行业投资评级 - 报告行业投资评级为增持 [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年虽然政策面有明显优化放宽,但企业销售仍延续筑底调整、保持低位运行,市场信心和预期修复还需时间 [11][12] - 上半年多项政策落地后,部分核心城市二手房成交率先好转,但新房市场整体尚未明显改善,政策见效仍需时间 [13] - 预计2024年下半年,新房市场下行态势将有所放缓,但房价下跌预期尚未明显改善,全国房地产市场仍面临调整压力,新房市场或仍处于筑底阶段 [13] 行业动态 - 四大一线城市楼市新政效果明显,6月沪深二手房成交创三年新高 [34][35][36][37] - 本周水泥价格继续回落,整体熟料库存上升,磨机开工负荷有所下降 [38] - 本周国内玻璃价格主流下调,成本有所支撑 [41] - 本周国内光伏玻璃市场整体交投欠佳,部分价格承压下滑 [40] 公司动态 - 坚朗五金上半年受地产业务影响,整体营业收入同比下降约5%,但公司正在积极开拓新场景业务 [42][43]

建筑材料 行业研究/行业周报 证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 行 业 周 报 百强房企 6 月销售环比改善, 建议关注地产链细分龙头 ——建材行业周报(2024.7.1-2024.7.5) ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 消费建材:百强房企 6月销售环比改善,各项政策下,6月二手房成交 优于新房,预计下半年新房下行态势将有所放缓。据克而瑞地产研 究,6 月 TOP100 房企实现销售操盘金额 4389 亿元,环比增长 36%, 同比降低 16.7%,1-6 月百强房企销售金额同比降低 39.5%,降幅收窄 4.7 个百分点。据中指研究院,2024 年上半年,二手房市场"以价换 量"态势延续,百城二手房价格累计下跌 3.61%;1-5 月重点城市二手 房成交套数同比下降 13%,6 月以来二手房周均成交套数同比增长 24.1%,市场表现优于新房;在各项政策持续发力下,预计下半年新房 市场下行态势将有所放缓,但房价下跌预期未明显改善,全国地产市 场仍面临调整压力,新房市场或仍处于筑底阶段。 玻纤:本周粗纱价格偏弱运行,电子纱市场价格小涨。据卓创资讯, 截至 7 月 4 日,国内 2400tex ...

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 上游板块上周国际油价小幅上涨，未来两年美国原油产量虽维持增长，但国际油价重心仍有望维持在相对高位，利好上游油气公司；油服方面，北美活跃钻机数周环比提升但同比下滑明显，欧佩克国家钻井平台数量一季度延续增长，利好油服公司在中东区域业务拓展；中游炼化板块新加坡柴油、汽油价差周下滑，乙烯与石脑油、PX与石脑油价差周缩小，炼化公司业绩修复空间较大；终端聚酯方面，POY价差扩大，长丝整体库存有所提升 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 板块表现 - 本周（20240701 - 20240705）中信石油石化板块提升约0.4%，上证综合指数下滑约0.59%，石油石化板块领先约1个百分点；子板块涨跌互现，炼油、石油开采等子板块涨幅居前 [1][7] 个股涨跌幅 - 本周领涨个股包括*ST海越、中国海油等，领跌个股包括道森股份、胜通能源等；民营大炼化公司中恒逸石化周涨幅1.41%、恒力石化涨0.86%，荣盛石化跌1.45%、东方盛虹跌1.51%、新凤鸣跌2.57%、桐昆股份跌4.76% [1][9][10] 核心观点 原油&天然气板块 - 国际油价上周小幅上涨，截至7月5日，布伦特原油期货结算价约86.54美元/桶，周涨幅约0.2%，较年初涨约14%；WTI原油期货结算价约83.16美元/桶，周涨幅约2%，较年初涨约18.2%；天然气价格方面，截至7月5日，NYMEX天然气期货收盘价约2.33美元/百万英热单位，周跌幅约10%，7月3日亨利港天然气现货价格约2.05美元/百万英热单位，周跌幅约16%；美国商业原油库存下滑，6月28日商业原油库存周环比下滑约1216万桶，战略原油库存环比增长约40万桶，汽油库存环比下滑约221万桶，馏分油库存环比下滑约154万桶；EIA预计未来两年美国原油产量维持增长，2024年达13.2百万桶/日，2025年接近13.7百万桶/日，小幅下调全年油价预测，2024年均价或达84美元/桶，2025年均价或达85美元/桶，国际油价重心将维持在相对高位，利好上游油气公司 [11][13][16] 油服板块 - 截至7月5日，美国活跃钻机数周环比提升4部，同比下滑95部；一季度欧佩克国家钻井平台数量达439个，环比增加11座，北美钻井平台数环比增加32座达893座，利好油服公司在中东区域业务拓展 [17] 中游炼化板块 - 截至7月5号，山东地炼汽油(92)现货基准价约8565元/吨，周提升约30元/吨，柴油(0)现货基准价约7233元/吨，周提升约6元/吨；新加坡柴油价差周下滑约1.95美元/桶，汽油价差周下滑约0.06美元/桶，乙烯与石脑油价差周缩小约0.75美元/吨，PX与石脑油价差周缩小约14.75美元/吨，炼化公司业绩修复空间较大 [19] 终端聚酯板块 - 截至7月7日，华东地区POY市场均价约8010元/吨，DTY市场均价约9410元/吨，FDY市场均价约8520元/吨，7月5日POY价差约1219元/吨，周扩大约22元/吨；截至7月4日，江浙织机FDY/DTY/POY库存天数分别环比变化+0.2/-0.5/+0.6天，整体库存有所提升；涤纶长丝上游开工环比提升0.82pct达87.73%，下游开工率环比下滑0.58pct达66.87%；截至7月5日，华东地区聚酯瓶片市场均价约6987元/吨，周变化不大，价差约241元/吨，周下滑约68元/吨，跌幅约22% [23][26] C3板块 - 截至7月5日，山东丙烯酸市场价约6175元/吨，周下滑约25元/吨，跌幅约0.4%；丙烯酸与丙烷价差约1773元/吨，周下滑约151元/吨，跌幅约8% [28] 重点公司公告 - 博迈科预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润5800万元到6800万元，扭亏为盈，因扎实推进发展战略，UARU FPSO项目高速推进等；鲁西化工预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润110000万元到120000万元，比上年同期增长467.04% - 518.59%，受市场供求等因素影响，部分产品毛利增加；湖北宜化预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润51000万元到57000万元，比上年同期增长102.09%到125.87%，因提升经营管理水平，降低液氨成本等 [31] 投资建议 - 石油化工板块有四大投资主线，一是关注能源央企如中国石油、中国海油、中国石化等；二是关注油服板块如海油工程、中海油服、中曼石油等；三是关注长丝行业如新凤鸣、桐昆股份等；四是关注炼化公司如卫星化学、宝丰能源、恒力石化、荣盛石化等 [2][32]

报告行业投资评级 报告给出了增持的行业投资评级。[4] 报告的核心观点 1) 宁德时代发布商用动力电池品牌"宁德时代天行",推出两款产品:轻型商用车(L)-超充版和轻型商用车(L)长续航版。[14][15][16][17] 2) 这些产品的高性能可以解决新能源商用车发展的痛点,如补能慢、运输里程短等,有望助推新能源商用车进一步发展。[18] 报告分类总结 1. 行情回顾 - 本周电力设备和锂电池板块整体下跌,其中尚太科技、诺德股份等少数个股上涨,欣旺达、亿纬锂能等个股下跌较多。[19][20] 2. 锂电行业数据跟踪 2.1 下游需求 - 2024年5月中国新能源汽车销量95.5万辆,环比增长12%,同比增长33%。[22][23][24][25] - 2024年5月中国新型储能新增功率规模1.38GW,同比增长82%,能量规模2.97GWh,同比增长102%。[27][28][29] - 2024年5月中国手机销量同比增长1%,笔记本电脑销量同比下降20%。[35] 2.2 中游产能 - 2024年5月中国锂电池产量82.7GWh,同比增长46%,环比增长6%。[36][38] - 2024年5月中国动力电池装机量39.9GWh,同比增长41%,环比增长13%。[39][40] - 2024年5月中国锂电池出口金额329.2亿元,同比下降13%,环比增长8%。[41][42] 2.3 上游原材料 - 2024年5月中国碳酸锂进口量2.46万吨,同比增长143%,环比增长16%。[43][44] 3. 行业与公司动态 - 行业方面包括亿纬锂能在美国投资建厂、中科融能固态电池产品下线、欧阳明高院士工作站在硫化物电解质研发等。[57] - 公司方面包括雅化集团、亿纬锂能、川能动力、容百科技、沧州明珠等的公告。[59]

