业绩总结 - 公司2023年实现营业收入6.53亿元，归母净利润1.14亿元，同比增速分别为26.93%和46.92%[1] - 公司2024Q1实现营收1.62亿元，归母净利润0.28亿元，同比增速分别为23.48%和22.95%[1] - 公司销售毛利率在2023年和2024Q1均有明显提升，分别为33.44%和31.31%[2] - 公司2023年费用率得到明显改善，销售、管理、研发、财务费用率分别为2.24%、5.59%、4.61%、0.13%[3] 未来展望 - 公司车用传感器产品销售收入全国前三，未来随着新能源渗透率提升，产品单车用量及竞争格局有望优化[5] - 公司预计2024-2026年营收分别为8.09亿元、9.76亿元、11.54亿元，对应归母净利润分别为1.37亿元、1.67亿元、1.99亿元[6] 投资评级 - 公司首次覆盖，给予“买入”评级，合理市盈率区间为15.6-19.5元[6] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格波动、市场竞争、汇率波动和汽车销量不及预期[7] 市场展望 - 报告预测公司2026年营业收入将达到1154.18百万元，较2022年增长了124.5%[9] - 预计2026年归属母公司股东净利润将达到199.41百万元，较2022年增长了157.5%[9] - 公司2026年的市盈率预计将降至8.43，市净率将降至1.92[9] 其他 - 公司报告信息来源于公开资料，公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证[11] - 报告中指出，投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议[12] - 报告提醒投资者市场有风险，投资需谨慎[13] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可不得复制、发表、引用或传播[14] - 公司保留对外散发报告的机构和个人追究法律责任的权利[15] - 报告提供了财信证券研究发展中心的联系方式和地址信息[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营收6.53亿元，同比增长26.9%[1] - 公司2023年销售毛利率为33.4%，同比增加2.4个百分点[2] - 公司2023年归母净利润1.14亿元，同比增长46.9%[1] - 公司2023年销售净利率达17.4%，同比增加2.4个百分点[2] - 公司2026年预计净利润为2.54亿元，同比增长约123.9%[4] 未来展望 - 公司维持2024-2025年归母净利润预测分别为1.47/1.95亿元[3] - 给予2026年归母净利润预测为2.54亿元，维持“买入”评级[3] - 开特股份2026年预计营业总收入为13.35亿元，较2023年增长约104.9%[4] - 2026年每股收益预计为1.43元，较2023年增长约123.4%[4] 其他新策略 - 2026年ROIC预计为24.27%，较2023年略有增长[4] - 2026年P/E比率预计为6.63，较2023年有明显下降[4]

