股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会现场会议12月5日14:30召开[5] - 网络投票12月4日15:00 - 12月5日15:00进行[6] - 股权登记日为2024年12月2日[8] - 会议登记时间为12月5日9:00 - 14:00[13] - 会议登记地点为常州市武进区科教城创研港1号5楼公司会议室[13] - 会议联系电话为0519 - 81085186，传真为0519 - 81085187[13] 资金相关 - 授权购买理财产品资金额度不超25000万元，期限12个月[9] - 原拟募集资金30400万元，实际净募31156.282405万元，超募756.282405万元[10] - 拟用不超8000万元闲置募集资金现金管理，期限最长12个月[11] 其他 - 公司聘请国浩律师（南京）事务所2名律师参会[8]

资金情况 - 截至2024年10月31日，公司自筹资金预先投入募投项目154,272,729.70元，支付发行费用14,011,320.85元（不含税）[5] - 公司原拟募资304,000,000.00元，实际募资净额311,562,824.05元，超募7,562,824.05元[7] 资金使用决策 - 公司增加10,000万元自有资金买理财产品额度至不超25,000万元[6] - 公司拟用不超8,000万元闲置募集资金现金管理，期限最长不超12个月[8] 议案表决 - 三项议案表决结果均为同意9票，反对0票，弃权0票[5][6][7]

股东持股 - 江苏中小企业发展基金等3家一致行动人合计持股7.47%[4] - 奚慧克持股4.35%[6] 减持计划 - 3家基金拟各减持不高于0.33%，奚慧克拟减持0.26%[2][5][6] - 减持方式为集中竞价或大宗交易，3个月内单主体不超1%[5][6][7] - 减持计划有不确定性，不会致控制权变更[10][11]

股东情况 - 出席股东大会股东17人，持股38,876,780股，占比49.59%[3] - 网络投票股东1人，持股67,693股，占比0.09%[3] 财务决策 - 拟每10股派发现金红利5元（含税）[5] - 为全资子公司提供最高7700万连带责任担保[6] - 公司注册资本由5,999.9998万元变更为7,839.9998万元[8] 议案表决 - 多项议案同意股数38,809,087股，占比99.83%[5][6][8][10] - 中小股东对权益分派议案同意票数882,183，占比92.87%[11]

公司基本信息 - 公司于2024年9月25日在北交所上市，发行1840.00万股[9] - 公司注册资本为7839.9998万元，股份总数7839.9998万股[10][17] - 发起人徐志刚等7人认购股份及持股比例明确[16] 股份相关规定 - 公司收购股份后不同情形的注销或转让时间及比例规定[22] - 董监高任职期间及离职后股份转让限制[24] - 董监高及5%以上股份股东6个月内买卖股票收益归公司[24] 股东权益与决议 - 股东对违规决议可60日内请求法院撤销[30] - 1%以上股份股东可书面请求监事会或董事会对董高监诉讼[30] - 5%以上有表决权股份股东质押股份需书面报告公司[32] 股东大会相关 - 重大资产交易、担保等事项需股东大会决议及通过比例[34][35][36][37][57] - 10%以上股份股东可请求召开临时股东大会[37] - 股东大会投票时间、股权登记日等规定[46] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，设董事长1人[81] - 董事会对重大事项审批权限及决议通过比例[86][87][88][90] - 董事会定期和临时会议召开通知等规定[89] 管理层相关 - 总经理、副总经理每届任期三年，连聘可连任[93][97] - 财务负责人任职资格要求[95] - 监事会由三名监事组成，职工代表比例不低于三分之一[103] 财报与利润分配 - 公司按规定时间报送年度、半年度、季度财报[108] - 公司分配利润提取法定公积金规定[108] - 公司现金分红条件、比例及实施时间规定[112][113][115] 其他事项 - 公司聘用会计师事务所聘期一年，解聘或不再续聘需提前15天通知[120] - 公司合并、分立、减资等通知债权人及公告规定[126][128] - 清算组相关职责及公司清算流程规定[131][132]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会由第三届董事会召集[7] - 10月31日公告通知，11月15日现场开会，14 - 15日网络投票[7] 参会股东情况 - 17人出席，持有38,876,780股，占比49.59%[9] - 1人网络投票，代表67,693股，占比0.09%[10] 议案表决结果 - 多项议案同意股数38,809,087股，占比99.83%[16][18][19] - 中小投资者对《利润分配管理制度》同意882,183股，占比92.87%[23]

投资评级 - 增持（维持）[1][2] 核心观点 - 2024Q1 - 3营收同比增长34.48%，归母净利润7,759.49万元同比+0.39%。考虑到自身具有较强稀缺性，募投项目扩展进入催化剂及可降解塑料领域，同时扩展海外市场，维持“增持”评级[2] 财务数据总结 营收与利润 - 2024Q1 - 3实现营收2.79亿元同比增长34.48%，归母净利润7,759.49万元同比+0.39%。预计2024 - 2026年实现归母净利润1.16/1.49/1.85亿元，对应EPS为1.47/1.90/2.36元，当前股价对应PE为24.5/19.0/15.3X[2] 资产负债表相关 - 2022A - 2026E期间，流动资产、非流动资产、负债、股东权益等各项数据呈现不同变化趋势，如2022A流动资产581百万元，2026E预计为1102百万元[6] 现金流相关 - 经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流在2022A - 2026E各有不同表现，如2022A经营活动现金流143百万元，2026E预计为204百万元[6] 业务发展总结 募投项目 - 募投项目包含“12000吨/年催化剂项目”以及“10万吨/年可降解塑料项目”两项。12000吨/年催化剂项目包含多种催化剂生产装置，预计投产后首年可达30%产能利用率，利润28,029.18万元。10万吨/年可降解塑料项目包括多种产能，投产后项目预计年平均利润21,460.44万元[3] 销售合同 - 2024年9月30日公告全资子公司常州谢尔新材料科技有限公司与客户签订催化剂采购确认函，合同含税金额为9,889.296万元[3] 技术与市场地位 - 国内率先掌握PO/SM工艺技术并形成技术转让，2021年乙苯/苯乙烯成套技术服务和正丁烷制顺酐成套技术服务市占率分别为61.5%和46.2%国内市场首位。截至2023年3月国内丙乙烯产能的37.28%、环氧丙烷的17.57%、顺酐的52.49%使用其工艺技术。截至2023年9月5日，已在欧洲和中东地区布局多个苯乙烯类项目，累计在手订单金额为4,666.15万元，客户后续预计合同总额在3亿元左右[4]

