股息增长趋势 - 2025年至今719%的股息变动为正向增长即增加股息 该比例高于2024年同期的688%和2023年同期的686% [1] - 2025年迄今累计股息上调次数为3553次 [1] - 2025年第二季度北美股息相关的价格调整记录达11194次 为五年数据中第二季度最高值 第三季度截至当时已达8904次 [3] 市场与宏观经济背景 - 全球牛市已持续近三年 [2] - 美元走弱是大型跨国公司的利润顺风因素 美元指数年内下跌10% [6][7] - 标普500每股收益预期创新高 [7] - 尽管存在关税威胁 公司仍愿意增加股息 [7] - 8月零售销售数据显示家庭支出具有韧性 核心控制组环比增长07% [7] 公司行为与资本配置 - 投资者更倾向于公司通过股票回购和股息支付将现金流返还给股东 [11] - 2025年8月美国公司股票回购规模达到1万亿美元 [12] - 摩根大通于9月16日将季度股息从每股140美元上调至150美元 并授权新的股票回购计划 [13][14] - 摩根大通是年内道琼斯工业平均指数中表现第三好的成分股 [14] 未来展望与关键事件 - 第三季度财报季于10月开始 大型银行将于10月14日开始公布业绩 摩根大通通常为非官方开端 [5] - 未来一周将发布多项就业数据 包括9月JOLTS职位空缺、ADP私人就业数据和挑战者裁员调查等 [8][9] - 如果2025年强势收官 2026年第一季度的股息增长总数可能超过2025年第一季度的1803次 [10] - 美联储可能进一步降息 若国债收益率得到控制 股息股票相对于债券的吸引力可能增加 [15]

While nuclear, coal, solar, and hydrogen power stocks and ETFs have done well,Oil and gas, our more traditional and somewhat abundant resources traded through various stocks and ETFs, have not done that well. Could that change?I am now quoted for “All energy hands on deck,” so it behooves me how cheap both oil and gas are on the futures exchanges. Sign up for our FREE newsletter and receive our best trading ideas and research Leave this field empty if you're human: How will we know when that chan ...

文章核心观点 - 关于上市公司应每季度还是每半年公布一次财报的辩论再次成为焦点 美国总统特朗普提议将财报公布频率从季度改为半年度 以节省成本并让管理层更专注于公司运营 [1] - 辩论的核心在于公开市场的主要目的是为投资者提供最透明、最新的信息 还是创造一个让公司免受短期压力以促进长期增长的环境 [13] 全球财报公布频率现状 - 美国证券交易委员会要求上市公司按季度公布财报 而全球大多数监管机构仅要求半年度公布 [2][3] - 在覆盖11000家全球股票的数据中 仅有13%的公司每年公布两次财报 这主要是因为覆盖范围中62%为北美公司 在每年公布两次财报的公司中 仅1%是北美公司 其中72%是来自英国和欧洲的美国存托凭证 [4] 支持半年度公布的观点 - 支持者认为季度报告助长了短期主义 使管理层难以采取长期视角 贝莱德首席执行官拉里·芬克 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙和投资者沃伦·巴菲特均曾支持减少财报频率 [6][9] - 改为半年度公布可能重振IPO市场 因为上市和维持公开交易的严格报告要求成本高昂且耗时 是美国上市公司数量减少的因素之一 美国上市公司数量约为3700家 较三年前下降17% 较1997年峰值下降近50% [10] 反对半年度公布的观点 - 反对者认为减少报告频率会降低透明度和对公司绩效的洞察 分析师将失去通过季度财报电话会议向管理层提问的宝贵机会 [11] - 更少的报告频率可能增加公司内部非法活动的风险 因为全年的检查点减少 分析师审查财务报表的机会也减少 [12] 英国案例研究 - 英国公司在2007年前实行半年度报告 2007年至2014年期间改为季度报告 之后又恢复为半年度报告 [5] - 研究表明 强制季度报告虽对公司投资水平无实质影响 但与分析师的覆盖范围增加和分析师盈利预测准确性提高相关 [6]

I invite you to listen to the podcast I did with Jeffrey Hirsch (Trader’s Almanac) as we cover a lot about seasonality and the current bull market.In November 2021, the Russell 2000 (NYSEARCA: IWM) reached an all-time high at 244.46. In November 2024, the Russell 2000 (IWM) reached 244.98.Thursday September 18th high is 245.14. Sign up for our FREE newsletter and receive our best trading ideas and research Leave this field empty if you're human: Triple tops or a launchpad?For starters, we would l ...

