DRIVEN BY POSSIBILITY MARCH 2025 LEGAL DISCLAIMERS 2 The information in this presentation is as of March 21, 2025, unless otherwise noted. CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. In some cases, you can identify these forward-looking statements by the use of words such as "outlook," "believes," "expe ...

业绩总结 - 截至2023年9月30日，公司的净债务加优先股与EBITDA比率为5.0倍，未调整的比率为5.5倍[89] - 自2021年第一季度以来，公司的商铺空间吸纳率提高了490个基点，年化基础租金（ABR）增长约2900万美元[109] - 公司的调整后的每股核心经营收益预计将增加约1.5%[165] 用户数据 - Regency的3英里贸易区人口为124K，较同行业平均106K高出17%[56] - Regency的加权平均家庭收入为152K美元，显示出较强的消费能力[56] - 54%的Regency贸易区居民拥有学士学位，超过同行业的45%[56] 市场表现 - Regency的中位房价为585K美元，明显高于同行业的445K美元[56] - 90%的Regency租户在市场中排名第一或第二，显示出强大的竞争地位[60] - Regency的平均杂货店销售额接近每平方英尺800美元，表明其租户的盈利能力[60] 未来展望 - 预计未来五年内，公司的目标投资超过10亿美元，资金来源于杠杆自由现金流[85] - 截至2023年9月30日，商铺的租赁率比历史最高水平低90个基点，已租赁的商铺占比比历史最高水平低180个基点，潜在的ABR机会约为1800万美元[113] - 公司的医疗租金占比自2020年以来上升了约150个基点，医疗租户通常具有更长的租期和更高的保留率[148] 新产品与技术研发 - 公司的资本配置策略强调投资于高质量的开发、再开发和收购项目，确保每项投资对每股收益具有增值效应[175] - 公司的零售运营环境依然强劲，租户对超市主导的社区中心的需求持续增长[105] 市场扩张与并购 - Regency在美国的顶级杂货商中，按门店数量成为主要房东[195] - 公司的优质购物中心组合在纽约三州地区的存在显著增强，预计将推动未来的价值创造[161] 负面信息 - Regency依赖外部资本，未来可能面临融资条件不利的风险[12] 其他新策略 - 后疫情时代，消费者对强大的郊区实体零售表现出renewed appreciation，支持了Regency的业务基础[65] - 由于新供应有限，Regency的高质量购物中心在市场中创造了稀缺价值[65] - 自2014年以来，公司的股息增长超过同行27%[100] - 公司在多个经济周期中持续创造价值，认为其在美国拥有最佳的全国平台[199]

业绩总结 - 2023年收入为5.039亿美元，同比增长5.0%[56] - 非GAAP每股收益为1.59美元，同比增长5.9%[58] - 2023年全年收入为5.03877亿美元，同比增长3.2%[81] - 2023年第四季度收入为125,048千美元，同比增长8.3%[89] - 2023年全年GAAP净收入为17,220千美元，2022年为(103,462)千美元[97] 用户数据 - 美洲地区收入为3.968亿美元，同比增长2.4%[68] - 欧洲地区收入为1.071亿美元，同比增长15.4%[68] - 2023年全年美国市场收入为3.96821亿美元，同比增长2.4%[81] - 2023年全年欧洲市场收入为1.07056亿美元，同比增长15.4%[81] 财务状况 - 2023年运营现金流为7330万美元，较2022年增长18.2%[71] - 2023年资本支出为2810万美元，较2022年增长29.5%[71] - 现金和投资总额为1.108亿美元，较2022年增长2.0%[71] - 公司无债务，财务状况稳健[71] 未来展望 - 2024年第一季度预计收入在1.20亿至1.28亿美元之间，同比增幅为(5)%至2%[73] - 2024年第一季度非GAAP每股收益预计在0.26美元至0.34美元之间，同比增幅为(12)%至15%[73] - 预计2024年第一季度外汇对收入的影响为50万至100万美元的有利影响[75] - 预计2024年第一季度非GAAP有效税率为21% +/- 50个基点[75] 产品与技术 - 注塑成型、CNC加工和3D打印服务均实现同比增长[60] - 2023年全年注塑成型收入为2.03941亿美元，同比增长1.7%[84] - 2023年全年CNC加工收入为1.98222亿美元，同比增长5.2%[84] - 2023年全年3D打印收入为84291万美元，同比增长6.7%[84] 毛利与利润 - 2023年第四季度GAAP毛利为55,812千美元，毛利率为44.6%[89] - 2023年全年GAAP毛利为221,993千美元，毛利率为44.1%[89] - 2023年第四季度非GAAP毛利为56,606千美元，非GAAP毛利率为45.3%[90] - 2023年全年非GAAP运营收入为50,299千美元，非GAAP运营利润率为10.0%[92] 负面信息 - 2023年第四季度GAAP净收入为6,990千美元，而2022年同期为(115,065)千美元[97] - 2023年全年总调整金额为25,914千美元，2022年为148,823千美元[97]

