苹果产品战略与表现 - 2026年苹果手机产品的最大重点和热点是折叠屏手机 [1] - 苹果AI（Siri）尚未准备就绪，但未影响iPhone 17系列表现，其产量超过9600万台，比iPhone 16大幅增长1000多万台 [1][4] - iPhone Air销量不达预期，产量下修至900万台，iPhone Air 2将延期至后年发布 [4] 折叠屏iPhone前景 - 苹果折叠屏手机预计于2025年10月发布，是2026年的最大看点，某些部件方案仍未定案导致延误，但预计不影响发布 [5] - 折叠屏手机被视为苹果AI的最佳载体，因生成式AI需要更大屏幕 [1][8] - 苹果将引发折叠屏手机市场的第三波风潮，并可能重新带动安卓阵营的折叠屏投资浪潮 [1][6] 行业竞争格局 - 三星将折叠屏厚度降至8.9毫米，薄于预期中的iPhone折叠屏厚度 [7] - 存储芯片大涨价以及AI抢占产能，可能改变华为在折叠屏市场的策略和定位 [8] - 小米、vivo、OPPO等中国厂商因缺乏自有AI能力，其折叠屏产品面临硬件利润和互联网利润的双重挑战，对苹果入局反应冷淡 [7][8][10] - 苹果折叠屏手机价格可能拉高至2000美金，而安卓厂商用相近的BOM成本仅能卖出一半价格，商业模式面临考验 [8]

苹果未来产品路线图 - 公司计划在未来两年推出两款重磅新机，包括"iPhone 20"和首款折叠屏手机 [1] - 折叠屏iPhone的设计预计将与iPhone Air相似，主打超薄和惊艳设计 [4] - "iPhone 20"计划于2027年发布，以庆祝iPhone发布20周年，并可能采用COE显示技术 [4][5] 折叠屏iPhone产品细节 - 折叠屏手机展开后的厚度预计在4.5毫米至4.8毫米之间，比厚度为5.6毫米的iPhone Air更薄 [4] - 该产品轮廓随着iPhone 17系列的发布而变得更加清晰 [4] "iPhone 20"技术创新 - 公司计划在"iPhone 20"上应用COE技术，这是一种前沿显示技术 [4] - COE技术由三星开发，将发光和滤色功能集成到一块玻璃板上，使显示屏更薄更亮 [4] - 设备可能采用全玻璃设计，拥有真正环绕边缘，并实现进一步瘦身 [5] 历史产品对比与市场预期 - 2017年iPhone X的发布被视为一次重大飞跃，使同期iPhone 8显得落后 [5] - 行业对"iPhone 20"的进步水平不期待达到iPhone X的程度，但对设计创新充满期待 [5]

折叠屏市场竞争格局 - 国产手机厂商密集发布折叠屏新机，包括vivo X Fold5(6999元起)、小米MIX Flip2、荣耀MagicV5、OPPO FindN5和华为PuraX，意图在高端市场与苹果竞争 [2] - 苹果折叠屏手机预计2026年秋季发布，富士康将于2025年Q3末开始生产，初期规划产能700-800万台/年 [8] - 当前中国高端机市场(600美元以上)苹果份额43%(同比下降9%)，华为份额38%(同比上升69%) [7] 折叠屏产品技术趋势 - vivo X Fold5实现217克超轻机身(轻于所有大折叠和直板旗舰)，并成为首款具备IPX9+防水、IP5X防尘和-30℃供电的"三防"折叠屏手机 [3] - 价格持续下探：vivo X Fold5起售价6999元(与上代持平)，取消Pro款(上代Pro款9999元)，更早的X Fold2起售价8999元 [3] - 厂商加速生态协同，vivo X Fold5新增Mac镜像扩展屏、键鼠协同等功能，并首次实现与Apple Watch/AirPods跨生态连接 [6] 折叠屏市场增速变化 - 2023Q4中国折叠屏出货量250万台(同比首次下降9.6%)，但2024Q1出货284万台(同比增长53.1%) [4] - 历史增速对比：2022年增长118%，2023年增长114.5%(出货700.7万台)，2024年增长30.8%(出货917万台) [5] - 产业链调整明显：部分厂商降低出货目标，取消小折叠产品计划，预计2025年市场将进入"小年" [4] 厂商战略调整 - 国产厂商转向"苹果生态搭子"策略，通过生态协同和价格重合(6000-10000元价格带)争取转化苹果用户 [6][7] - 苹果采取降价策略(iPhone 16 Pro降至5999元)应对市场竞争，折叠屏iPhone预计定价较高 [8] - 分析师预计2024年中国折叠屏总出货约1700万台(三星600万，国产合计1000万)，苹果入局后将带来绝对增量 [8]