核心观点 - 政策、资本、技术合力推动下，我国低空经济、人形机器人、超导与可控核聚变等新兴产业核心竞争力有望巩固，商业化前景更清晰，市场空间有望打开 [29] - 建议关注低空经济领域的万丰奥威、莱斯信息，人形机器人领域的三花智控、拓普集团，超导与可控核聚变领域的联创光电 [29] 行情回顾 A股主要指数涨跌幅趋势 - 2024年2 - 4月，上证指数、深证成指、沪深300指数、创业板指、北证50震荡反弹，科创50宽幅震荡；5月以来，各指数震荡下行 [30] 申万一级行业表现 - 2024年7月1 - 5日，A股31个申万一级行业中，有色金属（+2.61%）、商贸零售（+2.43%）、钢铁（+1.92%）周涨幅居前，国防军工（-3.75%）、机械设备（-3.52%）、美容护理（-3.46%）周跌幅居前 [33] A股大中小盘指数年度涨跌趋势 - 近一年，中盘指数累计跌幅小于大盘指数，大盘指数累计跌幅小于小盘指数；2024年5、6月，大盘指数跌幅小于中盘指数，中盘指数跌幅小于小盘指数 [38] A股大中小盘指数周度表现 - 2024年7月1 - 5日，大盘指数-0.81%，跑赢沪深300指数；中盘指数-1.65%，跑输沪深300指数；小盘指数-1.74%，跑输沪深300指数 [40] 申万大中小盘指数估值水平 - 近一年，小盘指数（申万）PE - TTM高于中盘指数（申万），中盘指数高于大盘指数（申万） - 截至2024年7月5日，大盘指数（申万）PE - TTM为13.3，近一年估值分位数为58.8%；中盘指数（申万）PE - TTM为18.5，近一年估值分位数为60.0%；小盘指数（申万）PE - TTM为23.4，近一年估值分位数为55.1% [44] A股市场本周涨幅前20个股 - 2024年7月1 - 5日，长药控股（+100.00%）、东易日盛（+47.73%）、*ST名家（+44.00%）等个股涨幅居前 [47] 行业要闻 本周新兴产业关注领域涨跌表现 - AI、智能驾驶表现一般，本周该板块组合中上涨家数分别占43%、43%；商业航天、卫星互联网、低空经济、超导与可控核聚变表现较弱，本周该板块组合中上涨家数分别占10%、0%、0%、0% [53] 低空经济 - 沃兰特航空完成1亿元A+++轮融资，由君联资本独家投资，将助力产品研发与商业化，其是2024年上半年中国获融资轮次最多的eVTOL研制企业 [54] - 广东省低空经济产业发展有限公司揭牌，将开拓低空示范运营场景，统筹低空基础设施投资运营和管理 [54] - 上海原则同意《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024－2027年）》，将完善产业设施配套，培育“低空+”新消费场景 [55] - 全国首套低空空域协调及运营服务平台——珠海市低空空中交通管理服务平台上线，将实现“四网”融合，保障低空飞行安全 [57] - 中国首个“低空+轨道”空铁联运项目在深圳开航，提供空铁交通一站式接驳服务 [57] 超导与可控核聚变 - 6月27日，中核集团与江西联创光电就共同推进“星火一号”聚变 - 裂变混合示范堆建设达成初步合作意向 [58] 商业航天、卫星互联网 - 7月5日，我国在太原卫星发射中心成功发射天绘五号02组卫星，开展地理信息测绘等任务 [80] - 中方欢迎各方使用北斗卫星导航系统参与国际月球科研站建设 [82] 智能驾驶 - 6月30日，华为宣布HUAWEI ADS高阶功能包一次性购买价格降至3万元，相比原价降低6000元，有效期至2024年12月31日 [73] - 工信部开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，预期建成基础设施、促进自动驾驶应用、探索商业模式、形成标准与测试评价体系 [75] 