证券代码：832419 证券简称：路斯股份 公告编号：2024-080 山东路斯宠物食品股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 10 月 31 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：本次会议采用现场投票和网络投票相结合方式召开，同一 表决权只能选择现场、网络中的一种 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：郭百礼先生 二、议案审议情况 审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召开符合《公司法》等法律、法规及公司章程的有关规定，且不 需要相关部门的批准。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 12 人，持有表决权的股份总数 47,978,827 股，占公司有表决权股份总数的 46.4253%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 0 人，持有表决权的股份总数 0 股，占公司有表 ...

上海市广发律师事务所 关于山东路斯宠物食品股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的法律意见书 致：山东路斯宠物食品股份有限公司 山东路斯宠物食品股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第二次临时 股东大会于 2024 年 10 月 31 日下午 15 时在公司会议室召开。上海市广发律师事 务所经公司聘请，委派孙薇维律师、孟祥全律师出席现场会议，根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律法规、其他规范性文件以 及《山东路斯宠物食品股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规 定，就本次股东大会的召集和召开程序、召集人及出席会议人员的资格、会议议 案、表决方式和表决程序、表决结果和会议决议等出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师对本次股东大会所涉及的有关事项进行了审 查，查阅了相关会议文件，并对有关问题进行了必要的核查和验证。 公司已向本所保证和承诺，公司向本所律师所提供的文件和所作的陈述和说 明是完整的、真实的和有效的，有关原件及其上面的签字和印章是真实的，且一 切足以影响本法律意见书的事 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024Q1 - Q3路斯股份实现营收5.75亿元，同比增长14.75%；归母净利润5928.40万元，同比增长15.14% 维持2024 - 2026年盈利预测，预计归母净利润为0.77/0.96/1.22亿元，对应EPS分别为0.75/0.93/1.18元/股，对应当前股价PE为17.6/14.3/11.2倍，维持“买入”评级[3] 各部分总结 公司经营业绩 - 2024Q1 - Q3实现营收5.75亿元，同比增长14.75%；归母净利润5928.40万元，同比增长15.14% [3] - 预计2024 - 2026年归母净利润为0.77/0.96/1.22亿元，对应EPS分别为0.75/0.93/1.18元/股，对应当前股价PE为17.6/14.3/11.2倍 [3] 市场开拓情况 - 2024年开拓俄罗斯、东南亚等海外主粮市场，东南亚市场增速较快，截至9月30日合同负债1353.90万元，同比提升64.40% [4] - 计划利用公司及合资方现有美国客户资源，通过参加展会等获取美国客户订单 [4] - 三季度欧洲大客户出口订单明显增加，截至9月30日应收账款7299.09万元，同比增加58.04% [4] 渠道与品牌建设 - 2024Q1 - Q3销售费用2717.86万元，同比增长66.98% [5] - 线下渠道包括分销商和商超，线上以天猫等电商平台为主，积极布局抖音等新媒体渠道 [5] - 2024年4月宣布品牌代言人为抖音IP“大路与斯斯”，承担品牌宣传和产品推广职能 [5] 财务预测摘要 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为8.25/10.58/12.32亿元，同比增长18.5%/28.3%/16.4% [6] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.77/0.96/1.22亿元，同比增长13.1%/23.6%/27.8% [6] - 预计2024 - 2026年毛利率分别为19.7%/19.2%/19.6%，净利率分别为9.4%/9.0%/9.9% [6]

