，进口量升 23.97%，出口量降 2.15%；PBS 均价较上周不变，较 4 月 23 日降 1.11%；PBAT 价格较上周不变，较上月同期降 150 元，当前成本价 9017 元 [32] 工业气体 - 5 月 24 日，氧气等部分工业气体单价有涨有降，4 月国内氮气开工率 55%，氩气开工率 56%，二氧化碳开工率 44% [38] 电子化学品 - 截至 5 月 24 日，电子级双氧水等价格有降；4 月中国电子级氢氟酸出口均价环比降 6.42%，同比升 6.44%，进口均价环比降 6.84%，同比升 9.12%，出口量环比升 45.69%，同比升 12.42%，进口量环比降 13.85%，同比降 42.70% [41] 维生素 - 5 月 23 日，维生素 A 等部分维生素价格有降有不变，如维生素 A 周环比 - 1.4%，维生素 E 周环比 - 2.8% [44] 高性能纤维 - 4 月芳纶进口单价环比降 13.02%，出口单价环比降 0.72%，进口量环比降 31.12%，出口量环比降 7.68%；5 月 24 日，江苏等地部分碳纤维价格不变；5 月 23 日，碳纤维毛利 - 9280 元/吨，成本较上月涨 0.81%，总库存较上月减 1.32%；4 月国内碳纤维产量环比升 18.04%，产能利用率环比升 3.65% [45] - 5 月 23 日，聚酰胺 66 价格较上周不变；4 月涤纶工业丝出口累计同比降 6.25%，涤纶帘子布等价格有降，中国涤纶帘子布出口量累计同比增速 12.54% [48] 重要基础化学品 - 5 月 23 日，布伦特原油等部分重要基础化学品价格有涨有降，如布伦特原油周环比 - 1.0%，动力末煤周环比 - 0.5% [52] 行业要闻 - 5 月 22 日，霍尼韦尔以 18 亿英镑收购庄信万丰旗下催化剂技术业务部门，将提供全面低排放关键燃料生产解决方案 [53] - 5 月 18 日，中石化特种纤维项目和新材料化学品项目在宁东基地开工，总投资近 60 亿 [54] - 5 月 19 日晚，华恒生物拟投资 3.2 亿建设“人工智能精准发酵及蛋白质工程共享示范项目” [54] - 5 月 23 日，沃特股份子公司获《安全生产许可证》，LCP 和 PEEK 项目进入正式生产期 [55]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [4] 报告的核心观点 - 半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，头部企业产业红利优势将最大化 [3] - 光刻胶板块是自主可控关键核心环节，彤程新材在进口替代方面进展高速 [3] - 华特气体深耕电子特气领域，实现进口替代，一体化产业链版图初显 [3] - 下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，可关注安集科技、鼎龙股份 [3] - 国内推进制造升级，新材料产业有望快速发展，国瓷材料业务增速高，可关注 [3] - 高分子材料性能提升离不开助剂，利安隆产能释放，进军新领域打造第二增长点 [3] - 碳中和背景下绿电行业发展，可关注金属硅、EVA 粒子、三氯氢硅相关企业 [3] 根据相关目录分别进行总结 整体市场行情回顾 - 本周，Wind 新材料指数收报 3578.75 点，环比下跌 1.58% [2][14] - 申万三级行业半导体材料指数收报 5918.39 点，环比下跌 1.63% [2][14] - 申万三级行业显示器件材料指数收报 1027.17 点，环比下跌 1.83% [2][14] - 中信三级行业有机硅材料指数收报 5774.61 点，环比下跌 4.04% [2][14] - 中信三级行业碳纤维指数收报 1198.98 点，环比下跌 4.7% [2][14] - 中信三级行业锂电指数收报 1667.39 点，环比下跌 2.21% [2][14] - Wind 概念可降解塑料指数收报 1825.6 点，环比下跌 1.25% [2][14] 重点关注公司周行情回顾 周涨跌幅前十 - 涨幅前十公司为阳谷华泰(32.05%)、润阳科技(24.74%)等 [2][28] - 跌幅前十公司为斯迪克(-10.74%)、凯盛科技(-8.71%)等 [2][29] 近期行业热点跟踪 世界新材料巨头超百亿收购 - 5 月 22 日，霍尼韦尔同意以 18 亿英镑收购庄信万丰催化剂技术业务部门，预计 2026 年上半年完成 [3][32] - 庄信万丰是全球领先专用化学品公司，截至 2025 年 3 月 31 日财年营收 116.7 亿英镑 [3][32] - 霍尼韦尔完成以 13.25 亿美元出售个人防护设备业务，退出 PPE 领域 [3][33] 沃特股份，LCP 和 PEEK 项目正式生产 - 5 月 22 日，沃特股份子公司获《安全生产许可证》，相关项目进入正式生产期 [33] - 重庆沃特产能释放后，LCP 树脂年产能达 