报告公司投资评级 - 维持“持有”评级 [1][5] 报告的核心观点 - BGM0504注射液2型糖尿病临床II期数据优异，具备BIC潜力；原料药端稳健增长，制剂端快速放量；预计公司2024 - 2026年EPS分别为0.52/0.60/0.70元，对应PE分别为49/42/36倍，维持“持有”评级 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 总股本4.22亿股，流通A股4.22亿股，52周内股价区间为17.81 - 46.88元，总市值106.64亿元，总资产52.31亿元，每股净资产5.47元 [3] BGM0504注射液临床II期数据 - 目标剂量5mg、10mg、15mg剂量组受试者每周给药1次、给药14 - 18周后整体耐受性、安全性良好，各剂量组在降糖指标及复合达标率指标较基线显著改善，优于安慰剂组，与阳性对照药物司美格鲁肽注射液有较好可比性 [1] - 糖化血红蛋白（HbA1c）：目标剂量给药第12周时，BGM0504注射液5mg组、10mg组、15mg组和司美格鲁肽注射液HbA1c较基线平均降幅（扣除安慰剂）分别为1.99%、2.21%、2.76%和1.71%；BGM0504注射液10mg组、15mg组和司美格鲁肽注射液组分别有27.3%、50%和12.5%的受试者糖化正常（HbA1c<5.7%） [1] - 体重及复合达标率：目标剂量给药第12周时，BGM0504各剂量组体重较基线降低，10mg组、15mg组、司美格鲁肽注射液组体重分别下降4.8kg、7.9kg和2.7kg；分别有27.3%、41.7%和6.3%的受试者达到HbA1c<6.5%且体重相对基线降低≥10% [1] - 空腹血糖及餐后2h血糖：目标剂量给药第12周时，BGM0504各剂量组空腹血糖及餐后2h血糖较基线平均降幅（扣除安慰剂）明显，略优司美格鲁肽注射液组 [1] - 安全性及耐受性：多为与同作用靶点药物类似的轻度一过性胃肠道不良事件，各剂量组未发生低血糖、严重不良事件，无受试者因治疗相关严重不良事件停止治疗 [1] 业务收入情况 - 2024H1公司产品销售收入6.1亿元（+16.7%），其中原料药收入5亿元（+14%），制剂收入1.1亿元（+30.4%），占产品销售收入的17.9%（+1.9pp） [1] - 原料药端，抗病毒类受流感趋势影响，奥司他韦原料药需求及价格波动；抗真菌类产品商业化需求放量；免疫抑制类产品受商业化需求拉动，收入同比增长显著 [1] - 制剂端增速稳健，得益于磷酸奥司他韦胶囊、甲磺酸艾立布林注射液等产品增量 [1] 盈利预测关键假设 - 原料药产品收入：2024 - 2026年抗真菌类销量增速分别为14%、11%、8%；抗病毒药物销量增速为 - 24%、 - 19%、 - 7%，平均价格平稳；免疫抑制类产品销量维持5%；预计2024 - 2026年毛利率分别为50%、51.7%、52.7% [3] - 制剂产品收入：存量品种米卡芬净、阿加曲班、奥司他韦等2024 - 2026年销量维持13%、10%、8%增长；艾立布林注射液等2024 - 2025年销量增速分别为350%、33%、28%；增量品种放量后毛利率将逐步提升至70%以上 [3] - 技术服务增速稳定，2024 - 2026年收入增速分别为5%、5%、5%，毛利率维持在78 - 79%；权益分成收入增速稳中有升，2024 - 2026年收入增速分别为20%、23%、28%，毛利率均为100% [4] 分业务收入成本预测 |业务|2024E收入（亿元）|增速|毛利率|2025E收入（亿元）|增速|毛利率|2026E收入（亿元）|增速|毛利率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |原料药产品收入|9.2|4.1%|50.0%|9.8|6.3%|51.7%|10.5|6.7%|52.7%| |制剂产品收入|2.5|78.8%|71.6%|3.7|50.6%|75.2%|5.0|34.2%|77.1%| |技术收入|0.8|5.0%|79.3%|0.8|5.0%|78.5%|0.9|5.0%|79.2%| |权益分成收入|0.7|20.0%|100.0%|0.9|23.0%|100.0%|1.2|28.0%|100.0%| |合计|13.2|13.9%|58.6%|15.3|15.4%|61.8%|17.5|14.5%|64.1%|[4] 