行业投资评级 - 报告对计算机行业（AI编程领域）的投资评级为“看好” [2] 报告核心观点 - AI编程（AI Coding）正在重塑软件开发的核心生产力范式，其应用生态正在加速繁荣 [1][2] - AI编程的价值在于提升开发效率与质量、降低技术门槛、并加速项目迭代周期 [2][11] - 大模型编程能力的跃进正推动AI编程工具从Copilot（辅助）模式向Agent（自主）模式演进 [2][23] - 多因素驱动市场快速发展，潜在市场空间广阔，海外应用已规模化落地并验证爆发潜力，国内厂商正积极布局加速落地 [2] 根据目录分章节总结 一、AI Coding：重塑软件开发新范式，市场潜在空间广阔 - **AI编程重塑生产力方式**：基于大模型的自动化编程提升效率与质量，使用AI编码的开发人员平均生产力提高35% [11]。工具模式正从L1（代码补全）向L5（AI开发团队协作）的自主型Agent模式跃迁 [23][24] - **市场驱动与空间**：需求来自专业开发者技术升级（全球约2800万开发者）和非专业人员赋能 [24]。根据Grand View Horizon数据，2024年全球AI代码工具市场价值61.11亿美元，预计2030年达260.33亿美元，2024-2030年CAGR为27.1% [26][32]。根据亿欧智库数据，2023年中国AI代码生成市场规模65亿元人民币，预计2028年达330亿元，CAGR为38.4% [2][26] - **融资与用户激增**：2024年AI编程赛道融资总额超10亿美元 [33]。海外头部产品如Cursor在2025年11月获得23亿美元融资，估值达293亿美元；Claude Code和GitHub Copilot的年度经常性收入（ARR）分别突破5亿和3亿美元 [2][34]。GitHub Copilot累计用户于2025年7月末突破2000万 [2][33] - **技术分化与商业化**：AI编程工具可分为原生AI IDE、IDE插件、云端环境等类型，面向专业开发者、企业团队及非技术人员等不同层次用户 [37][38]。企业License年费约30万-200万人民币，使用率50%-80%，接纳率20%-30% [40] 二、海外AI编程应用规模化落地，业绩增长验证爆发潜力 - **GitHub Copilot平台生态优秀**：截至2026年1月，GitHub拥有超1.5亿开发者 [42]。Copilot提供Chat、Agent、CLI等多种模式，并与主流大模型集成 [47][52]。截至微软2024财年第三季度，付费用户数跃升至180万，同比增长超35%；2025年7月末累计用户突破2000万 [2][59]。其ARR在2024年7月已突破3亿美元，占GitHub年度增长的40% [59] - **Cursor验证“IDE+AI”道路成功**：Cursor是集成了Agent、Ask、Plan等模式的AI编程IDE [60][64]。2025年11月其年化收入（ARR）突破10亿美元，被超5万家企业选择，半年内收入增长约10倍 [2][74]。在Salesforce内部，几个月内就有75%的工程师日常使用 [75] 三、国内厂商积极布局，AI编程应用加速落地 - **整体市场处于爆发期**：国内AI编程助手对开发者的覆盖率约30%，远低于美国的90%，发展空间大 [76]。字节、阿里、百度、腾讯、智谱等厂商均积极布局 [76] - **字节Trae：AI原生IDE**：基于VS Code构建，主打AI+IDE，提供Builder、Chat模式及内置智能体SOLO Coder [2][81][82]。截至2025年末，Trae全球用户超600万，覆盖近200个国家和地区，月活突破160万 [3][92] - **卓易信息：“AI+IDE”双重布局**： - **SnapDevelop**：低代码集成开发环境（IDE），支持.NET云原生开发及鸿蒙应用，开发效率可提升3-5倍，自动生成50%-80%代码 [3][94][95]。截至2025年上半年拥有超2万试用用户，2026年1月发布的专业版定价2660元/人*年 [3][100] - **EazyDevelop**：以AI+IDE和多智能体为基底的集成开发平台 [3][98]。截至2025年底，平台用户突破1.3万，订单金额突破1800万元 [3][100] 投资建议 - AI编程有望成为最具价值的AI应用之一，海外成功验证其潜力，开源生态与企业付费双轮驱动商业化 [3] - 建议关注卓易信息，其IDE产品在专业性和独立性上具有较大优势，全面升级后的专业版商业化落地值得期待 [3][102]

近日，一位开发者在GitHub上公开警告，字节跳动旗下AI编程环境Trae IDE存在未经用户明确知情便上传数据至字节服务器的行为，即便用户已手动关闭设 置中的遥测（Telemetry）功能。 根据该开发者的测试报告，Trae在后台持续高频传输数据，7分钟内发起约500次网络请求，累计上传26MB数据至字节跳动控制的域名。数据内容可能涉及 用户设备硬件配置、操作系统信息、使用习惯、唯一标识符、项目路径，甚至键鼠操作等敏感数据。 报告还指出Trae IDE具备"后门能力"，可在用户不知情或无需手动更新时，远程启用或关闭特定功能，动态更改IDE行为逻辑。 测试显示，Trae的内存使用量是VS Code的5倍以上，进程数量也处于异常水平。网络抓包表明，Trae会定期回传硬件信息、系统版本、使用时长、会话状 态、资源使用率、模糊处理后的文件路径等数据，且关闭遥测功能后仍持续上传。 对此，字节跳动回应称，为持续优化产品体验，Trae与业内通行做法类似，采集部分非敏感的统计数据和性能指标，如页面点击、功能使用频率等，不涉及 用户个人身份或隐私信息，所有数据使用严格限定于产品性能分析与功能优化，并遵循相关地区数据保护法规。 ...

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