公司业绩情况 - 三季度实现销售收入 2.24 亿元，创季度新高，同比增长 38.31% [2] - 三季度综合毛利率为 23.89%，较上半年有所上升 [2] - 三季度归母净利润同比增长 114.83% [3] 业务驱动因素 - 肉干产品出口收入明显增长，增加 0.50 亿元，占三季度收入的 67.60% [3] - 肉干产品出口毛利率较高，拉动利润增长 [3] 海外工厂建设进度 - 柬埔寨一期年产 3,000 吨零食项目已进入正式生产阶段 [4] - 柬埔寨二期年产 7,500 吨零食项目的辐照车间已建设完成 [4] 应收账款增长原因 - 欧洲大客户二季度下单弱于去年，三季度补库导致订单集中发货 [5] - 公司给予欧洲大客户的信用付款期有所延长 [5] 未来经营计划 - 推进主粮项目产能释放，丰富产品矩阵，提高自有品牌建设 [5] - 推进柬埔寨零食项目产能释放，开拓美国新客户 [5] - 建设路斯自有品牌，完善供应链和渠道布局 [5] 海外市场需求情况 - 欧洲市场出口收入恢复增长，同比增长 14.79% [6] - 俄罗斯市场订单需求仍维持较高水平 [6] - 美国市场宠物食品需求增长稳定，预计未来将持续增长 [6] - 东南亚市场宠物食品需求增速较快 [6]

证券代码：832419 证券简称：路斯股份 公告编号：2024-079 山东路斯宠物食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 1、公司三季度的收入和毛利率情况如何？ 答：收入方面，公司今年三季度实现销售收入 2.24 亿元，创季度新高。对比 去年三季度收入 1.62 亿元，同比增速较快；对比今年一季度收入 1.57 亿元、二 季度收入 1.94 亿元，季度环比增长良好。分区域看，三季度实现出口收入 1.51 亿元，收入比重为 67.60%；内销收入 0.72 亿元，收入比重为 32.40%。毛利率方 面，三季度综合毛利率为 23.89%，较今年上半年有所上升。 2、公司三季度单季收入和利润增长的主要驱动因素是什么？ 活动时间：2024 年 10 月 26 日至 2024 年 10 月 27 日 活动地点：线 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司2024Q1-Q3营收及归母净利润持续环比增长,分别同比增长14.75%和15.14% [2] - 公司期间费用率水平较为稳定,销售费用率和管理费用率有所上升 [2] - 公司持续加大自有品牌建设和新品推出,同时加大海外布局,一期3000吨柬埔寨产能已投产 [2] - 考虑公司海外业务持续扩张,预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为0.87/1.06/1.25亿元,同比增长27%/22%/19% [2] 营业收入和利润分析 - 2024Q3公司实现营业收入2.24亿元,同比增长38.31%,环比增长15.04% [2] - 2024Q3公司归母净利润0.25亿元,同比增长114.83%,环比增长19.80% [2] - 2024Q1-Q3公司实现营收5.75亿元,同比增长14.75%;归母净利润0.59亿元,同比增长15.14% [2] 费用分析 - 2024Q3公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为4.03%、3.94%、2.65%,总体较为稳定 [2] - 2024Q1-Q3公司销售费用率上升1.48个百分点,主要系加大市场开发力度导致网络服务费及广告宣传费大幅增加 [2] - 2024Q1-Q3公司管理费用率上升0.70个百分点,主要系员工薪资、培训费用等开支增加,以及子公司柬埔寨路恒开办费增加 [2] 盈利预测 - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润为0.87/1.06/1.25亿元,同比增长27%/22%/19% [2] - 考虑公司技术研发实力雄厚、产品矩阵丰富,同时稳步扩张的海内外业务有望提升公司核心竞争力,毛利更高的新品贡献新增长 [2] 风险提示 - 未提及 [2]

会议信息 - 会议于2024年10月24日在公司会议室以现场、通讯方式召开[5] - 监事会会议通知于2024年10月21日以通讯方式发出[5] - 会议主持人是韩金政先生[2] 议案审议 - 审议通过《关于2024年三季度报告的议案》[4] - 议案表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[6] - 议案不涉及关联交易，无回避表决，无需提交股东大会审议[6]

