报告行业投资评级 - 报告维持增持(维持)评级 [3] 报告的核心观点 - 1-6月全国商品房销售额、销售面积同比降幅均收窄,6月部分一二线城市市场活跃度有所回升 [13][14] - 三中全会强调要坚持房地产行业稳中求进,继续完善"稳市场"和"去库存"等配套政策 [13][14] - 预计下半年房地产市场下行趋势将进一步改善 [13][14][15] 行业投资评级 - 本周A股中建材指数下跌0.93%,跑输沪深300指数2.84个百分点 [16][17][18] - 年初至今A股中建材指数下跌14.97%,跑输沪深300指数18.11个百分点 [19][20][21][22][23] - 建材二级行业中,装修建材表现较好,玻璃玻纤表现较差 [24][25][26][27][28] - 建材三级行业中,其他建材表现较好,水泥制品表现较差 [30][31][32] 个股表现 - 本周个股涨幅前10名包括ST深天、中彩新材等 [35] - 本周个股跌幅后10名包括祭力文化、三和管桩等 [35] - 年初至今个股涨幅前10名包括北新建材、中铁装配等 [37][38] - 年初至今个股跌幅后10名包括ST深天、全网无伏等 [39][40][41] 行业动态 - 本周水泥价格有所下跌,供给端开始逐步恢复 [42][43] - 无碱机丝市场价格短期偏稳运行,电子纱市场价格趋稳 [45][46] - 光伏组件市场整体交投较为平稳,价格有所下降 [47][48] - 浮法玻璃价格延续下调,供需矛盾表现愈发明显 [49][50] 公司动态 - 上峰水泥坚持"一主两翼"发展战略,注重成本控制和运营效率提升 [51][52][53][54][55][56][57][58][59] - 公司计划回购1-2亿元股份,维护公司长期价值 [58][59]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 6月地产销售降幅收窄，1 - 6月地产新开工面积、销售额、销售面积同比下降23.7%、25%、19%，降幅较前5月收窄0.5、2.9、1.3pct；施工、竣工同比下降12%、21.8%，较1 - 5月下滑0.4、1.7pct [1] - 三中全会强调地产稳中求进、先立后破，“稳市场”“去库存”政策有望完善落实，预计下半年市场下行趋势放缓 [1] - 本周无碱粗纱价格主流走稳，电子纱市场价格趋稳运行；水泥价格下跌，磨机开工负荷下降；浮法玻璃均价下跌，库存增加；光伏玻璃市场交投淡稳，价格下降 [1] - 2024年政策优化放宽，地产市场活跃度回升，建议关注地产链细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金等 [1] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 1 - 6月全国商品房销售面积同比降19.0%，降幅收窄；开发投资同比降10.1%；短期新房销售规模下行态势或放缓，核心城市活跃度或修复 [6] - 三中全会强调地产稳中求进、先立后破，新旧模式平稳过渡，配套政策完善落实，建立基础性制度，农村土地集约利用或成聚焦点 [6] - 建议关注地产链细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等 [7] 市场回顾 板块表现 - 本周（7.15 - 7.19），A股申万建材指数下跌0.93%，跑输沪深300指数2.84pct，跑输万得全A指数1.25pct，在申万31个一级子行业中排第18位 [8] - 年初至今（2024.1.2 - 7.19），A股申万建材指数下跌14.97%，跑输沪深300指数18.11pct，跑输万得全A指数7.57pct，在申万31个一级子行业中排第18位 [10] - 本周申万建材二级行业中，装修建材板块下跌0.54%表现较好，玻璃玻纤板块下跌1.64%表现较差；年初至今水泥板块下跌11.4%表现较好，装修建材板块下跌17.42%表现较差 [12] - 本周申万建材三级行业中，其他建材板块下跌0.4%表现较好，水泥制品板块下跌4.02%表现较差；年初至今其他建材板块下跌4.3%表现较好，水泥制品板块下跌43.57%表现较差 [14] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为ST深天（+10.5%）、中旗新材（+5.77%）等；后十位为聚力文化（-12.58%）、三和管桩（-8.96%）等 [15] - 年初至今个股涨跌幅前十位为北新建材（+23.18%）、中铁装配（+20.03%）等；后十位为ST深天（-68.4%）、金刚光伏（-58.65%）等 [17] 行业动态 - 本周水泥价格回落，供应恢复，需求偏弱，磨机开工负荷下降；下周华东计划推动第二轮涨价，西南和华南部分省份可能复价推涨 [19] - 本周无碱粗纱市场价格短期偏稳，成交有灵活空间；电子纱市场价格趋稳，下游按需采购 [20] - 本周国内光伏玻璃市场交投淡稳，价格承压下滑，厂家库存缓增，利润空间压缩 [21] - 本周国内浮法玻璃价格下调，供需矛盾明显，企业库存高于去年同期，去库压力大 [22] 公司动态 - 上峰水泥对下半年旺季乐观，围绕水泥主业提升运营效率，加强管理，开展节能降耗活动；产业链延伸的骨料和环保业务发展较快 [23] - 公司分红比例稳定，累计分红约37.19亿元；控股股东股权质押价格和比例合理；以1 - 2亿元自有资金实施股份回购 [24][26] - 公司成本控制具竞争力，广西和贵州生产线正积累优势；对长期价值体现有信心 [25] 公司公告 - 精工钢构2024年1 - 6月新签合同254项，累计合同金额122.4亿元，同比增长9.4%；钢结构销量56.8万吨，同比下降1.4% [27] - 中国化学2024年1 - 6月合同数量2749个，合同金额2035.69亿元，其中境外合同金额413.37亿元 [27] - 中钢国际2024年半年度营业总收入907,342.65万元，同比 - 15.15%；归母净利润41,723.50万元，同比 + 21.71% [27] - 中国中冶2024年1 - 6月新签合同额6,777.9亿元，较上年同期降低6.2%，其中海外合同额435.4亿元，较上年同期增长92.5% [27]

行业投资评级 - 维持汽车行业"增持"评级 [4] 行业核心观点 - 2024年7月1-14日,乘用车市场零售57.8万辆,同比去年同期增长3%,较上月同期增长6% [64] - 2024年6月新能源汽车销量约104.9万辆,环比+9.9%,同比+30.1%;新能源汽车市占率约41.1% [60][61] - 整车端建议关注智能化领先、技术周期和车型周期共振的整车企业,如赛力斯、小鹏汽车、比亚迪、小米集团和零跑汽车等 [18] - 零部件端建议关注电动智能化增量环节,优选出口、新势力产业链,如沪光股份、无锡振华、博俊科技、科博达和保隆科技等 [18] 行业数据跟踪 - 2024年6月汽车销量约255.2万辆,环比+5.6%,同比-2.7% [46] - 2024年6月乘用车销量约221.5万辆,环比+6.7%,同比-2.3% [47] - 2024年6月商用车销量约33.7万辆,环比-1.2%,同比-4.9% [47] - 2024年6月汽车出口约48.5万辆,环比+0.7%,同比+26.9%;新能源汽车出口约8.6万辆,环比-13.2%,同比+10.3% [54][55] 行业动态 - 红旗2024年将在欧洲推出两款电动汽车 [3] - 比亚迪计划在柬埔寨设厂,每年组装2万辆电动汽车 [3] - 蔚来与鸿蒙智行达成充电合作协议,充电网络向鸿蒙智行开放 [3] 公司动态 - 博俊科技预计24年上半年归母净利润同比+403%~+547% [3] - 双林股份预计24年上半年归母净利润同比+239%~+286% [3] - 继峰股份全资子公司收到客户前排座椅总成产品定点 [3]

