公司治理与董事会工作 - 2024年公司召开9次股东大会和17次董事会会议，审议通过多项重要议案包括财务报告、关联交易协议等[2] - 董事会下设4个专门委员会，全年共召开21次会议，有效履行决策和监督职能[2] - 公司修订《公司章程》等基本制度，完善期货套保、对外投资等管理办法[3] - 全年披露4份定期报告、1份ESG报告和71份临时公告，信息披露质量良好[3] - 举办3次线上双语业绩发布会，投资者问题回复率达100%[4] 经营业绩与财务表现 - 2024年公司营业收入818.17亿元，同比下降17.30%，净亏损46.59亿元，亏损同比扩大251.06%[6] - 期末归属于上市公司股东净资产232.57亿元，同比减少16.25%[6] - 全年生产生铁1808万吨、粗钢1995万吨、钢材1886万吨[6] - 汽车板销量首次突破300万吨达315万吨，重点品种销量同比增长37%[6][7] - 经营活动现金流净额9.61亿元，存货周转天数从52天降至43天[8] 战略举措与业务发展 - 实施"2343"经营策略，推动铁前低成本高产量、钢轧高品质高效率[6] - 全年对标找差实现增效9.5亿元，吨钢成本下半年再降50元[7] - 开发新产品167万吨，6项产品实现国内首发，特钢产品通过30项客户认证[8] - 高铁车轮国产化取得突破，复兴号安全运行100万公里[9] - 绿电使用量达5.3亿kWh同比增长23.1%，重点工序能效达标杆比例68.65%[10] 社会责任与ESG表现 - 2024年对外捐赠及公益资金130.43万元，乡村振兴投入66.34万元[6] - 消费帮扶集采资金841.42万元，获评上市公司乡村振兴最佳实践案例[6] - 入选国资委"央企ESG·先锋100指数"和央视"中国ESG上市公司先锋"[6] - 构建法律、合规、内控、风险协同机制，全年无重大风险事件[5][7] 关联交易与资本运作 - 拟向宝钢股份转让马钢有限35.42%股权，交易金额约51.39亿元[30] - 宝钢股份将现金增资38.61亿元，交易完成后公司持股比例降至51%[30] - 马钢有限2024年营收706.6亿元，净亏损41.74亿元[34] - 交易标的净资产评估值由专业机构确定，已获董事会审议通过[30][34]

股东大会基本信息 - 股东大会召开日期为2025年6月20日，现场会议时间为13点30分，地点在安徽省马鞍山市九华西路8号马钢办公楼 [1] - 投票方式采用现场投票与网络投票相结合，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1][2] - 网络投票时间为2025年6月20日，交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票平台时段为9:15-15:00 [2] 会议审议事项 - 审议议案包括非累积投票议案，涉及年度薪酬及马鞍山钢铁有限公司相关提案 [2] - 关联股东马钢（集团）控股有限公司、宝钢香港投资有限公司、毛展宏需回避表决 [3] - 会议将听取公司独立董事2024年度述职报告 [3] 股东投票规则 - 股东可通过交易系统或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）参与网络投票，首次使用需完成身份认证 [4] - 持有多个股东账户的股东，表决权数量合并计算，重复投票以第一次结果为准 [4] - 同一表决权通过不同方式重复表决的，以第一次投票结果为准 [4] 会议出席对象 - 股权登记日为2025年6月11日，A股股东（代码600808）登记在册后有权出席 [5] - 公司董事、监事、高级管理人员及聘请律师将出席会议 [5] 会议登记方法 - 法人股东需持营业执照复印件、股东账户卡、身份证登记，自然人股东需持股东账户卡及身份证，委托代理人需额外提交授权委托书 [5] - 异地股东可通过邮寄或传真登记，授权文件需在股东大会召开24小时前送达公司董事会秘书室 [5] - 现场登记时间为2025年6月18日9:00-11:30、13:00-16:00 [5] 其他事项 - 会期预计半天，与会股东需自理交通及食宿费用 [6] - 授权委托书模板附于公告附件，需明确填写投票指示及代理人信息 [7][8]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入194.25亿元，上年同期203.92亿元，同比减少4.74%[7] - 本报告期归属上市公司股东净利润亏损1.44亿元，上年同期亏损3.11亿元[7] - 本报告期归属上市公司股东扣非净利润亏损1.55亿元，上年同期亏损4.24亿元[7] - 本报告期经营活动现金流量净额2.65亿元，上年同期净流出13.08亿元[7] - 本报告期末总资产785.35亿元，上年度末789.63亿元，较上年度末减少0.54%[9] - 本报告期末归属上市公司股东所有者权益231.20亿元，上年度末232.57亿元，较上年度末减少0.59%[9] - 2025年第一季度营业总收入为194.25亿元，较2024年第一季度的203.92亿元下降4.74%[25] - 2025年第一季度营业总成本为196.33亿元，较2024年第一季度的208.65亿元下降6.86%[25] - 2025年第一季度营业利润为 -7495.44万元，较2024年第一季度的 -2.61亿元亏损幅度收窄71.36%[25] - 2025年第一季度利润总额为 -6502.52万元，较2024年第一季度的 -2.65亿元亏损幅度收窄75.49%[26] - 2025年第一季度净利润为 -1.07亿元，较2024年第一季度的 -3.46亿元亏损幅度收窄69.94%[26] - 2025年归属母公司股东的净利润为 -1.44亿元，较2024年的 -3.11亿元亏损幅度收窄53.79%[26] - 2025年少数股东损益为3688.96万元，较2024年的 -3463.80万元扭亏为盈[26] - 2025年其他综合收益的税后净额为14.14万元，较2024年的 -819.64万元扭亏为盈[26] - 2025年资产总计为785.35亿元，较之前的789.63亿元下降0.54%[22] - 2025年负债合计为513.13亿元，较之前的516.42亿元下降0.64%[23] - 2025年第一季度综合收益总额为 -1.07 亿元，2024 年第一季度为 -3.54 亿元[27] - 2025 年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.02 元/股，2024 年第一季度均为 -0.04 元/股[27] - 2025 年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为 171.40 亿元，2024 年第一季度为 177.88 亿元[30] - 2025 年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 2.65 亿元，2024 年第一季度为 -13.08 亿元[30] - 2025 年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -4.89 亿元，2024 年第一季度为 -5.19 亿元[31] - 2025 年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 9.15 亿元，2024 年第一季度为 12.10 亿元[31] - 2025 年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -1348.27 万元，2024 年第一季度为 -2188.28 万元[32] - 2025 年第一季度现金及现金等价物净增加额为 6.77 亿元，2024 年第一季度为 -6.39 亿元[32] - 2025 年第一季度期初现金及现金等价物余额为 36.87 亿元，2024 年第一季度为 44.29 亿元[32] - 2025 年第一季度期末现金及现金等价物余额为 43.64 亿元，2024 年第一季度为 37.90 亿元[32] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数135,680户[14] - 马钢（集团）控股有限公司持股37.34亿股，持股比例48.35%，为第一大股东[15] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股17.18亿股，持股比例22.25%[15] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股1.39亿股，持股比例1.80%[15] - 马钢（集团）控股有限公司持有人民币普通股3,733,677,149股，香港中央结算（代理人）有限公司持有境外上市外资股1,718,332,495股[17] 业务线生产数据关键指标变化 - 2025年一季度公司生产生铁457万吨、粗钢515万吨和商品坯材490万吨，同比分别增加1.68%、4.99%和5.18%[18] - 2025年3月份日均铁水产量站稳4.25万吨，燃料比环比下降10kg，铁水成本环比下降人民币130元/吨[18] - 公司重点品种钢结算量同比增长20.2%，汽车板销量同比增长17.7%[18] 业务线运营及财务数据关键指标变化 - 2025年1 - 3月份公司集团归属于上市公司股东的净亏损同比减少53.67%[18] - 2025年2月28日公司完成将本部钢铁主业资产等整体增资划转进入马钢有限，3月1日起马钢有限独立运营，当月实现净利润人民币0.41亿元[19] 特定时间点资产数据关键指标变化 - 2025年3月31日公司货币资金为6,935,455,724元，较2024年12月31日的6,434,105,447元有所增加[21] - 2025年3月31日公司应收票据为1,142,971,872元，较2024年12月31日的822,780,872元有所增加[21] - 2025年3月31日公司存货为6,803,940,924元，较2024年12月31日的7,908,952,095元有所减少[21] - 2025年3月31日公司流动资产合计为19,887,337,277元，较2024年12月31日的19,472,010,226元有所增加[21]

公司基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[9] - 公司法定代表人为蒋育翔[11] - 公司A股代码为600808，上市于上海证交所；H股代码为00323，上市于香港联交所[15] - 公司注册地址于1993年1月至2009年6月为安徽省马鞍山市红旗中路8号，2009年6月至今为安徽省马鞍山市九华西路8号[13] - 公司披露年度报告的媒体为《上海证券报》，网址为www.cnstock.com [14] - 公司年度报告备置地点为董事会秘书室[14] - 公司披露年度报告的证券交易所网址为www.sse.com.cn和www.hkex.com.hk [14] 审计相关信息 - 公司聘请的境内会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层，签字会计师为郭晶、巩伟[16] - 安永华明会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告[5] 利润分配信息 - 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案为无[5] 整体财务关键指标变化 - 2024年营业收入818.17亿元，较2023年的989.38亿元减少17.30%[18][29] - 2024年归属上市公司股东净利润为 -46.59亿元，2023年为 -13.27亿元[18] - 2024年末归属上市公司股东净资产232.57亿元，较2023年末的277.69亿元减少16.25%[20] - 2024年基本每股收益 -0.605元/股，2023年为 -0.172元/股[21][29] - 2024年加权平均净资产收益率 -18.30%，较2023年的 -4.67%减少13.63个百分点[21] - 2024年分季度中，第二季度营业收入最高为226.16亿元，第四季度归属上市公司股东净利润最低为 -21.24亿元[23] - 2024年非经常性损益合计 -3.61亿元，2023年为3.92亿元[25] - 近五年中2021年利润总额最高为70.16亿元，2024年最低为 -48.30亿元[29] - 报告期集团营业收入为人民币81817百万元，同比减少17.30%；归属上市公司股东净亏损为人民币4659百万元，同比增加亏损251.06%[53] - 报告期末集团总资产为人民币78963百万元，同比减少6.61%；归属上市公司股东净资产为人民币23257百万元，同比减少16.25%[53] - 营业成本82591668039元，较上年同期97308142081元减少15.12%，主要因销量减少和原材料价格下降[55][56] - 销售费用303636480元，较上年同期341240952元减少11.02%[55] - 管理费用872041999元，较上年同期933378645元减少6.57%[55] - 研发费用1103101885元，较上年同期1231049205元减少10.39%[55] - 财务费用551859577元，较上年同期466911329元增加18.19%[55] - 经营活动产生现金流量净额960874794元，较上年同期1991799262元减少51.76%[55] - 营业外支出增加933.54%，所得税增加255.57%，营业利润、利润总额、净利润、归属母公司所有者的净利润减少[62] - 经营活动产生的现金净流入同比减少10.31亿元，投资活动产生的现金净流出较上年同期增加流出22.32亿元，筹资活动产生的现金净流入较上年同期增加流入24.49亿元[81] - 