关联交易制度修订 - 2025年7月28日召开会议审议通过修订《关联交易管理制度》议案，尚需股东会审议[3] 关联方定义 - 直接或间接持有公司5%以上股份的法人或组织及其一致行动人为关联法人[7] - 直接或间接持有公司5%以上股份的自然人为关联自然人[8] 关联交易事项 - 包括购买或出售资产、对外投资、提供担保等[11] 关联交易原则与定价 - 遵循公开、公平、公允等原则[12] - 主要按市场价格原则定价，无市场价按协议价，有国家定价按国家定价[12] 关联交易审议 - 董事会审议时关联董事回避，过半数无关联关系董事出席可举行，决议须无关联关系董事过半数通过[16] - 股东会审议成交金额（除担保外）占公司最近一期经审计总资产2%以上且超3000万元的关联交易[18] - 董事会审议与关联自然人成交金额30万元以上，或与关联法人成交金额占公司最近一期经审计总资产0.2%以上且超300万元的关联交易[19] 关联交易预计与计算 - 可在披露上一年度报告前预计本年度关联交易总金额，超预计需重新审议[20] - 按连续12个月内累计计算原则适用规定[21] 关联交易审计与披露 - 董事会每年结束后聘请会计师事务所对关联人资金占用情况专项审计[24] - 与关联自然人、法人发生关联交易及首次发生日常关联交易，相关责任人应及时报告并披露[24] - 已审议通过的日常关联交易协议，条款未变在定期报告披露履行情况[25] - 日常性关联交易超预计需对超出部分履行审议程序[25]

总经理工作细则修订 - 2025年7月28日第一届董事会第三十六次会议审议通过修订议案，5票同意，0票反对，0票弃权，无需提交股东会[3] 总经理相关规定 - 每届任期三年，连聘可连任[9] - 由董事长提名，董事会聘任或解聘[7] - 负责主持生产经营管理等多项职权[9] 总经理办公会议 - 定期会议每季度召开一次，特殊情况可开临时会议[19] - 工作人员提前两日通知议题、地点、时间[21] - 会议决定由办公室公布，责任部门承办并监督报告执行情况[17] 其他人员职责 - 副总经理协助总经理，按分工负责主管部门工作[13] - 财务负责人全面负责日常财务，拟定年度利润计划[13] 报告与细则生效 - 总经理每年向董事会作年度工作报告，含生产经营指标完成情况[19] - 工作细则自董事会决议通过生效，由董事会负责解释[22]

制度修订 - 2025年7月28日公司审议通过修订《内部审计制度》议案[3] - 制度制定和修改经董事会审议通过生效，由董事会负责解释[31] 组织架构 - 公司董事会下设审计委员会，负责监督及评估内部审计工作[8] - 公司设立内审部，为审计委员会日常办事机构，对其负责并报告工作[8] 工作流程 - 内审部在会计年度结束前两个月提交次年度计划，结束后两个月提交年度报告[11] - 内审部每季度与审计委员会开会，至少每年提交一次内部审计报告[23] - 审计委员会根据内审部报告出具年度内控自我评价报告[25] 工作范围与权限 - 内部审计范围包括财务、内控及专项审计[15] - 内审部工作权限包括要求报送资料、检查相关资料和现场等[12] 审计重点事项 - 内审部对募集资金存放与使用情况审计[21] - 内审部在业绩快报披露前审计[22] - 内审部对重要对外投资等事项发生后及时审计[18] 人员与管理 - 内审部设负责人一名，按业务规模配备审计人员[9] - 内部审计人员应依法审计、客观公正等[28] 其他规定 - 内审部工作底稿等资料保存时间不低于十年[12] - 公司将内控执行情况作为绩效考核指标，建立责任追究机制[23]

股权与股份 - 公司设立时发行股份总数为1000万股，面额股每股金额为1元[4] - 公司已发行股份总数为8207.7246万股，全部为普通股[4][5] - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10%[5] 股东与股东会 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可查阅公司会计账簿、会计凭证[11] - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[25] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开股东会[26][28][29] 董事与董事会 - 董事会由5名董事组成，设董事长1人、副董事长1人，独立董事2名[59] - 董事会每年至少召开2次会议，会议召开10日前书面通知董事[65] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上但未达股东大会审议标准，董事会有权审议[62] 财务与利润分配 - 公司需在会计年度结束之日起4个月内披露年度报告[94] - 公司分配当年税后利润时，应提取10%列入法定公积金[94] - 无重大投资或支出时，现金分配利润不少于当年可分配利润10%[97] 章程修订 - 公司拟根据相关法规修订《公司章程》部分条款[114] - 章程修订内容尚需提交公司股东大会审议，以工商行政管理部门登记为准[113]

制度审议 - 2025年7月28日董事会通过《关于制定<董事、高级管理人员离职管理制度>的议案》[3] 离职生效 - 董事辞任自通知收到日生效，高管辞职自报告收到时生效[9] 任期规定 - 特定情形原董高继续履职，公司60日内完成补选[10] 股份转让 - 董高股份上市12个月内、离职6个月内不得转让[15] 追责复核 - 发现未履约董事会审议追责，异议可15日内申请复核[17]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会，召集人为董事会[3] - 采用现场和网络投票结合，重复投票以首次结果为准[4] 时间安排 - 现场会议2025年8月19日15:00召开[5] - 网络投票2025年8月18 - 19日15:00进行[6] - 股权登记日为2025年8月14日[8] - 登记时间2025年8月18日9:00 - 17:00[14] 其他信息 - 证券代码873726，简称为卓兆点胶[8] - 审议取消监事会、修订章程等议案[9] - 会议联系人谢凌志，电话0512 - 62916880[14]