公司决策 - 2024年三季度报告议案表决全票通过[6] - 控股子公司卡尔露文拟增资23万元[6] - 公司放弃增资优先认缴权，持股降至41.46%[6] - 控股子公司增资暨弃权议案表决全票通过[6] 会议信息 - 会议于2024年10月24日召开[5] - 通知于2024年10月21日发出[5] - 会议由郭百礼主持，监事列席[5]

整体财务规模与增长 - 2024年9月30日资产总计741,078,376.88元，较上年期末增长12.09%[3] - 公司资产总计从2023年的66.12亿元增长至2024年的74.11亿元，涨幅约12.09%[17] 营业收入情况 - 2024年1 - 9月营业收入574,826,380.09元，同比增长14.75%[3] - 2024年7 - 9月营业收入223,696,960.20元，同比增长38.31%[3] - 2024年1 - 9月营业总收入574,826,380.09元，较2023年1 - 9月的500,929,294.59元增长[23] - 2024年1 - 9月母公司营业收入491,236,087.61元，较2023年1 - 9月的427,950,368.96元增长[25] 净利润情况 - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润59,284,013.76元，同比增长15.14%[3] - 2024年7 - 9月归属于上市公司股东的净利润24,642,198.71元，同比增长114.83%[3] - 2024年1 - 9年净利润60,453,104.34元，较2023年1 - 9月的52,538,786.83元增长[24] - 2024年1 - 9月母公司净利润51,549,382.68元，较2023年1 - 9月的41,680,270.04元增长[25] 资产项目变动 - 应收账款期末余额72,990,864.50元，较上年变动幅度58.04%[4] - 在建工程期末余额44,406,889.18元，较上年变动幅度168.79%[4] - 合同负债期末余额13,538,967.55元，较上年变动幅度64.40%[4] - 2024年9月30日货币资金13945.27万元，较2023年末17169.82万元减少[16] - 2024年9月30日交易性金融资产4674.57万元，较2023年末3968.72万元增加[16] - 2024年9月30日应收账款7299.09万元，较2023年末4618.36万元增加[16] - 2024年9月30日存货11406.94万元，较2023年末9747.04万元增加[16] - 2024年9月30日固定资产23757.23万元，较2023年末20836.93万元增加[16] - 母公司应收账款从2023年的3367.44万元增长至2024年的5423.24万元，涨幅约61.05%[19] - 母公司存货从2023年的8277.04万元增长至2024年的9703.33万元，涨幅约17.23%[19] - 母公司长期股权投资从2023年的5925.16万元增长至2024年的9191.56万元，涨幅约55.13%[19] 成本费用变动 - 税金及附加本年累计3,665,298.16元，变动幅度79.18%[4] - 销售费用本年累计27,178,574.95元，变动幅度66.98%[4] - 管理费用为20222783.21元，同比增长43.23%，主要因员工薪资、培训费用及子公司开办费增加[5] - 2024年1 - 9月营业总成本506,657,486.59元，较2023年1 - 9月的445,412,392.37元增长[23] - 2024年1 - 9月销售费用27,178,574.95元，较2023年1 - 9月的16,276,696.55元增长[23] - 2024年1 - 9月研发费用18,618,307.04元，较2023年1 - 9月的15,949,022.64元增长[23] - 2024年1 - 9月利息费用1,131,916.36元，较2023年1 - 9月的347,779.73元增长[23] - 2024年1 - 9月母公司营业成本389,489,649.13元，较2023年1 - 9月的350,443,426.46元增长[25] 收益与损失变动 - 其他收益为1330101.44元，同比下降52.89%，因本期收到政府补助减少[5] - 投资收益为141432.88元，同比下降91.43%，上期有委托贷款相关债权投资收益本期无[5] - 信用减值损失为 - 1264535.47元，同比增长2453.11%，因应收账款账面余额增加致坏账准备大幅增加[5] - 非经常性损益净额为1699800.62元[7] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为40426682.87元，同比下降43.91%，因增加原辅材料备货及人员工资支出[5] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 