公司治理与股东会安排 - 公司将于2026年1月6日召开2026年第一次临时股东会，审议多项议案 [3][4][5] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2026年1月6日9:15至15:00 [4][5][6] - 会议审议的议案包括制定董事及高级管理人员薪酬管理制度、变更注册资本及修订公司章程、开展外汇衍生品交易业务、对外投资设立全资子公司、对全资子公司增资等 [1][5][76][94][97] 资本结构变更 - 因可转债转股，公司总股本由84,020,325股增加至84,023,891股，注册资本相应变更 [46][84] - 为此，公司拟修订《公司章程》中涉及注册资本及股份总数的条款，该议案需提交股东会审议 [46][84][86] - 公司决定本次不向下修正“海优转债”转股价格，同时在未来三个月内（2025年12月17日至2026年3月16日）如再次触发修正条款，亦不提出修正方案 [50][57][101] 对外投资与产能布局 - 公司拟在成都市金堂县投资建设高分子特种胶膜生产项目，预计总投资约为人民币30,000万元 [59][62][69] - 该项目不涉及新增产能，属于存量产能的结构调整，旨在优化资源配置和产能布局，践行“就近服务、深度绑定核心客户”战略 [61][62][73] - 项目计划建设周期为24个月，预计开工时间为2026年3月1日 [1] - 为实施该项目，公司将在当地新设全资子公司“成都海优威应用材料有限公司”（暂定名），注册资本为人民币5,000万元 [66][67] 子公司增资 - 公司拟以自有或自筹资金对全资子公司泰州海优威应用材料有限公司增资人民币7,000万元 [97][110][113] - 增资完成后，泰州海优威的注册资本将由人民币8,000万元增加至人民币15,000万元 [97][110] - 该增资旨在满足子公司经营发展需要，增强其资金实力和运营能力 [97][114] 外汇风险管理 - 为规避和防范外汇汇率波动风险，公司拟开展与主营业务紧密相关的外汇衍生品交易业务 [21][90] - 交易额度不超过人民币30,000万元（或等值其他货币），交易期限为董事会审议通过之日起12个月内有效 [22][25] - 交易品种包括远期结售汇、外汇掉期、货币互换、外汇期权、利率互换等 [24] - 动用的交易保证金和权利金上限不超过人民币5,000万元 [22] 资金管理 - 公司调整闲置自有资金现金管理的投资范围，额度保持为不超过人民币4亿元 [31][33][36] - 投资范围从“发行主体有保本约定的产品”调整为“安全性高、流动性好、风险较低(R1)的现金管理产品”，包括结构性存款、大额存单、低风险理财产品等 [31][33][38] - 该调整自董事会审议通过之日起12个月内有效，资金可在额度内循环滚动使用 [31][33] 内部制度完善 - 公司董事会审议通过了《董事、高级管理人员薪酬管理制度》，旨在完善薪酬管理体系，建立激励与约束机制 [78][81] - 公司修订了《信息披露暂缓与豁免制度》，以规范相关信息披露行为 [82][84]

本次投资项目主要建设内容为高分子特种胶膜生产线，项目所生产的产品属于公司主营业务，包括EVA 胶膜、POE胶膜和PVE封装胶膜等，主要应用于TOPCon、BC、HJT等高效光伏组件及其他主营产品。 项目的顺利实施，有利于公司完善现有产品的地域和产能布局，巩固现有产品产业基础，更好地服务核 心客户，降低产品生产成本和运输成本，增强公司综合竞争力。 智通财经APP讯，海优新材(688680.SH)发布公告，为响应光伏行业市场变化，优化公司资源配置和产 能布局，提高现有生产设备的使用效率，并更好地践行"就近服务、深度绑定核心客户"的战略，快速响 应客户需求、提升客户满意度，提升公司产品对核心客户的市场份额，公司拟在成都市金堂县设立公 司，并投建高分子特种胶膜生产项目。本次项目不涉及新增产能，属于公司存量产能的结构调整。预计 项目总投资约为3亿元，最终投资金额以项目建设实际投入为准。 ...

本次投资项目主要建设内容为高分子特种胶膜生产线，项目所生产的产品属于公司主营业务，包括EVA 胶膜、POE胶膜和PVE封装胶膜等，主要应用于TOPCon、BC、HJT等高效光伏组件及其他主营产品。 项目的顺利实施，有利于公司完善现有产品的地域和产能布局，巩固现有产品产业基础，更好地服务核 心客户，降低产品生产成本和运输成本，增强公司综合竞争力。 智通财经APP讯，海优新材(688680.SH)发布公告，为响应光伏行业市场变化，优化公司资源配置和产 能布局，提高现有生产设备的使用效率，并更好地践行"就近服务、深度绑定核心客户"的战略，快速响 应客户需求、提升客户满意度，提升公司产品对核心客户的市场份额，公司拟在成都市金堂县设立公 司，并投建高分子特种胶膜生产项目。本次项目不涉及新增产能，属于公司存量产能的结构调整。预计 项目总投资约为3亿元，最终投资金额以项目建设实际投入为准。 ...

