江苏森萱医药股份有限公司 证券代码：830946 证券简称：森萱医药 公告编号：2024-066 江苏森萱医药股份有限公司内部控制制度 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 审议及表决情况 2024 年 12 月 27 日，公司召开第四届董事会第七次会议，全票同意审议通 过了《关于修订<内部控制制度>的议案》，第四届董事会审计委员会第二次会议 审议通过了《关于修订<内部控制制度>的议案》,同意修订《内部控制制度》。本 议案无需提交股东大会审议。 二、 制度的主要内容，分章节列示： 第一章 总 则 第一条 为加强江苏森萱医药股份有限公司(以下简称"公司")内部控制， 提高公司经营管理水平，树立风险防范意识，促进公司规范运作和高质量发展， 保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《企业内部控制基本规范》及配套指引等法律、法规、规章和《江苏森萱医药股 份有限公司章程》(以下简称"公司章程")等规定，结合实际情况，制定本制度。 第四条 内部控制的目标是合理保证公 ...

公司项目进展与市场前景 - 年产40吨利托那韦和60吨琥布宗原料药项目已基本完成建设，正在进行安全环保竣工验收，预计2025年获得上市批准 [6] - 利托那韦作为抗病毒药物，市场需求广阔，但市场竞争加剧，未来竞争压力较大 [6] - 公司通过国内国际双循环策略，目标国外市场和国内市场各占50%，提升产品质量和注册优势以保持竞争力 [6] 集采政策与原料药价格走势 - 公司氟尿嘧啶原料药的下游制剂产品已进入集采，集采政策导致销售价格短期下降，公司通过提高产品质量和增加一致性评价来增加市场份额 [7] - 公司认为未来原料药价格稳中有降 [7] 欧洲市场注册与销售情况 - 公司在欧洲成功注册6个原料药品种，包括琥布宗等，琥布宗在2023年完成欧洲19国注册，2024年已完成荷兰、爱尔兰和法国的注册，形成稳定商业化订单 [8] - 其他老产品在欧洲注册后已形成稳定市场份额 [8] 新品研发与市场策略 - 公司计划每年推出1到2个新原料药品种，聚焦抗病毒和抗肿瘤领域，采用自主研发和与高校合作等方式 [8] - 公司海外注册区域主要集中在欧洲、印度和美洲，定位于高端市场和高端产品，依靠产品质量稳定性和高效注册支持 [9] 特定产品销售与市场前景 - 来特莫韦原料药在2024年3月通过CDE评审，6月通过符合性审查，已取得部分意向订单，预计未来销量稳步上升 [10] - 含氧杂环类产品如二氧六环和二氧五环，面临价格竞争压力，公司通过提升产品质量和品牌价值应对价格波动 [12] 毛利率差异与未来发展重点 - 公司原料药在海外市场毛利率较国内市场偏低，主要因高端法规市场和低端市场混合销售 [13] - 公司未来重点发展四大业务领域：做精原料药、做大新材料、做专中间体，以及布局创新药和仿制药，优化现有品种并提升市场占有率 [14]

项目进展 - 年产40吨利托那韦和60吨琥布宗原料药项目建设阶段基本完成，正在进行安全环保竣工验收，预计2025年获得上市批准 [6] - 琥布宗原料药在2023年完成欧洲19国注册，2024年已完成荷兰、爱尔兰和法国注册，形成稳定商业化订单 [8] 市场策略 - 采用国内国际双循环市场策略，实施“双50”策略，即国外市场和国内市场各占50%的目标 [6] - 海外注册区域和主要客户分布主要集中在欧洲、印度和美洲 [9] 产品与研发 - 未来计划每年推出1到2个新原料药品种，聚焦抗病毒和抗肿瘤领域 [8] - 来特莫韦原料药在2024年3月通过CDE评审并取得药品上市批准，6月通过符合性审查，已取得部分意向订单 [10] - 含氧杂环类产品中，二氧六环市场占有率稳中有升，二氧五环未来价格可能有下行压力 [12] 竞争与优势 - 核心竞争力在于完善的质量体系和法规注册 [6] - 与印度相比，公司定位于高端市场和高端产品，美国和欧洲更看重产品质量稳定性及高效注册支持 [9] 集采与价格 - 氟尿嘧啶原料药的下游制剂产品已进入集采，集采政策导致销售价格短期下降 [7] - 随着集采深入和竞争格局变化，未来原料药价格应该是稳中有降的趋势 [5][7] 毛利率 - 海外市场毛利率较国内市场偏低，主要由于高端法规市场和低端市场混合销售 [13] - 国内市场毛利率较高，主要因为药品注册机制下的一致性评价和关联审评导致竞争对手较少 [13] 未来发展方向 - 聚焦四大业务领域：做精原料药、做大新材料、做专中间体，以及布局创新药和仿制药 [14] - 优化现有品种，提升竞争优势，并在产业链上下游进行新布局，以应对价格下行压力，提升市场占有率 [14]