截至2024年12月31日，集团所有借款共计212.52亿元，资产负债率为65.40%，与2023年末相比上升3.59个百分点[82] - 应收票据减少51.83%，预付账款减少40.93%，其他应收款增加72.58%，其他流动资产减少64.25%，在建工程减少80.18%[86] - 应交税费减少38.07%，其他流动负债减少49.89%，长期应付款减少100.00%，长期应付职工薪酬减少62.07%，其他综合收益减少84.31%，未分配利润减少67.69%[86] - 境外资产12亿元，占总资产比例为1.53%[95] - 报告期末受限资产约18.46亿元，含银行承兑汇票保证金及履约保函保证金13.60亿元、质押银行承兑汇票3.38亿元借款、保理应收账款1.48亿元借款[96] - 2024年12月31日，公司A股收盘价为人民币3.09元，市值人民币185.83亿元；H股收盘价为港币1.47元，市值港币25.47亿元；总市值折合人民币约208.42亿元[179] 业务线数据关键指标变化 - 2024年高爐煤同比提升11.6kg/t，入爐品位由上年的58.19%下降到57.67%，汽车板销量达315万吨[30] - 全年增效9.5亿元，下半年在7月基准上吨钢再降本50元[31] - 重点品种销量同比增长37%，全年累计出口142万吨，H型钢出口69.8万吨[31] - 全年新产品销量167万吨，吨材超额毛利245元[31] - 客户端重复抱怨下降5.6%，重点品种销量同比增长130万吨，汽车板销量同比增长10.5%[32] - 全年开发新产品167万吨，同比提升4.4%[32] - 绿电交易量同比增长23.1%，全口径人均产钢提高12%，存货周转天数由52天降至43天[34] - 轮轴产品销量超60万件，出口收入占比超50%，复兴号载客安全运行100万公里[35] - 本部重点工序能效达标杆产能比例达68.65%，全年累计完成绿电5.3亿kWh，较上年同期提升23.1%[36] - 2024年公司削减建筑用长材产销量，增加特钢、汽车板等产品销售[44] - 报告期集团生产生铁1808万吨、粗钢1983万吨、钢材1836万吨，同比分别减少5.99%、5.41%和10.92%；公司生产生铁1513万吨、粗钢1631万吨、钢材1467万吨，同比分别减少2.29%、0.85%、8.23%[53] - 报告期集团主营业务收入为793.65亿元，钢铁业收入为768.53亿元，占主营业务收入的97%[64] - 钢铁业营业收入768.53亿元，营业成本775.75亿元，毛利率-0.94%，营业收入比上年减少17.93%，营业成本比上年减少15.96%，毛利率减少2.36个百分点[66] - 长材生产量824.2万吨，销售量823.8万吨，库存量9.3万吨，生产量比上年减少19.95%，销售量比上年减少19.89%，库存量比上年增加1.09%[68] - 原燃料成本本期金额666.44亿元，占总成本比例80.69%，较上年同期变动比例-15.89%[70] - 最大销售客户为上海昌敬实业有限公司，销售额21.88亿元，占年度销售总额的2.7%；前五名客户销售额90.69亿元，占年度销售总额11%[72] - 最大供应商为山西焦煤集团有限责任公司，采购额45.71亿元，占年度采购总额的6.2%；前五名供应商采购额148.52亿元，占年度采购总额20%[75] - 线下销售营业收入本年度573.5亿元，占比86%；线上销售营业收入本年度93.34亿元，占比14%[104] - 铁矿石国内采购量本年度710.474万吨，支出58.49亿元；国外进口量本年度2223.5126万吨，支出167.60亿元；合计供应量2933.9866万吨，支出226.09亿元[105] - 全年重点品种销量523万吨[128] 行业数据情况 - 2024年全国粗钢产量10.05亿吨，同比下降1.7%；出口钢材1.11亿吨，同比增长22.7%；粗钢净出口约1.13亿吨，同比增长31.5%；国内粗钢表观消费量8.92亿吨，同比下降5.4%[38] - 2024年中国钢材价格指数平均值为102.47点，同比下降8.39%；长材指数平均值105.22点，同比下降8.83%；板材指数平均值100.58点，同比下降10.09%[39] - 2024年我国进口铁矿石12.37亿吨，同比增长4.9%；进口均价为106.93美元/吨，同比下降7.08%[39] - 2024年重点统计企业平均销售利润率仅0.71%，同比下降0.63个百分点；重点企业资产负债率为62.72%，同比上升0.56个百分点[39] 公司业务构成及经营模式 - 公司主营钢铁产品生产和销售，产品由特钢、轮轴、长材、板材四大系列构成[39] - 特钢系列包括连铸圆坯、特钢棒材和工业线材[40] - 轮轴系列包括火车轮、车轴及环件[41] - 长材系列包括型钢和线棒材；板材系列包括热轧薄板、冷轧薄板、镀锌板及彩涂板、电工钢[43] - 公司针对不同产品采取不同经营模式，优特钢及轮轴系列直供终端为主，长材系列工程直供和省内仓储现货销售为主、经销商销售为辅，板材系列直供终端等为主、专业经销商销售为辅[43] 研发相关信息 - 2024年公司申请专利423件，其中发明388件，发明比91.7%；截止报告期末，有效授权专利2588件，其中发明专利1577件，实用新型专利1011件；境外授权发明专利6项；积累形成483项技术秘密[52] - 本期费用化研发投入36.46亿元，研发投入合计36.46亿元，研发投入总额占营业收入比例4.46%[78] - 公司研发人员数量为2408人，占公司总人数的14.5%[80] - 2024年公司实施各类科研攻关项目487项，其中新产品开发项目108项[80] 投资相关信息 - 公司投资10亿元新设全资子公司马鞍山钢铁有限公司，长江钢铁子公司马鞍山长钢金属贸易有限公司被吸收合并，不再纳入合并范围[70] - 公司期末对外股权投资131.36亿元，较上年减少0.93%；经董事会批准投资10亿元新设全资子公司[109] - 重大非股权项目中，品种质量类、节能环保、技改项目报告期新增投资分别为1.44亿元、1.43亿元、2.17亿元，工程进度分别为5%、48%、32%[111] - 商品期货初始投资金额为8125.5708万元，报告期内购入金额33196.42万元，售出金额33144.194万元，公允价值变动损益450.02万元[116] - 期货账户全年实际盈利450.02万元，现货亏损338.88万元，期现合并盈利111.14万元[116] - 期货持仓对应现货业务规避市场价格波动风险338.88万元，期现合并产生收益111.14万元[116] - 公司开展期货业务审批董事会公告披露日期为2024 - 03 - 29，报告期内未进行以投机为目的的衍生品投资[119] 子公司相关信息 - 安徽长江钢铁股份有限公司注册资本1200百万元，公司持有直接权益55%[120] - 安徽长江钢铁股份有限公司报告期净亏损987百万元，主营业务亏损593百万元[120] - 安徽长江钢铁股份有限公司报告期末资产总额9164百万元，净资产为3789百万元[120] - 安徽长江钢铁股份有限公司报告期主营业务收入11349百万元[120] - 