财务预测与估值 |指标|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|1179.52|1322.62|1526.35| |增长率|12.13%|15.40%|14.54%| |归属母公司净利润（百万元）|202.47|219.44|254.69| |增长率|8.38%|16.06%|16.72%| |每股收益（元）|0.52|0.60|0.70| |净资产收益率ROE|7.30%|7.94%|8.63%| |PE|49|42|36| |PB|4.42|4.15|3.89| [2]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 本周医药生物指数下跌2.05%，跑赢沪深300指数0.66个百分点，2024年初以来至今，医药行业下跌25.07%，跑输沪深300指数19.25个百分点 [2][11] - 本周医药行业估值水平（PE - TTM）为23倍，相对全部A股溢价率为83.53%（+4.83pp），相对剔除银行后全部A股溢价率为37.85%（+3.24pp），相对沪深300溢价率为119.68%（+6.87pp） [2][11] - 本周相对表现最好的子板块是线下药店，上涨5.1%，其次是医药流通，上涨0.6%，年初以来跌幅最小前三板块分别是血液制品、化学制剂和医药流通，跌幅分别为10%、14.3%和14.4% [2][11][35] - 医药中报披露完毕，板块业绩呈现分化趋势，展望24Q3，在去年低基数背景下，医药板块业绩有望迎来环比改善，政策端如全链条支持创新药、设备更新等陆续落地，基本面有望改善 [2][11] - 看好医药板块下半年行情，重点看好低估值、出海、院内刚需三大主线，包括红利板块、器械出海、创新药及类似物出海、院内医疗刚性需求等方向，消费医疗属性品种及上游等板块中长期值得跟踪，上半年减肥药和AI医疗主题投资性机会符合预期 [2][11] 根据相关目录分别进行总结 1 投资策略及重点个股 1.1 当前行业投资策略 - 推荐组合包括贝达药业、赛诺医疗、上海莱士、荣昌生物、怡和嘉业、马应龙、达仁堂 [11] - 稳健组合包括恒瑞医药、新产业、华东医药、甘李药业、恩华药业、济川药业、葵花药业、亿帆医药 [12][15] - 科创板组合包括首药控股 - U、泽璟制药 - U、美好医疗、圣湘生物、博瑞医药、普门科技、澳华内镜 [12][15] - 港股组合包括和黄医药、康方生物、科伦博泰生物 - B、先声药业、亚盛医药 - B、再鼎医药、诺诚健华、爱康医疗 [12][15] 1.2 上周推荐组合分析 - 贝达药业贝福替尼有望快速放量，创新管线稳步推进；赛诺医疗24H1业绩符合预期，静待神介新品放量等 [16] - 上周推荐组合整体下跌0.7%，跑赢大盘2个百分点，跑赢医药指数1.3个百分点 [16][17] 1.3 上周稳健组合分析 - 恒瑞医药创新药收入快速增长，出海贡献业绩新增量；新产业国产发光的点灯人，逆风出海的追光者等 [18] - 上周稳健组合整体下跌2.2%，跑赢大盘0.5个百分点，跑输医药指数0.2个百分点 [18][19] 1.4 上周科创板组合分析 - 首药控股 - U三代ALK三期临床已开始入组，RET抑制剂将于ASCO披露关键II期数据；泽璟制药 - U抗体平台优势凸显，吉卡昔替尼上市在即等 [21] - 上周科创板组合整体下跌2.5%，跑赢大盘0.2个百分点，跑输医药指数0.5个百分点 [21][22] 1.5 上周港股组合分析 - 和黄医药业绩符合预期，期待赛沃替尼美国NDA；康方生物业绩符合预期，依沃西对比K药获得阳性结果等 [23][24] - 上周港股组合上涨0.6%，跑赢大盘3.6个百分点，跑赢医药指数2个百分点 [24] 2 医药行业二级市场表现 2.1 行业及个股涨跌情况 - 本周医药生物指数下跌2.05%，跑赢沪深300指数0.66个百分点，2024年初以来至今，医药行业下跌25.07%，跑输沪深300指数19.25个百分点 [26] - 本周医药行业估值水平（PE - TTM）为23倍，相对全部A股溢价率为83.53%（+4.83pp），相对剔除银行后全部A股溢价率为37.85%（+3.24pp），相对沪深300溢价率为119.68%（+6.87pp） [31] - 