股东大会信息 - 2024年9月18日15：00召开现场会议[8] - 2024年9月17 - 18日15：00网络投票[9] - 召集人为公司董事会[13] 参会情况 - 49人出席，代表77,179,416股，占比56.4590%[10][12] 提案与表决 - 8月26日股东成远等提临时提案[9] - 两议案表决同意率100%[16][17] 公告发布 - 8月23 - 28日发布多项公告[5]

股东大会 - 2024年第二次临时股东大会9月18日召开，采用现场及网络投票结合方式[2] - 49名股东出席，持有表决权股份77,179,416股，占比56.4590%[3] - 董事、监事全部出席，董事会秘书出席，其他高管列席[3][4] 财务数据 - 截至2024年6月30日，合并报表归母未分配利润144,699,706.84元，母公司137,278,025.00元[5] - 总股本136,700,000股，每10股派0.8元，预计派现10,936,000元[5] 投资决策 - 全资子公司沪通智行8月28日签署《远期股份认购协议》，投资300万美元[7] - 《关于公司全资子公司签署远期股份认购协议的议案》表决同意股数77,179,416股，占比100%[8] 议案表决 - 《关于公司2024年半年度权益分派预案的议案》表决同意股数77,179,416股，占比100%[5] 合规情况 - 律师认为本次股东大会程序合法有效[10]

报告与会议时间 - 2024年半年度报告于8月23日发布[2] - 业绩说明会2024年9月13日14：00 - 16:30召开[3] 会议参与信息 - 采用网络远程方式，可登录全景网平台参与[3] - 参加人员有董事长成远、董事会秘书丁洁波等[4] 问题征集与联系 - 投资者9月12日17：00前可访问指定页面征集问题[5] - 联系人丁洁波，电话021 - 51235800[6]

投资信息 - 沪通智行拟以300万美元投资推移苏州，12个月内一定条件下转为推行科技优先股[2] - 公司子公司沪通智行以300万美元自有资金出资认购推行科技股份[14] - 本次投资金额折合人民币约2137.47万元[40] - 本次投资金额占铁大科技2024年半年度末归母净资产的比重为5.53%[41] - 本次投资金额占铁大科技总资产的比重为3.91%[41] 公司股东情况 - 推行科技股东情况：Chuangke持股77.30%、OuterSpacer持股22.70%[5] - 北京推行股东情况：卢鹰翔持有80%股权、龙禹含持有20%[7] - 推行科技各主体在转股前持股比例分别为Chuangke Holdings Limited 57.90%、龙禹含（或其特殊目的公司）22.70%、预留ESOP池19.40%[34] 财务数据 - 2024年6月30日推移苏州资产总额为108.09万元，净资产为 - 100.60万元，资产负债率为204.85%[10] - 2024年1 - 6月推移苏州营业收入为6.14万元，净利润为 - 105.08万元[10] - 2023年推移苏州资产总额为108.09万元，净资产为4.48万元，资产负债率为95.86%[10] - 2023年度推移苏州营业收入为9.78万元，净利润为 - 331.79万元[10] - 2024年6月30日北京推行资产总额为27.97万元，净资产为 - 20.13万元，资产负债率为171.98%[12] - 2024年1 - 6月北京推行净利润为 - 0.60万元[12] - 2022年北京推行营业收入为28.17万元，净利润为23.24万元[12] 市场规模预测 - 2024 - 2029年自主移动机器人市场规模预计从38.8亿美元增长至80.2亿美元，复合年增长率为15.60%[38] - 2022 - 2030年自主移动机器人市场规模预计从14亿美元增长到87.3亿美元，复合年增长率为25.7%[38] 协议相关 - 推行科技投前估值不低于3300万美元且发行优先股获认购款不低于500万美元时，沪通智行300万美元投资款自动转股[14][18] - 推行科技清算事件发生时，投资人可获收益为投资款与转换收益孰高者[20] - 推行科技解散事件发生时，投资人可获等值于投资款的收益[17][24] - 清算或解散事件中，投资人权益与标准不参与分配优先股同等处理[17][24] - 投资人变现金额顺位劣后于未清偿债务和债权人债权，优先于交割日前已发行的其他远期股份认购工具和/或优先股及普通股[17][24] - 投资人收取转换收益权利与普通股等处于同一顺位，劣后于特定款项[25] - 《远期股份认购协议》在特定事件发生后自动终止[16][25] - Safe价格以投后估值上限3300万美元除以推行科技股本总额所得每股价格[21] - 清算每股价格以投后估值上限3300万美元除以清算资本总额所得每股价格[23] - 沪通智行应在协议生效之日起十个工作日内支付全部投资款[28] - 若推行科技未在协议签署之日起十二个月内完成股权融资，沪通智行有权转换股份或要求支付回购款[36] - 推行科技向其他投资者或债权人偿还投资本金的10个工作日前应通知沪通智行[36] - 协议经各方签署并经上海铁大电信科技股份有限公司股东大会审议通过后生效[38] - 铁大科技全资子公司沪通智行签署远期股份认购协议并付款是因ODI审批时间长的过渡性安排[42] - 该事项已通过董事会审议，履行现阶段审议程序[42] - 该事项符合相关法律法规及公司章程要求[42] - 保荐人对沪通智行签署《远期股份认购协议》事项无异议[42]