人工智能 - 7月4日，特斯拉二代人形机器人Optimus亮相WAIC 2024，行走速度提升30%，手指功能增强，预计2025年超1000个在工厂工作，马斯克称其数量有望达100亿 - 200亿台 [76] - WAIC 2024期间，特斯拉将展示赛博越野旅行车、Optimus人形机器人、FSD完全自动驾驶能力最新成果 [77] 公司公告 - 航天电子2023年度以总股本3,299,299,334股为基数，每股派发现金红利0.048元，共计派发现金红利158,366,368.03元 [4] - 钢研高纳2023年度以总股本775,137,713股为基数，每10股派发现金1.24元，共计派发现金96,117,076.41元 [4] - 上海沪工控股股东舒宏瑞拟将25,314,077股无限售条件流通股转让给上海明鑫光储企业管理有限公司，占公司总股份的7.96%，转让单价为每股13.88元 [4] - 亚光科技子公司成都亚光与特殊机构客户签订《产品预估备产协议书》，总金额12,340万元 [4] - 金杯电工中标“2024 - 2025年大截面铜电缆集中采购”项目，中标总金额约21,334.50万元，不含税金额约占2023年经审计营业收入的1.23% [4]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 苹果产业链受益于 Apple Intelligence 推出和 Vision Pro 国行版上市，有望迎来加速成长，推动用户换机进程，相关产业链持续受益[2][6] - 铜连接因英伟达 GB200 采用铜缆连接且出货顺利，预估 2024 年出货量 42 万片，2025 年达 150 - 200 万片，将提振铜连接相关器件需求，产业链持续受益[2][6] - 先进封装方面，三星电子 3.3D 先进封装技术正在开发，2026 年第二季度量产，成本可节省 22%，先进封装在算力时代重要性凸显，产业链持续受益[2][7] - 算力芯片领域，三星将专注人工智能芯片，AI 推动算力需求攀升，相关产业链持续受益[2][8] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 苹果产业链：Vision Pro 国行版上市有本地化软件适配，超 2000 款 App 和 150 万个兼容应用，Vision Pro 和 Apple Intelligence 或推动换机，产业链持续受益[6] - 铜连接：GB200 采用 NVLink 技术和铜缆连接，可节省电力，2024 年下半年预计 42 万颗送至下游，2025 年产量提升，出货顺利将提振需求[6] - 先进封装：三星开发 3.3D 先进封装技术，应用于 AI 芯片，2026 年二季度量产，成本节省 22%，还将引进 PLP 技术，产业链受益[7] - 算力芯片：三星系统 LSI 部门重组，优先发展 AI 芯片，100 - 150 名人员专注设计，产业链受益[8] 投资建议 - 看好苹果产业链、铜连接产业链、半导体周期复苏主线、算力芯片产业链 - 苹果产业链关注立讯精密等；铜连接关注胜蓝股份等；先进封装关注莆砂电子等；算力芯片关注寒武纪等[1][2][9] 市场回顾 板块表现 - A 股申万电子指数本周（7.1 - 7.5）下跌 2.96%，跑输沪深 300 指数 2.07pct，跑输创业板综指数 0.83pct，在申万 31 个一级子行业中排名第 27 位 - 申万电子二级行业中，电子化学品 II 表现较好，下跌 2.53%；其他电子 II 表现较差，下跌 5.04% - 申万电子三级行业中，半导体材料表现较好，下跌 1.31%；模拟芯片设计表现较差，下跌 7.09% - 海外市场指数整体强势，道琼斯美国科技涨幅最高为 4.16%，申万电子跌幅为 2.96%[2][10][11][13] 个股表现 - 本周（7.1 - 7.5）个股涨跌幅前十位有经纬辉开等；后十位有百邦科技等[16] 行业新闻 - 三星开发 3.3D 先进封装技术，2026 年二季度量产，应用于 AI 芯片，成本节省 22%，引进 PLP 技术[18] - 三星放缓汽车半导体开发，系统 LSI 部门重组，优先发展 AI 芯片，人员重新分配[19] - 苹果 Vision Pro 国行版上市，售价 29999 元，有本地化软件适配[20] - GB200 