本周相对表现最好的子板块是线下药店，上涨5.1%，其次是医药流通，上涨0.6%，年初以来跌幅最小前三板块分别是血液制品、化学制剂和医药流通，跌幅分别为10%、14.3%和14.4% [35] - 本周医药行业A股（包括科创板）有97家股票涨幅为正，380家下跌，涨幅排名前十和跌幅排名前十的个股分别列出 [41][42] 2.2 资金流向及大宗交易 - 本周南向资金合计买入84.6亿元，港股通（沪）累计净买入66.07亿元，港股通（深）累计净买入18.53亿元 [54] - 2024年8月12日 - 8月16日，北向资金合计卖出50.36亿元，按流通A股占比计算，医药陆股通持仓前五、增持前五、减持前五的公司分别列出 [54] - 本周医药生物行业中共有16家公司发生大宗交易，成交总金额为435.85百万元，大宗交易成交前三名人福医药、贵州三力、义翘神州，占总成交额的63.4% [56][57] 2.3 期间融资融券情况 - 本周融资买入标的前五名分别为药明康德、迈瑞医疗、恒瑞医药、润达医疗、白云山 [58][59] - 本周融券卖出标的前五名分别为恒瑞医药、万泰生物、药明康德、爱尔眼科、迈瑞医疗 [58][59] 2.4 医药上市公司股东大会召开信息 - 截至2024年9月6日公告信息，未来三个月拟召开股东大会的医药上市公司共有113家，具体公司及会议信息列出 [60][62][63]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 多地出台加力支持设备更新和消费品以旧换新实施方案，以旧换新政策补贴力度加大 [2][29] - 8月乘用车市场零售191.0万辆，同比 -1%，环比 +11%，今年累计零售1347.7万辆，同比 +2%；累计批发1584.9万辆，同比 +3%，换购和增购需求活跃 [2][29] - 8月新能源车市场零售101.5万辆，同比 +42%，环比 +16%，今年累计零售600.4万辆，同比 +35%；9月3日中国汽车能效开发与检测专业联盟成立，新能源汽车将进入能效管理时代 [2][30] - 成都车展众多车企展示搭载AI大模型智能新车型，端到端AI大模型成亮点，智驾技术迭代优化 [2][30] - 8月国内重卡终端市场销量同环比下降，天然气重卡结束20个月同比增长；新能源重卡新增5831辆，同比大增139%，以旧换新政策效果明显 [3][31] 根据相关目录分别进行总结 上周行情回顾 - SW汽车板块报收5072.98点，上涨0.5%；沪深300指数报收3231.35点，下跌 -2.7% [7] - 子板块中，乘用车、商用载客车、商用载货车、汽车零部件板块分别上涨0.4%、1%、4.7%、0.4%，汽车服务板块下跌0% [7] - SW汽车板块周涨跌幅位于行业第1位 [7] - 截止9月6日收盘，汽车行业PE（TTM）为19倍，较前一周上涨0.5% [10] - 个股涨幅前五为华懋科技、湖南天雁、德尔股份、华阳变速、长春一东；跌幅前五为春兴精工、恒帅股份、苏轴股份、大地电气、安徽凤凰 [12] - 上周钢材综合价格、铜价、铝价、天然橡胶期货价格、布伦特原油期货价格、浮法玻璃价格分别下跌 -2.5%、 -1.7%、 -2.1%、 -2.3%、 -9.8%、 -2.3% [14] 市场热点 行业新闻 - 工信部表示愿与匈方加强新能源汽车等领域合作 [17] - 乘联分会预计8月乘用车零售191万辆，同比 -1%；新能源车零售101.5万辆，同比 +42% [17][18] - 我国发布三项智能网联汽车强制性国家标准，2026年1月1日实施 [18] - 多地更新汽车以旧换新政策，单车置换补贴至高10万元 [18] - 2025年将成高阶智驾“跨越鸿沟”决赛点 [18] - 中国汽车能效开发与检测专业联盟成立，新能源汽车将迈入能效管理时代 [18] - 泰国因银行收紧贷款或无法实现电动汽车销量目标 [19] - 新势力品牌月销竞争激烈，头部已升级到2 - 3万辆级别 [19] 公司新闻 - 广汽集团回购A股股份，截至8月31日累计完成回购股份占比1.01% [23] - 铭科精技拟投资3.6亿元建设集团总部增资扩产项目 [23] - 森麒麟董事减持计划期限届满 [24] - 科博达回购注销部分限制性股票，总股本和注册资本减少 [24] - 保隆科技获某自主品牌主机厂空气悬架系统项目定点，生命周期总金额超5亿 [24] - 均胜电子拟回购股份，资金总额1 - 2亿元 [24] - 奥特佳子公司拟收购江苏埃泰斯新能源科技有限公司15.67%股权 [24] - 长青股份在湖北随州投资3000万元设立全资子公司 [24] - 万向钱潮拟发行股份购买资产，预计构成重大资产重组 [24] - 曙光股份子公司收到国家新能源客车推广应用补助资金500万元 [25] 新车快讯 - 8月24 - 30日有多款新车上市，包括福建奔驰奔驰V级、广汽传祺GS3影速等，涵盖混动、燃油、纯电等多种动力类型 [26] 2024年7月欧美各国汽车销量 - 北美合计销量148.2万辆，同比 -1.4%，环比 -4.3% [27] - 西欧合计销量101.0万辆，同比 -4.5%，环比 -26.4% [27] - 中欧/东欧合计销量14.4万辆，同比 -48.0%，环比 -58.0% [27] 核心观点及投资建议 乘用车 - 8月零售和批发数据有同比和环比变化，换购和增购需求活跃，车市带动新车和二手车市场活跃 [29] - 推荐标的有广汽集团、爱柯迪等多家公司 [29] 新能源汽车 - 8月零售和批发数据增长，渗透率提升，近期市场表现强劲，期待9月增量 [30] - 推荐标的有比亚迪、拓普集团等多家公司 [30] 智能汽车 - 车展体现汽车智能化新高度，智驾技术迭代优化 [30] - 推荐标的分两类，一类有赛力斯、长安汽车等，另一类有星宇股份、伯特利等 [3][30] 重卡 - 8月重卡终端市场和天然气重卡销量有变化，新能源重卡增长明显 [31] - 建议关注新能源重卡板块和重卡置换需求释放机会，推荐标的有中国重汽、潍柴动力等 [31] 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 报告给出多家公司2024 - 2026年归母净利润、增速、EPS、PE等数据及买入评级 [32][34] - 对各公司有推荐逻辑，如爱柯迪产能扩张、广汽集团品牌发力等 [35][36]

报告公司投资评级 - 报告维持上海莱士(002252)的"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现收入42.5亿元(+9%)，归母净利润12.4亿元(+0.2%)，扣非归母净利润11.3亿元(-6%) [2] - 收入端快速增长,毛利率保持稳定,主要系公司灵活调整销售渠道,对冲院内降价影响 [2] - 一次性费用及营业外支出影响表观利润率,预计未来公司利润率有望回升 [2] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为88.1亿元、100.8亿元、114.2亿元,归母净利润分别为24.9亿元、28.1亿元、31.7亿元 [3] - 公司自营血制品业务盈利能力突出,代理进口人白提升产业地位,维持"买入"评级 [2] 财务数据总结 - 2024年上半年收入42.5亿元,同比增长9% [2] - 2024年上半年归母净利润12.4亿元,同比增长0.2% [2] - 2024年上半年扣非归母净利润11.3亿元,同比下降6% [2] - 预计2024-2026年营业收入分别为88.1亿元、100.8亿元、114.2亿元 [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为24.9亿元、28.1亿元、31.7亿元 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予开立医疗"买入"评级,目标价36.80元 [1][2] 报告的核心观点 24H1业绩短期承压,静待招投标回暖 - 24H1公司实现营收10.1亿元(-2.9%),归母净利润1.7亿元(-37.5%) [2] - 受国内医疗反腐和医院开标终端医院采购减少影响,超声业务线受到较大影响,内窥镜影响相对较小 [2] - 预计24H2随着医疗设备依旧换新政策落地,将有需求提振 [2] 研发助力创新升级,产品迭代更为迅速 - 公司在高端医疗设备的研发不断深化,成功推出P80/S80超高端系列及S60/P60高端产品系列 [2] - 在消化与呼吸内镜领域,推出HD-580系列内镜,相比HD-550系列有大幅提升 [2] - 在微创外科领域,推出SV-M4K100系列硬镜,并启动多个外科研发新项目 [2] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.96、6.69、8.41亿元,对应EPS为1.15、1.55、1.94元 [3] - 给予2024年32倍估值,对应目标价36.80元,给予"买入"评级 [2][8]