公司直接持有马钢（合肥）钢铁有限责任公司71%权益，其注册资本2500百万元，报告期净利润44百万元[121] - 公司直接持有宝武集团马钢轨道交通材料科技股份有限公司70.19%权益，其注册资本600百万元，报告期净利润343百万元[121] - 公司直接持有宝武集团财务有限责任公司22.36%权益，其注册资本4840百万元，报告期净利润163百万元[121] - 公司直接持有河南金马能源股份有限公司26.89%权益，其注册资本535.421百万元，报告期净亏损约491百万元[121] - 公司直接持有安徽马钢化工能源科技有限公司32%权益，其注册资本696.65百万元，报告期净亏损约4.5百万元[121] - 公司直接持有盛隆化工有限公司31.99%权益，其注册资本568.8百万元，报告期净亏损83百万元[121] - 公司直接持有马鞍山马钢林德气体有限责任公司50%权益，其注册资本468百万元，报告期净利润124百万元[124] 未来规划 - 2025年公司计划生产生铁1872万吨、粗钢2097万吨、钢材2010万吨[127] - 2025 - 2030年公司制定新一轮发展规划，明确“2 + 2”新战略定位[124] - 2025年公司力争全年完成全口径人均产钢1110吨/人[127] - 2025年控制有息负债规模不超2024年末水平，资产负债率控制在63.55%以内[133] - 2025年控制公司投资性资金支出在计划额度49.72亿元之内[133] - 2025年“两金”增幅不高于同期营业收入增幅，“两金”周转效率较2024年加速10%以上[133] - 2025年经营实得现金流占应得现金流之比不低于100%[133] - 2025年公司固定资产投资计划新增立项总额73.27亿元[133] - 2025年战略、规划类投资58.04亿元[133] - 2025年安全类投资6.31亿元[133] - 2025年节能减碳类投资3.53亿元[133] - 2025年年投资计划资金支出总金额为2

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入194.25亿元，上年同期203.92亿元，同比减少4.74%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-1.44亿元，上年同期为-3.11亿元[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.55亿元，上年同期为-4.24亿元[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为2.65亿元，上年同期为-13.08亿元[3] - 本报告期末总资产785.35亿元，上年度末789.63亿元，较上年度末减少0.54%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为231.20亿元，上年度末为232.57亿元，较上年度末减少0.59%[4] - 非经常性损益合计1130.73万元[5] - 2025年第一季度营业总收入为194.25亿元，较2024年第一季度的203.92亿元有所下降[16] - 2025年第一季度营业总成本为196.33亿元，较2024年第一季度的208.65亿元有所下降[16] - 2025年第一季度营业利润为 - 7495.44万元，较2024年第一季度的 - 2.61亿元亏损减少[16] - 2025年第一季度净利润为-1.07190885亿元，2024年第一季度为-3.45636933亿元[17] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为-1.44080456亿元，2024年第一季度为-3.10998961亿元[17] - 2025年第一季度基本每股收益为-0.02元/股，2024年第一季度为-0.04元/股[17] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为179.48279623亿元，2024年第一季度为189.53778089亿元[19] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为176.83724039亿元，2024年第一季度为202.61462308亿元[20] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.64555584亿元，2024年第一季度为-13.07684219亿元[20] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-4.88787562亿元，2024年第一季度为-5.19459483亿元[20] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为9.14692915亿元，2024年第一季度为12.10457352亿元[20] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为6.76978233亿元，2024年第一季度为-6.38569141亿元[20] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为43.64094631亿元，2024年第一季度为37.90025067亿元[20] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为135,680[8] - 马钢（集团）控股有限公司持股比例48.35%，持股数量37.34亿股[9] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股比例22.25%，持股数量17.18亿股[9] - 宝钢香港投资有限公司持有公司H股35895万股[10] 生产业务线数据关键指标变化 - 2025年一季度公司生产生铁457万吨、粗钢515万吨和商品坯材490万吨，同比分别增加1.68%、4.99%和5.18%[10] - 2025年3月日均铁水产量站稳4.25万吨，燃料比环比下降10kg，铁水成本环比下降130元/吨[10] 销售业务线数据关键指标变化 - 重点品种钢结算量同比增长20.2%，汽车板销量同比增长17.7%[11] 子公司运营数据 - 2025年3月马钢有限独立运营，当月实现净利润0.41亿元[11] 货币资金变化 - 2025年3月31日货币资金为69.35亿元，较2024年12月31日的64.34亿元有所增加[13]