投资情况 - 沪通智行拟以300万美元投资推移苏州，12个月内一定条件下转为推行科技优先股[2] - 本次投资金额折合人民币约2,137.47万元，占铁大科技2024年半年度末归母净资产比重为5.53%，占总资产比重为3.91%[43][44] 公司财务数据 - 铁大科技2023年末经审计净资产为390,822,024.84元，2024年6月30日合并资产负债率为29.26%，账面不受限银行存款扣除募集资金余额后为3,607.46万元[4][44] - 2024年6月30日推移苏州资产总额95.95万元，净资产 - 100.60万元，资产负债率204.85%，1 - 6月营业收入6.14万元，净利润 - 105.08万元[13] - 北京推行2024年6月30日资产总额27.97万元，净资产 - 20.13万元，资产负债率171.98%，净利润 - 0.60万元[15] 股东情况 - 推行科技股东中Chuangke持股77.30%、OuterSpacer持股22.70%[9] - 北京推行股东卢鹰翔持有80%股权、龙禹含持有20%，均已质押予推移苏州[9] 合作协议 - 推移苏州与五家企业签署合作及采购协议，预计需求不少于1200台配送机器人[16] - 推移苏州与两家企业签署协议，以自营机器人提供配送服务[16] 未来展望 - 推行科技预计2024 - 2025年平均收入不低于500万元，按平均市销率计算市值6.82亿元，本次认购协议签署前估值3000万美元（约21775万元）[16] - 2024 - 2029年自主移动机器人市场预计从38.8亿美元增长至80.2亿美元，复合年增长率为15.60%[40] - 2022 - 2030年自主移动机器人市场规模预计从14亿美元增长到87.3亿美元，复合年增长率为25.7%[40] 投资条款 - 《远期股份认购协议》已通过公司第四届董事会第十次会议审议，尚需股东大会审议通过[3] - 若推行科技在认购协议终止前按投前估值不低于3300万美元发行优先股，且取得认购款不低于500万美元，沪通智行300万美元投资款自动转股[18] - 若推行科技在认购协议终止前发生清算或解散事件，投资人有权收取不低于或等值于投资款的金额或收益[20] - 沪通智行需在协议生效之日起十个工作日内将全部投资款支付至推移苏州银行账户[28] - 沪通智行优先认购比例为x/y，x为投资人按投后估值上限转换所得股份数，y为推行科技股本总额[29] - 推行科技给予其他股东更优惠条款时，沪通智行有权要求同等适用[30] - 若推行科技十二个月内未完成股权融资，沪通智行可转股或要求支付回购款，回购款等于投资款[36][37] 其他事项 - 协议适用香港法律，投资人要求被投企业付款时适用中国法律，因协议引起的争议应提交深圳国际仲裁院仲裁[31][32] - 北京闯客科技自成立以来及将来不会从事与推行科技集团相竞争业务[33] - 创始人在规定期间内应全身心投入集团公司业务[34] - 转股前，Chuangke Holdings Limited、龙禹含（或其特殊目的公司）和预留ESOP池分别持有推行科技57.90%、22.70%和19.40%的股份[35] - 本次投资可能面临需获得相关登记和备案以及投资标的经营的风险，短期内对公司经营无重大影响，长期有利于战略落地和可持续发展[43][44]