报告投资评级和核心观点 投资评级 - 报告维持对迈瑞医疗的"买入"评级 [1] 核心观点 - 2024年中报业绩符合预期,IVD业务持续高增长 [2] - 体外诊断业务增速明显,多因素拉动业绩快速增长 [2] - 持续高研发投入,产品升级不断,加速拓展"瑞智联"生态系统 [2] - 预计2024~2026年归母净利润分别为137.5、166.5、199.5亿元,对应EPS为11.34、13.73、16.45元,对应PE为22、18、15倍 [2] 业绩表现 财务数据 - 2024年中报实现营业收入205.3亿元(+11.1%),归母净利润75.6亿元(+17.4%) [2] - 2024年Q2单季度收入111.6亿元(+10.4%),归母净利润44亿元(+13.7%) [2] - 2024年H1毛利率66.3%(+0.65个百分点) [2] 业务表现 - 体外诊断业务收入76.5亿元(+28.2%),其中化学发光增长超过30% [2] - 医学影像收入42.7亿元(+15.5%),其中高端及以上型号超声增长超过40% [2] - 生命信息与支持业务收入80.1亿元(-7.6%),微创外科和硬镜系统实现高增长 [2] 发展战略 研发投入 - 2024年H1研发费用17.8亿元,持续加大产品创新研发 [2] - 加速拓展"瑞智联"生态系统在院内的应用场景 [2] 海外布局 - 加快海外本地化平台建设,预计2024年底前将有10个以上海外本地化生产基地启用 [2] 盈利预测和估值 - 预计2024~2026年归母净利润分别为137.5、166.5、199.5亿元,对应EPS为11.34、13.73、16.45元,对应PE为22、18、15倍 [2] 风险提示 - 汇率波动风险 [2] - 政策控费风险 [2] - 海外经营风险 [2] - 新产品研发不及预期风险 [2]

报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入385.29亿元,同比下降40.41%;实现归母净利润-52.43亿元,同比下降157.13%。受产业链价格持续大幅下降和存货减值计提影响,公司上半年业绩出现较大亏损。[2] - 公司BC组件出货量约10GW,市场推广进展顺利。公司正在推进西咸新区一期年产12.5GW电池和铜川12GW电池等BC二代项目建设,HPBC 2.0产品将于2024年底进入规模上市,预计2025年底前公司BC产能将达到70GW。[2] - 公司已实现北美区域出货顺畅通关,美国5GW组件工厂已经正式投产,对北美地区业务开拓形成了有力支持。[2] - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为-50.47、33.64、52.27亿元,对应PE分别为-21、31、20倍。[2][8] 分业务总结 组件及电池业务 - 2024~2026年组件出货量预计分别为95GW、120GW、140GW,销售均价分别为0.88、0.86、0.85元/W,毛利率分别为11.36%、13.38%、13.79%。[8][9] 硅片及硅棒业务 - 2024~2026年硅片销量分别为40GW、50GW、60GW,硅片价格分别为0.14、0.15、0.15元/W,毛利率分别为-21.12%、2.08%、12.93%。[8][9] 其他业务 - 电站建设及服务、电力等其他业务保持平稳发展,毛利率相对稳定。