公司业务与市场地位 - 公司专业从事凿岩设备和空气压缩机的研发与生产[2] - 公司为国内少数同时掌握地下钻机及螺杆机核心技术并能在国际市场参与竞争的企业[2] - 公司多种型号钻机和螺杆机被评定为省级工业产品 ZGYX-6500全液压露天凿岩钻车被评为浙江省装备制造业重点领域首台套产品并被科技部列入国家火炬计划[2] 发行基本信息 - 发行价格为17.41元[2] - 发行市盈率为14.50倍[2] - 智签率为0.05%[2]

公司上市概况 - 志高机械于8月14日在北交所上市，股票代码920101 BJ [1] - 公司发行价为17 41元 股，发行市值11 22亿元，属于专用设备制造业 [4] - 发行市盈率14 50倍，显著低于行业市盈率31 38倍 [4] - 可比公司山河智能动态市盈率244 77倍，开山股份未披露，塞磊股份13 38倍 [4] 主营业务与市场地位 - 公司专注于凿岩设备和空气压缩机的研发生产，是国家专精特新"小巨人"企业 [1] - 钻机产品获国内及浙江省首台套产品、"浙江制造精品"等荣誉，具备自动化智能化特点 [7] - 螺杆机领域掌握低压螺杆压缩机、干式无油螺杆机等核心技术 [7] - 2022-2024年钻机+螺杆机收入占比分别为93 90%、92 54%、90 94% [7] - 水泥行业钻机市场占有率国内前三，移动空压机及配套钻机市占率同样前三 [7] 财务表现 - 2021-2024年归母净利润和营业收入数据未明确披露具体数值 [5] - 业绩图表显示净利润和营收增长率波动较大，2023年净利润同比增长40%至7026万元 [4][5] 销售与客户结构 - 销售以经销为主，2022-2024年经销收入占比79 23%-79 94% [8] - 同期经销商数量从353家降至345家 [8] - 境内收入占比从87 20%降至74 18%，但俄罗斯客户OOO AltaiBurMash贡献比从9 31%升至20 11% [8] 募投项目 - 募集资金主要投向：智能化钻机生产线3 07亿元占比77 79%，研发中心0 58亿元占比14 61%，补充流动资金0 30亿元占比7 59% [6] 竞争劣势与风险 - 相比国际巨头，公司在规模、融资渠道、生产能力等方面存在劣势 [8] - 2022-2024年末社保未缴纳人数26-31人，公积金未缴纳人数67-112人 [9]

公司基本信息 - 浙江志高机械股份有限公司专业从事凿岩设备和空气压缩机的研发、生产、销售和服务 属于高新技术企业 [1] - 公司股票代码为920101 股票简称为志言机械 在北京证券交易所上市 [1] - 发行价格为17.41元/股 发行市深率为14.50 采用直接定价方式 [1] 股权结构 - 衢州志高掘进控股有限公司直接持有公司45.90%股份 为控股股东 [2] - 谢存直接和间接持有公司55.62%股份 担任董事长兼总经理 为公司实际控制人 [2] 发行情况 - 网上发行数量为1718.53万股 总发行数量为2148.15万股 [1] - 网上发行日期为2025年8月5日 网上申购日期同为2025年8月5日 [1] - 网上申购上限为102.03万股 顶格申购所需资金为1776.34万元 [1] 募集资金 - 超额配售选择权行使前预计募集资金总额37399.27万元 净额31827.80万元 [2] - 超额配售选择权全额行使预计募集资金总额43009.16万元 净额36987.58万元 [2] - 公司拟募集资金39500万元 用于年产300台智能化钻机生产线建设、工程技术研发中心建设及补充流动资金项目 [3]