文章核心观点 公司向宝钢股份转让目标公司股权并接受其增资，有助于优化资本结构、增强资本实力，还能借助宝钢股份优势促进目标公司发展，落实公司整体战略 [1][2] 交易内容 - 2025年4月17日公司与宝钢股份及目标公司订立股权转让协议，公司向宝钢股份转让目标公司35.42%股权，转让代价51.39亿元 [1] - 同日公司与宝钢股份及目标公司订立增资协议，宝钢股份向目标公司增资38.61亿元，其中2.66亿元作为新增注册资本，35.95亿元作为资本公积 [1] - 交易完成后公司及宝钢股份将分别持有目标公司51%及49%股权，目标公司成为公司非全资附属公司 [1] 目标公司情况 - 目标公司于2024年12月23日在中国注册成立，公告日注册资本10亿元，为公司全资附属公司 [1] - 目标公司主要业务为钢铁制造 [1] 交易意义 - 有助于优化公司资本结构、增强资本实力，为后续发展提供资金支持 [1] - 宝钢股份是全球领先现代化钢铁企业，在产品和区域上与目标公司协同度高 [2] - 有助于发挥宝钢股份优势，推进目标公司革新，实现协同发展，提高目标公司竞争力和综合实力 [2] - 能加快公司新一轮规划调整与落地，落实整体战略，有益于公司长远合规及高质量发展 [2]

钢铁股表现 - 马鞍山钢铁股份(00323)跌19.44%报1.45港元 [1] - 鞍钢股份(00347)跌17.96%报1.37港元 [1] - 中国东方集团(00581)跌17.19%报1.06港元 [1] - 重庆钢铁股份(01053)跌16.09%报0.73港元 [1] 贸易摩擦影响 - 特朗普宣布对贸易伙伴征收34%“对等关税”措施 钢铁下游制成品受影响 [1] - 2024年钢铁间接对美出口约1000万吨 其他国家对中国钢材出口影响量预计不低于2000万吨 占总需求2% [1] 行业供需与政策 - 粗钢产量调控预期 原料端铁矿、焦煤供给宽松 限产超2000万吨或修复钢企盈利能力 [1] - 钢铁行业面临供需矛盾 利润整体下行 但“稳增长”政策推进下需求有望企稳 [2] - 房地产筑底、基建投资稳增、制造业发展及出口高位支撑钢铁需求平稳或略增 [2] - 平控政策预期下供给趋紧 产业集中度持续提升 行业供需形势或维持平稳 [2] 高端钢材机遇 - 能源周期、国产替代、高端装备制造推动高附加值高端钢材受益 [2]

财务分配决策 - 2024年度拟不派发股利，也不进行公积金转增股本[3] - 2024年度公司归属母公司股东的净亏损为人民币46.59亿元，董事会建议不进行利润分配和资本公积金转增资本[81] 整体财务关键指标变化 - 2024年总资产789.63亿元，较2023年减少6.61%；营业收入818.17亿元，较2023年减少17.30%[8] - 2024年归属上市公司股东净亏损46.59亿元，扣除非经常性损益的净亏损42.98亿元[8] - 2024年归属上市公司股东净资产232.57亿元，较2023年减少16.25%[8] - 2024年经营活动产生的现金流量净额9.61亿元，较2023年减少51.76%[8] - 2024年基本每股亏损和稀释每股亏损均为0.605元/股[8] - 2024年加权平均净资产收益率为 -18.30%，较2023年减少13.63个百分点[8] - 2024年公司按中国企业会计准则计算，集团营业收入为人民币818.17亿元，同比减少17.30%[23] - 2024年公司归属上市公司股东的净亏损为人民币46.59亿元，同比增加亏损251.09%[23] - 报告期末，公司集团总资产为人民币789.63亿元，同比减少6.61%[23] - 报告期末，公司归属上市公司股东的净资产为人民币232.57亿元，同比减少16.25%[23] - 公司营业收入818.17亿元，较上年同期减少17.30%，主要因下游行业需求疲软，钢材销量降11.19%且价格下降[36][37] - 营业成本825.92亿元，较上年同期减少15.12%，因销量减少及原材料价格下降[36][37] - 经营活动产生的现金流量净额96.09亿元，较上年同期减少51.76%，因不再合并马钢财务公司报表[36][37] - 投资收益840.6万元，较上年同期减少97.27%，因联合营企业利润同比下降[36][38] - 公允价值变动收益减少100%，因上年公司持有远期外汇合约公允价值变动损失[36][38] - 资产处置收益减少388.05%，因本年处置报废固定资产产生处置损失[36][38] - 营业外收入200.95万元，较上年同期减少74.23%，因本年收到赔偿金减少[36][39] - 营业外支出1.10亿元，较上年同期增加933.54%，因固定资产报废损失等非经常性事项影响[36][39] - 所得税1.54亿元，较上年同期增加255.57%，因上年确认可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产[36][40] - 2024年12月31日合并货币资金为64.34亿元，2023年为55.70亿元[91] - 2024年12月31日合并应收账款为17.54亿元，2023年为14.01亿元[91] - 2024年12月31日合并存货为79.09亿元，2023年为99.18亿元[91] - 2024年12月31日合并短期借款为113.44亿元，2023年为94.28亿元[92] - 2024年12月31日合并应付账款为106.74亿元，2023年为135.14亿元[92] - 2024年12月31日合并长期借款为54.83亿元，2023年为67.99亿元[92] - 2024年12月31日合并股本为77.47亿元，与2023年持平[93] - 2024年12月31日合并未分配利润为22.24亿元，2023年为68.83亿元[93] - 2024年合并营业收入为81,816,891,739元，2023年为98,937,969,364元，同比下降17.30%[94] - 2024年合并净亏损为4,983,609,089元，2023年为1,639,900,661元，亏损同比扩大203.88%[94] - 2024年归属母公司股东的净亏损为4,659,156,254元，2023年为1,327,161,500元，亏损同比扩大250.92%[95] - 2024年其他综合收益的税后净额为10,876,782元，2023年为 - 17,770,217元，同比增加161.10%[95] - 2024年综合收益总额为 - 4,972,732,307元，2023年为 - 1,657,670,878元，亏损同比扩大200.09%[95] - 2024年基本每股收益为0.61元，2023年为0.17元，同比增长258.82%[96] - 2024年稀释每股收益为0.61元，2023年为0.17元，同比增长258.82%[96] - 2024年股东权益合计年初余额为32,279,541,351元，年末余额为27,321,052,201元，同比下降15.36%[97] - 2024年联合营企业其他权益变动使资本公积增加30,133,273元[97] - 2024年专项储备本年提取103,779,441元，本年使用103,010,338元[97] - 本年年末股东权益合计为32,279,541,351元，较年初的33,330,890,373元减少1,051,349,022元[99] - 