企业荣誉与认证 - 公司被国家工业和信息化部认定为国家级重点专精特新"小巨人"企业[2] - 公司被武汉企业联合会、武汉企业家协会评为"武汉制造业企业100强"[2] - 公司车用鼓风机调速模块被湖北省经济和信息化厅认定为"湖北省制造业单项冠军产品"[3] - 公司车用温度传感器被湖北省经济和信息化厅认定为"湖北省制造业单项冠军产品"[3] - 公司连续多年获得高新技术企业认定[17] 财务数据 - 公司2023年营业收入为653,268,569.24元，同比增长26.93%[12] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为113,696,398.65元，同比增长46.92%[12] - 公司2023年加权平均净资产收益率为23.22%[12] - 公司2023年末资产总计为923,228,415.13元，同比增长30.75%[12] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为587,427,720.87元，同比增长46.26%[12] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为46,642,005.70元[12] 主营业务及产品 - 公司主营汽车热系统产品，包括传感器类、控制器类和执行器类等[15] - 公司拥有331项专利，其中发明专利27项、实用新型270项、外观设计34项[15] - 公司2023年实现营业收入65,326.86万元，同比增长26.93%[18] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为11,369.64万元，同比增长46.92%[18] - 公司2023年产品销售毛利率为33.44%，同比上升2.40个百分点[19] - 公司2023年主营业务收入占比为99.44%，同比增长26.77%[27] - 公司2023年传感器类、控制器类和执行器类产品销售收入分别增长31.58%、18.87%和29.87%[28] 研发情况 - 公司正在开展的主要研发项目包括PLUS光传感器项目、格栅电机国产化项目、光束汽车外温传感器项目等[1,2,3,4] - 公司与武汉深图智航科技有限公司合作开展比亚迪汉格栅电机国产化项目[5,6,7,8,9] - 公司与湖北工程学院合作开展NTC热敏陶瓷结构一致性优化项目[10] - 公司研发投入主要用于新产品和新技术的开发以及市场拓展[1,2,3,4] - 公司研发项目主要处于小批量生产或爬坡阶段，预计将对公司未来发展产生积极影响[1,2,3,4] - 公司持续加强与外部单位的合作研发，以提升自身的技术实力和产品竞争力[5,10] - 公司注重研发投入和人才培养，为未来发展奠定基础[2] - 公司研发项目涉及光传感器、电机驱动、温度传感等多个领域，体现了公司的技术多元化[1,2,3,4] 风险管理 - 公司采取了多项措施应对技术风险和质量风险[72][73] - 公司将应对市场竞争风险[73] - 公司加强了应收账款清收力度，并调整客户结构，对信誉好的客户加强业务合作，对风险高的客户逐步停止或减少合作[76] - 公司将建立健全各项管理制度，积极支持管理人员培训学习，提高管理层的素质和管理水平[76] 公司治理 - 公司股东大会、董事会、监事会等治理机构运作规范，能够保护股东尤其是中小股东权益[119,132] - 公司重大决策均履行了规定的决策程序[120] - 公司2023年制定和修订了多项公司治理制度，包括独立董事专门会议工作制度、关联交易管理制度等[121,130,131] - 公司董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会等专门委员会[122,130,131] - 公司建立了年度报告重大差错责任追究制度[118] - 公司保持业务、资产、人员、财务和机构的独立性[155,156] - 公司建立了以关键业绩指标为核心的绩效管理体系和薪酬激励机制[159] - 公司股东大会实行了累积投票制和网络投票安排[160,161] - 公司建立了多元化的投资者沟通渠道，将进一步优化投资者关系管理[162] 财务报告 - 公司2023年12月31日合并及公司的财务状况和2023年度合并及公司的经营成果及现金流量公允反映[163] - 公司应收账款账面余额为347,928,239.28元，计提坏账准备23,028,153.98元，应收账款账面价值为324,900,085.30元，占合并财务报表期末资产总额的35.19%[164] - 注册会计师识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险[168] - 注册会计师评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项[169] - 注册会计师就公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见[170] 财务数据分析 - 2023年12月31日公司资产总计为92.32亿元，较2022年12月31日增加30.77%[172] - 2023年12月31日公司负债总计为33.53亿元，较2022年12月31日增加10.41%[172,173,174] - 2023年12月31日公司所有者权益为58.79亿元，较2022年12月31日增加46.01%[174,175] - 2023年12月31日公司货币资金为13.50亿元，较2022年12月31日增加322.25%[172] - 2023年12

开特股份 证券代码 : 832978 湖北开特汽车电子电器系统股份有限公司 2024 年第一季度报告 ...

公司概况 - 公司成立于1996年，主要从事汽车电子电器系统产品的研发、生产和销售[1] - 公司是汽车电子电器系统产品的集团公司，主要产品包括传感器、控制器和执行器类产品[9] - 公司实际控制人为郑海法，持有有表决权股份比例约为25.58%[8] 业绩表现 - 公司近年来业绩保持稳定增长，2017-2022年营业收入、归母净利润CAGR分别为14.0%、24.8%[1] - 2023前三季度实现公司总营收4.57亿元，同比增长30.5%，归母净利润0.79亿元，同比增长51.1%[1] - 2022年实现营收5.15亿元，同比增加35.1%[14] 市场趋势 - 新能源车渗透率不断提升，2022年我国新能源汽车全年产销达到950万辆规模[2] - 汽车行业“电动化、智能化、网联化、共享化”趋势催生汽车电子快速发展，汽车热管理需求增加[2] - 四化趋势催生汽车电子需求，汽车电子成本占整车成本的比例预计到2030年将高达50%[21] 客户关系 - 公司绑定高质量客户，2022中国乘用车厂商批发销量排行榜前十厂商中大部分为公司直接或间接客户[3] - 新能源领域收入占比逐渐提升，比亚迪成为第一大客户，2022年占营业收入的25.4%[15] - 公司拥有高质量且稳定的客户群体，客户资源优势逐渐凸显[25] 未来展望 - 公司2023-2025年归母净利润预测分别为1.13/1.47/1.95亿元，当前股价对应动态PE分别为17/13/10倍，给予“买入”评级[4] - 公司产品在汽车热管理系统的空调系统中应用较为广泛，有望充分受益于汽车热管理系统升级应用[24] - 2025年预测营业总收入为108.3亿元，较2022年的51.5亿元增长约110.7%[31]