行业投资评级 - 被动元件产业链有望受益行业涨价 [14][15][38] - AI为核心的算力芯片产业链有望持续收益 [15][36] - 受益于Apple Intelligence的苹果产业链有望迎来加速成长 [16][37] - 以先进封装为代表的半导体周期复苏主线有望持续受益 [17][39] 核心观点 - 被动元件一线大厂包括村田、TDK等有望调升积层式电感/磁珠报价,预期大尺寸会先涨价,涨幅约10%至20% [14][38] - 联发科发布天玑7350芯片,采用第二代Arm v9架构,CPU主频最高可达3.0 GHz,有望带动算力芯片产业链持续收益 [15][36] - 苹果公司将于7月19日开始在Vision Pro头显上首播全新沉浸视频格式的系列剧、影片和音乐会,有望推动苹果产业链加速成长 [16][37] - 台积电表示,AI芯片带动CoWoS先进封装需求持续强劲,预估2024年和2025年CoWoS产能均将超过倍增,2026年供需平衡 [17][39] 市场回顾 - 本周A股申万电子指数上涨0.46%,整体跑输沪深300指数1.46pct,跑赢创业板综指数0.52pct [20][21][22][23][24][25][26][30][31][32] - 从海外市场指数表现来看,整体继续维持弱势,海内外指数涨跌幅由高到低分别为:申万电子(0.46%)、纳斯达克(-3.65%)、道琼斯美国科技(-4.98%)、台湾电子(-5.57%)、恒生科技(-6.49%)、费城半导体(-8.8%) [30][31] - 本周个股涨跌幅前十位分别为:晶赛科技(+56.66%)、则成电子(+41.51%)、寒武纪(+34.6%)等,后十位分别为:东旭光电(-23.08%)、南亚新材(-17.76%)、朝阳科技(-17.53%)等 [33][34] 行业新闻 - 联发科发布天玑7350芯片,采用第二代Arm v9架构,CPU主频最高可达3.0 GHz [36] - 苹果公司将于7月19日开始在Vision Pro头显上首播全新沉浸视频格式的系列剧、影片和音乐会 [37] - 被动元件一线大厂包括村田、TDK等有望调升积层式电感/磁珠报价,预期大尺寸会先涨价,涨幅约10%至20% [38] - 台积电表示,AI芯片带动CoWoS先进封装需求持续强劲,预估2024年和2025年CoWoS产能均将超过倍增,2026年供需平衡 [39] 公司动态 - 国星光电已开发出的万级像素数字化大灯Micro LED光源 [41] - 美信科技生产的一体成型电感产品性能良好,初步应用于车规领域 [42] - 华丰科技研制的车载高速连接器及线缆组件产品可用于无人驾驶平台 [43] 公司公告 - 长川科技预计2024年上半年归母净利润为2.00亿元至2.30亿元,同比增长876.62%-1023.12% [45] - 江丰电子预计2024年上半年归母净利润1.53亿元-1.68亿元,同比增长0%-10% [45] - 南大光电预计2024年上半年归母净利润1.68亿元至1.82亿元,同比增长10.35%-19.55% [45] - 富创精密预计2024年上半年归母净利润1.15亿元至1.35亿元,同比增长20.19%-41.09% [45] - 三环集团预计2024年上半年归母净利润9.51亿元至10.97亿元,同比增长30%-50% [45]

行业投资评级 - 报告行业投资评级为增持 [3] 核心观点 - 上游板块方面,上周国际油价小幅下滑。从周度数据以及 EIA 短期展望数据来看,尽管未来两年美国原油产量维持增长,但是国际油价重心仍有望维持在相对高位,持续利好上游油气公司 [35][36] - 油服方面,北美活跃钻机数周环比增加,但是同比下滑较为明显,而欧佩克国家的钻井平台数量今年二季度延续增长,利好油服公司在中东区域的业务的拓展 [37][38] - 中游炼化板块方面,新加坡柴油价差周提升约 1.65 美元/桶,汽油价差周提升约 1.75 美元/桶,乙烯与石脑油价差周下滑约 0.75 美元/吨,PX 与石脑油价差周下滑约 19.42 美元/吨。从周度数据来看,成品油产品中,新加坡汽油价差走势相对更强;炼厂化工品中,乙烯、PX 与石脑油价差均有所下滑,炼化公司的业绩修复空间较大 [42][43] - 终端聚酯方面,涤纶长丝 POY 价差有所扩大,长丝企业的业绩修复空间较大 [53][54][55] 投资建议 - 在国际油价高位运行的背景下,建议关注以下四大投资主线:1)能源央企大力推动油气增储上产,持续深化炼化转型升级,稳步推进绿色低碳转型,建议关注中国石油、中国海油、中国石化等;2)全球上游资本开支整体增长,推动油服板块景气度持续提升,建议关注中海油服、海油工程、中曼石油等;3)随着长丝行业产能增速明显放缓,行业供需格局有望改善,建议关注新凤鸣、桐昆股份等;4)炼化公司积极规划新产能,同时新材料项目布局加速,建议关注卫星化学、宝丰能源、恒力石化、荣盛石化等 [72]