业绩总结 - PennantPark的资产管理规模（AUM）为83亿美元，已部署资本超过210亿美元[2] - 截至2024年9月30日，净投资收入（NII）为1800万美元，核心NII每股为0.32美元[36] - 2024年9月的年化核心NII收益率为11.32%，年化股息收益率为10.9%[42] - 2024年9月的总资产为21.09亿美元，现金及其他资产为1.25亿美元[39] 投资组合与风险管理 - PennantPark自2007年成立以来，共进行了745项投资，目标公司EBITDA在1000万至5000万美元之间[2][7] - PennantPark的第一优先贷款投资数量为613项，累计违约率为3.89%，年化损失率为0.08%[14] - PennantPark的资本投资总额为175亿美元，违约损失为1.72亿美元，回收率为73.5%[14] - 投资组合的中位贷款价值比率为44%，中位净杠杆倍数为4.4倍[36] - 投资组合的中位利息覆盖率为1.9倍，只有2项直接投资处于非应计状态[36] 投资活动与市场动态 - 在2024年第三季度，投资活动中购买投资总额为4.46亿美元，销售和偿还投资为1.28亿美元[39] - 新投资的加权平均收益率为11.0%，联合投资组合的加权平均收益率为11.3%[36] - 自2018年以来，超过75%的交易来自于重复的私募股权赞助商，显示出强大的客户关系[13] - PennantPark的贷款条款相较于更大交易具有更有利的条件，核心中型市场的杠杆率为4.0x至5.5x[20][32] 资本结构与团队 - PennantPark的长期资本结构包括8.77亿美元的永久股本，确保了稳定的资本基础[32] - PennantPark的管理团队拥有平均29年的行业经验，团队成员总数为79人[2] - PennantPark的核心中型市场每年产生10万亿美元的收入，占美国经济的三分之一[23] 未来展望与风险提示 - 未来业绩目标的实现没有保证，实际结果可能与假设和估计存在显著差异[58] - 假设业绩结果并不基于实际可供投资者的投资组合，可能不反映投资经理在经济或市场事件中的反应[59]

业绩总结 - PennantPark的资产管理规模(AUM)为100亿美元，已部署资本超过260亿美元[3] - 2025年3月31日的净投资收入为2500万美元，核心净投资收入每股为0.28美元[36] - 投资组合总值为23亿美元，历史上每月分红为0.1025美元，年化分红收益率为11.1%[36][40] 用户数据 - PennantPark的首要贷款投资648笔，累计投资资本为209亿美元，违约资本为7.01亿美元，累计违约率为3.34%[18] - PennantPark的首要贷款的回收率为72.8%，调整后的回收率为91.8%[18] - 自2018年以来，70%以上的交易与重复的私募股权赞助商进行，显示出其市场领导地位和可靠性[16] 未来展望 - PennantPark认为其所依据的经济趋势和表现信息是准确的，但无法保证其准确性[58] - 未来表现的目标（"Targets"）并不保证能够实现，实际结果可能与假设和估计有显著差异[59] - 假设性表现的使用涉及一定的风险和局限性，可能不反映投资经理在实际管理客户投资时的反应[60] 新产品和新技术研发 - 新投资的加权平均收益率为9.9%，PSSL联合投资组合的资产增长至11亿美元，118项债务投资的加权平均收益率为10.5%[36] 市场扩张和并购 - PennantPark的核心中型市场EBITDA范围为1000万至5000万美元，较上中型市场的5000万美元及以上更具吸引力[23] 负面信息 - 2025年第一季度的核心净投资收入为0.28美元，较前一季度有所下降[43] - 仅有4项直接投资处于非应计状态，显示出强劲的信用表现[36] 其他新策略和有价值的信息 - PennantPark的年化损失率为0.08%，显示出其对资本保护的重视[18] - 2025年第一季度的年化股本回报率为10.12%[40] - 2025年3月31日的负债总额为14.05亿美元，净资产为10.67亿美元，债务与股本比率为1.29倍[40] - 投资活动中，2025年第一季度的投资购买额为2.93亿美元，投资销售和偿还额为1.22亿美元[40] - 投资组合的加权平均贷款价值比为45%，加权平均净杠杆倍数为4.2倍，加权平均利息覆盖率为2.3倍[36] - 投资团队平均经验为31年，团队成员共80人，分布在6个办公室[3]

