交易方案核心内容 - 东风集团股份私有化及岚图汽车以介绍方式登陆香港联交所的议案获股东大会高票通过，标志着“私有化+优质新能源资产分拆上市”资本运作进入落地阶段 [1] - 交易采用“股权分派+吸收合并”的组合模式，完成后东风集团股份将从港交所退市并实现100%国有控股，岚图汽车则独立上市 [3] - 岚图汽车此次以介绍方式登陆港股，不发行新股、不即时募资 [5] 交易动因与战略意义 - 受港股市场环境、行业转型周期等因素影响，东风集团股份估值长期处于低位，上市平台融资功能受限，制约了新能源核心业务发展 [3] - 实现100%国有控股后，公司将简化治理结构、提升决策效率，更高效整合资源向新能源、智能化等战略性新兴产业集中 [3] - 此次改革是落实国资国企改革深化提升行动的具体体现，为央企聚焦主责主业、推进转型升级扫清体制机制障碍 [3] - 方案为汽车行业央企抢抓新能源转型机遇、优化资本布局提供了可借鉴的改革路径 [1] 对岚图汽车的影响 - 岚图汽车是东风公司自主培育的高端智慧新能源品牌，是集团新能源转型的核心载体 [5] - 独立登陆港股是东风集团优质资产价值重估的重要举措，也是国有汽车品牌对接国际资本市场、参与全球竞争的重要布局 [5] - 上市后，岚图汽车将依托资本市场拓宽融资渠道，为技术研发、产能优化、全球市场拓展提供资本支撑 [5] - 借助港股国际化平台，岚图汽车将提升品牌国际影响力，助力东风品牌国际化跃迁 [5] 对东风集团及行业的影响 - 交易完成后，东风集团将以100%国有控股的全新架构聚焦新能源汽车主业，岚图汽车则以独立资本市场主体身份加速发展，二者形成协同发力格局 [7] - 此次改革探索为央企深化改革、推动产业升级提供了新的思路和范本 [7] - 作为汽车行业央企“国家队”，东风公司的转型实践将带动国有汽车企业聚焦核心业务、强化自主创新，助力我国新能源汽车产业高质量发展 [7] - 新能源汽车是全球汽车产业转型发展的主要方向和我国培育新质生产力的重要领域，此次交易是国有汽车企业主动适应产业变革、推动高质量发展的生动实践 [7]

资本运作方案与股东决议 - 东风集团股份私有化及岚图汽车以介绍方式登陆香港联交所的议案在临时股东大会及H股类别股东大会上获高票表决通过 [1] - 表决结果表明中小股东对交易方案予以高度认同和坚定支持 [1] - 该结果标志着公司创新实施的“私有化+优质新能源资产分拆上市”资本运作正式进入落地阶段 [1] 交易模式与架构设计 - 交易采用“股权分派+吸收合并”的组合模式 通过“腾笼换鸟 筑巢引凤”实现资源优化配置 [3] - 交易完成后 东风集团股份将从香港联交所退市并注销法人资格 东风公司实现对其100%国有控股 [3] - 岚图汽车将凭借股权分派完成港股介绍上市 成为独立登陆国际资本市场的高端新能源汽车主体 [3] - 这一设计实现了国有股权架构优化与优质资产价值释放的双重目标 [3] 未来发展规划与时间表 - 未来 东风集团将以100%国有控股的全新架构聚焦新能源汽车主业 [3] - 岚图汽车将以独立资本市场主体身份加速发展 二者形成协同发力的发展格局 [3] - 此举旨在提升东风集团在新能源汽车领域的核心竞争力 [3] - 东风集团股份H股将于2026年3月18日下午4点正式退市 [3] - 岚图H股预计将于2026年3月19日上午9点于联交所开始交易 [3]

核心事件与方案 - 东风集团股份（0489.HK）私有化及分拆岚图汽车（7489.HK）介绍上市的议案，在临时股东大会及H股类别股东大会上获高票表决通过，标志着“私有化+优质新能源资产分拆上市”资本运作进入落地阶段 [2] - 该交易采用“股权分派+吸收合并”的组合模式，东风集团股份将从香港联交所退市并注销法人资格，实现100%国有控股；同时，岚图汽车将通过股权分派完成港股介绍上市 [6] - 东风集团股份H股将于2026年3月18日下午4点正式退市，岚图H股预计将于2026年3月19日上午9点于联交所开始交易 [6] 交易目的与影响 - 此次资本运作旨在通过“腾笼换鸟、筑巢引凤”实现资源优化配置，达成国有股权架构优化与优质资产价值释放的双重目标 [6] - 交易完成后，东风集团将以100%国有控股的全新架构聚焦新能源汽车主业，岚图汽车则作为独立资本市场主体加速发展，二者形成协同发力的格局，以提升公司在新能源汽车领域的核心竞争力 [6] - 股东大会高票通过的结果，表明东风集团股份中小股东对本次交易方案予以高度认同和坚定支持 [2]