报告行业投资评级 - 电子行业投资评级为增持（维持） [4] 报告的核心观点 - NAND颗粒市场价格小幅波动，平泽P4工厂将投入NAND设备，上周（0715 - 0719）22个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 2.23%至0.08%，平均涨跌幅为0.25%，三星为预计年底完工的平泽P4工厂订购NAND闪存生产设备 [1] - DRAM颗粒价格小幅波动，三星1b DRAM正顺利量产，上周（0715 - 0719）18个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 9.48%至8.53%，平均涨跌幅为2.10%，三星下一代DRAM路线图进展良好，1b DRAM正在量产，4F Square正在开发，预计2025年开发出4F Square DRAM初始样品 [1] - HBM方面，SK海力士确定HBM4基础裸片工艺，将使用台积电的N5工艺版基础裸片构建新一代HBM4产品，并确定与台积电在下一代高带宽存储器（HBM）量产上的合作分工 [1] - 市场端渠道和行业SSD价格保持稳定，上周（0715 - 0719）eMMC和UFS价格持平，本周渠道SSD和内存条市场变化不大，行业价格相对稳定，嵌入式市场价格趋于平稳 [1] 根据相关目录分别进行总结 存储芯片周度价格跟踪 - NAND颗粒22个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 2.23%至0.08%，平均涨跌幅为0.25%；DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 9.48%至8.53%，平均涨跌幅为2.10% [1] 行业新闻 - 存储现货市场维持低位区间筑底，原厂官价未真正落地，需求方观望情绪升温，后续需观察行业库存、市场需求及定价策略变化，此前预计移动端LPDDR5X涨幅达5% - 10%，NAND和LPDDR4X涨幅达0% - 5% [17] - 渠道SSD和内存条市场变化不大，基本维持不变，渠道厂商降价抢市未能有效“以价换量”，行业价格相对稳定，嵌入式市场价格趋于平稳 [18] - 三星电子重启设备投资，为预计年底完工的平泽P4工厂订购NAND闪存生产设备，显示其对市场完全恢复的信心 [19] - 三星1b DRAM正顺利量产，4F Square开发也很顺利，预计2025年开发出4F Square DRAM的初始样品 [20] - 半导体设备供应商Genarium向SK海力士供应下一代HBM核心设备，包括芯片转移设备和真空安装器 [21] - SK海力士确定HBM4基础裸片工艺，与台积电在下一代高带宽存储器（HBM）量产上确定合作分工 [22] 公司动态 - 江波龙供应链具备较强韧性，供应链较为多元，能理解及运用不同原厂生产的存储晶圆，与主要存储晶圆原厂建立了长期合作关系 [23] - 兆易创新持续推进研发投入和产品迭代，2024年上半年营业收入约36.09亿元，同比增长21.69%，净利润同比增幅54.18%左右，扣非后净利润同比增幅72.07%左右，积极通过现金分红回报投资者 [24] 公司公告 - 江波龙在投资者互动平台表示供应链具备较强韧性且多元 [23] - 兆易创新在投资者互动平台公布2024年上半年业绩预增，积极现金分红并变更部分回购股份用途 [24] - 德明利于2024年7月18日公告增发新股，向不超过35名特定对象发行，原拟募集资金总额不超过124,600.00万元 [26] - 佰维存储于2024年7月18日公告部分限售股将于7月29日起上市流通，对应限售股股东6名，股份数量为4,632,000股 [26]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 7月15日阳光电源与沙特ALGIHAZ签约7.8GWh储能大单，预计2024年交付、2025年全容量并网运行；7月18日特斯拉和Intersect Power签署合同，为其太阳能 + 储能项目组合提供15.3GWh的Megapacks，Intersect Power预计到2027年底部署近10GWh大规模储能系统。