[8][9]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩总结 - 2024年上半年公司营收41.65亿元,同比增1.14%;归母净利润亏损1.19亿元,同比减亏66.59% [2] - 2024年Q2实现营收21.69亿元,同比增1.72%;归母净利润3824.02万元,同比增115.19% [2] - 公司生猪销售量及屠宰量均有所增长,生猪价格上涨,养殖成本下降,盈利能力显著改善 [2] 行业分析 - 全国生猪出栏量下降,生猪价格持续上涨,行业产能去化持续兑现 [2] - 公司产能进入快速释放期,生猪销售量大幅增长,养殖成本持续下降 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年EPS分别为1.06元、1.87元、1.77元,维持"买入"评级 [3] 财务数据总结 利润表 - 2024-2026年营业收入分别为8,578/13,270/16,969百万元,增长率分别为54.69%/27.87%/15.45% [4] - 2024-2026年归母净利润分别为-605/1,160/1,098百万元,增长率分别为208.69%/76.44%/-5.38% [4] 现金流量表 - 2024-2026年经营活动现金流净额分别为1,313/1,998/2,109百万元 [4] - 2024-2026年资本支出分别为-1,516/-1,427/-1,489百万元 [4] 财务指标 - 2024-2026年ROE分别为23.81%/29.58%/21.87% [4] - 2024-2026年资产负债率分别为69.45%/61.82%/56.66% [4] - 2024-2026年每股收益分别为1.06/1.87/1.77元 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级,目标价22.14元 [1] 报告的核心观点 生猪养殖业务扭亏为盈 - 公司生猪养殖业务持续降本增效,同时生猪销售价格逐步回升,实现扭亏为盈 [2] - 2024H1公司共出栏生猪109.45万头,其中商品猪出栏量106.18万头,同比增长24.69% [2] - 生猪产品实现营业收入20.39亿元,同比增长22.56% [2] - 受产能去化影响,生猪价格自4月份15元/公斤连续上涨至6月份18.5元/公斤 [2] 皮革业务拖累利润 - 公司皮革业务受到下游市场需求不振的影响,销量与收入同比下降,导致公司报告期经营业绩未能盈利 [2] 行业产能去化持续兑现 - 上半年,全国生猪出栏36395万头,同比减少1153万头,下降3.1% [2] - 受产能去化影响,生猪价格自4月份15元/公斤连续上涨至8月份20元/公斤 [2] - 二季度末能繁母猪存栏4038万头,同比减少259万头,下降6.0% [2] 公司养殖业务规模有望再上新阶 - 2024H1公司共出栏生猪109.45万头,其中商品猪出栏量106.18万头,同比增长24.69% [2] - 2024上半年德昌巨星生猪繁育一体化项目已经交付和引种,下半年还有多个养殖场项目计划进行交付和引种 [2] - 公司现有存栏种猪24万头以上,能够有效保障公司生猪养殖产能规模的持续增长 [2] 公司持续推动降本增效 - 公司严格执行落实生物安全防控措施,加强遗传基因、猪群健康管理并优化养殖流程管理 [3] - "PSY、料肉比"等生猪养殖主要生产指标持续改进提升,2024年二季度PSY达到29以上、料肉比降至2.6以内 [3] - 2024年6月、7月公司商品猪养殖成本分别为6.44元/斤、6.35元/斤,商品猪完全成本均在7元/斤以内 [3] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年EPS分别为1.41元、2.34元、2.86元,对应动态PE分别为13/8/6倍 [12] - 选取行业中的三家相关公司,2024年平均PE为15.7倍,给予公司2024年15.7倍PE,维持"买入"评级,目标价22.14元 [10]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收41.65亿元,同比增长1.14%;归母净利润亏损1.19亿元,同比减亏66.59% [2] - 2024年Q2公司实现营收21.69亿元,同比增长1.72%;归母净利润3824.02万元,同比增长115.19% [2] - 公司生猪销售量及屠宰量均有所增长,生猪价格上涨,养殖成本下降,盈利能力得到显著改善 [2] 行业情况 - 全国生猪出栏量下降,生猪价格持续上涨,行业产能去化持续兑现 [2] - 公司产能进入快速释放期,生猪销售量及屠宰量持续增长,成本持续下降 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年EPS分别为1.06元、1.87元、1.77元,维持"买入"评级 [3]