业绩总结 - PennantPark的管理资产总额（AUM）为100亿美元，已部署资本超过260亿美元[3] - 2025年3月31日的净投资收入为2500万美元，核心净投资收入每股为0.28美元[36] - 投资组合总值为23亿美元，历史上每月分红为0.1025美元，年化分红收益率为11.1%[36][40] 用户数据 - PennantPark的第一留置权贷款投资数量为648笔，累计违约率为3.34%[18] - 该公司的第一留置权贷款的回收率为72.8%，调整后的回收率为91.8%[18] - 仅有4项直接投资处于非应计状态，显示出强劲的信用表现[36] 投资与市场表现 - 新投资的加权平均收益率为9.9%，PSSL联合投资组合的资产增长至11亿美元，118项债务投资的加权平均收益率为10.5%[36] - 2025年第一季度的投资购买为2.93亿美元，投资销售和偿还为1.22亿美元[40] - 投资组合的加权平均贷款价值比为45%，加权平均净杠杆倍数为4.2倍，加权平均利息覆盖率为2.3倍[36] 未来展望 - PennantPark在2019年至2024年间，仅有6.3%的交易完成，显示出其选择性承销的策略[11] - PennantPark认为其所依据的经济趋势和表现信息是准确的，但无法保证其准确性[58] - 未来表现的目标（"Targets"）并不保证能够实现，实际结果可能与假设和估计有显著差异[59] 负债与资本结构 - 2025年3月31日的负债总额为14.05亿美元，净资产为10.67亿美元，债务与股本比率为1.29倍[40] - PennantPark的长期债务包括736百万美元的循环信贷额度，利率为SOFR + 2.25%[33] 团队与市场定位 - PennantPark的投资团队平均拥有31年的经验，团队成员总数为80人[3] - 该公司在核心中型市场的EBITDA目标为1000万至5000万美元[9] - 美国中型市场的年收入达到10万亿美元，占美国经济的三分之一[24]

业绩总结 - 2024财年总收入为3.42亿美元，同比增长19%[19] - ATS业务收入增长13%，但Wafer Services收入同比下降[21] - 工具收入创下新高，主要由客户资助的资本支出共同投资推动[21] - 2025年第一季度SkyWater的总收入为6130万美元，较2024年第四季度下降19%[130] - 2025年第一季度Wafer Services收入为750万美元，较2024年第四季度增长72%[130] - 2025年第一季度GAAP毛利润为1430万美元，较2024年第四季度下降26%[132] - 2025年第一季度GAAP毛利率为23.3%，较2024年第四季度下降226个基点[132] - 2025年第一季度非GAAP毛利润为1480万美元，较2024年第四季度下降26%[132] - 2025年第一季度调整后EBITDA为400万美元，较2024年第四季度下降61%[134] - 2025年第一季度净亏损为730万美元，较2024年第四季度下降982%[134] 用户数据与市场展望 - 超过90%的先进计算市场收入由量子计算驱动，成为第二大市场[21] - 预计2025年下半年将实现显著的收入增长，尤其是Q3和Q4[40] - 预计2025年将实现ATS和Wafer Services的年同比增长[40] - 预计到2027年，热成像市场将达到90亿美元的机会[25] - 预计2025年全年的GAAP和非GAAP毛利率将在中间20%范围内（23%-27%）[140] - 预计2025年全年的总收入将在5500万至6000万美元之间[140] 新产品与技术研发 - Q1 Wafer Services收入的一半来自新产品，包括向两家领先的美国国防主要客户销售的ThermaView[25] 收购与市场扩张 - SkyWater计划以1.1亿美元收购Infineon的Austin Fab 25，其中8000万美元为购买价格，3000万美元为流动资金假设[104] - 收购预计每年增加约3亿美元的收入，带来正的自由现金流和强劲的调整后EBITDA利润率[104] - 预计2025年Fab 25交易完成后，SkyWater的总收入将超过6亿美元[120] - 收购后SkyWater在200mm美国铸造能力的市场份额将从4%提升至17%[117] 财务数据与费用 - 2023年GAAP收入为286,682百万美元，2024年Q1为61,296百万美元[155] - 2023年GAAP毛利为59,292百万美元，2024年Q1为14,257百万美元[155] - 2023年GAAP研发费用为10,169百万美元，2024年Q1为3,249百万美元[155] - 2023年GAAP销售、一般和行政费用为63,911百万美元，2024年Q1为15,030百万美元[157] - 2023年非GAAP净亏损为30,756百万美元，2024年Q1为7,345百万美元[157] - 2023年非GAAP毛利为63,037百万美元，2024年Q1为14,824百万美元[155] - 2023年股权基础补偿费用为2,113百万美元，2024年Q1为567百万美元[155]

