会议信息 - 2024年第二次临时股东大会，召集人为董事会[3] - 现场会议2024年12月19日14：00召开，网络投票2024年12月18 - 19日[5][6] - 会议地点为浙江省绍兴市柯桥区安昌捷众科技工业园3楼会议室[10] 审议议案 - 审议董事会换届及第四届董事候选人议案，任期三年[11] - 审议监事会非职工代表监事换届议案，任期三年[11] 登记信息 - 股权登记日为2024年12月13日[8][9] - 2024年12月19日登记，地点为工业园2楼会议室[15] - 可用信函或传真登记，不受理电话登记[14]

独立董事提名 - 公司董事会提名陈红岩为第四届董事会独立董事候选人[1] 独立性要求 - 被提名人需有五年以上法律、会计或经济等工作经验[1] - 特定股份持有及亲属关系人员不具备独立性[3] - 近12个月有不具备独立性情形人员不符要求[3] 不良纪录限制 - 近36个月受证监会处罚或司法刑事处罚人员有不良纪录[4] - 近36个月受交易所谴责或三次以上通报批评人员有不良纪录[4] 兼任及任职期限 - 被提名人兼任境内上市公司数不超三家[5] - 被提名人在公司连续任职不超六年[5] 出席会议要求 - 过往任职连续12个月未亲自出席董事会会议超半数人员不符要求[6]

独立董事提名 - 公司董事会提名江乾坤为第四届董事会独立董事候选人[1] 独立性要求 - 被提名人需有五年以上法律、会计或经济等工作经验[1] - 特定股东及亲属不具备独立性[3] - 近12个月有特定情形人员不符合要求[3] 不良纪录限制 - 近36个月受行政处罚或刑事处罚人员有不良纪录[4] - 近36个月受公开谴责或多次通报批评人员有不良纪录[4] 兼任与任职期限 - 被提名人兼任境内上市公司数不超三家[5] - 被提名人在公司连续任职不超六年[5] 出席会议要求 - 过往任职连续十二个月未亲自出席董事会会议超总数二分之一人员不符要求[6]