交易方案与进程 - 东风集团股份私有化及岚图汽车介绍上市的议案已获临时股东大会及H股类别股东大会高票通过 [1] - 交易完成后，东风集团股份将从港交所退市并注销法人资格，由东风公司实现对其100%国有控股 [1] - 岚图汽车计划于3月19日登陆香港联交所 [1] - 私有化具体方案为：东风集团股份将其持有的岚图汽车79.67%股权按持股比例向全体股东分派，随后岚图汽车以介绍方式上市 [3] - 东风汽车集团（武汉）投资有限公司将作为吸并主体，向东风集团股份的控股股东支付股权对价，向其他小股东支付现金对价，以实现100%控制 [3] - 该交易已于今年1月先后获得国家发改委、商务部、国家外汇管理局和中国证监会等部门的批准、备案或登记 [4] 交易动因与战略意义 - 公司表示此次交易旨在通过“腾笼换鸟、筑巢引凤”实现资源优化配置 [5] - 受港股市场环境、行业转型周期等多重因素影响，东风集团股份估值长期处于低位 [5] - 实现100%国有控股后，东风集团将更高效地整合全域资源，将资金、技术、人才等核心要素向新能源、智能化等战略性新兴产业集中 [5] - 岚图汽车上市后将进一步拓宽融资渠道，为其核心技术研发、产能布局优化、全球化市场拓展提供资本支撑 [5] - 借助港股的国际化平台，岚图汽车将提升品牌国际影响力，助力东风品牌实现国际化跃迁，推动其走向全球市场 [5] 公司经营数据 - 2025年，东风集团股份累计销售汽车189.62万辆，同比增长0.01% [8] - 2025年，东风集团股份新能源汽车销售56.28万辆，同比增长42.62% [8] - 作为集团旗下高端新能源品牌，岚图汽车2025年全年销售15.02万辆，同比增长87.44% [8]

核心观点 - 东风集团股份私有化及岚图汽车介绍上市方案获股东大会通过 标志着其“私有化+优质新能源资产分拆上市”的资本运作进入落地阶段 [1] - 交易采用“股权分派+吸收合并”组合模式 旨在优化资源配置 完成后东风集团股份将退市并实现100%国有控股 岚图汽车将独立登陆港股 [1] - 岚图汽车预计3月19日以介绍方式登陆港股 不发行新股募资 旨在拓宽融资渠道并提升品牌国际影响力 [1] 交易方案与结构 - 方案在临时股东大会及H股类别股东大会上获高票表决通过 [1] - 采用“股权分派+吸收合并”的组合模式 实现“腾笼换鸟、筑巢引凤”的资源优化配置 [1] - 交易完成后 东风集团股份将从香港联交所退市并注销法人资格 东风公司实现对其100%国有控股 [1] - 岚图汽车通过股权分派完成港股介绍上市 成为独立登陆国际资本市场的高端新能源汽车主体 [1] 岚图汽车上市安排 - 预计将于3月19日登陆港股市场 股份代号7489 [1] - 以介绍方式登陆 不发行新股、不即时募资 [1] - 上市后旨在依托资本市场资源配置功能 拓宽融资渠道 为技术研发、产能布局优化、全球化市场拓展提供资本支撑 [1] - 借助港股国际化平台 进一步提升品牌国际影响力 [1] 未来发展与战略协同 - 方案落地后 东风集团将以100%国有控股的全新架构聚焦新能源汽车主业 [2] - 岚图汽车将以独立资本市场主体身份加速发展 [2] - 二者将形成协同发力的发展格局 以提升东风集团在新能源汽车领域的核心竞争力 [2]