投资者关系活动记录表 江苏森萱医药股份有限公司 证券代码：830946 证券简称：森萱医药 公告编号：2024-058 江苏森萱医药股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （电话会议） 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 11 月 15 日 活动地点：江苏省南通市崇川区青年中路 198 号国城广场 A 幢 21 楼 参会单位及人员：开源证券、中信自营、中山证券有限责任公司、巴沃私募 基金管理有限公司、招商基金、信达澳银基金、万和证券股份有限公司、正圆投 资有限公司、泰石投资管理有限公司、尚诚资产管理有限责任公司、亘泰投资管 理有限公司、天猊投资、汇瑾资产管理有限公司、冰河资产管理有限公司、金光 紫金创业投资管理有限公司、三登投资管理合伙企业(有限合伙)、巨鹿投资、华 鑫证券有限责任公司、鸿运私募基金管理(海南)有限公司、果实资本、玄甲私募 基 ...

投资评级 - 报告对森萱医药（830946.BJ）的投资评级为买入（维持）[1] 核心观点 - 森萱医药2024年Q1 - Q3营收3.88亿元同比 - 13%，归母净利润9137万元同比 - 12%，考虑到需求下降、印度产业调整等因素影响，下调2024 - 2026年盈利预测，预计归母净利润1.38（原1.57）/1.63（原1.78）/1.87（原2.06）亿元，对应EPS为0.32/0.38/0.44元/股，对应当前股价PE为33.1/28.0/24.4倍，但看好公司募投放量与新原料药潜力，维持买入评级[3] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 2024年Q1 - Q3项目投入1641.66万元，截至9月30日在建工程为2712.14万元，较2023年12月31日增加1726.69万元，增长175.22%[4] - 2024H1外销收入占比提升至27.01%[4] - 子公司鲁化森萱三聚甲醛切片项目建成投产，南通公司部分原料药新品在欧美市场注册成功，新原料药品种来特莫韦通过CDE平台技术评审[4] - 2022 - 2026年的营业收入、归母净利润、毛利率、净利率、ROE等财务指标呈现一定的变化趋势，如2024 - 2026年预计归母净利润分别为1.38/1.63/1.87亿元，对应EPS为0.32/0.38/0.44元/股，对应当前股价PE为33.1/28.0/24.4倍[6] 企业性质与合作 - 森萱医药是处于医药制造业大类中的化学药品原料药制造并涉及各类原料药中间体、医药化工中间体的生产销售商[5] - 拥有专业的研发团队、生产团队、销售团队等管理团队，拥有多项专利技术[5] - 与国内外众多企业如商丘市新先锋药业、兖矿煤化、德国Welding公司等合作[5] - 子公司南通公司为国家级专精特新企业，南通森萱为省级专精特新企业，南通公司、南通森萱、鲁化森萱、宁夏森萱为高新技术企业[5]

会议信息 - 董事会会议于2024年10月28日在南通召开，以现场加通讯方式进行[3] - 应出席董事7人，出席和授权出席7人[4] 报告审议 - 审议通过《2024年第三季度报告》议案，表决7票同意[5][6] - 报告已通过审计委员会会议审议，无关联交易[6] 公告日期 - 公告日期为2024年10月29日[8]

会议信息 - 监事会会议于2024年10月28日在南通召开，以现场加通讯方式进行[3] - 会议通知于2024年10月18日发出，主持人是秦建[3] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[4] 议案审议 - 审议通过《关于审议<2024年第三季度报告>的议案》，表决全票同意[5][6] - 《2024年第三季度报告》公告编号为2024 - 057[6]