2024年经营活动产生的现金流量为960,874,794元，较2023年的1,991,799,262元减少1,030,924,468元[101] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为76,375,987,173元，较2023年的82,776,686,061元减少6,400,698,888元[101] - 2024年投资活动使用的现金流量净额为 - 2,793,151,796元，较2023年的 - 560,871,570元多流出2,232,280,226元[104] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为1,088,044,705元，较2023年的 - 1,361,284,013元增加2,449,328,718元[105] - 2024年汇率变动对现金及现金等价物的影响为2,754,486元，2023年为 - 1,787,882元[105] - 2024年末现金及现金等价物余额为3,687,116,397元，较年初的4,428,594,208元减少741,477,811元[105] - 2024年取得借款收到的现金为17,496,534,770元，较2023年的12,654,687,416元增加4,841,847,354元[105] - 2024年偿还债务支付的现金为 - 16,200,456,301元，较2023年的 - 15,185,121,421元多支付1,015,334,880元[105] - 2024年支付给职工以及为职工支付的现金为 - 3,573,108,952元，较2023年的 - 4,299,348,842元减少726,239,890元[101] - 2024年12月31日，集团流动负债超出流动资产约253.74亿元，公司已取得但尚未使用的银行机构授信额度为465亿元[107] - 2024年钢材类销售732.87亿元，2023年为895.33亿元；2024年钢坯生铁销售35.65亿元，2023年为41.06亿元；2024年无金融服务收入，2023年为9302.92万元；2024年其他收入49.64亿元，2023年为52.06亿元[112] - 2024年中国内地对外交易收入762.85亿元，2023年为953.82亿元；2024年海外及中国香港地区对外交易收入55.32亿元，2023年为35.56亿元[115] - 2024年12月31日，中国内地非流动资产总额586.48亿元，2023年为616.67亿元；2024年12月31日，海外及中国香港地区非流动资产总额9834.20万元，2023年为9705.55万元[115] - 2024年12月31日，1年以内应收账款17.60亿元，1 - 2年为1.32亿元，2 - 3年为6486.32万元，3年以上为1532.53万元；2023年12月31日，1年以内应收账款15.02亿元，1 - 2年为6981.69万元，2 - 3年为365.61万元，3年以上为5677.59万元[117] - 2024年12月31日，银行承兑汇票13.82亿元，2023年为18.01亿元；2024年以银行承兑汇票质押取得短期借款3.38亿元，2023年无[119] - 2024年12月31日，已背书或贴现未到期银行承兑汇票终止确认127.33亿元，未终止确认5.64亿元；2023年终止确认122.28亿元，未终止确认12.42亿元[121] - 2024年12月31日，1年以内预付账款36.66亿元，占比96%；1 - 2年为1.27亿元，占比3%；2 - 3年为1973.65万元，占比1%；2023年12月31日，1年以内预付账款62.83亿元，占比97%；1 - 2年为1.39亿元，占比2%；2 - 3年为3243.45万元，占比1%[122] - 2024年12月31日，银行承兑应付票据100.51亿元，2023年为86.32亿元；2024年和2023年均无到期未付应付票据[124] - 2024年12月31日，1年以内应付账款104.08亿元，1 - 2年为1.77亿元，2 - 3年为3501.59万元，3年以上为5341.24万元；2023年12月31日，1年以内应付账款131.90亿元，1 - 2年为1.71亿元，2 - 3年为1113.78万元，3年以上为4112.22万元[125] - 2024年主营业务收入793.65亿元，成本799.84亿元；2023年主营业务收入964.03亿元，成本948.39亿元[127] - 2024年与客户之间的合同产生的收入818.03亿元，2023年为988.30亿元[127] - 2024年财务费用5.52亿元，2023年为4.67亿元[132] - 2024年资产处置损失2.70亿元，2023年收益9.39亿元[133] - 2024年营业外收入200.95万元，2023年为779.94万元[134] - 2024年营业外支出1.10亿元，2023年为1067.75万元[136] - 2024年所得税费用1.54亿元，2023年为4324.11万元[137][139] - 2024年基本每股收益（持续经营）为 -0.61元/股，2023年为 -0.17元/股[140] - 2024年分摊至年末尚未履行（或部分未履行）履约义务的交易价格总额1年以内确认为收入的预计金额为4.12亿元，2023年为4.01亿元[131] - 2024年利息支出5.94亿元，2023年为5.19亿元[132] - 2024年归属公司普通股股东的当期持续经营净亏损46.59亿元，2023年为13.27亿元[141] - 2024年和2023年公司发行在外普通股的加权平均数均为77.01亿股[141] 股东信息 - 截止报告期末普通股股东总数146,111户[11] - 马钢（集团）控股有限公司期末持股37.33677149亿股，占比48.20%[13] - 公司控股股东马钢（集团）控股有限公司持股比例为48.20%[17] 生产业务数据 - 2024年公司集团生产生铁1808万吨、粗钢1983万吨、钢材1836万吨，同比分别减少5.99%、5.41%和10.92%[23] - 生铁产能1775万吨，产能利用率101.8%；粗钢产能2114万吨，产能利用率93.8%；钢材产能2110万吨，产能利用率87.0%[59] - 冷轧产量5708532吨，销量5684008吨；热轧产量12397084吨，销量12366174吨；轮轴产量258399吨，销量249788吨[61] - 长材产量8242265吨，销量8237890吨；板材产量9863351吨，销量9