股东大会情况 - 2026年3月9日分别召开临时股东大会和H股类别股东大会，所有决议案均已正式通过[6] - 临时股东大会审议合并协议相关决议案，赞成票7,236,980,314股(99.99%)，反对票603,000股(0.01%)[7] - 临时股东大会审议分派相关决议案，赞成票7,221,525,667股(99.99%)，反对票611,000股(0.01%)[8] - 临时股东大会日期时，已发行股份总数为8,252,588,000股，包括2,492,200,000股H股及5,760,388,000股内资股[9] - H股类别股东大会特别决议案（a）赞成票1,122,099,479（99.93%），反对票775,000（0.07%）[14] 股份持有情况 - 东风公司通过港股通持有294,190,000股H股，占已发行H股总数约11.80%及已发行股份总数约3.56%[16] - 东风资管持有38,480,000股H股，占已发行H股总数约1.54%及已发行股份总数约0.47%[16] - 东风公司职工代表董事周巍先生持有18,000股H股，占已发行H股总数及已发行股份总数约0.00%[16] - 2025年8月22日及联合公告日期，要约人及其一致行动人士持有约73.83%股份，包括5,760,388,000股内资股（占全部已发行内资股及公司已发行股本总数约69.80%）和332,688,000股H股（占已发行H股总数约13.35%及公司已发行股本总数约4.03%）[36] 合并与分派情况 - 联合公告日期，合并生效条件已达成，合并协议正式生效，分派条件(1)达成，分派条件(2)及(3)未达成[21] - 假设合并及分派无条件，岚图H股预计2026年3月18日寄发，3月19日上午9时正开始交易[22] 时间安排 - 公司自2026年3月16日起暂停办理股份过户登记手续，H股股东过户文件及股票须于2026年3月13日下午4时30分前送达登记处[24] - 有意行使权利的H股异议股东应于2026年3月10日上午9时正至下午4时30分领取程序文件并送达香港中央证券登记有限公司[26] - 恢复股份过户登记时间为2026年3月10日[31] - 申报期为2026年3月10日上午九时正至下午四时三十分[31] - H股于联交所的预期最后交易时间为2026年3月10日下午四 时十分[31] - 为有权获得岚图H股及注销价格而递交H股过户的截止时间为2026年3月13日下午四时三十分[31] - 分派记录日期及厘定享有注销价格的记录日期为2026年3月16日[31] - 撤销H股上市地位的公告于2026年3月18日上午八时三十分或之前发布[31] - 撤销H股上市地位的预期日期及时间为2026年3月18日下午四 时正[31] - 岚图H股股票预计于2026年3月18日寄发[32] - 预期将於联交所开始买卖岚图H股的时间为2026年3月19日上午九时正[32] 其他 - 注销价格通过支票支付给H股股东（东风公司及香港中央结算有限公司除外），通过电汇支付给香港中央结算有限公司[34] - 异议股东行使要求公司及/或同意股东按“公平价格”收购其股份的权利，须向要约人退还注销价格（若已收取），否则视为放弃异议权利[35] - 若香港出现恶劣天气，在寄发岚图H股份证书最后日期中午十二时正或之后及/或汇款支付注销价格最后日期出现，相关日期顺延至无恶劣天气的下一个营业日[35] - 合并须待综合文件所载合并实施条件满足或（如可获豁免）获豁免后方可实施[37] - 分派须待分派条件达成后方可实施，包括联交所上市委员会正式批准介绍上市且该批准未撤回并继续有效[37] - 要约人或公司不保证能达成或豁免任何或全部合并实施条件，合并协议可能实施或完成，也可能不实施或完成[38] - 无法保证分派条件能够达成，分派可能实施或完成，也可能不实施或完成[38] - 联合公告日期，要约人的唯一董事为郭涛先生[38] - 联合公告日期，东风公司董事会由杨青先生等9人组成[39] - 董事会由执行董事杨青先生、冯长军先生、尤峥先生，非执行董事刘艳红女士，独立非执行董事宗庆生先生、梁伟立先生、胡裔光先生组成[40] - 董事就联合公告所载资料（与要约人及东风公司有关的资料除外）的准确性共同及个别承担全部责任[40] - 董事确认联合公告所表达的意见（要约人的唯一董事及东风公司的董事以彼等身份所表达的意见除外）乃经审慎周详考虑后作出[40] - 董事确认联合公告并无遗漏任何其他事实，以免所载陈述有所误导[40]

重大事项 - 恒瑞医药的阿得贝利单抗注射液获得药物临床试验批准通知书 [1] - 安井食品拟向其河南子公司增资1.2亿元人民币 [1] - 轩竹生物-B获纳入港股通股票名单 [1] - 派格生物医药-B的新一代GLP-1药物（CR059）首次人体试验取得一个月临床观察结果 [1] - 长风药业获纳入沪港通及深港通的港股通标的证券名单 [1] - 滨海投资获得不超过4500万美元及1.73亿元人民币的多种货币定期贷款融资 [1] - 和誉-B的贝捷迈®全球III期MANEUVER研究结果在《柳叶刀》发布 [1] 经营业绩 - 越秀地产前2个月累计合同销售金额约为71.06亿元人民币 [1] - 蒙牛乳业预计年度股东应占利润将约为14亿元人民币至16亿元人民币 [1] - 东风集团股份前2个月累计汽车销量为228,518辆，同比增长约1.2% [1] - 上美股份预期2025年度利润约11.4亿元人民币至11.6亿元人民币，同比增加约41.9%至44.4% [1] - 龙湖集团前2个月累计实现总合同销售金额44.5亿元人民币 [1] - 中兴通讯2025年度归母净利润为56.18亿元人民币，同比下降33.32% [1] - 徽商银行2025年净利润约169.3亿元人民币，同比增长约6.3% [1] - 新鸿基公司预计2025年度股东应占综合溢利将不少于15亿港元 [1]