会议信息 - 监事会会议于2025年7月28日在公司会议室召开[2] - 会议发出通知时间为2025年7月23日，书面及通讯方式[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 议案情况 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>》等两议案表决全票通过[5] - 两议案尚需提交股东会审议[5]

会议安排 - 董事会会议于2025年7月28日召开[2] - 拟于2025年8月19日召开2025年第二次临时股东会[11] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同意5票，反对0票，弃权0票[5] - 《关于修订及制定公司部分内部治理制度的议案》两次表决均同意5票，反对0票，弃权0票[8][10] - 《关于提请召开公司2025年第二次临时股东会的议案》同意5票、反对0票、弃权0票[11]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][9][62] 报告的核心观点 - 卓兆点胶是智能点胶解决方案的行业先锋，产品市场规模广阔，技术延展性强，收购优质公司协同发展后业绩有望反转，市值有上涨空间 [9] 根据相关目录分别进行总结 卓兆点胶：智能点胶行业先锋 - 公司是技术驱动型高新技术企业，提供智能点胶解决方案，主要产品有点胶阀及核心部件、点胶设备等 [9][14] - 公司股权结构集中稳定，控股股东和实控人合计持股 58.71% [17] - 近年来公司营收和净利润波动，2025 年一季度业绩扭亏为盈，未来计划提升苹果链份额、开拓非果链市场，点胶阀类产品将成主导 [20][23][25] 智能点胶设备市场规模加速扩张 - 点胶技术应用广泛，为行业发展提供空间，产业链下游需求旺盛，2028 年全球点胶机市场规模预计达 106.8 亿美元 [37][38] - 智能手表和智能眼镜行业发展良好，市场规模和出货量增长，苹果及供应链企业有相关布局 [39][41][43] 点胶技术延展性强，收购优质公司协同发展 - 公司深耕消费电子行业点胶技术，积累经验、打造工艺数据库，获千万级量产订单 [46][47] - 公司形成全链条知识产权体系，将推进前沿技术研发，采取双轨研发模式，推动多元化发展，拓展新业务赛道 [49][50][51] - 2024 年公司收购广东浦森，双方客户互补，实现“设备+耗材”协同，构建全链条服务体系，提升客户黏性 [54][55][56] 盈利预测与评级 - 预计 2025 - 2027 年公司营业收入 3.40/3.85/4.36 亿元，归母净利润 0.54/0.63/0.83 亿元，EPS 0.66/0.77/1.01 元 [61] - 按 2025 年 7 月 21 日收盘价，对应 2025 - 2027 年 PE 44.37/38.14/29.20 倍，与可比公司相比有上涨空间，首次覆盖给予“买入”评级 [62]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入12511.99万元，同比减少52.35%[3] - 归属上市公司股东净利润 -2075.08万元，同比减少132.46%[3] - 本期综合毛利率为53.25%，上期为63.09%[3] - 2024年点胶设备收入4222.22万元，同比减少73.18%，毛利率21.09%，同比减少31.92个百分点[3] - 点胶阀及配件收入7591.44万元，同比减少26.06%，毛利率68.82%，同比减少9.70个百分点[3] 客户与市场 - 2023年、2024年点胶设备前五名客户收入占比分别为94.71%、81.91%，点胶阀及配件为69.84%、59.92%[5] - 2024年同行业可比公司凯格精机、安达智能收入同比增加，公司收入同比下滑较多[9] - 2024年公司及同行业可比公司毛利率均下滑，公司下滑幅度大于同行业[9] 产品与销售 - 公司产品验收周期一般为3 - 12个月[14] - 国内产品销售，有验收条款以客户验收时间确认收入，无验收条款以客户签收时间确认收入[11] - 国外产品销售，有验收条款以客户验收时间确认收入，无验收条款在办理完出口报关手续、取得报关单并实际装运出口时点确认收入[12] 财务指标 - 2024年末应收账款账面价值8294.21万元，较期初减少17.06%，坏账准备余额458.75万元，较期初减少17.90%，前5名应收账款客户期末余额占比61.01%[37] - 2024年末存货账面价值为8755.79万元，同比增加123.91%[50] - 2024年末应付账款期末余额为5204.15万元，较期初增加94.00%[76] - 2024年末合同负债期末余额为1984.51万元，较期初增加982.80%[90] 费用与成本 - 2024年度公司销售费用4497.51万元，同比增加42.12%[101] - 2024年度公司销售费用中职工薪酬为1709.41万元，同比增加68.28%[101] - 2024年度公司销售费用中市场推广费为422.22万元，同比增加1001.28%[101] 未来展望 - 2024年公司在视觉检测领域及Mate AI眼镜领域获千万级量产订单[107] - 2024年公司成功进入宁德时代供应商体系，并取得三星电子的Vender Code[107]