全球储能大单接连签订，反映储能行业需求良好，对锂电板块有向上促进作用[2][6] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 申万电力设备（801730）本周（20240715 - 20240719）涨幅1.55%，申万锂电池（857371）本周涨幅4.76% [7] - 本周涨幅前五公司分别为欣旺达（17.9%）、中伟股份（8.5%）、宁德时代（5.4%）、亿纬锂能（5.3%）、鼎胜新材（5.0%）；涨幅后五公司分别为振华新材（ - 7.5%）、万顺新材（ - 5.8%）、翔丰华（ - 5.3%）、天奈科技（ - 4.7%）、嘉元科技（ - 4.4%）[7] 锂电行业数据跟踪 下游 - 2024年6月中国新能源汽车销量104.9万辆，环比 + 10%，同比增长30%，其中纯电销量61.2万辆，插混销量43.6万辆 [10] - 2024年6月中国新型储能新增功率规模5.4GW，同比 + 21%，能量规模11.8GWh，同比 + 25% [15] - 美国储能2023Q4装机量12.4GWh，环比23Q3装机量7.3GWh增速约69%；2024年6月德国储能新增装机量375MWh，环比5月增速 - 3%，6月大储29.7MWh，工商业15.5MWh，户储330MWh [17] - 2024年6月中国手机销量936.9万件，同比 - 8%，笔记本电脑销量137.5万件，同比 + 1% [19] 中游 - 2024年6月中国锂电池产量84.5GWh，同比 + 41%，环比 + 2% [20] - 2024年6月中国动力电池装机量42.8GWh，同比 + 30%，环比 + 7% [22] - 2024年5月中国锂电池出口金额329.2亿元人民币，同比 - 13%，环比 + 8% [24] 上游 - 2024年5月中国碳酸锂进口量2.46万吨，同比 + 143%，环比 + 16% [26] 产业链价格 - 2024年7月19日产业链价格：电池级碳酸锂8.75 - 8.95万元/吨；三元材料5系（动力型）10.4 - 11.4万元/吨；三元材料8系（811型）14.6 - 15.6万元/吨；磷酸铁锂（动力型）3.75 - 3.91万元/吨；人造石墨负极（高端）3.2 - 6.5万元/吨；人造石墨负极（中端）2.3 - 3.8万元/吨；7μm/湿法基膜0.725 - 0.95元/平米；16μm/干法基膜0.35 - 0.5元/平米；电解液（三元）1.82 - 2.15万元/吨；电解液（磷酸铁锂）1.55 - 2.08万元/吨；六氟磷酸锂（国产）6 - 6.2万元/吨；方形动力电芯（三元）0.41 - 0.49元/Wh；方形动力电芯（磷酸铁锂）0.295 - 0.42元/Wh [29] 行业与公司动态 行业新闻 - 山西厚生锂电池隔膜项目二期103号厂房4条生产线逐步投产，二期共8条产线，后4条预计2025年上半年贯通 [35] - 安徽天铁锂电新能源有限公司年产5.3万吨锂电池用化学品及配套产品项目竣工 [35] - 人民控股内蒙古中统能源10GW储能电池设备制造产业园开工建设 [35] - 宁德时代获得“电池测试模具及电池测试装置”实用新型专利授权 [35] - 蔚来能源与鸿蒙智行达成充电服务合作协议，鸿蒙智行用户可使用蔚来能源充电桩 [35] 公司公告 - 珠海冠宇收到某德系头部车企定点通知，为其开发和供应12V汽车低压锂电池 [36] - 欣旺达子公司拟5.3464亿元收购控股子公司30.1266%股权 [36] - 欣旺达预计净利润盈利76,733.98 - 89,888.38万元，同比上升75.00% - 105.00% [36] - 中科电气预计净利润盈利5,621 - 7,495万元，同比增长145% - 160% [36] - 震裕科技预计净利润盈利12,000 - 15,000万元，同比增长242.86% - 328.58% [36]