25,000 吨，PEEK 产业链全流程自主掌控 [34] 又一化学法电子级聚酰亚胺项目突破 - 5 月 16 日，国风新材化法电子级聚酰亚胺薄膜生产线成功投料试车 [36] - 项目计划建 5 条生产线，投产后聚酰亚胺薄膜年产能达 1600 吨 [36] 年产 1.2 万吨对位芳纶项目环评获受理 - 宁东能源化工基地公示宁夏泰和芳纶项目环评受理，产品用于国防特种防护 [36] 2025 年一季度，内存支出大增 57% - 2025 年第一季度全球半导体资本支出环比降 7%，同比增 27% [3][36] - 内存相关资本支出同比增 57%，非内存领域支出增 15% [3][37] - 第一季度晶圆厂设备支出同比增 19%，预计二季度再增 12% [3][37] - 第一季度测试设备支出同比增 56%，预计二季度增 53% [3][37] - 封装和测试设备支出两位数增长，一季度晶圆产能环比增 2%，同比增 7% [3][37] 相关数据追踪 - 本周，费城半导体指数收报 4702.38 点，环比下跌 4.47% [39] - 4 月，中国集成电路出口金额 155.75 亿美元，同比涨 20.22%，环比降 1.19% [41] - 4 月，中国集成电路进口金额 348.23 亿美元，同比涨 11.1%，环比涨 7.54% [41]

沃特股份新材料产能进展 - 全资子公司重庆沃特智成新材料科技获得《安全生产许可证》，年产20,000吨LCP树脂材料项目（一期、二期）及年产1,000吨PAEK树脂材料项目（一期）进入正式生产期 [1] - 重庆沃特产能全面释放后，公司将实现LCP树脂年产能25,000吨，PEEK产业链实现"合成-改性-加工"全流程自主掌控 [1] - LCP材料完成从技术引进到自主创新的跃迁，打造"合成-改性-成型"垂直产业链，产品入选工信部替代目录 [1] - PEEK材料掌握全产业链核心技术，在人形机器人关节等尖端领域实现国产替代，掀起"以塑代钢"革命浪潮 [1] - 通过"特种材料平台化"战略的十年深耕，公司已从5G材料的破局者进化为覆盖5G/6G、机器人、低空经济、AI、新能源、航空航天等前沿领域的材料解决方案领航者 [1] 2025生物基产业大会概况 - 会议时间：2025年5月25-27日，地点：中国上海佘山茂御臻品之选酒店 [10] - 主办单位：浙江省生物基高分子材料重点实验室、宁波德泰中研信息科技有限公司（DT新材料） [3] - 协办单位包括吉林省国科创新孵化投资有限公司、长春市新材料产业知识产权运营服务中心等 [3] - 支持单位涵盖中国合成树脂协会生物基与可降解分会、中国合成橡胶工业协会热塑性弹性体分会等国内外机构 [3] 大会主要议程 - 5月25日：生物基产业战略座谈会（邀请制）、青年科学家论坛 [14] - 5月26日上午：开幕式、2025（第三届）新叶奖颁奖典礼、生物基产业宏观论坛 [14][16] - 5月26日下午：关键化学品与材料创新技术论坛（一）、可持续应用论坛（汽车/包装专场）、国际合作专场 [14][18][23] - 5月27日：关键化学品与材料创新技术论坛（二/三）、可持续应用论坛（生物基纤维/皮革专场）、HMF-FDCA-PEF产业论坛 [14][27][31] - 同期活动：第十届生物基展览（1000+创新产品）、终端品牌需求对接会、专家"坐诊"-技术合作交流专场 [14] 技术论坛亮点内容 - 生物基高分子材料研究进展 - 朱锦（中国科学院宁波材料技术与工程研究所研究员） [16] - 纳米纤维素造纸应用新进展 - 姚献平（杭州市化工研究院院长） [19] - 鞋用高性能弹性体解决方案 - 陈子雄（万华化学集团市场开发经理） [19] - 生物基及可生物降解的合成橡胶新品种 - 华南理工大学教授 [20] - 可持续热固性树脂研究 - 刘小青（中国科学院宁波材料技术与工程研究所研究员） [20] - 生物基尼龙产业现状及发展建议 - 王滕（中石化课题组长） [20] 可持续应用专题 - 汽车专场：软木皮革用于汽车内饰研发、天然纤维技术、生物基聚碳酸酯DURABIO应用等 [24][25] - 包装专场：绿色包装创新、欧盟包装法规进程分析、合成生物技术赋能PHA新材料产业化等 [26] - 生物基纤维专场：非粮生物基化学纤维开发、聚乳酸纤维技术进展、Sorona®生物基PTT纤维产业化等 [27] - 生物基皮革专场：大规模量产与低碳循环技术、菌丝体材料应用、植纤面料创新等 [31] 国际合作专题 - 芬兰可持续发展与创新案例 - 芬兰投资署高级投资顾问 [30] - 欧洲生物基工业挑战和机遇 - Lars Börger（nova institute Co-CEO） [30] - 韩国生物塑料产业现状 - 陳仁柱（韩国生物塑料协会秘书长） [30] - 泰国和东盟市场合作实践 - 杨子锋（中国科学院曼谷创新合作中心项目总监） [30] - 荷兰生物经济转型政策 - 李弘艺（荷兰广州总领事馆科技官员） [30]