会议安排 - 公司定于2024年9月18日召开第二次临时股东大会，股权登记日为9月11日[2] 临时提案 - 2024年8月26日，合计持有34.12%股份的股东成远及其一致行动人增加临时提案[3] - 临时提案为审议《关于公司全资子公司签署远期股份认购协议的议案》[4] 审议事项 - 董事会同意将临时提案提交2024年第二次临时股东大会审议[6] - 调整后审议事项为半年度权益分派预案和远期股份认购协议议案[7]

会议信息 - 董事会会议于2024年8月28日在蓝宝石大厦9楼召开[3] - 应出席董事7人，出席和授权出席7人[4] 议案表决 - 《关于公司全资子公司拟签署远期股份认购协议的议案》全票通过，需提交股东大会审议[6] - 《关于提请增加2024年第二次临时股东大会议案的议案》全票通过，无需提交[7] 股东大会 - 公司拟定于2024年9月18日召开2024年第二次临时股东大会[7]

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 2024H1 铁大科技实现归母净利润1547.77万元,同比增长52.78% [5] - 设备监测类产品毛利率达到50.19%,同比增长11.87个百分点;电务器材毛利率44.94%,同比增长5.38个百分点 [5] - 考虑到轨交设备需求预计受到设备更新带动,铁大科技整体毛利率在2024H1上升,预计2024-2026年盈利有小幅上调 [5] 行业概况 - 我国轨道交通装备行业市场规模从2012年的3016亿元增长到2021年的8,410.60亿元,年复合增长率为10.8% [6] - 铁路领域维保服务业务逐步开始采用外部委托模式,市场空间广阔 [6] - 国内轨道交通装备也已经开始实施产品数字化设计、智能化制造、信息化服务 [6] 公司优势 - 铁大科技运用同济大学学术优势,对知识成果进行产业化 [7] - 交通运输行业为此轮设备大更新重点行业之一,国家铁路局明确到2030年铁路电气化率达到78%以上,电力机车占比力争达到70%以上 [7]