业绩总结 - 2023财年总收入为5.6亿美元，较2022财年的7.5亿美元下降25.3%[59] - 2023财年毛利率为77.6%，较2022财年的55.5%上升22.1个百分点[59] - 2023财年运营费用为164百万美元，较2022财年的205百万美元下降20.0%[59] - 2023财年GAAP每股收益为-11.5美元，较2022财年的-16.4美元改善30.0%[59] 用户数据 - 62%的组织网络安全团队人手不足，78%对公司网络安全态势缺乏信心，91%计划增加预算[29] - 94%的观察到的恶意软件使用了多态技术以避免检测[29] - 公司拥有超过85亿个IP地址的历史数据，构成其最大的IP相关数据库[10] 未来展望 - 公司在2025年采取措施改善资产负债表，获得1450万美元的收益，并消除1010万美元的所有A系列优先股名义价值[21] - 公司正在向经常性收入模式转型，通过渠道、MSPs、MSSPs和VARs进行销售[20] - 公司在网络安全领域的经济影响预计达到10.5万亿美元[26] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1070万美元[55] 新产品和新技术研发 - 2024年，公司签署了20个新的Intrusion Shield客户，并推出了Intrusion Shield Sentinel以增强大规模环境的网络监控[24] - 公司与iOne Resources合作，获得约2500万美元的投标佣金，以支持2025年菲律宾选举的网络安全工作[24] - 公司与美国国防部签署了200万美元的合同，以支持其网络安全工作[24] 财务状况 - 截至2024年第一季度，公司的流动资产为700万美元，较2023年第四季度的110万美元下降36.4%[60] - 截至2024年第一季度，公司的总资产为570万美元，较2023年第四季度的620万美元下降8.1%[60] - 截至2024年第一季度，公司的流动负债为540万美元，较2023年第四季度的1430万美元下降62.4%[60] - 截至2024年第一季度，公司的股东权益为-120万美元，较2023年第四季度的-950万美元改善87.4%[60] - 截至2024年第一季度，公司的完全稀释后股份总数为23,712,618股[58] 负面信息 - 截至2024年第一季度，公司的股东权益为-120万美元，显示出财务状况的压力[60] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年2月10日生效的ATM融资额度为1亿美元[56] - 2025年1月进行的注册直接发行融资为750万美元[56] - 2024年4月的私募融资金额为260万美元[56] - 2024年和2025年共计交换370万美元以获得390万股普通股[56] - 最近24小时内共计109,528次请求被阻止，其中54%为来自新加坡的71,141次请求[44] - 在过去24小时内，来自中国的请求被阻止493次，涉及730,462KB的数据流量[44] - 过去24小时内，来自乌克兰的请求被阻止135次，涉及11,013KB的数据流量[44] - 过去24小时内，来自阿根廷的请求被阻止33次，涉及5,094KB的数据流量[44] - 截至2023年第四季度，公司的总普通股本为19,895,095股，其中管理层及10%持有者持有790,590股，占4.0%[58]