报告公司投资评级 - 投资评级：增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 捷众科技（873690.BJ）大力拓展新能源汽车市场，2023Q1-3归母净利润同比增长61% [2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024Q1-3营收1.88亿元，同比增长15.16%；归母净利润4436.07万元，同比增长61.30% [3] - Q3公司实现营收7600.60万元，同比增长8.58%，归母净利润1693.30万元，同比增长21.39% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.54/0.67/0.84亿元，对应EPS分别为0.82/1.02/1.27元/股，对应当前股价的PE分别为28.5/23.0/18.4倍 [3] 市场拓展 - 公司加快新能源汽车新产品开发，快速抢占新能源汽车市场，2024Q1-Q3研发费用883.50万元，同比增长10.66% [3] - 公司产品已全面进入新能源汽车一线品牌的供应链体系，包括比亚迪、华为、小米、理想等，新能源汽车零部件的销售占比快速上升，已达30% [3] - 公司积极拓展海外市场，扩大外销规模，产品已销往墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地，外销占比15%左右 [3] 研发与技术 - 公司拥有省级企业研发中心、省级企业技术中心、省级企业研究院和市级工业设计中心，通过持续不断的自主研发，掌握了从模具设计、工艺优化、智能制造到数字化检测全过程的核心技术，产品关键技术性能指标达到国际领先水平 [3] - 公司承担了40多项省级研发项目，拥有70多项自主知识产权，是国家级知识产权优势企业；是我国首个小模数齿轮精度国家标准的主要起草单位，并正在参与起草首个小模数齿轮强度国家标准 [3] 财务摘要和估值指标 - 营业收入：2022A 195百万元，2023A 231百万元，2024E 289百万元，2025E 357百万元，2026E 443百万元 [4] - 归母净利润：2022A 38百万元，2023A 40百万元，2024E 54百万元，2025E 67百万元，2026E 84百万元 [4] - 毛利率：2022A 36.6%，2023A 36.3%，2024E 38.1%，2025E 38.2%，2026E 38.1% [4] - 净利率：2022A 19.2%，2023A 17.2%，2024E 18.8%，2025E 18.9%，2026E 19.0% [4] - ROE：2022A 10.2%，2023A 8.1%，2024E 10.2%，2025E 11.5%，2026E 12.8% [4] - EPS：2022A 0.57元，2023A 0.60元，2024E 0.82元，2025E 1.02元，2026E 1.27元 [4] - P/E：2022A 41.2倍，2023A 38.9倍，2024E 28.5倍，2025E 23.0倍，2026E 18.4倍 [4] - P/B：2022A 4.2倍，2023A 3.1倍，2024E 2.9倍，2025E 2.6倍，2026E 2.3倍 [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩保持高速增长态势，盈利能力明显提升 - 2024Q1-3公司实现营收1.88亿元，同比+15.16%；归母净利润0.44亿元，同比+61.30%；扣非归母净利润0.35亿元，同比+43.15% [2] - 2024Q3单季度实现营收0.76亿元，同比+8.58%，环比+24.58%；归母净利润0.17亿元，同比+21.39%，环比+48.15%；扣非归母净利润0.16亿元，同比+31.22%，环比+55.92% [2] - 2024Q1-3公司实现销售毛利率38.88%，同比+4.47pct；销售净利率23.65%，同比+6.76pct [2] 费用率水平有所提升，经营性现金流情况良好 - 2024Q1-3公司期间费用率有所提升，销售/管理/财务费用率分别为3.86%/9.48%/-1.24%，同比+1.44/+0.51/-1.06pct [3] - 公司收到2023年度国家级专精特新"小巨人"企业奖励等政府补助的金额同比增长较大，以及享受先进制造业企业增值税加计抵减政策 [3] - 2024Q1-3公司实现经营活动产生的现金流量净额3908.14万元，同比+60.88% [3] 深度绑定下游龙头客户，新能源智造项目放量可期 - 公司产品类型丰富，精密注塑件国内知名，2023年雨刮电机齿轮产品全国市占率达25% [4] - 公司募投"新能源汽车精密零部件智造项目"可有效提升现有产能，达产后可实现年营收/归母净利润为1.65/0.46亿元，税后内部收益率达21.41% [4] - 公司拥有一大批优质客户，包括法雷奥、恩坦华、东洋机电等全球领先的汽车零部件一级供应商，上汽、通用等整车厂，最终用于奔驰、宝马、奥迪、大众和通用等知名品牌汽车，以及特斯拉、比亚迪、理想、蔚来和小鹏等新能源汽车 [4] - 公司已开拓的海外市场包括墨西哥、波兰等国家和地区，2024H1公司海外业务营收同比增长38.20%，毛利率为48.18%，比同期国内业务毛利率高11.81pct [4] 盈利预测与投资评级 - 公司上调2024~2026年归母净利润预测值分别为0.56/0.77/0.97亿元 [5] - 当前股价对应最新PE估值为23.54/17.04/13.55x [5] - 维持"买入"评级 [5]