核心观点 - 上周（7.11 - 7.17）A股市场两融余额下降，交易活跃度整体小幅回升，主要指数PE估值分位涨多跌少，沪深300领涨，主要风格PE估值分位涨多跌少，消费风格领涨，全行业石油石化PE估值分位数跌幅最大，消费者服务行业领涨 [40] 情绪 股债收益率下行，权益投资性价比较高 - 上周（7.11 - 7.17）股债收益率下行0.34个百分点，截至2024年7月17日，沪深300股息率为3.58%，10年国债收益率为2.26%，股债收益率为 - 1.32%，较上上周下降0.34个百分点，低于2024年全年均值0.61个百分点，仍处于2012年以来相对低点，意味着当前A股市场具备较高投资性价比 [27] 两融余额下降，融资买入额占比小幅上升 - 上周（7.11 - 7.17）两融余额均值1.46万亿元，较上上周均值下降0.63%；融资买入额占全A成交额比例均值为8.8%，较上上周小幅上升0.48个百分点 [29] 交易活跃度整体小幅回升，沪深300成交额涨幅较大 - 上周各主要指数换手率涨多跌少，Wind双创换手率环比下降最大为0.05个百分点；各主要指数成交额普涨，沪深300成交金额环比涨幅最大为11.36%，深证成指次之为10.75% [30] 估值 指数PE估值分位涨多跌少，沪深300领涨，中证500下跌 - 主要指数PE（TTM）历史分位层面，上周各主要指数PE估值分位涨多跌少，沪深300上涨4.6个百分点，中证500下跌0.2个百分点；各主要指数PB（LF）历史分位层面，上周各主要指数PB估值分位上涨居多，上证50涨幅最大为7个百分点 [3] 风格PE估值分位涨多跌少，消费领涨，周期下跌 - 从PE（TTM）历史分位层面看，上周各风格板块PE分位涨多跌少，消费风格上涨4.6个百分点，周期风格下跌1.3个百分点；从PB历史分位层面看，上周各风格板块PB分位涨跌互现，周期风格下跌7.4个百分点，稳定风格上涨12.7个百分点 [63] 行业PE估值分位涨多跌少，消费者服务行业领涨，石油石化行业跌幅最大 - 板块层面，周期板块PE估值分位涨跌互现，建筑领涨，较上上周上行1.2个百分点，石油石化领跌，较上上周下行13.6个百分点；消费板块PE分位涨多跌少，消费者服务行业较上上周上升6.2个百分点，轻工制造行业下降0.5个百分点；成长板块PE分位涨跌互现，国防军工行业上涨2.5个百分点，计算机行业下滑1.3个百分点；金融板块PE分位上涨/持平各半，银行行业持平，非银金融行业上涨4.2个百分点 [69]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[5] 报告的核心观点 - AI应用：当地时间7月18日OpenAI发布新款轻量级大模型GPT - 4o mini，其输入输出价格比GPT - 3.5 Turbo便宜60%，以OpenAI为代表的公司对AI大模型持续迭代，将推动AI应用研发商受益[2][9] - 游戏：7月17日微信发布小游戏数据，用户数达10亿，月活5亿，去年40多万开发者对接，60多款小游戏DAU过百万，240多款游戏季度流水超千万，微信小游戏成重要渠道，相关研发商及平台方有望受益[2][9] - 院线：截至7月19日17时09分16秒，电影《抓娃娃》票房破10亿，位列2024年暑期档票房榜第二，今年暑期档影片数量多，有望缩小与往年票房总额差距，相关院线及影视产业链或将受益[2][9] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 板块表现 - A股申万传媒指数本周（7.15 - 7.19）下跌0.21%，跑输沪深300指数2.13pct，跑输创业板综指数0.15pct，在申万31个一级子行业中周涨跌幅排名第14位[3][11] - 