采用 NVLink 技术和铜缆连接，展现铜缆在高性能计算潜力，可节省电力[21] 公司动态 - 韦尔股份汽车 CIS 解决方案覆盖广泛汽车应用，产品性能优秀助其获知名品牌方案导入[22] - 冠石科技半导体掩膜板项目 2024 年 1 月封顶，2025 年 45 纳米、2028 年 28 纳米光掩膜版量产，全部达产后年产逾 1.25 万片[23] - 晶丰明源第五代高压 BCD - 700V 工艺已量产，第六代一季度初步建立，DC/DC 工艺产出率达正常水准[24] 公司公告 - 唯捷创芯利润分配，每股派现金红利 0.055 元，预计上半年净利润 3.61 - 4.13 亿元，同比增长 40% - 60% - 拓邦股份业绩预告，2024 年二季度营收延续增长，毛利率提升，扣非净利润同比大幅提升 - 三环集团利润分配，2023 年年度权益分派每 10 股派现金红利 2.80 元 - 春农芯创利润分配，每 10 股派现金股利 1.66 元，预计上半年归母净利润 3 - 3.2 亿元，同比增长 90.13% - 102.81% - 广合科技业绩预告，预计上半年归母净利润 2.75 - 3.15 亿元，同比增长 40.34% - 60.75% - 世运电路业绩预告，扣非净利润预计 2.7 - 3.1 亿元，同比增长 40.3% - 61.08%，每股派现金红利 0.165 元 - 思特威利润分配，合计拟派现金红利 65,913,066.12 元[25]

计算机 行业研究/行业周报 行 业 周 报 证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 计算机 沪深300 -20% -4% 12% 28% 44% 60% 09/22 11/22 02/23 04/23 07/23 09/23 资料来源:Wind,甬兴证券研究所 增持(维持) 行业: 计算机 日期: yxzqdatemark2024年07月08日 | | | |----------|------------------------| | 分析师: | 李行杰 | | E-mail: | lixingjie@yongxingsec. | | | com | | SAC编号: | S1760524010003 | | 分析师: | 黄伯乐 | | E-mail: | huangbole@yongxings | | | ec.com | | SAC编号: | S1760520110001 | ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 低空经济:成都低空经济产业基金成功签约组建,昆明市出台促进 低空经济实施意见,相关产业链有望持续受益。成都科创投集团近 日与成都濛江投资集团有限公司成功签约组建成都低空经济产业基 金,基 ...

证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 行 业 周 报 传媒 行业研究/行业周报 A WAIC2024 聚焦 AI 应用落地,梯媒广告前五月持续 增长 ——传媒行业周报(2024.07.01 -2024.07.05) ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 AI 应用:WAIC2024 聚焦 AI 应用落地。 7 月 4 日开幕的 2024 世界 人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议(WAIC2024)聚焦热议 人工智能的应用落地。业内人士普遍认为,人工智能发展既要重视大 模型技术研发,更要重视大模型应用。我们认为,AI 应用的不断尝 试探索与推出有望进一步激发 AI 算力及 AI 大模型的持续发展,而有 效的 AI 应用变现渠道将推动 AI 应用研发商受益。 户外广告:梯媒广告前五月持续增长。根据 CTR 7 月 4 日发布的数 据显示,2024 年 1-5 月电梯 LCD 和电梯海报广告刊例花费维持两位 数的同比增长,增幅分别为 22.9%和 16.6%,与去年同期表现相若。 重点行业方面,2024 年 1-5 月化妆品/浴室用品、酒精类饮品、娱乐 及休闲等行业显著加大投放户外广告。我们认为,户外梯 ...