业绩总结 - CRISPR Therapeutics的现金资源约为19亿美元[12] - 预计2025年将有多个临床更新，包括CTX112和CTX131的进展[15] - CRISPR的强大资产负债表为可持续生物技术公司的发展提供了明确路径[79] 用户数据 - CASGEVY的目标市场约为6万名严重患者，适合治疗[17] - CTX320有潜力惠及超过6000万美国患者[9] - CTX320有潜力为超过6000万美国患者提供治疗，针对高Lp(a)水平的患者群体[63] 新产品和新技术研发 - CASGEVY在2024年底已在8个司法管辖区获得批准，超过50个授权治疗中心已激活，超过50名患者已开始细胞收集[17] - 2025年，CRISPR Therapeutics计划每年生成1到2个新的IND/CTA[13] - CTX112在复发性或难治性B细胞恶性肿瘤的I/II期临床试验中进行评估[30] - CTX112的总体反应率（ORR）为67%，完全缓解率（CR）为50%[36] - CTX112在接受过双特异性T细胞激活剂（TCE）治疗的患者中显示出100%的ORR[42] - CTX310在NHP中实现了ANGPTL3的约70%编辑，且在1年内持续降低了甘油三酯水平[65] - CTX450针对ALAS1的编辑率约为70%，导致ALA和PBG生物标志物的显著减少[73] - CTX340针对AGT的研究显示出剂量依赖性降低平均动脉压（MAP），在不同剂量组中MAP分别为80-180 mmHg[69][70] 市场扩张和并购 - CRISPR与Vertex合作推出CASGEVY，专注于镰状细胞病和β-地中海贫血的治疗[8] - CRISPR与Vertex达成非独占许可协议，2023年将获得1.7亿美元的预付款和里程碑付款[77] 未来展望 - 2025年，CRISPR Therapeutics将继续在美国推进，以满足显著的未满足需求[18] - 2025年将是显著价值创造的一年，CASGEVY的推出受到强劲患者需求的推动[79] - 2025年预计将有多个数据发布，包括CTX310和CTX320在心血管适应症的更新[79] - CRISPR计划在2025年中期更新CTX112在肿瘤学和自身免疫疾病方面的进展[79] 负面信息 - CTX112的安全性优势在于无需桥接化疗，能够快速入组患者进行治疗[43]

业绩总结 - CRISPR Therapeutics的强大资产负债表约为18.6亿美元[15] - 预计美国SCD的年度医疗费用为30亿美元[21] - 2025年将是CRISPR Therapeutics重要的价值创造年，预计将有多个数据发布[96] 用户数据 - 预计在已批准的地区，约有6万名重度患者符合CASGEVY的治疗资格[19] - CTX320有潜力惠及超过6000万美国患者，针对升高的Lp(a)水平[81] - CTX310的目标患者群体包括约1500名美国患者（HoFH）和约100万名美国患者（HeFH）[67] 新产品和新技术研发 - CASGEVY在美国FDA获得批准，适用于12岁及以上的重度镰状细胞病(SCD)和输血依赖性β-地中海贫血(TDT)患者[20] - CTX320针对升高的Lp(a)，预计可惠及超过6000万美国患者[12] - CTX112在复发性或难治性B细胞恶性肿瘤的I/II期临床试验中表现出良好的安全性和有效性[30] - CTX310和CTX320在心血管疾病的两项I期临床试验中正在进行，以降低平台风险[12] - CTX320的目标是通过一次性持久降低Lp(a)来改变心血管疾病的治疗范式[81] 市场扩张和并购 - CRISPR Therapeutics与Vertex的合作将推动CASGEVY的全球上市[11] - CRISPR Therapeutics在2023年与Vertex达成非独占许可协议，涉及高达1.6亿美元的额外研发里程碑付款[92] 未来展望 - 2025年，CRISPR Therapeutics计划每年生成1到2个新的IND/CTA[16] - CTX320的二期研究将根据一期研究的结果确定剂量，主要针对Lp(a)水平升高的患者[77] 负面信息 - CTX310的所有剂量水平均良好耐受，没有出现与治疗相关的严重不良事件[66] 其他新策略和有价值的信息 - CTX112的总体反应率（ORR）为67%，完全反应率（CR）为50%[40] - CTX112在高风险患者群体中显示出良好的耐受性，58%的患者为初治难治，67%的患者接受过3次以上的治疗[37] - CTX310在0.8 mg/kg剂量下，患者的甘油三酯水平在30天内减少了82%[66] - CTX310在0.6 mg/kg剂量下，患者的低密度脂蛋白胆固醇（LDL-C）水平在90天内减少了81%[66] - CTX320单次剂量（2 mg/kg）在非人类灵长类动物中实现了约70%的LPA编辑，且在2年内血浆Lp(a)减少约95%[73] - CTX112的细胞扩增数据与自体CAR T细胞相当，显示出良好的细胞扩增能力[47] - ALAS1编辑率约为70%，导致ALA和PBG生物标志物在PB挑战模型中显著降低[88]