申万传媒二级七大子板块涨跌幅由高到低：教育(3.01%)、游戏(0.64%)、影视院线(0.44%)、数字媒体(-0.04%)、广告营销(-0.45%)、出版(-1.56%)、电视广播(-1.57%)[3][11] - 申万传媒三级行业中，培训教育板块上涨2.85%表现较好，大众出版板块下跌2.46%表现较差[13] - 海外市场指数整体弱势，海内外指数涨跌幅由高到低：申万传媒(-0.21%)、纳斯达克(-3.65%)、道琼斯美国科技(-4.98%)、恒生科技(-6.49%)、中国金龙指数(-6.82%)[3][15] 个股表现 - 本周（7.15 - 7.19）个股涨跌幅前十位：幸福蓝海（+17.78%）、冰川网络（+10.27%）等；后十位：广电网络（-20.09%）、元隆雅图（-12.43%）等[17] 行业新闻 - 大型演出市场上半年持续增长，全国营业性演出（不含娱乐场所演出）场次25.17万场，同比增长30.19%；票房收入190.16亿元，同比增长13.24%；观众人数7910.13万人次，同比增长27.10%；演唱会、音乐节票房收入同比增长134.73%；观演人数同比增长63.35%[19] - 7月17日浙江省大视听产业高质量发展推进会举行，计划到2027年打造年营业收入超万亿元大视听产业，培育三大千亿级产业集群和若干百亿级细分新市场，培育省级重点企业500家以上[20] - 深圳罗湖区发布“影视十条”新政，首次纳统影视企业最高奖励百万，符合条件企业购房最高获1亿元扶持，创新项目按20%比例一次性奖励最高100万元等[21] 公司动态 - 华闻集团控股子公司现已不从事网约车业务，目前主要从事传媒及文旅业务[22] - 7月16日华数传媒召开全省应急广播深化建设专项会，部署下一阶段工作[23] - 中文传媒重视投资者回报，近五年现金分红总体呈上升趋势，自上市累计派发现金股利70.85亿元（含回购股份3亿元），未来将建立稳定现金分红机制[24] 公司公告 - 7月18日吉视传媒为全资子公司吉视传媒影院投资管理有限公司银行借款4900万元提供担保[25] - 7月13日浙版传媒全资子公司浙江教育出版社集团有限公司拟将浙江电子音像出版社有限公司100%股权转让给浙版传媒[25] - 7月16日中国出版实施利润分配，以总股本1,903,968,054股为基数，每股派发现金红利0.153元，共计派发现金红利291,307,112.26元[25] 投资建议 - 本周看好以AI应用端落地为代表的游戏、营销、出版等板块 - 游戏：受益于AI带动开发成本下降和版号定期发放，关注三七互娱、恺英网络、吉比特等[4][10] - 营销：受益于AI大模型成熟和“618”推动广告投放，关注分众传媒、值得买等[4][10] - 出版：受益于AI对语料版权内容需求增长，看好高分红率防守价值，关注中文传媒、凤凰传媒、山东出版等[4][10]

增持 证券研究报告 2024年7月19日 行业:电力设备 2023量价承压,2024价稳量升 ——电新行业锂电板块2024年中期策略 分析师:开文明 E-mail: kaiwenming@yongxingsec.com SAC编号:S1760523070002 分析师:赵勇臻 E-mail: zhaoyongzhen@yongxingsec.com SAC编号:S1760524010001 主要观点 ◼ 电池量:2023年全球锂电池出货量1203GWh,同比+26%,主要原因是电动车销量增速回归 中速。据起点研究院,预计自2024年起锂电池出货量逐年上升,下游两大需求来看,电车端 预计2024年增速+25%,储能端预计2024年增速+41%。 ◼ 价格:2023一路下行,2024底部波动。电芯价格:自2023月1月底0.95元/Wh降至2024月1月 底0.43元/Wh,2024年6月底为0.42元/Wh,材料价格趋势基本一致。 ◼ 行业集中度:2023维持高位,2024趋势延续。 ◼ 盈利:2023环节分化,2024技术支撑,包括磷酸锰铁锂、复合集流体、固态电池等。 ◼ 投资建议:展望2024年,电池价格逐 ...