业绩总结 - 公司预计2023年营业收入为6.5亿元，同比增长27.2%；归母净利润为1.1亿元，同比增长45.5%[1] - 公司新能源领域收入占比持续提高，2020-2022年新能源汽车领域收入同比增速显著[4] - 公司募投项目拟新增产能，预计实现年销售收入2.3亿元，实现年净利润2839万元[5] 人员信息 - 林子健是华鑫证券汽车行业首席分析师，具有6年汽车行业研究经验[10] - 张智策在华鑫证券担任汽车业务工作，主要负责智选车型战略规划及竞品分析[11] 投资评级 - 华鑫证券的股票投资评级分为买入、增持、中性和卖出，行业投资评级分为推荐、中性和回避[13]

公司业绩 - 公司预计2023年归母净利润为1.13亿元，同比增长45.5%[1] - 预计2023-2025年的归母净利润分别为1.13/1.38/1.68亿元，对应EPS分别为0.64/0.78/0.95元/股[2] - 公司在2022年实现营收5.15亿元，同比增长35.13%[79] - 2022年综合毛利率达31.04%，其中传感器业务毛利率处于50%左右高位[80] - 2022年净利率达14.97%，归母净利润达7738.27万元，同比增长67.75%[82] 产品研发与市场 - 公司拥有专利321项，其中发明专利25项，为国内率先实现汽车空调用温度传感器国产替代的企业[3] - 公司主要从事传感器类、控制器类和执行器类等产品的研发、生产和销售[9] - 公司产品主要应用于汽车热管理系统，包括传统燃油车和新能源汽车，应用场景不断增加[15] - 公司研发费用在2022年达到2596.75万元，技术人员占比达17.78%[18] - 公司目前共有9项在研项目，旨在替换外资品牌产品并顺应整车智能化趋势，涉及格栅电机、速度传感器、光传感器等领域，已投入经费分别为数百万元[23] 市场趋势与展望 - 公司新能源汽车领域收入增速高于整体营收增速，2021年同比增长96.93%，2022年同比增长191.55%[29] - 比亚迪计划在2023年实现新能源车销量达到15.13万辆，增长幅度为62.44%[30] - 新能源汽车产销量保持高速增长，2025年有望突破3,000万辆[44] - 汽车电子领域发展受到“电动化、智能化、网联化、共享化”趋势带动，单车汽车电子元件价值量提升[47] - 2022年我国汽车电子市场规模达到9,783亿元，2017-2022年均增速为13.29%[49]

证券代码：832978 证券简称：开特股份 公告编号：2024-006 湖北开特汽车电子电器系统股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 √现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 (线上会议) 二、 投资者关系活动情况 ...

证券代码：832978 证券简称：开特股份 公告编号：2023-118 湖北开特汽车电子电器系统股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、投资者关系活动类别 □ 特定对象调研 □ 业绩说明会 □ 媒体采访 ☑ 现场参观 □ 新闻发布会 □ 分析师会议 □ 路演活动 ...

证券代码：832978 证券简称：开特股份 公告编号：2023-113 湖北开特汽车电子电器系统股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 湖北开特汽车电子电器系统股份有限公司（以下简称“公司”）于2023年 11 月16日接待了 6家机构的调研，现将主要情况公告如下： 一、 调研情况 调研时间：2023年11月16日 调研形式：现场调研 调研机构：中信建投证券、工银瑞信、瑞华控股、华鑫证券、东北证券、安 信证券 (上述排名不分先后) 上市公司接待人员：董事会秘书李元志先生 二、 调研的主要问题及公司回复概要 问题 1：公司新客户的开拓情况？ ...