公司基本信息 - 公司法定代表人是蒋育翔[11] - A股每股面值人民币1元，在上海证交所上市；H股每股面值人民币1元，在香港联交所上市[9] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[9] - 公司注册地址于1993年1月至2009年6月为安徽省马鞍山市红旗中路8号，2009年6月至今为安徽省马鞍山市九华西路8号[13] - 公司A股股票简称马钢股份，代码600808；H股股票简称马鞍山钢铁，代码00323[15] 审计相关信息 - 公司聘请的境内会计师事务所是安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层，签字会计师为郭晶、巩伟[16] - 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[3] 利润分配与资金担保情况 - 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案为无[4] - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[5] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[5] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入818.17亿元，较2023年的989.38亿元减少17.30%[18][25] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 -46.59亿元，2023年为 -13.27亿元[18] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为9.61亿元，较2023年的19.92亿元减少51.76%[18] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为232.57亿元，较2023年末的277.69亿元减少16.25%[18] - 2024年基本每股收益为 -0.605元，2023年为 -0.172元[19][25] - 2024年加权平均净资产收益率为 -18.30%，较2023年的 -4.67%减少13.63个百分点[19] - 报告期内集团营业收入为人民币81817百万元，同比减少17.30%[42] - 报告期内归属于上市公司股东的净亏损为人民币4659百万元，同比增加亏损251.06%[42] - 报告期末集团总资产为人民币78963百万元，同比减少6.61%[42] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为人民币23257百万元，同比减少16.25%[42] - 营业收入818.17亿元，较上年同期减少17.30%，钢材销量下降11.19%且价格下降[1][43] - 营业成本825.92亿元，较上年同期减少15.12%，因销量和原材料价格下降[1][43][44] - 经营活动现金流量净额9.61亿元，较上年同期减少51.76%，因不再合并马钢财务公司报表[1][43][44] - 投资收益840.60万元，较上年同期减少97.27%，因联合营企业利润下降[1][43][44] - 报告期财务费用较上年增加18.19%，销售、管理、研发费用变动不大[58] - 本期费用化研发投入36.46亿元，研发投入总额占营业收入比例4.46% [59] - 经营活动现金净流入同比减少10.31亿元，投资活动现金净流出增加22.32亿元，筹资活动现金净流入10.88亿元，较上年增加24.49亿元[63] - 截至2024年12月31日，集团借款212.52亿元，资产负债率65.40%，较2023年末上升3.59个百分点[64] - 应收票据期末数8.22780872亿元，较上期减少51.83%，主要因增加票据贴现[68] - 预付帐款期末数3.81238574亿元，较上期减少40.93% [68] - 其他应收款期末数5.44731735亿元，较上期增加72.58% [68] - 预付账款减少40.93%，其他应收款增加72.58%，其他流动资产减少64.25%，在建工程减少80.18%，短期借款增加20.33%，应交税费减少38.07%，其他流动负债减少49.89%，长期应付款从0.53亿元降为0，长期应付职工薪酬减少62.07%，其他综合收益较上年末增加0.11亿元至 - 0.02亿元[69] - 未分配利润减少67.69%，因公司经营亏损[70] - 境外资产12亿元，占总资产比例1.53%[71] - 报告期末受限资产约18.46亿元，含银行承兑汇票保证金及履约保函保证金13.60亿元、质押银行承兑汇票3.38亿元、保理应收账款1.48亿元[72] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年汽车板销量首次突破300万吨，达到315万吨[26] - 2024年重点品种销量同比增长37%，全年累计出口142万吨[27] - 公司与13家下游产业链企业签订战略框架合作协议，客户端重复抱怨下降5.6%，全年销售重点品种482万吨，同比增长130万吨，汽车板销量315万吨，同比增长10.5%[28] - 全年开发新产品167万吨，同比提升4.4%，6项新产品国内首发，4项成果获安徽省科技进步奖，9项成果获宝武重大成果奖[28] - 齿轮用钢18CrNiMo7 - 6年销量达9万吨，轴承钢月产销5000吨以上，特钢产品全年通过30项客户二方认证，开发新客户96家，其中中高端客户28家[28] - 绿电交易量同比增长23.1%，新增5条能效标杆产线，全口径人均产钢提高12%，存货周转天数由52天降至43天，经营现金流实得应得比100%[29][30] - 马钢交材轮轴产品销量超60万件，出口收入占比超50%[31] - 2024年公司削减建筑用长材产销量，增加特钢、汽车板等产品销售[38] - 长材生产量824.2万吨，销售量823.8万吨，分别较上年减少19.95%、19.89% [49] - 板材生产量986.3万吨，销售量981.2万吨，分别较上年减少1.75%、2.19% [49] - 钢材产品产销率99.65% [50] - 最大销售客户销售额21.88亿元，占年度销售总额2.7% [53] - 最大供应商采购额45.71亿元，占年度采购总额6.2% [54] - 原燃料成本本期金额666.44亿元，占比80.69%，较上年同期变动 -15.89%；人工工资本期27.62亿元，占比3.34%，变动 -15.95%等[56] - 线下销售营业收入本年度573.5亿元，占比86%；线上销售营业收入本年度93.34亿元，占比14%[77] - 铁矿石国内采购量本年度7104740吨，支出58.49亿元；国外进口量本年度22235126吨，支出167.60亿元[79] - 废钢国内采购量本年度2426082吨，支出60.47亿元[81] 公司运营与管理成果 - 2024年通过对标找差推动44个公司重点指标改善，全年增效9.5亿元[27] - 2024年下半年在7月份基准上，吨钢再降本50元[27] - 马钢大数据中心等完成验收，获“设备智能运维标杆单位”称号，本部重点工序能效达标杆产能比例达68.65%，累计完成绿电5.3亿kWh，较上年同期提升23.1%[32] - 实施年轻后备干部“百人梯队计划”，建立97人梯队人才库，选送163人培养，新增复合型技能人才86人，职工“献一计”突破20万条[33] 行业市场情况 - 