（一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 6 月 19 日 证券代码：873690 证券简称：捷众科技 公告编号：2025-034 浙江捷众科技股份有限公司 第四届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场召开 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 6 月 16 日以邮件或直接送达 方式发出 5.会议主持人：董事长孙秋根先生 6.会议列席人员：监事、高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开和议案审议程序等符合有关法律、行政法规、部门规 章等规范性文件，符合《公司法》、《公司章程》的有关规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 9 人，出席和授权出席董事 9 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》 1.议案内容： 具体内容详见公司于同日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn）上 披露的《关 ...

市场整体表现 - 6月18日沪指上涨0.04%，市场两融余额为18286.52亿元，较前一交易日增加13.13亿元 [1] - 沪市两融余额9285.09亿元，较前一交易日减少688.30万元，深市两融余额8946.72亿元，较前一交易日增加13.06亿元，北交所两融余额54.72亿元，较前一交易日增加0.14亿元 [1] 行业融资余额变化 - 融资余额增加的行业有23个，增加金额最多的行业是国防军工，融资余额增加4.03亿元，其次是非银金融、通信行业，融资余额分别增加3.92亿元、2.83亿元 [1] 个股融资余额增幅 - 融资余额出现增长的股票有1947只，占比52.92%，其中248股融资余额增幅超过5% [1] - 融资余额增幅最大的是北方长龙，最新融资余额1.04亿元，较前一交易日增幅达67.75%，股价当日上涨20.00% [1] - 融资余额增幅较多的还有捷众科技、一诺威，融资余额增幅分别为57.95%、57.15% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨3.08%，涨幅居前的有新光光电、北方长龙、则成电子，涨幅分别为20.01%、20.00%、19.14% [2] - 跌幅居前的有美登科技、恒合股份、中寰股份，跌幅分别为10.38%、6.77%、5.03% [2] 个股融资余额降幅 - 有1732股融资余额出现下降，其中融资余额降幅超过5%的有187只 [4] - 宏柏新材融资余额降幅最大，最新融资余额5641.25万元，较前一交易日下降56.57% [4] - 融资余额降幅较大的个股还有派诺科技、国子软件等，融资余额分别下降了48.69%、40.71% [4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年营收2.86亿元同比增长23.63%，归母净利润6251.14万元同比增长56.86%；2025Q1营收7291.21亿元同比增长44.24%，归母净利润1352.03万元同比下滑15.49%，扣非归母净利润1296.52万元同比增长64.55% [3] - 上调2025 - 2026年并新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.82/0.95（原0.69/0.86）/1.14亿元，对应EPS分别为1.23/1.43/1.71元/股，对应当前股价的PE分别为20.0/17.2/14.4倍 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司经营情况 - 2024年汽车门窗系统、精密传动系统营收增长较快，分别实现收入9086.10万元、9367.37万元，同比增长60.54%、25.85%，源于下游需求增长；汽车视觉系统产品收入7785.31万元，同比增长10.51%，毛利率42.71%为最高且同比提升4.38个百分点 [4] - 2024年内销、外销分别实现收入2.47亿元、3836.82万元，同比增长24.19%、20.14% [4] 公司荣誉与项目进展 - 2024年入选国家级中小企业数字化转型典型案例、荣获“浙江省智能工厂”、通过浙江省省级工业设计中心认定、入选浙江省制造业单项冠军培育企业 [5] - “新能源汽车精密零部件智造项目”2024年投入2042.60万元，截至2024年12月31日累计投入3794.70万元，进度达35.26% [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|231|286|372|441|525| |YOY(%)|18.3|23.6|30.1|18.6|18.9| |归母净利润(百万元)|40|63|82|95|114| |YOY(%)|6.1|56.9|30.7|16.2|19.7| |毛利率(%)|36.3|38.4|39.2|38.7|38.6| |净利率(%)|17.2|21.9|22.0|21.5|21.7| |ROE(%)|8.1|11.3|13.4|13.8|14.6| |EPS(摊薄/元)|0.60|0.94|1.23|1.43|1.71| |P/E(倍)|41.0|26.1|20.0|17.2|14.4| |P/B(倍)|3.3|2.9|2.7|2.4|2.1| [5] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务指标呈现不同变化趋势，如流动资产、营业收入等在不同年份有相应增长或变动 [7] - 各项财务比率如成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标在不同年份有不同表现 [7]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年营收和归母净利润同比增长，2025Q1营收增长但归母净利润下滑、扣非归母净利润增长 上调2025 - 2027年盈利预测 维持“增持”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司经营情况 - 2024年公司实现营收2.86亿元，同比增长23.63%，归母净利润6251.14万元，同比增长56.86%；2025Q1实现营收7291.21亿元，同比增长44.24%，归母净利润1352.03万元，同比下滑15.49%，扣非归母净利润1296.52万元，同比增长64.55% [3] - 2024年汽车门窗系统、精密传动系统营收分别为9086.10万元、9367.37万元，同比增长60.54%、25.85%；汽车视觉系统产品收入7785.31万元，同比增长10.51%，毛利率42.71%，同比提升4.38个百分点；内销、外销分别实现收入2.47亿元、3836.82万元，同比增长24.19%、20.14% [4] 公司荣誉与项目进展 - 2024年公司入选国家级中小企业数字化转型典型案例、荣获“浙江省智能工厂”、通过浙江省省级工业设计中心认定、入选浙江省制造业单项冠军培育企业 [5] - “新能源汽车精密零部件智造项目”2024年投入2042.60万元，截至2024年12月31日累计投入3794.70万元，进度达35.26% [5] 财务预测摘要 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|231|286|372|441|525| |YOY(%)|18.3|23.6|30.1|18.6|18.9| |归母净利润(百万元)|40|63|82|95|114| |YOY(%)|6.1|56.9|30.7|16.2|19.7| |毛利率(%)|36.3|38.4|39.2|38.7|38.6| |净利率(%)|17.2|21.9|22.0|21.5|21.7| |ROE(%)|8.1|11.3|13.4|13.8|14.6| |EPS(摊薄/元)|0.60|0.94|1.23|1.43|1.71| |P/E(倍)|41.0|26.1|20.0|17.2|14.4| |P/B(倍)|3.3|2.9|2.7|2.4|2.1|[5][7]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予捷众科技“增持”评级 [5][9] 报告的核心观点 - 捷众科技是精密注塑零部件国家级“小巨人”，2026 年产能有望释放助力新品与新领域外延，在汽车行业发展和新能源车轻量化趋势下，未来产能释放将带动业务规模扩大 [5][9] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 截至 2025 年 5 月 19 日，收盘价 25.60 元，总市值 16.9728 亿元，流通市值 7.8404 亿元，总股本 6630 万股，资产负债率 11.45%，每股净资产 8.57 元 [3] 公司概况 - 浙江捷众科技股份有限公司专注研发、生产和销售精密汽车零部件，为全球领先汽车零部件一级供应商提供产品，产品用于知名品牌汽车及新能源汽车 [6] 经营业绩 - 2024 年实现营业收入 2.86 亿元（yoy+23.63%）、归母净利润 6251.14 万元（yoy+56.86%）、扣非归母净利润 5263.25 万元（yoy+42.30%）；2025Q1 实现营业收入 7291.21 万元（yoy+44.24%）、归母净利润 1352.03 万元、扣非归母净利润 1296.52 万元（yoy+64.55%） [6] 业务结构 - 2024 年精密传动系统、汽车门窗系统、汽车视觉系统、汽车热管理业务、车身电子营收分别为 9367 万元、9086 万元、7785 万元、1728 万元、614 万元，营收占比分别为 33%、32%、27%、6%、2% [6] 新能源业务 - 2024 年新能源汽车零部件业务销售占比达 30%，已进入新能源汽车一线品牌供应链体系，后续将加大投入和客户拓展 [6] 募投项目 - 新能源汽车精密零部件智造项目截至 2024 年末投入进度达 35.26%，预计 2026 年 5 月投产，将提供产能基础 [6] 产品优势 - 主导产品精密注塑零部件符合“以塑代钢”趋势，掌握核心技术，关键技术性能指标达国际领先水平，雨刮电机齿轮等产品国内市占率从 25%升至 30% [6] 海外市场 - 2024 年签约新品出口法国订单，产品远销多地，外销营业收入 3836.82 万元（yoy+20.14%），外销占比 13.42%，计划未来深化国际合作 [6] 对外投资 - 2024 年参股墨迅科技，其聚焦无刷电机及车用执行器，团队能力出色，已完成多个新产品开发并量产，拥有众多汽车行业客户，与捷众科技业务有协同互补性 [6] 盈利预测与估值 - 预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 0.80/0.98/1.29 亿元，对应 EPS 分别为 1.21/1.48/1.94 元/股，对应当前股价 PE 分别为 21.1/17.3/13.2 倍，可比公司 2025PE 均值为 35.1X [8][9]

