希音价格调整策略 - 公司在美国下调对中国进口商品关税后 下调了美国零售价 平均价格从6 38美元降至5 56美元 降幅约13% [2] - 公司向美国消费者发送降价提醒 承诺不收取因关税产生的额外费用 与竞争对手Temu征收进口附加费形成对比 [2] 美国市场销售表现 - 公司自4月25日涨价后美国销售额下滑 截至5月4日的七天内销售额同比下降15% [5] - 竞争对手Temu同期销售额同比下降约10% 两者交易量也出现类似幅度下滑 [5] 消费者流量变化 - 涨价后15天内(截至5月9日) 公司与Temu的日均客户访问量较涨价前下降超过20% [6] 关税政策影响 - 美国下调对华进口关税和小额包裹关税 对依赖中国直发货的跨境电商构成重大利好 [5]

业务模式调整 - Temu宣布停止所有从中国发往美国的直运业务 未来美国站商品将全部由本土卖家负责履约 标志着其美国站业务模式发生重大转折[1] - 目前Temu美国站仅显示本地仓发货商品 中国直发商品被标记为缺货 全托管商品已从推荐页面和细分类目页面消失[1][2] - 为推广本地仓商品 Temu在首页和商品页面突出标注"本地仓商品 无进口费"以吸引消费者[4] 政策环境影响 - 美国海关取消对华"价值不超过800美元"货物的关税豁免待遇(T86清关模式) 导致Temu必须按货物价值120%缴纳从价税或每批缴纳100美元固定关税[8] - 此前Temu利用T86漏洞通过化整为零方式规避关税 维持超低价优势 新政策使其全托管模式难以为继[8] - 欧洲市场也面临潜在政策风险 法国计划2026年起对进口小包裹征收固定手续费 且费用可能由平台承担[17] 市场表现与战略转向 - 美国市场贡献Temu总流量的29.27% 是其最重要市场 远超其他国家(巴西11.59% 墨西哥6.22% 德国4.02%)[9][10] - 因价格优势丧失 Temu部分商品售价提高2倍以上 同时全面停止Google Shopping广告投放 导致其App Store排名从TOP3暴跌至58位[11][12] - 公司战略重心转向欧洲和南美 在法国、英国广告投放分别增长40%和20% 巴西市场广告支出同比激增800倍 流量占比达11.59%[15][16] 商业模式挑战 - 转向半托管模式后 Temu主要提供信息流价值 但失去全托管商品的低价优势 对卖家吸引力下降[11] - 欧洲市场存在语言、法律和税务壁垒(VAT、包装法等) 巴西等新兴市场消费力不足且对低价电商存在政策限制[17][18] - 此前在制造业发达的印尼市场因商标、合规等问题多次进入失败 预示在新兴市场可能面临类似阻力[18]

业务调整 - 公司将停止通过平台向美国客户直接销售从中国进口的商品，未来美国市场的销售将转由本地卖家处理[1] - 美国消费者将不再从平台直接购买中国发货的商品，而是购买储存在美国本土仓库内的商品[1] - 新业务模式下平台商品将无需承担额外的进口关税或海关费用，同时避免了外包运输货物所产生的成本[1] 政策影响 - 美国海关与边境保护局取消对中国大陆及香港地区货物的小额包裹（价值不超过800美元）关税豁免待遇[1] - 所有中国输美商品必须采用正式报关程序并缴纳全额关税及费用[1] - 中国输入美国的电子商务商品最高将面临高达145%的关税[3] 本地化战略 - 公司正积极招募美国本地卖家加入平台，通过本地化物流渠道帮助本土商户触及更多消费者[1] - 为确保本地仓商品充足供应，公司加速招募美国卖家入驻并承担相当比例的仓储租赁成本[3] - 美国本土仓覆盖城市从15个扩展至40个[3] 成本与供应链 - 消费者购买直发商品需承担高达商品价格130%-150%的进口费用，部分订单成本甚至超过商品本身价格的两倍[3] - 公司持续增加美国本土库存以应对国际贸易环境变化及海关政策调整[3] - 公司大举挖角亚马逊、沃尔玛等美国本土电商巨头的人才，以40%-60%的高薪招聘高管[4] 财务表现 - 母公司2024年Q4营收1106.1亿元（人民币），同比增长24%，低于市场预期的1156.2亿元[5] - 2024年母公司近2000亿佣金收入中，公司佣金收入贡献的营收超过一半，但当年亏损额约为35亿美元[5] - 公司4月份大幅降低美国地区的广告营销投入，美国App Store的下载量急剧下降了62%[5] 行业动态 - 同行SHEIN宣布提高产品售价以应对关税调整的压力并计划将美国市场的订单生产从中国转移到其他国家[6] - 跨境电商行业正进入一个更加复杂、竞争更加激烈的新阶段[6]

重庆"6·18电商节"提前启动 - 活动于4月28日启动持续至6月28日以"数商赋能·智创未来"为主题聚焦资源对接、数字消费、外贸转型等六大板块 [3] - 联动头部电商平台、千余家企业及百名主播推出"1+1+1+2+N"活动矩阵包括外贸优品网上行、数字经济创享会及多场直播促销 [3] - 两江新区发放电子消费券联合车企打造"汽车狂欢直播节"依托龙兴通用机场等科技场景展示重庆"智造"实力推动"科技+文旅+电商"融合新模式 [3] 特朗普关税政策影响美国电商 - 美国将中国商品关税从104%提升至145%并取消800美元以下包裹免税政策导致亚马逊平台近千种商品平均涨价29% Temu和Shein部分低价商品涨幅超90% [4] - 供应链受冲击夏威夷一家食品企业包装成本从7000美元飙升至1.7万美元部分玩具制造商因原材料短缺被迫提价 [4] - 消费者转向Costco等线下折扣店美国家庭年均购买力预计损失3800美元 [4] 新增15个跨境电商综试区 - 国务院在海南全岛及秦皇岛等15个城市设立跨境电子商务综合试验区新综试区享受零售出口货物免征增值税、企业所得税核定征收等政策 [5] - 支持企业共建海外仓应对国际贸易变局中国跨境电商凭借性价比优势有望扩大市场份额 [5] - A股跨境电商板块表现活跃天元股份等企业股价涨幅超30% [5]