行业与市场状况 - 光伏行业作为可再生能源重要组成部分，是国家战略性发展行业，预期中长期仍将保持稳定增长，但当前面临前所未有的困难和挑战，市场化竞争激烈，全球商业环境复杂多变 [7][8] - 光伏胶膜行业处于产业链中游位置，对太阳能电池组件起封装和保护作用，能提高组件光电转换效率并延长使用寿命，目前全球光伏胶膜主要由我国企业供应，国内企业在技术、规模、资金等多方面具备全球领先优势 [8] - 汽车产业是国计民生的重要产业，新能源汽车在整体汽车产业的占比日渐提升，改变了传统汽车的设计理念、生产过程和供应链组成，为汽车产业供应链带来了新机遇与新挑战 [11] 公司业务与产品 - 公司是从事特种高分子膜材料的研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括光伏组件配套使用的封装胶膜和汽车等新型高品质材料，如PDCLC瞬光液晶调光膜、AXPO轻量化环保皮革、PVE玻璃封装胶膜等 [5][6] - 光伏封装胶膜产品以EVA胶膜、POE胶膜和PVE封装胶膜为主，包括透明抗PID型EVA胶膜、白色增效EVA胶膜、单层POE胶膜及共挤POE胶膜、零迁移转光胶膜、彩色胶膜以及PVE封装胶膜等产品，主要应用于TOPCon、BC、HJT电池组件、BIPV及其他应用于0BB、钙钛矿等新型组件的胶膜 [5] - 新型高分子膜材料产品主要包括汽车智能天幕及车窗玻璃用PDCLC瞬光液晶调光膜、AXPO轻量化环保皮革、PVE玻璃封装胶膜等新产品，应用于汽车天幕玻璃、车窗玻璃、高端建筑、智能家居等多个应用场景 [6] 经营业绩与财务表现 - 报告期内营业收入为633,132,126.71元，较上年同期1,488,529,072.73元下降57.47%，主要因胶膜的主要原材料树脂的价格较去年同期下降，光伏胶膜的销售价格相应下调，以及为控风险而采取谨慎销售政策，胶膜销量有所减少 [3] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润为-133,159,964.54元，较去年同期-138,208,679.29元减少亏损5,048,714.75元，变动原因包括光伏产业周期调整导致胶膜价格竞争激烈，毛利率处于低位，胶膜销售数量减少，开工率下降导致折旧、人工等单位成本费用摊销明显增加，为实现车用PDCLC调光膜产业化交付短期运营成本增加，以及较去年同期胶膜原材料、产成品等库存和存货减值计提大幅减少 [3] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额为178,307,570.86元，较上年同期-128,244,144.70元改善，主要因应收款项余额较年初下降明显，报告期客户票据到期收款较多，以及存货余额较年初下降较多，报告期采购原料所需购买商品、接受劳务支付的现金减少 [3][4] 研发与技术创新 - 报告期内研发投入为36,219,912.85元，较上年同期63,632,361.30元下降43.08%，主要因研发项目使用直接材料数量及价格下降所致，但研发投入总额占营业收入比例相较上年增加1.45个百分点，公司持续重视研发工作和研发投入，创新能力得以保障 [27] - 公司在光伏胶膜领域已形成包括抗PID、耐水解、电子束辐照预交联、共挤、反射增效、转光增效、抗彩色衰减、转光剂自主合成等在内的多项核心技术，在新型高分子材料创新领域已形成呈现清晰图案的夹层玻璃、夹层玻璃复合胶膜、调光技术、液晶、电子、合成、染色、发泡、隔热、降噪等技术在内的多项技术 [19][25] - 报告期内新增申请发明专利15个、获得发明专利1个，新增申请实用新型专利11个、获得实用新型专利5个，新增获得外观设计专利4个，累计申请发明专利206个、获得发明专利33个，累计申请实用新型专利161个、获得实用新型专利113个，累计申请外观设计专利13个、获得外观设计专利11个 [27] 市场拓展与产业化 - 在光伏胶膜业务方面，公司积极与海外本土企业合作，提供设备、配方、工艺等全方位技术解决方案，在美国、土耳其等国家率先实现本土产业化落地，并推动印度等海外胶膜业务的合作与发展 [14] - 在汽车等新型高品质材料业务方面，公司PDCLC调光膜产品于4月份实现全球首家标配调光天幕上车，标志着该款新产品正式产业化成功，同时AXPO轻量化环保皮革、PVE玻璃封装胶膜产品亦逐步进入汽车行业，进行小批量交付或进入测试阶段 [13][16] - 公司已启动年产200万平方米PDCLC调光膜的扩产项目，以满足调光玻璃渗透率提升所带来的调光膜需求的增长 [16] 核心竞争力 - 公司在光伏组件封装胶膜领域已形成多项核心技术，多次与产业深度融合，率先为新型组件提供满足要求的新型胶膜，在业内保持良好技术与质量优势，以产品迭代快、品质好而著称 [19] - 在新型高分子材料创新领域，公司依托深厚的技术积累和高效专业的研发团队，已形成多项技术，根据市场潜在需求创造产品并根据用户需求快速改进产品性能，新产品产业化交付取得成功，强化提升了公司产业化创新能力 [19] - 公司核心团队由多名具备研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，随着公司拓展业务领域，持续引入了不同技术细分领域的深具研发经验的高端研发人员，光伏和汽车专业领域的战略和市场高端人才以及具有规模化生产、管理经验的高端人才 [23]