公司业务模式和核心竞争力 - 公司致力于为化工企业提供基于化工工艺包技术的成套技术综合解决方案,主要产品包括化工工艺包、化工设备和催化剂[2][3] - 公司工艺包在国内市场占据领先地位,具有很强的竞争力,能够带动专利设备和催化剂的销售[2] - 公司在开发工艺包的同时,也开发了相应的专利设备和催化剂,三个产品配套使用,这种业务模式使公司与其他同类公司有很大不同,是公司的核心竞争力所在[2] 主要技术转让和许可项目 - 公司对外转让许可比较多的技术包括乙苯/苯乙烯成套技术、环氧丙烷/苯乙烯联产成套技术、正丁烷制顺酐成套技术、聚苯乙烯成套技术[3] - 公司乙苯/苯乙烯成套技术成熟稳定,能耗、物耗处于行业领先水平[3] - 环氧丙烷/苯乙烯联产成套技术在反应条件、原料回收、废水处理等多方面进行了改进和优化,在装置稳定性、可操作性和经济性上具有较强竞争优势[3] - 正丁烷制顺酐成套技术采用具有独立知识产权的"丁烷氧化+溶剂吸收"工艺,不仅能耗、物耗低,且产气量大[3] 催化剂项目 - 目前公司对外销售的催化剂部分是委外生产、部分是外部采购,催化剂项目是公司的募投项目之一[4] - 催化剂项目投产后,一方面满足使用公司技术化工装置的需求,另一方面公司将拓展未使用公司技术的客户,预计带来可观的收入和利润[4] 经营情况 - 公司前三季度收入27,866.90万元,净利润7,759.49万元,收入同比增加34.48%,净利润增加0.39%[4] - 公司在手订单充裕,截至2024年9月30日,合同负债金额为36,748.14万元,较年初增加93.45%[5] - 公司核心技术人员在公司股改时直接持股,激发了他们的创新性和能动性,截至目前无一人离职,保证了公司研发及管理的稳定[6]

业务模式与技术优势 - 公司致力于为化工企业提供基于化工工艺包技术的成套技术综合解决方案，主要产品为化工工艺包、化工设备和催化剂 [3] - 工艺包在国内市场占据领先地位，能够带动专利设备和催化剂的销售，形成核心竞争力 [3] - 主要技术转让和许可项目包括乙苯/苯乙烯成套技术、环氧丙烷苯乙烯联产成套技术、正丁烷制顺酐成套技术、聚苯乙烯成套技术 [3] - 乙苯/苯乙烯成套技术成熟稳定，能耗、物耗处于行业领先水平 [3] - 环氧丙烷/苯乙烯联产成套技术在反应条件、原料回收、废水处理等方面具有竞争优势 [3] - 正丁烷制顺酐成套技术采用独立知识产权的"丁烷氧化+溶剂吸收"工艺，能耗、物耗低 [3] 经营与财务数据 - 2024年前三季度收入为27,866.90万元，同比增长34.48% [4] - 2024年前三季度净利润为7,759.49万元，同比增长0.39% [4] - 截至2024年9月30日，合同负债金额为36,748.14万元，较年初增加93.45% [5] 催化剂项目与未来规划 - 目前催化剂部分委外生产、部分外部采购，计划通过募投项目实现自产 [4] - 催化剂项目投产后，预计将满足公司技术化工装置需求并拓展新客户，带来可观收入和利润 [4] 核心技术人员与股权激励 - 核心技术人员和管理团队在公司股改时直接持股，截至目前无一人离职 [6] - 未来将根据经营情况及人才建设情况，适时推出股权激励计划 [6] 投资者关系活动 - 活动时间为2024年11月1日，通过进门财经APP进行线上交流 [2] - 参会单位包括中信证券、中泰证券、长江证券等多家金融机构 [2]

股票解除限售 - 本次解除限售数量总额为20,326,620股，占总股本25.93%，2024年11月6日可交易[2] - 奚慧克等多名股东解除不同数量限售股，各占一定总股本比例[3][4] 股份结构 - 无限售条件股份36,606,015股，占比46.69%；有限售条件股份41,793,983股，占比53.31%，总股本78,399,998股[6] 股东承诺 - 奚慧克等部分股东曾出具《自愿限售承诺》，现达解除条件[5] - 部分股东承诺北交所上市后24个月内减持规则及义务[10] 其他 - 申请解除限售股东无未履约承诺等情况[9] - 解除限售减持预披露主体后续减持将及时披露信息[11]