2024年全国生产粗钢10.05亿吨，同比下降1.7%，出口钢材1.11亿吨，同比增长22.7%，国内粗钢表观消费量8.92亿吨，同比下降5.4%[34] - 2024年中国钢材价格指数平均值为102.47点，同比下降8.83%，进口铁矿石12.37亿吨，同比增长4.9%，进口均价106.93美元/吨，同比下降7.08%[35] - 全年重点统计企业平均销售利润率仅0.71%，同比下降0.63个百分点，重点企业资产负债率为62.72%，同比上升0.56个百分点[36] 公司产能与产量情况 - 报告期集团生产生铁1808万吨、粗钢1983万吨、钢材1836万吨，同比分别减少5.99%、5.41%和10.92%[42] - 报告期公司生产生铁1513万吨、粗钢1631万吨、钢材1467万吨，同比分别减少2.29%、0.85%、8.23%[42] - 生铁产能1775万吨，产能利用率101.8%；粗钢产能2114万吨，产能利用率93.8%；钢材产能2110万吨，产能利用率87.0%[73] 公司投资与期货业务情况 - 本公司报告期末投资额131.36亿元，较上年减少0.93%，公司投资10亿元新设全资子公司马鞍山钢铁有限公司[84] - 品种质量类、节能环保、技改等项目报告期新增投资额分别为1.44亿元、1.43亿元、2.17亿元，工程进度分别为5%、48%、32%[86] - 商品期货初始投资金额为8125.5708万元，本期公允价值变动损益450.02万元，报告期内购入33196.42万元，售出33144.194万元，期末账面价值为0 [91] - 期货账户全年实际盈利450.02万元，期现合并盈利111.14万元，现货亏损338.88万元 [91] - 期货持仓对应现货业务规避市场价格波动风险338.88万元，期现合并产生收益111.14万元 [91] 子公司经营情况 - 安徽长江钢铁股份有限公司注册资本1200百万元，公司持股55%，报告期净亏损987百万元，主营业务收入11349百万元，主营业务亏损593百万元 [93] - 马钢(合肥)钢铁有限责任公司注册资本2500百万元，公司持股71%，报告期净利润44百万元 [93] - 宝武集团马钢轨交材料科技股份有限公司注册资本775百万元，公司持股70.19%，报告期净利润343百万元 [94] - 马钢（澳大利亚）有限公司注册资本21.7379百万澳元，报告期净利润61百万元 [94] - 马钢（香港）有限公司注册资本港币3.5亿元，报告期净利润30百万元 [94] - 宝武集团财务有限责任公司注册资本4840百万元，公司持股22.36%，报告期净利润163百万元 [94] - 河南金马能源股份有限公司注册资本535.421百万元，公司持股26.89%，报告期净亏损约491百万元 [95] 公司2025年计划 - 2025年公司计划生产生铁1872万吨、粗钢2097万吨、钢材2010万吨[100] - 2025年力争全年完成全口径人均产钢1110吨/人[100] - 2025年全年重点品种销量计划达523万吨[101] - 2025年控制有息负债规模不超2024年末水平，资产负债率控制在63.55%以内[105] - 2025年控制公司投资性资金支出在49.72亿元之内[105] - 2025年“两金”周转效率较2024年加速10%以上[105] - 2025年经营实得现金流占应得现金流之比不低于100%[105] - 2025年公司固定资产投资计划新增立项总额73.27亿元[106] - 2025年年度投资计划资金支出总金额为26.29亿元[106] 公司发展规划 - 公司制定了2025 - 2030年新一轮发展规划[98] 公司治理结构与人员情况 - 截至2024年12月31日，公司董事、监事及高级管理人员未在竞争业务中持有权益[109] - 截至2024年12月31日，公司董事、监事、高级管理人员之间除工作关系外无实质关系[109] - 2024年末，公司第十届董事会由七名董事组成[111] - 2024年末，董事会中四名非执行董事均为独立董事，占比七分之四[111] - 2024年末，董事会中女性董事一名，占比七分之一[111] - 新委任董事蒋育翔于2024年5月29日，张文洋、曾祥飞于2024年9月25日取得法律意见[112] - 报告期内公司遵守香港联交所《证券上市规则》附录C1《企业管治守则》[111] - 公司为所有董事购买责任保险[113] - 公司收到所有独立董事提交的独立性确认声明书[114] - 公司第十届董事会非执行董事均为独立董事，每届任期与其他董事相同，连续任职不得超六年[115] - 2024年末，董事长为蒋育翔，总经理为张文洋[116] - 董事会每年召开四次例会，提前14日通知董事[120] - 董事会换届选举每隔三年进行一次，所有董事任期与董事会相同[121] - 董事候选人由董事会、监事会、单独或合并持有公司已发行股份3%以上的股东提名[121] - 独立董事候选人由董事会、监事会、单独或合并持有公司已发行股份1%以上的股东提名[121] - 2024年，丁毅、任天宝、廖维全先后辞任[122] - 提名委员会建议董事会聘任蒋育翔、张文洋、曾祥飞为新任董事[122] - 董事会下辖战略与可持续发展、审计与合规管理、提名、薪酬四个委员会[117] - 管理层负责公司生产经营管理，实施董事会决议等工作[119] - 2024年末公司第十届监事会由三名监事组成，女性监事两名，占比三分之二[124] - 第十届董事会独立董事每人每年在公司领取报酬不超15万元，监事会独立监事每人每年不超10万元（含税）[125] - 董事会秘书何红云女士和联席公司秘书赵凯珊女士2024年度接受专业培训时间均超15小时[128] - 2024年度公司分别于会计期间结束后三个月内、两个月内、一个月内披露年度、半年度、季度业绩[129] -

中央汇金投资动向及市场观点 中央汇金持仓情况 - 中央汇金资产规模达7万亿元 近期股权调整后规模升至十万亿元级别[1] - 中央汇金紧急调配超万亿资金抄底A股 重仓6只股价约2元的低价股[1] - 中国铁建获重仓5500万股 该公司为基建领域超级巨头 在国内外承建众多大型项目[1] - 合肥百货获重仓2300万股 该公司为合肥地区商业零售龙头企业 拥有广泛市场布局和稳定客源[1] - 金融街获重仓4000万股 该公司为国内领先商务地产开发运营商 具备丰富项目运作经验[1] - 云南白药获重仓5200万股 该公司为国内知名中成药品牌 在医药市场占据重要地位[2] - 马钢股份获重仓8500万股 该公司为华东地区重要钢铁生产企业 产品质量过硬[3] 未具名公司情况 - 某公司拥有强大数据中心建设实力 获得国家发改委权威认证[3] - 该公司深度参与大数据中心项目建设 中标金额高达450亿元[3] - 该公司股价仅2元 近期股东增持达6亿元 中央汇金在底部重仓3.1亿股[3] 历史表现规律 - 2015年中央汇金重仓泸州老窖 2019年抄底北方华创 两家公司股价随后均实现十倍暴涨[3] - 山西汾酒 英科医疗等公司股价起步时约2元 最终飙升至上百元[3] 政策环境 - 2025年政府工作报告首次将"稳定股市"纳入总体目标 政策托底意图明确[3]