报告行业投资评级 - 维持汽车行业“增持”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 终端需求方面，2024年6月1 - 30日乘用车市场零售约175.5万辆，同比2023年同期下降8%，较上月同期增长2%；全年来看，政策呵护下国内汽车消费需求或稳健增长，出口高增有望维持 [8] - 经销商库存方面，2024年5月汽车经销商综合库存系数约1.44，较2024年4月有所回落 [8] - 2024年5月新能源汽车市占率约39.5%，新能源车型竞争加剧；2024年1 - 5月车市降价规模已达136款车型，超过2023年全年的九成，超越2022年的降价总规模 [8] - 投资主线建议关注整车端智能化领先、技术周期和车型周期共振的企业，如赛力斯、小鹏汽车等；零部件端看好电动智能化增量环节，优选出口、新势力产业链，如沪光股份、无锡振华等 [1][8] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 过去一周（2024/07/01 - 2024/07/05），申万汽车行业下跌2.46%，表现弱于同花顺全A，在所有一级行业中涨跌幅排名第24 [2][9] - 细分板块中，汽车服务涨幅最大为2.18%，摩托车及其他跌幅最大为5.47%；乘用车下跌1.87%，商用车上涨0.12%，汽车零部件下跌3.06% [2][11] - 涨幅前五的个股分别为广汇汽车39.13%、密封科技21.18%等；跌幅前五的个股分别为越博退 - 67.50%、天铭科技 - 24.56%等 [11] - 截至2024年7月5日，汽车行业PE - TTM为19.48，较上周下跌0.57；各子板块估值均有下跌 [12] 行业数据跟踪 汽车月度销量 - 2024年5月汽车销量约241.7万辆，环比 + 2.5%，同比 + 1.5%；乘用车销量约207.5万辆，环比 + 3.7%，同比 + 1.2%；商用车销量约34.1万辆，环比 - 4.5%，同比 + 3.3% [19] - 2024年5月汽车出口约48.1万辆，环比 - 4.4%，同比 + 23.9%；其中新能源汽车出口约9.9万辆，环比 - 13.3%，同比 - 9% [21] - 2024年5月新能源汽车销量约95.5万辆，环比 + 12.2%，同比 + 33.3%，市占率约39.5% [25] 汽车周度销量 - 2024年6月1 - 30日，乘用车市场零售约175.5万辆，同比2023年同期下降8%，较上月同期增长2%；全国乘用车厂商批发约213.0万辆，同比2023年同期下降5%，较上月同期增长4% [28] - 2024年6月1 - 30日，新能源车市场零售约86.4万辆，同比2023年同期增长30%，较上月同期增长6%；全国乘用车厂商新能源批发约97.5万辆，同比2023年同期增长28%，较上月同期增长8% [28] 汽车销量展望 - 乘联会预计2024年6月狭义乘用车零售市场约为175.0万辆，同比 - 7.6%；新能源零售约86.0万辆左右，同比 + 32.7%，环比 + 6.9%，渗透率约49.1% [29] 原材料价格跟踪 - 截至2024年6月30日，国内普通中板钢材价格约为3737元/吨，较2024年6月20日变化 - 2%；铝锭价格约为20197元/吨，较2024年6月20日变化 - 2%；聚丙烯价格约为7695元/吨，较2024年6月20日变化0% [30] - 截至2024年6月28日，国内顺丁橡胶价格约为15462元/吨，较2024年6月21日变化 - 1% [30] - 截至2024年7月5日，国内电池级碳酸锂价格约为90500元/吨，较2024年6月28日变化 - 1%；铜价格约为79890元/吨，较2024年6月28日变化3% [31] 行业动态 - 比亚迪在牙买加首家门店开业，在突尼斯推出三款纯电车型；特斯拉24Q2交付约44.4万辆汽车，比23年同期下降4.8%，但比24Q1增长14.8% [2][33] - 