Emerging Markets, on a global equity market capitalization basis, represent between 10-15%. This is not small, but also not huge — making it easy for many investors to ignore the space.That tendency has been further supported by poor relative performance over the past few decades. Using Bloomberg equity indices, Emerging Markets has returned 4.6% annualized over the past 15 years, and Developed Markets, a much healthier 11.4%. That isn’t only America, as developed international markets managed 7.3%. Thi ...

长期国债ETF (TLT) 技术走势 - 20年以上美国国债ETF TLT价格突破关键移动平均线和7月6日以来的6个月区间高点 [1] - TLT表现略微超越基准 显示其市场领导力指标受到关注 [1] - TLT若进一步上涨 可能并非因降息预期 而是市场转向避险模式 [9] 美联储政策对行业影响 - 区域性银行KRE对美联储政策敏感 若降息速度较慢 银行将面临贷款需求和净息差NIMs的持续压力 [3] - 小型股罗素2000 IWM最受益于低利率 若美联储令市场失望 小型股可能再次表现落后 [4] - 运输行业IYT对利率敏感 资本成本和高设备融资成本将受更高更长期利率影响 [4] 行业估值与风险 - 半导体ETF SMH是估值过高的典型代表 任何AI应用或云支出放缓都可能引发大幅回调 [5] - 罗素2000 IWM若未能创历史新高并跌破235支撑位 可能形成巨大的双顶形态 [9] - 实时动量指标显示红色动量点未突破上方布林带 且动量下降而价格创新高 出现背离 [5] 地缘政治与宏观经济风险 - 运输行业IYT直接面临燃料成本风险 更高的石油能源价格将推高航运航空和物流成本 [6] - 零售XRT在消费者信心下降后 可能受到食品能源价格上涨挤压 减少可支配支出 [6] - 区域性银行KRE面临滞胀风险 即通胀持续但无增长 这将损害信贷质量和贷款需求 [7]

交通运输行业ETF (IYT) - 周线图处于看涨阶段但表现弱于成长股和基准指数 [1][2] - 当前图表波动被视为噪音动能正在减弱但未到关键水平 [1][2] 半导体行业ETF (SMH) - 测试历史高点表现远超标普500 ETF (SPY)且动能良好 [3] - 走势明确果断需关注其能否持续带动其他板块 [4][10] - 需警惕形成双顶形态的风险市场回归成长风格时有望保持坚挺 [12][14][11] 零售行业ETF (XRT) 与罗素2000指数ETF (IWM) - 本周交易区间位于上周范围内呈现内包周形态 [6] - 两者表现均优于标普500 ETF (SPY)且动能良好整体看涨 [6] - 需关注XRT存在一定的卖出均值回归 [7] 生物科技行业ETF (IBB) 与区域银行ETF (KRE) - 两者交易价格均位于上周区间范围内 [8] 市场前景与关键指标 - 市场关注包括利率下降、通胀放缓、美元走弱、劳动力市场疲软和增长领先等经济事件 [5] - 关键价格指标取决于IWM、XRT、KRE、IBB能否突破上周区间并继续上涨或跌破上周低点并下探50周移动平均线支撑位 [9]

