核心观点 - 国务院国资委披露了所监管的80多家央企负责人2024年度薪酬信息 其中两大汽车央企董事长的应付年薪均超过85万元 [1] 汽车央企高管薪酬 - 中国一汽董事长邱现东2024年度应付年薪为90.97万元 [1] - 东风汽车集团董事长杨青2024年度应付年薪为86.86万元 [1]

公司治理与股权变动 - 东风悦享科技有限公司董事长发生变更，唐竞卸任，由展新接任[2] - 公司注册资本大幅增加，从约7930万元人民币增至约3.8亿元人民币，增幅约379%[2] - 公司股东结构未变，仍由东风汽车集团股份有限公司与武汉凡享企业管理合伙企业（有限合伙）共同持股[2] 公司背景与所有权 - 东风悦享科技有限公司是东风汽车集团股份有限公司旗下的控股公司[2]

企业决策 - 东风汽车集团股份有限公司将通过合并进行私有化[1] 市场交易 - 2026年1月12日，BlackRock, Inc.卖出17,937,126股[2] - BlackRock, Inc.每股卖出价格8.54美元[2] - BlackRock, Inc.交易后股份数为107,284,742股[2] - BlackRock, Inc.交易后股份占比4.3048%[2]

公司重组计划进展 - 东风集团股份股价在4月13日飙升 与公司重组计划获得内地政府批准的消息有关 [1] - 公司重组计划的关键一步是私有化及分拆电动车业务 该计划已于去年8月22日公布 拟从港交所除牌并分拆旗下电动车业务“岚图”于港交所独立上市 [1] - 私有化计划获得内地政府批准 标志着重组进程迈出关键一步 [1] 投资银行观点与评级 - 摩根大通去年上调了东风集团股份的投资评级至“增持” 预期私有化将释放公司潜在价值 [1] - 摩根大通维持对东风集团股份的“增持”评级及11港元的目标价 [1]

公司重组计划进展 - 东风集团股份股价在4月13日飙升，与其重组计划获得内地政府批准的消息有关 [1] - 公司于去年8月22日公布私有化计划，拟从港交所除牌，同时分拆旗下电动车业务“岚图”于港交所独立上市 [1] - 重组计划获内地政府批准，标志着重组进程迈出了关键一步 [1] 机构观点与评级 - 摩根大通在去年上调了东风集团股份的投资评级至“增持”，预期私有化将释放公司的潜在价值 [1] - 摩根大通维持对公司的“增持”评级，并维持11港元的目标价 [1]

私有化交易关键先决条件进展 - 东风汽车集团股份有限公司私有化交易的关键先决条件第(1)项已达成 该项条件要求获得国家发改委、商务部、国家外汇管理局等相关政府部门的批准、备案或登记 截至公告日期 要约人及公司已向相关政府机关完成或取得所需全部审批文件 [2] - 私有化交易的第(2)项先决条件已于2025年9月19日达成 该项条件涉及岚图股份分派及介绍上市获得相关持有人的批准 [3] - 目前仅剩第(3)项先决条件尚未达成 该项条件要求获得中国证监会国际合作司对介绍上市的备案、联交所对介绍上市的原则性批准及其他主管部门的相关批准 [3] 私有化交易进程回顾 - 交易各方曾于2025年8月22日发布规则3.5公告 明确了私有化合并、岚图股份分派等核心内容 [2] - 2025年9月19日 各方公告达成获岚图股份持有人批准的合并先决条件 [2] - 交易启动以来 各方陆续发布了关于延长综合文件寄发时限、介绍上市最新消息及每月交易更新等系列公告 [2]

公司整体销量表现 - 东风集团股份2025年累计汽车销量为1,896,185辆，同比增长约0.01%，销量基本持平 [1] - 公司之母公司东风汽车集团有限公司2025年1-12月累计汽车销量为2,472,536辆，同比下降约0.33% [1] 新能源汽车业务表现 - 东风集团股份2025年新能源汽车销量为562,833辆，同比增长约42.62%，增速显著 [1]