财务数据同比增长情况 - 2024年9月30日资产总计610143073.37元较2023年12月31日增长6.20%[4] - 2024年1 - 9月营业收入187563877.19元较2023年1 - 9月增长15.16%[5] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润44360740.96元较2023年1 - 9月增长61.30%[5] - 2024年7 - 9月营业收入76006009.83元较2023年7 - 9月增长8.58%[6] - 2024年1 - 9月营业总收入187563877.19元2023年同期为162869312.58元[25] - 2024年1 - 9月营业总成本148417083.61元2023年同期为134913502.56元[25] - 2024年1 - 9月营业利润43349281.17元2023年同期为28826594.78元[26] - 2024年1 - 9月利润总额51497336.30元2023年同期为31004065.92元[26] - 2024年1 - 9月净利润44360740.96元2023年同期为27502128.18元[26] - 2024年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润44360740.96元2023年同期为27502128.18元[26] - 2024年1 - 9月资产总计596545318.30元2023年同期为564897122.54元[23] - 2024年1 - 9月负债合计75636229.20元2023年同期为82680830.66元[23] - 2024年1 - 9月所有者权益（或股东权益）合计520909089.10元2023年同期为482216291.88元[24] - 2024年1 - 9月研发费用8834979.47元2023年同期为7984164.92元[25] - 2024年1 - 9月基本每股收益0.67元/股2023年同期为0.52元/股[27] - 2024年1 - 9月营业收入199891123.49元2023年同期为168153364.26元[27] - 2024年1 - 9月营业成本133377702.71元2023年同期为115696219.01元[27] - 2024年1 - 9月销售商品提供劳务收到现金194122261.92元2023年同期为139015955.53元[29] - 2024年1 - 9月经营活动现金流入小计209848947.05元2023年同期为146301398.99元[29] - 2024年1 - 9月经营活动现金流出小计170767530.57元2023年同期为122009678.92元[29] - 2024年1 - 9月经营活动产生现金流量净额39081416.48元2023年同期为24291720.07元[31] - 2024年1 - 9月投资活动现金流入小计9200元2023年同期为240000元[31] - 2024年1 - 9月投资活动现金流出小计24292379.46元2023年同期为33958877.06元[31] - 2024年1 - 9月筹资活动现金流入小计35130800元2023年同期为40000000元[31] - 2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为190,685,506.70元2023年同期为138,722,406.37元[32] - 2024年1-9月收到其他与经营活动有关的现金为15,572,156.05元2023年同期为7,264,106.33元[32] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为35,111,408.49元2023年同期为23,518,087.21元[33] - 2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为 -23,403,018.98元2023年同期为 -32,705,828.52元[33] - 2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为 -9,100,354.29元2023年同期为 -10,667,277.92元[33] - 2024年1-9月吸收投资收到的现金为15,130,800.00元[33] - 2024年1-9月取得借款收到的现金为20,000,000.00元2023年同期为40,000,000.00元[33] - 2024年1-9月偿还债务支付的现金为20,000,000.00元2023年同期为40,000,000.00元[33] - 2024年1-9月分配股利、利润或偿付利息支付的现金为17,166,122.29元203年同期为8,528,777.92元[33] - 2024年1-9月期末现金及现金等价物余额为127,619,942.49元203年同期为27,443,194.13元[33] 财务项目增长原因 - 报告期末预付款项增长104.95%主要因预付模具款增加[7] - 报告期末在建工程增长413.15%主要因募投项目厂房建设投入[7] - 报告期内销售费用增长83.92%主要因开拓市场业务招待等支出增加[7] - 报告期内财务费用变动比例为 - 683.07%主要因募集资金账户余额大[7] - 报告期内营业外收入增长230.34%主要因收到政府补助8500000元[8] - 报告期内所得税费用增长103.79%主要因税前利润增长[8] 股东相关情况 - 无限售股份总数期初18268700股占比27.55%本期变动4380000股期末22648700股占比34.16%[10] - 有限售股份总数期初48031300股占比72.45%本期变动-4380000股期末43651300股占比65.84%[10] - 孙秋根持股26.15%董珍珮持股14.38%孙米娜持股7.85%孙坤持股7.85%等前十名股东持股情况[11] - 孙秋根董珍珮系夫妻关系孙米娜为其女孙坤为其子等股东关联关系[12] 关联担保情况 - 本报告期内无新增和到期的关联担保[15] - 实际控制人为公司银行借款提供2000万元担保期间为2022/3/29 - 2025/3/28[15] - 实际控制人为公司银行承兑汇票业务提供700万元担保期间为2023/2/20 - 2026/2/19[15] 货币资金及其他资金情况 - 2024年9月30日货币资金为132965121.01元2023年12月31日为127428676.04元[17] - 其他货币资金中ETC保证金3000元占总资产比例0.00%[16] 财务报表项目金额对比（不同时间） - 2024年9月30日应收账款为109311660.88元2023年12月31日为112654814.86元[17] - 2024年9月30日应收款项融资为26118758.02元2023年12月31日为24268392.22元[17] - 2024年9月30日预付款项为11998042.67元2023年12月31日为5854221.96元[17] - 2024年9月30日其他应收款为645373.74元2023年12月31日为957407.42元[17] - 2024年9月30日存货为52272974.51元2023年12月31日为38618092.22元[17] - 2024年9月30日固定资产为203342676.42元2023年12月31日为208581745.78元[17] - 2024年9月30日在建工程为7653175.28元2023年12月31日为1491415.93元[17] - 2024年9月30日无形资产为50064482.15元2023年12月31日为49956016.76元[18] - 2024年9月30日股本为66300000.00元2023年12月31日为64500000.00元[19]