劳动力市场与美联储政策 - 8月非农就业人数仅增加22,000人 远低于道琼斯调查经济学家预期的75,000人 [1] - 失业率升至4.3% 为一年多以來的最高水平 [1] - 纽约联储调查显示 消费者认为失业后找到新工作的平均概率降至44.9% 为2013年该调查开始以来的最低读数 [1] - CME FedWatch工具显示 市场对9月17日FOMC会议降息的概率预期已达100% 其中预期降息25个基点的概率为88.2% 预期降息50个基点的概率为11.8% [1] - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的言论转向鸽派 称在政策处于限制性区域的情况下 可能有必要调整政策立场 [3] 卡夫亨氏分拆 - 消费品巨头卡夫亨氏宣布计划分拆为两家独立的上市公司 [3] - 公告后公司股价最初下跌7% 上周五收盘时跌幅收窄至2.4% [3] - 伯克希尔哈撒韦公司持有卡夫亨氏27.5%的股份 沃伦·巴菲特评论称合并并非明智之举 但分拆也无法解决问题 [4] - 公司股价年内累计下跌13% 部分原因是消费者偏好转向更健康的食品 [4] - 此次分拆是第三季度迄今唯一一例 使今年分拆总数达到12起 过去十年中 年度分拆数量最高为2021年的39起 最低为2023年的18起 [5] 消费者支出与公司财报 - 克罗格在消费者更注重价值的当前环境中表现良好 第一季度财报称其赢得了寻求更低价格点并更多在家做饭的客户 并因此上调了全年销售预期 [8] - 市场预期克罗格第二季度每股收益将实现6%的同比增长 营收增长持平 [8] - 家居用品和家具行业表现优于预期 高收入消费者仍在购物 高房价和抵押贷款利率促使人们投资于现有住房 [9] - 威廉姆斯-索诺玛上月财报显示其每股收益同比增长15% [9] - 家得宝第二季度大额销售（1,000美元及以上）增长了2.6% [9] - 潜在关税风险对家居行业构成威胁 相关言论导致Restoration Hardware、威廉姆斯-索诺玛和Wayfair等公司股价出现抛售 [10] 本周关键事件 - 本周四将发布8月消费者价格指数报告 可能影响降息概率 [2] - 克罗格和Restoration Hardware将于9月11日发布财报 进一步揭示消费者在必需品和大额商品上的支出情况 [7]

公司活动与宏观事件时间表 - 本周Uber、Visa、Apple和Nike将举办公司活动 包括分析师日和股东会议 这些活动可能披露短期趋势和战略计划的新信息 引发市场波动 [1][2] - 月底前CrowdStrike、Wynn Resorts、Alibaba和FedEx将举办类似活动 这些活动恰逢美联储利率决议和通胀数据发布时点 [6][8] 重点公司事件详情 - CrowdStrike于9月17日举办分析师日 公司股价从7月高点518美元下跌超20%至403美元 尽管最新季度营收和调整后盈利超预期且创下净新增年度经常性收入记录 但三季度业绩指引疲弱导致股价承压 公司市值达1050亿美元 [6] - Wynn Resorts于9月19日举办分析师日 股价从4月低点上涨近一倍 拉斯维加斯业务创调整后利润记录 但调整后EPS未达预期 国内预订趋势强劲 澳门业务可能复苏 [7][9] - Alibaba于9月25日召开股东会 股价接近四年高点 公司宣布开发新AI芯片以填补NVIDIA空缺 2026财年第一季度财报表现强劲 [10] - FedEx于9月29日召开股东会 将在9月18日发布第一财季财报 过去12个月股价下跌20% 投资者关注货运部门分拆计划细节 [11] 宏观经济数据时点 - 9月16日美东时间8:30发布零售销售数据 7月数据表现强劲且6月数据大幅上修 返校购物季成功但面临关税上升压力 [4] - 美联储将于9月17-18日举行政策会议 普遍预期降息25基点 若8月CPI数据非常疲软可能降息50基点 会议将发布经济预测摘要和点阵图 [5] 市场环境特征 - 标普500波动率指数VIX徘徊在15左右 表明市场预期日常波动相对温和 但价格背景可能快速变化 [12] - 公司特定会议为投资者提供行业洞察 帮助连接宏观与微观信息 为第四季度繁忙期做准备 [3][8]

资产代币化行业趋势 - 资产代币化技术将迎来爆发式增长 目前中国已使用代币作为现实资产的数字代表形式[4] - 房地产代币化可降低投资门槛 通过购买代表房屋部分所有权的代币使更多人能负担得起房地产[4] 上市公司参与情况 - 英伟达虽非主要聚焦代币化 但其区块链技术可能支持代币化发展[1][2] - IBM作为超级账本项目创始成员 为企业环境提供代币化基础设施 支持专利、碳配额和证券等现实资产的数字化[2] - IBM专注于提供企业级区块链解决方案 而非直接发行公共加密货币代币[2] - Coinbase、PayPal、Robinhood和Block公司均涉及代币化相关业务[1] IBM技术面表现 - 股价在8月初形成底部形态后突破200日移动平均线[3] - 当前表现优于基准指数 但动量指标仍需改善[3] - 需观察能否再次收于253以上以确认走势 突破7月高点将测试股价强度[3]