98525947.27元，同比增长122.59%，因推进辐照及海外宠物食品项目建设[5] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 12743017.20元，同比增长882.24%，合资方实缴出资及新增贷款置换[5] - 2024年1 - 9月经营活动现金流入小计602,279,739.62元，较2023年同期的550,487,680.90元有所增长[27] - 2024年1 - 9月经营活动现金流出小计561,853,056.75元，较2023年同期的478,416,862.95元有所增长[27] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为40,426,682.87元，较2023年同期的72,070,817.95元有所下降[27] - 2024年1 - 9月投资活动现金流入小计58,889,530.65元，较2023年同期的45,158,090.58元有所增长[28] - 2024年1 - 9月投资活动现金流出小计157,415,477.92元，较2023年同期的89,421,903.69元有所增长[28] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 98,525,947.27元，较2023年同期的 - 44,263,813.11元亏损扩大[28] - 2024年1 - 9月筹资活动现金流入小计107,201,666.85元，较2023年同期的15,000,000.00元大幅增长[28] - 2024年1 - 9月筹资活动现金流出小计119,944,684.05元，较2023年同期的16,297,337.23元大幅增长[28] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为 - 12,743,017.20元，较2023年同期的 - 1,297,337.23元亏损扩大[28] 股东相关情况 - 公司总股本为103346400股，普通股股东人数为4430人[7] - 持股5%以上股东或前十名股东期末持股总数为58167213股，占比56.29%[9] 关联交易情况 - 日常性关联交易中，购买原材料等预计金额3050万元，发生金额1688.62万元；销售产品等预计金额3500万元，发生金额1697.12万元[12] - 柬埔寨子公司委托采购设备关联交易预计不超3000万元，实际发生1705.95万元[13] 股权激励与融资情况 - 2020年股权激励计划定向发行483.3万股，募集资金1691.55万元，79人参与[15] - 因2名激励对象离职，公司以3.35元/股回购注销10万股，占回购前总股本0.0967% [15] - 报告期公司银行存款150万元用于远期结汇保证金，新增3500万元低利率贷款置换前期高利率贷款，质押保证金折合人民币3538.50万元[15] 负债与权益变动 - 流动负债合计从2023年的1.29亿元增长至2024年的1.31亿元，涨幅约2.00%[17] - 非流动负债合计从2023年的3623.15万元降至2024年的2971.13万元，降幅约17.99%[17] - 归属于母公司所有者权益合计从2023年的4.80亿元增长至2024年的5.32亿元，涨幅约10.82%[18] - 母公司流动负债合计从2023年的1.33亿元增长至2024年的1.48亿元，涨幅约11.17%[21] - 母公司非流动负债合计从2023年的3033.69万元降至2024年的2971.13万元，降幅约2.06%[21] - 母公司所有者权益（或股东权益）合计从2023年的4.33亿元增长至2024年的4.78亿元，涨幅约10.33%[22] 每股收益情况 - 2024年1 - 9月基本每股收益和稀释每股收益均为0.57元/股，2023年1 - 9月均为0.50元/股[25] - 综合收益总额为51,549,382.68元，基本每股收益和稀释每股收益均为0.40元/股[26]

公司增资 - 卡尔露文拟增资23万元，增资后公司持股比例降至41.46%[1] - 增资前注册资本100万元，增资后变为123万元[1] - 本次增资价格为1元/注册资本[7] 业绩数据 - 2023年北京瀚海智云营收0万元，净利润 - 1.4万元[3] - 2023年北京安美生营收864.76万元，净利润6.78万元[5] - 2024年1 - 9月卡尔露文营收0万元，营业利润 - 28.37万元[9] 资产情况 - 2023年底北京瀚海智云总资产109.98万元，净资产32.98万元[3] - 2023年底北京安美生总资产1775.84万元，净资产1390.60万元[5] - 2024年9月卡尔露文资产65.80万元，负债0.24万元，净资产65.56万元[9] 股权变动 - 增资完成后卡尔露文由控股变参股，不再纳入合并报表[13]