公司基本情况 - 公司为专业从事凿岩设备和空气压缩机的研发、生产、销售和服务的高新技术企业 为国家第四批专精特新"小巨人"企业之一 是国内凿岩机械龙头 [1] - 公司股票代码920101 BJ 于8月5日可申购 发行价17.41元/股 发行市值11.22亿元 所属行业为专用设备制造业 [4] - 公司发行市盈率14.50倍 行业市盈率31.38倍 [4] 业务与技术优势 - 在钻机领域 公司多臂掘进钻机、地下掘进钻机、自动潜孔钻机等多类产品获得国内和浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品及"浙江制造精品"荣誉 高端钻机产品具有自动化、智能化、可远程操控等特点 [7] - 在螺杆机领域 公司自主掌握低压螺杆压缩机技术、干式无油螺杆机整机设计技术等核心技术 并已研制成功具有自主知识产权的系列低压螺杆机、干式无油螺杆机 [7] - 钻机及螺杆机业务为公司主要收入来源 2022年至2024年两大业务合计收入占比分别为93.90%、92.54%和90.94% [7] 市场地位与竞争力 - 根据中国水泥协会证明 2021年至2023年公司在国内水泥行业采购钻机市场中市场占有率位列前三 处于国内第一梯队 [7] - 根据中国通用机械工业协会压缩机分会数据 公司移动系列空气压缩机和配套钻机的市场占有率同样位居国内前三 [7] - 公司主要产品为钻机、螺杆机 国际行业巨头在行业内仍具有优势地位 行业内竞争对手也在不断发展和追赶 公司在整体规模、融资渠道、生产能力等方面存在劣势 [8] 财务表现 - 公司发行市盈率14.50倍 低于行业市盈率31.38倍 [4] - 可比公司山河智能动态市盈率179.78倍 开山股份40.82倍 塞露股份13.45倍 [4] 销售模式与客户结构 - 公司产品销售以经销模式为主、直销模式为辅 2022年至2024年经销收入占比分别为79.23%、79.62%、79.94% [8] - 同期经销商数量分别为353家、346家、345家 呈现下降趋势 [8] - 主营业务收入主要来自境内地区 2022年至2024年境内收入占比分别为87.20%、76.63%和74.18% [8] - 同期第一大客户均为俄罗斯的OOO AltaiBurMash公司 分别贡献主营收入比例为9.31%、14.77%、20.11% [8] 募集资金用途 - 年产300台智能化钻机生产线建设项目拟投入募集资金3.07亿元 占比77.79% [6] - 工程技术研发中心建设项目拟投入0.58亿元 占比14.61% [6] - 补充流动资金项目拟投入0.30亿元 占比7.59% [6] 公司治理与人力资源 - 公司存在未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的情况 2022年末-2024年末社保未缴纳人数分别为26人、27人和31人 [9] - 同期公积金未缴纳人数分别为67人、112人和37人 [9]

本周新股发行与申购 - 本周仅1只新股进行申购 志高机械拟登陆北交所 申购日为8月5日[1][2] - 志高机械为专业凿岩设备和空气压缩机高新技术企业 系国家第四批专精特新"小巨人"企业[3] 上周新股表现 - 上周2只新股上市首日涨幅均超400% 其中鼎佳精密首日大涨479.12%[4] - 鼎佳精密以首日收盘价计算单签浮盈达2.67万元[4] 本周IPO审核动态 - 本周4家企业安排上会 包括丰倍生物等企业[6] - 丰倍生物为废弃资源综合利用领域高新技术企业 以废弃油脂生产资源化产品 原料包括地沟油[6] - 丰倍生物2022-2024年营业收入分别为17.09亿元/17.28亿元/19.48亿元 扣非归母净利润分别为1.36亿元/1.23亿元/1.15亿元[6] - 公司取消原定2.5亿元补充流动资金募投项目[6] IPO辅导备案企业 - 江苏屹信航天科技(民生证券辅导 8月1日公告)[8] - 易事达光电广东(兴业证券辅导 8月1日公告)[8] - 四川天链机器人(华安证券辅导 7月30日公告)[8] - 蓝箭航天空间科技(中金公司辅导 7月29日公告)[8] - 北京艺妙神州生物医药(中信证券辅导 7月29日公告)[8] 新股发行数据明细 - 志高机械(920101)发行价17.41元 发行市盈率14.5倍 行业市盈率31.47倍[3] - 广东建科(301632)发行价6.56元 发行市盈率26.48倍 行业市盈率37.02倍[3] - 酉立智能(920007)发行价23.99元 发行市盈率11.29倍 行业市盈率29.14倍[3] - 天富龙(603406)发行价23.60元 发行市盈率20.93倍 行业市盈率32.87倍[3]