财务表现 - 公司2024年第三季度营业收入为388,292,807.26元，同比下降12.76%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为91,366,685.53元，同比下降11.57%[3] - 基本每股收益为0.2140元，同比下降11.57%[3] - 财务费用同比减少676.23万元，主要系利息收入增加951.78万元、美元汇率变动导致汇兑损失增加294.08万元[6] - 其他收益同比增加222.36万元，主要系享受先进制造业增值税加计抵减5%政策税收优惠115.09万元，政府补助增加107.27万元[6] - 投资收益同比增加41.09万元，主要系处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益增加[6] - 公允价值变动收益同比减少92.59万元，主要系理财产品持有量减少[6] - 信用减值损失同比增加112.70万元，主要系应收账款增加1,409.43万元，去年同期收回其他应收款减少坏账损失45.50万元[6] - 资产减值损失同比减少137.94万元，主要系存货可变现净值上升[6] - 资产处置收益同比增加6.62万元，主要系上期处置固定资产损失6.62万元，本期未有资产处置[6] - 营业外支出同比增加311.38万元，主要系子公司宁夏森萱缴纳污水处理行政罚款90万元及预缴环境修复款250万元[6] - 2024年1-9月营业收入为1,018,867.92元，同比增长2.85%[28] - 2024年1-9月净利润为10,113,151.71元，同比增长0.19%[29] - 2024年1-9月基本每股收益为0.0237元/股，同比增长0.42%[29] - 2024年1-9月稀释每股收益为0.0237元/股，同比增长0.42%[29] - 2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为354,957,753.01元，同比下降10.17%[30] - 公司2024年1-9月经营活动现金流入小计为40,889,655.84元，同比增长275.2%[32] - 公司2024年1-9月经营活动现金流出小计为84,092,797.36元，同比增长889.6%[33] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-43,203,141.52元，同比下降1902.4%[33] - 公司2024年1-9月投资活动现金流入小计为234,486,909.99元，同比增长37.6%[33] - 公司2024年1-9月投资活动现金流出小计为51,000,000.00元，同比下降44.0%[33] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为183,486,909.99元，同比增长131.1%[33] - 公司2024年1-9月筹资活动现金流出小计为68,306,934.40元，同比下降19.9%[33] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-68,306,934.40元，同比增长19.9%[33] - 公司2024年1-9月现金及现金等价物净增加额为71,976,834.07元，同比增长200.0%[33] - 公司2024年1-9月期末现金及现金等价物余额为265,784,773.76元，同比增长16.8%[33] 资产负债变动 - 交易性金融资产减少70.41%，主要由于理财产品减少9,500万元[5] - 应收账款增加35.82%，主要由于部分优质客户信用期调整放长[5] - 在建工程增加175.22%，主要由于子公司南通公司年产40吨利托那韦、60吨琥布宗原料药建设项目增加投入1,641.66万元[5] - 短期借款减少80.00%，主要由于子公司宁夏森萱归还银行贷款1,600万元[5] - 合同负债减少30.40%，主要由于预收客户货款减少[5] - 租赁负债减少91.73%，主要由于租赁付款额减少132.48万元[5] - 专项储备增加69.01%，主要由于计提的安全生产费本年度未使用完毕[5] - 收回投资收到的现金同比增加10,100万元，主要系到期理财产品增加[7] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加17,330.99万元，主要系理财产品买入和收回的现金流量净流入增加13,600万元，收回长期借款4,400万元[7] - 公司2024年9月30日的总资产为1,323,320,689.81元，相比2023年12月31日的1,327,313,296.09元略有下降[21] - 流动资产在2024年9月30日为931,459,373.37元，相比2023年12月31日的919,659,863.87元有所增加[19] - 货币资金在2024年9月30日为657,357,000.25元，相比2023年12月31日的505,949,141.18元显著增加[19] - 交易性金融资产在2024年9月30日为40,312,000.00元，相比2023年12月31日的136,257,756.17元大幅减少[19] - 固定资产在2024年9月30日为320,782,243.59元，相比2023年12月31日的352,114,874.54元有所减少[19] - 无形资产在2024年9月30日为35,918,990.46元，相比2023年12月31日的36,821,513.26元略有下降[21] - 流动负债在2024年9月30日为81,949,222.26元，相比2023年12月31日的109,509,752.06元显著减少[21] - 短期借款在2024年9月30日为4,005,666.71元，相比2023年12月31日的20,023,541.69元大幅减少[21] - 所有者权益在2024年9月30日为1,234,039,629.51元，相比2023年12月31日的1,209,577,854.97元有所增加[22] - 母公司流动资产在2024年9月30日为326,908,801.77元，相比2023年12月31日的383,987,328.49元有所减少[23] - 公司总资产从771,602,343.80元增加到829,264,899.27元[24][25] - 非流动资产从444,693,542.03元增加到445,277,570.78元[24] - 流动负债从4,540,710.70元减少到3,055,296.11元[24] - 非流动负债从46,118.81元增加到1,000,306.18元[24] - 所有者权益从767,015,514.29元增加到825,209,296.98元[25] - 营业总收入从388,292,807.26元减少到445,083,009.80元[26] - 营业总成本从280,612,605.13元减少到321,419,605.37元[26] - 净利润从93,624,905.65元减少到109,167,021.80元[27] - 归属于母公司所有者的净利润从91,366,685.53元减少到103,319,227.37元[27] - 少数股东损益从2,258,220.12元减少到5,847,794.43元[27] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为116,438,888.77元，同比增长5.54%[30] - 2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为123,329,348.58元，去年同期为-49,980,528.60元[31] - 2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-86,772,239.94元，去年同期为-89,194,684.67元[31] - 2024年1-9月现金及现金等价物净增加额为152,643,436.47元，去年同期为-26,737,596.22元[31] - 2024年1-9月期末现金及现金等价物余额为657,357,000.25元，同比增长34.48%[31] 股东情况 - 公司前十名股东持股情况：童贞明持股19,397,743股，占比4.5437%；北京银行股份有限公司－创金合信北证50成份指数增强型证券投资基金持股1,881,300股，占比0.4407%；林良墩持股1,832,332股，占比0.4292%；岑书宁持股1,641,759股，占比0.3846%；潘玉强持股1,526,321股，占比0.3575%；丁海峰持股1,086,000股，占比0.2544%；中信建投证券股份有限公司－招商北证50成份指数型发起式证券投资基金持股936,923股，占比0.2195%；李远持股764,241股，占比0.1790%；招商银行股份有限公司－广发北证50成份指数型证券投资基金持股763,293股，占比0.1788%[12] 诉讼与仲裁 - 公司无重大诉讼、仲裁事项，报告期内发生的诉讼、仲裁事项累计金额为82,492.83元，占期末净资产比例为0.01%[14] 对外借款 - 公司对外提供借款情况：泰兴市虹桥园工业开发有限公司借款44,000,000元，借款期限为2019年12月22日至2024年12月22日，年化利率10.5%，本报告期末借款本息已全部收回[16] 关联交易 - 公司日常性关联交易预计及执行情况：购买原材料、燃料、动力，接受劳务全年预计金额15,000,000元，本报告期发生金额1,175,768.10元；销售产品、商品，提供劳务全年预计金额40,000,000元，本报告期发生金额7,520,539.82元；其他全年预计金额21,500,000元，本报告期发生金额6,397,110.14元[17] 资产抵押与质押 - 公司资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况：应收票据背书4,717,056.65元，占总资产比例0.36%；固定资产抵押15,552,245.65元，占总资产比例1.18%；无形资产抵押1,578,309.33元，占总资产比例0.12%[17] 行政处罚 - 子公司宁夏森萱药业有限公司因违反《中华人民共和国水污染防治法》被罚款90万元，并停业整顿，整改后已恢复正常生产经营[18]