检查情况 - 保荐机构于2024年8月、2025年4月对公司进行现场检查[2] 承诺履行 - 截至2024年12月31日，多项承诺正在履行，如股份锁定承诺等[5][6][8][9] - 孙忠富等6个月自愿限售承诺履行完毕，部分自愿限售承诺终止[6][7][9] - 孙秋根等承诺公司或本人违规时限售股份[7] 其他情况 - 截至2024年12月31日，公司及相关主体无违反承诺情况[10] - 公司无重大风险事项，控股股东无股份质押冻结情况[11] - 交易所或保荐机构无其他应发表意见事项[11]

权益分派方案 - 2024年年度权益分派方案获2025年5月19日股东会审议通过[2] - 以总股本66,300,000股为基数，每10股派4元现金，共派发现金红利26,520,000元[2][3] 未分配利润 - 权益分派基准日合并报表归属于母公司未分配利润为257,055,305.92元，母公司为241,014,386.29元[2] 税收政策 - 个人股东、投资基金持股1个月（含）以内，每10股补缴税款0.8元[3] - 个人股东、投资基金持股1个月以上至1年（含），每10股补缴税款0.4元[3] - 合格境外投资者股东按10%税率代扣代缴所得税，每10股实际派发3.6元[3] 时间安排 - 权益登记日为2025年5月28日，除权除息日为2025年5月29日[5] - 委托代派现金红利于2025年5月29日划入股东资金账户[6]

股东会信息 - 2025年5月19日召开2024年年度股东会[3] - 出席和授权出席股东9人，持股43,802,291股，占比66.0668%[4] - 网络投票股东1人，持股12,000股，占比0.0181%[4] 议案表决 - 《关于2024年年度报告及摘要的议案》同意股数43,802,291股，占比100%[6] - 《关于2024年年度权益分派预案的议案》同意股数43,790,291股，占比99.9726%[7] - 《关于2025年度财务预算报告的议案》同意股数43,802,291股，占比100%[12] - 《关于拟续聘2025年度会计师事务所的议案》同意股数43,802,291股，占比100%[15] - 《关于向银行申请综合授信额度的议案》同意股数43,802,291股，占比100%[16] - 《关于2025年度公司董事及高级管理人员薪酬方案的议案》同意股数43,802,291股，占比100%[17]

股东会信息 - 2024年年度股东会于2025年5月19日14：00现场召开，网络投票时间为2025年5月18日15:00 - 2025年5月19日15:00[6] 参会股东情况 - 出席现场会议股东等9人，持股43,802,291股，占比66.0668%[7] - 参加网络投票股东1人，持股12,000股，占比0.0181%[8] - 中小投资者2人，代表股份450,991股，占比0.6802%[8] 议案表决情况 - 《关于2024年年度报告及摘要的议案》同意43,802,291股，占比100.0000%[12] - 《关于2024年年度权益分派预案的议案》同意43,790,291股，占比99.9726%，中小投资者同意占比97.3392%[13] 表决结果 - 本次股东会表决程序和结果合法有效[28][29] - 股东会召集、召开程序符合规定，出席人员及召集人资格合法有效[29]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [3] - 活动时间是2025年5月16日 [3] - 活动地点在公司车间和会议室 [3] - 参会单位有华源证券、浙商证券等多家证券 [3] - 上市公司接待人员为公司董事、董事会秘书、副总经理郭一申女士 [3] 产品分类调整 - 因业务发展拓展了车身电子、汽车热管理等业务，结合原有产品、客户应用领域分布及未来战略，对业务分类口径调整，将产品分为精密传动系统等六类 [4] 产能情况 - 新能源汽车市场开拓良好，在手订单充足，产能利用率达高点，公司通过模具和制造工艺创新提高生产效率，加快推进募投项目建设 [4] 核心产品技术 - 核心产品“汽车高强度精密注塑齿轮”在强度和精度方面有关键技术突破，符合汽车轻量化低能耗要求，生产工艺采用创新的塑料齿轮齿形设计方法 [4] 经营情况 - 2025年第一季度营业收入达7291万元，同比增长44.24%，延续2024年增长态势，后续经营业绩会按要求及时披露 [5]