交易方案与进展 - 东风集团股份将通过吸收合并方式实现私有化退市 同时分派其持有的岚图汽车79.67%股权给全体股东 岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 两大环节互为前提、同步推进[1][4] - 该交易方案已获得国家发改委、商务部及国家外汇管理局的批准、备案或登记 岚图也已获得其股权持有人对分派及介绍上市的批准[1] - 交易尚需获得中国证监会国际合作司对介绍上市的备案、联交所的原则性批准及其他主管部门的批准 完成时间不确定[4] 市场反应与交易结构 - 公告发布当日 东风集团股份股价大涨6.79% 报收9.12港元[4] - 交易采用“股权分派+吸收合并”组合模式 东风汽车集团（武汉）投资有限公司作为吸并主体 将向控股股东支付股权对价 向其他小股东支付现金对价 实现对东风集团股份的100%控制[4] 公司经营数据 - 2025年 东风集团股份累计销售汽车189.62万辆 同比增长0.01% 其中新能源汽车销售56.28万辆 同比增长42.62%[6] - 旗下高端新能源品牌岚图汽车2025年全年销售15.02万辆 同比增长87.44%[6]

东风集团股份私有化与岚图汽车上市进展 - 东风集团股份私有化及岚图汽车介绍上市计划已获得国家发改委、商务部及国家外汇管理局的批准、备案或登记，迈出实质性一步 [2] - 交易采用“股权分派+吸收合并”组合模式，互为前提、同步推进 [2] - 第一环节：东风集团股份将其持有的岚图汽车79.67%股权向全体股东分派，随后岚图汽车以介绍上市方式登陆港交所 [2] - 第二环节：东风汽车集团（武汉）投资有限公司作为吸并主体，支付对价实现对东风集团股份的100%控制 [2] 私有化与上市的先决条件达成情况 - 吸收合并需满足三个先决条件：1) 获得相关政府批准；2) 岚图汽车获得分派及介绍上市所需批准；3) 获得中国证监会备案及联交所原则性批准等 [3] - 先决条件第(1)项（政府批准）已达成 [2][3] - 先决条件第(2)项已于2025年9月达成 [3] - 先决条件第(3)项（联交所批准等）尚未达成，待达成后将另行公告 [3] - 消息公布后，东风集团股份股价报收9.12港元，上涨6.79% [3] 岚图汽车上市方式与预期时间 - 岚图汽车采用介绍上市方式，核心特点是无需发行新股或募集资金，仅将现有股份公开流通 [4] - 介绍上市的一大优势是上市周期短 [4] - 业内人士认为岚图汽车大概率将在2026年上半年实现上市 [4] 东风集团与岚图汽车经营数据 - 2025年，东风集团股份累计汽车销量为189.62万辆，同比增长约0.01% [5] - 2025年，公司新能源汽车销量为56.28万辆，同比增长约42.62% [5] - 岚图汽车2025年销量为15.02万辆，占集团新能源汽车总销量的26.69% [5] 岚图汽车近期战略动态 - 岚图汽车正在加速推进上市进程 [5] - 2026年1月12日，岚图汽车与华为控股子公司深圳引望智能技术有限公司签署深化战略合作协议 [5] - 双方计划在智能驾驶及智能座舱联合开发、To C软件联合运营等方面深化合作 [5]

2026 年 1 月 13 日 透過合併進行私有化 完 註： 就東風汽車集團股份有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | 買入／賣出 | 股份數目 每股價格 | | 交易後數額（包括與其訂有協議或 | 佔該類別證券的百分比（包括與其訂有協議 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 達成諒解的任何人士的證券） | 或達成諒解的任何人士的證券）% | | BlackRock, Inc. | 2026 年 1 月 12 日 | 買入 | 16,000 | $8.5475 | 125,046,614 | 5.0175% | | | | 買入 | 14,000 | $8.5400 | 125,060,614 | 5.0181% | | | | 買入 | 73,254 | $8.6700 | 125,133,868 | 5.0210% | | | | 買入 | 32,000 | $8.5438 | 125,165,868 | 5.0223% | | | | ...