江苏森萱医药股份有限公司 证券代码：830946 证券简称：森萱医药 公告编号：2024-056 江苏森萱医药股份有限公司 第四届监事会第六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 10 月 28 日 2.会议召开地点：江苏省南通市崇川区青年中路 198 号国城广场 A 幢 21 楼会议 室 3.会议召开方式：以现场加通讯方式召开 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 10 月 18 日 以书面、邮件等方式 发出 5.会议主持人：秦建 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 监事封乃军因出差以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于审议<2024 年第三季度报告>的议案》议案 1.议案内容： 江苏森萱医药股份有限公司 具体内容详见公司于同日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn）披 露的《2024 年第三季度报告》（公告编号：2024-057）。 2. ...

江苏森萱医药股份有限公司 2.会议召开地点：江苏省南通市崇川区青年中路 198 号国城广场 A 幢 21 楼 会议室 3.会议召开方式：以现场加通讯方式召开 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 10 月 18 日以书面、邮件等方 式发出 证券代码：830946 证券简称：森萱医药 公告编号：2024-055 江苏森萱医药股份有限公司 第四届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 10 月 28 日 5.会议主持人：吴玉祥 6.会议列席人员：公司监事、高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开符合《公司法》、《公司章程》的相关规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 董事袁拥军、曹翠萍、任勇因出差以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于审议<2024 年第三季度报告>的议案》 江苏森萱医药股份 ...