吉利汽车将2024年全年销量目标上调约5%至200万辆，新能源产品整体渗透率达到40%以上 [33] - 欧盟委员会对从中国进口的电动汽车征收临时反补贴税，于2024年7月5日生效，最长持续四个月 [33] 新车上市 - 广汽丰田锋兰达双擎、吉利汽车极氪X、一汽 - 大众高尔夫、上汽通用别克E5分别于2024年7月1 - 3日上市 [34] 公司动态 重要公告 - 比亚迪2024年6月新能源汽车销量为34.17万辆，同比 + 35.02%；赛力斯2024年6月汽车销量合计约为4.92万辆，同比 + 162.18%，其中新能源汽车销量为4.41万辆，同比 + 372.04% [35] - 天成自控、继峰股份收到客户定点 [2] 融资和解禁动态 - 本周汽车板块无融资动态 [36] - 无锡振华于2024年7月2日解禁13000.00万股，占变动前总股本比例51.90%；科博达于2024年7月5日解禁112.67万股，占变动前总股本比例0.28% [37]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 运营商积极参与 AI 智能产业，对盈利能力提升和整体战略推进有积极意义，如中国电信加快构建算力互联网，推进大模型应用，中国移动携手伙伴推进多模态大模型应用[3][9] - 6G 明年启动标准研制，有望 2030 年商用，届时将超越传统通信范畴，运营商和通信设备厂商有望受益[3][9] - 工信部有序推进 5G 网络轻量化、5G - A 演进，5G 持续推进及 6G 标准启动研制将推动运营商及通信设备商持续发展[3][10] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点：运营商积极参与 AI 智能产业，通信设备方面 6G 明年启动标准研制，工信部推进 5G 网络演进[3][9][10] - 投资建议：看好以 AI 为核心的算力产业链，关注卫星互联网中长期机会，光通信关注中际旭创等，通信设备关注中兴通讯等，卫星互联网关注华测导航等[5][11] 市场回顾 板块表现 - A 股申万通信指数本周下跌 1.08%，跑输沪深 300 指数 0.2pct，跑赢创业板综指数 1.04pct，在申万 31 个一级子行业中排名第 18 位[4][12] - 申万通信二级子板块中，通信服务（申万）下跌 0.72%，通信设备（申万）下跌 1.26%；三级子板块中，通信网络设备及器件（申万）上涨 0.42%，其他通信设备（中万）下跌 5.28%[4][14][15] - 海外市场指数整体强势，涨跌幅由高到低为道琼斯美国科技、纳斯达克、费城半导体、恒生科技、申万通信[4][15] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为 ST 中嘉、超讯通信等，后十位为线上线下、七一二等[16][17] 行业新闻 - 北京市东城区鼓励相关领域企业发展，给予不超过 1000 万元奖励，对获奖企业按一定比例额外奖励[18] - 广东电信携手中兴通讯完成 5G RedCap 端网验证，推动产业链成熟，已完成全省 12 万站商用规模开通[19] - 中国公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，目前全国相关测试区、先导区等建设成果显著[20] - 《2024 全球数字经济白皮书》发布，中国 AI 企业占全球 15%，2023 年至 2024 年一季度全球 AI 独角兽增加 37 家，中国有 71 家[21][22] 公司动态 - 中兴通讯推出星云通信大模型系列化产品，实现面向高阶自智网络的全面赋能[23] - 博创科技全资持股的嘉兴芯博光电有限公司成立，经营范围含光通信设备制造等业务[24] 公司公告 - 润泽科技以现有总股本为基数，向全体股东按每 10 股派发现金红利 1.27 元（含税），合计派发现金红利 218,513,361.42 元（含税），权益登记日为 2024 年 7 月 9 日，除权除息日为 2024 年 7 月 10 日[47]