公司概况 - 公司主营设备监测（监控）系统、雷电防护系统、LED信号机系统、智能运维管理系统等产品和服务[13] - 公司于2023年3月10日在北京证券交易所上市[13] - 公司总股本为136,700,000股[13] - 公司实际控制人为成远，共有32名一致行动人[16] - 公司聘请开源证券股份有限公司为保荐机构，持续督导期间为2024年1月1日-2024年6月30日[17] - 公司不存在退市风险和其他重大风险[8] - 公司在本报告期内未发生重大事项[3,4] - 公司在本报告期内未发生股份变动和融资[5] - 公司在本报告期内董事、监事、高管及核心员工未发生变动[6] 主营业务 - 公司专注于轨道交通行业的通信信号领域，主营业务为通信信号产品的研制、生产与销售[26] - 公司重点产品包括设备监测（监控）系统、雷电防护系统、LED 信号机系统、智能运维管理系统等[30] - 公司是高新技术企业，工信部第四批国家级专精特新"小巨人"企业，上海市"专精特新"中小企业[29] 经营情况 - 2024年上半年公司营业收入较上年同期增长1.61%[31] - 2024年上半年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润较上年同期增长54.18%[31] - 2024年上半年公司资产总计较上年期末减少1.88%，净资产减少1.02%，主要是由于本期分红1945.04万元[31] - 2024年上半年公司经营活动产生的现金净流量较上年同期增加2181.26%，主要由于销售商品、提供劳务收到的现金增长35.13%[31] - 公司业务、产品或服务没有发生重大变化[31] - 公司具有专利19项，其中发明专利9项；软件著作权84项，参与起草16项行业标准[30] - 公司积极融入交通强国重大战略，以科技引领发展，以改革激发活力[31] 行业情况 - 公司专注于轨道交通行业的通信信号领域，重点产品包括设备监测（监控）系统、雷电防护系统、LED信号机系统、智能运维管理系统等[32] - 公司监测类产品服务于轨道交通的智能运维，LED信号机系统的市场销售稳定并出口海外，市场占有率位居行业前列[32] - 随着行车密度和客运量的不断增加，轨交领域信号设备的运维迎来了升级换代的机会，为大数据分析、走向云计算奠定了基础[33] - 国家发改委、交通运输部等政府部门和中国铁道学会等行业协会共同管理公司所属行业[34,35,36] - 国家出台的相关政策为公司所处的轨道交通行业提供了强有力的支持，有助于公司进一步提升业务规模和自主创新能力[37,38,39] 财务分析 - 应收票据较上年期末增加109.03%，主要是销售商品取得的票据类回款增加[41] - 在建工程较上年期末增加102.71%，主要是加大生产线等建设投入[42] - 短期借款较上年期末下降100%，主要是已贴现未到期的银行承兑汇票全部到期[42] - 应收款项融资较上年期末下降66.26%，主要是银行承兑汇票大量到期[42] - 预付款项较上年期末增加125.23%，主要是加大生产线、设备改造等投入[42] - 合同负债较上年期末增加92.24%，主要是尚未履行的合同有所增加[43] - 应交税费较上年期末下降96.97%，主要是上年期末结转收入较多，未交税金较多，在本期均缴纳[43,44] - 财务费用较上年同期下降247.17%，主要是销售回款较多，存款利息增加[45] - 信用减值损失较上年同期增加31.58%，主要是应收账款坏账准备增加[45] - 营业利润较上年同期增加71.02%，主要是营业成本下降较多，毛利提升[45,46] - 营业外收入同比下降32.93%，主要是本期收到的财政扶持略有下降[47] - 营业外支出同比下降60.47%，主要是上期报废了一些固定资产[47] - 净利润同比增长52.78%，主要是本期营业成本下降较多，毛利提升[47] - 税金及附加同比增长107.94%，主要是本期销售开票较多，城建税及附加费增加[47] - 所得税费用同比增长187.78%，主要是本期营业利润增加[47] - 主营业务收入同比增长1.69%[48] - 主营业务成本同比下降16.82%[48] - 设备监测类业务毛利率增加11.87个百分点，电务器材业务毛利率增加5.38个百分点，其他业务毛利率增加17.87个百分点[49] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加2181.26%，主要是应收账款回款增加[53][54] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降126.85%，主要是上年同期收到募集资金，本期只有分红[54] 风险提示 - 公司所处轨道交通行业依然处于健康发展阶段，新一代信息技术逐步与传统技术融合发展[60] - 公司产品市场分布集中，导致公司抗风险能力较弱[60] - 新建铁路、城轨建设项目具有建设周期长、结算缓慢、回款滞后等特点[60] - 铁路固定资产投资规模逐年下降，铁路行业突出强调防范化解领域内的债务风险[60] - 公司将依托经营布局和体系的进一步完善，加强与铁路及城轨业主的沟通[62] - 公司将坚

募资情况 - 2023年1月9日获证监会同意公开发行股票注册批复，发行价3.38元/股，初始发行3000万股，募资总额1.014亿元，净额8464.015542万元[2] - 截至2024年6月30日，募集资金实际使用4193.663159万元，余额4395.185791万元[5] 资金使用调整 - 2023年5月19日将拟补充流动资金的1607.662478万元归还银行贷款本金及利息，后变更用途[6][15] - 2024年2月调整“营销网络及售后服务中心建设项目”资金用于其他两项目[9][16] - 变更用途的募集资金总额为3107.662478万元，占总额比例36.72%[20] 项目投资情况 - “设备监测（监控）系统产品技术平台开发及扩产项目”变更后投资3800万元，本报告期投入689.112043万元，累计投入1479.859259万元，进度38.94%[20] - “新产品研发及产业化项目”变更后投资2564.015542万元，本报告期投入349.033038万元，累计投入613.745654万元，进度23.94%[21] - 补充流动资金项目调整后投资492.337522万元，累计投入进度100%[21] - 偿还债务项目调整后投资1607.662478万元，累计投入进度100%[21] 其他事项 - 2023年4月24日以募集资金置换预先支付发行费用的自筹资金422.210869万元[12] - 报告期内未使用闲置募集资金暂时补充流动资金[14] - 2023年5月19日因财务人员偏差未及时审议披露，7月25日补充审议公告[17] - 截至2024年6月30日，募投项目未达产效益，可行性无重大变化[11] - 公司制定《募集资金管理制度》，签订三方监管协议[3][4]