会议信息 - 第三届董事会第十七次会议于2024年10月29日现场召开[2] - 会议于2024年10月18日邮件通知[2] - 会议主持人是董事长孙秋根先生[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] 议案审议 - 审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》[4] - 表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票[5] - 议案经审计委员会审议通过，无关联交易，无需股东大会审议[5]

会议信息 - 2024年10月29日召开监事会会议，3名监事出席和授权出席[3][4] - 2024年10月19日以邮件方式发出会议通知[4] 报告审议 - 审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》，表决同意3票[4][5] - 《2024年第三季度报告》同日在北交所披露，公告编号2024 - 065[5] - 议案不涉及关联交易，无需回避和提交股东大会审议[5]

公司概况 - 公司主营精密注塑零部件，产品主要应用于汽车行业，特别符合汽车轻量化"以塑代钢"的发展趋势 [1] - 公司拥有省级企业研发中心、省级企业技术中心等研发机构，掌握了从模具设计、工艺优化到智能制造和数字化检测的核心技术，产品性能指标达到国际领先水平 [1][2][4] - 公司主导产品国内市场占有率为30%，居国内首位，在行业中的影响力和美誉度较高 [4] - 公司建有智能化生产车间，实现了智能制造和绿色制造，提高了生产效率和产品质量，降低了生产成本 [4] - 公司拥有稳定的优质客户群体，包括法雷奥、恩坦华等全球知名零部件一级供应商和上汽通用等主流整车厂商 [4] 发展规划 - 公司将加快新能源汽车新产品开发，快速抢占新能源汽车市场，新能源汽车零部件的销售占比已达30% [2] - 公司将积极拓展海外市场，扩大外销规模，目前外销占比约15% [2][3] - 公司将采取逐步提升供应商层级的方式，首先把重点放在技术含量高、替代进口的部件小总成上 [2][3] - 公司未来将根据外销业务增长情况，综合评估客户需求、设厂成本、风险等因素决定是否在海外设厂 [3] 发展前景 - 公司所处汽车零部件行业市场前景广阔，发展潜力巨大 [4] - 公司在智能制造和绿色制造方面走在行业前列，获得国家级荣誉 [4] - 公司拥有稳定的优质客户资源和高素质的人才队伍，为未来发展奠定了坚实基础 [4][5] - 公司对未来发展充满信心，预计未来业绩将保持良好增长趋势 [4]

公司概况 - 公司主营精密注塑零部件，产品主要应用于汽车轻量化领域，具有较强的技术优势和制造能力 [1][2][4] - 公司在国内市场占有率达30%，居行业首位，并获得国家级"小巨人"企业称号 [4] - 公司拥有稳定的优质客户群体，包括全球知名零部件一级供应商和主流整车厂商 [4] 海外市场拓展 - 公司产品已销往多个海外市场，外销占比约15%，未来将进一步拓展海外市场 [2] - 公司未来可能与海外客户探索共建研发机构、营销网络、生产基地等合作模式 [2] - 美欧对中国新能源汽车加征关税对公司影响较小，因公司未直接出口美国且出口产品不在加征范围内 [3] 应对策略 - 加快新能源汽车新产品开发，新能源汽车零部件销售占比已达30% [2] - 积极拓展海外市场，实现外销业务快速增长 [2] - 制定供应商层级提升规划，重点提升技术含量高、替代进口的部件小总成 [2][3] - 密切关注关税动向，设置应对预案 [3] 未来发展 - 公司对未来发展充满信心，主要依托行业前景广阔、技术优势明显、制造能力领先等因素 [4] - 公司将持续加大研发投入和智能制造建设，进一步提升产品竞争力和市场地位 [4] - 公司将继续优化人才培养机制，打造专业化、本土化的人才队伍 [5]