核心观点 - 东风集团股份2026年1-2月累计汽车销量同比增长约1.2%至228,518辆，整体增长主要由新能源汽车（同比增长51.8%）和商用车（同比增长21.8%）驱动，新能源转型成效显著 [2][3] - 公司内部结构分化明显：自主品牌（如奕派、岚图、猛士）及部分商用车业务增长强劲，而多数合资品牌（如东风日产、东风本田）及传统乘用车板块销量出现下滑 [4][5] 整体产销表现 - 2026年1-2月累计汽车总销量为228,518辆，较去年同期的225,912辆增长约1.2% [2][3] - 2026年1-2月累计汽车总产量为208,739辆，较去年同期的206,864辆增长0.9% [3] - 母公司东风汽车集团有限公司1-2月累计汽车销量为295,939辆，同比增长约6.3% [6] 新能源汽车表现 - 1-2月新能源汽车累计销量达67,163辆，同比大幅增长约51.8%，占集团总销量比重提升 [2][3] - 1-2月新能源汽车累计产量为53,285辆，同比增长28.4% [2][3] - 新能源乘用车1-2月累计销量为59,453辆，同比增长45.0% [2][3] - 新能源商用车1-2月累计销量为7,710辆，同比激增138.8% [2][3] - 新能源商用车1-2月累计产量为10,132辆，同比激增195.9%，为后续销量增长奠定基础 [2][3] 传统乘用车表现 - 1-2月乘用车累计销量为171,138辆，同比下降4.3%；累计产量为150,412辆，同比下降5.1% [3] - 基本型乘用车累计销量78,329辆，同比下降5.4% [3] - 运动型多用途车（SUV）累计销量79,804辆，同比下降3.1% [3] - 多功能车（MPV）累计销量13,005辆，同比下降4.8% [3] 商用车表现 - 1-2月商用车累计销量为57,380辆，同比增长21.8%；累计产量为58,327辆，同比增长20.6% [3][4] - 载货车累计销量55,891辆，同比增长23.3%，是商用车板块主力 [3][4] - 轻型载货车累计销量27,247辆，同比增长24.6% [3][4] - 重型载货车累计销量26,246辆，同比增长24.5% [3][4] - 客车累计销量1,489辆，同比下降15.6% [3] 自主品牌表现 - 奕派科技1-2月累计销量达33,621辆，同比大幅增长47.9% [4][5] - 岚图汽车累计销量18,873辆，同比增长17.8% [4][5] - 猛士科技累计销量1,915辆，同比激增857.5%，高端电动品牌初显成效 [4][5] - 东风柳汽累计销量18,655辆，同比增长44.7%，其中商用车销量同比增长108.1% [4][5] - 东风特种商用车子公司累计销量4,209辆，同比增长22.7% [4][5] 合资品牌表现 - 郑州日产1-2月累计销量8,434辆，同比增长80.5%，表现稳健 [5] - 东风日产（含东风英菲尼迪、启辰）累计销量63,367辆，同比下降19.5% [5] - 东风本田累计销量30,592辆，同比下降18.6% [5] - 神龙汽车累计销量7,825辆，同比下降10.0% [5] - 易捷特新能源累计销量4,219辆，同比下降24.7% [5] 其他子公司表现 - 东风汽车股份有限公司（A股代码600006）1-2月累计汽车销量为18,275辆，同比下降约0.9% [6] - 东风商用车公司1-2月累计销量18,533辆，同比增长9.3% [5]

公司整体销量表现 - 东风汽车集团2026年1-2月累计汽车销量为228,518辆，同比增长约1.2% [1] - 集团母公司东风汽车集团有限公司同期累计汽车销量为295,939辆，同比增长约6.3% [1] 新能源汽车销量表现 - 东风汽车集团2026年1-2月新能源汽车销量为67,163辆 [1] - 新能源汽车销量同比增长约51.8%，增速显著高于整体 [1] 子公司销量表现 - 附属公司东风汽车股份有限公司2026年1-2月累计汽车销量为18,275辆 [1] - 该附属公司销量同比下降约0.9% [1]

公司整体销量表现 - 东风集团股份2026年1-2月累计汽车总销量为228,518辆，同比增长约1.2% [1] - 公司母公司东风汽车集团有限公司同期累计销量为295,939辆，同比增长约6.3% [1] 新能源汽车业务 - 2026年1-2月，公司新能源汽车销量达67,163辆，同比增长约51.8% [1] - 新能源汽车销量增速显著高于公司整体销量增速 [1] 主要附属公司表现 - 公司附属公司东风汽车股份有限公司(600006 SH)2026年1-2月累计汽车销量为18,275辆，同比下降约0.9% [1]