公司股本与股权结构 - 公司总股本为82.52588亿人民币（截至2024年12月31日）[6] - 2024年末公司总股本为82.52588亿元，分为82.52588亿股普通股，内资股约占69.80%，H股约占30.20%[47] - 截至2024年末，东风汽车集团有限公司持有内资股57.60388亿股，占内资股股本比例100.00%，占总股本69.80%；持有H股3.3267亿股，占H股股本比例13.35%，占总股本4.03%[53] - Reynolds Margaret (Meg)、Ward Bryan、Westwood Global Investments, LLC分别持有H股2.31602亿股，占H股股本比例均为9.29%，占总股本均为2.81%[53] 行业市场情况 - 2024年汽车行业销量增长4.5%，新能源汽车和海外出口分别同比增长35.5%和19.3%，新能源汽车渗透率达40.9%，自主乘用车销量同比增长23.1%[10] - 2025年汽车行业销量预计增长3.6%，其中乘用车增长3.4%，商用车增长5%，新能源汽车增长23%，海外出口增长11%[30] - 2025年促增换购比重超50%，新能源乘用车渗透率超50%，自主乘用车销量占比有望达70%[30] 集团业务销售数据 - 集团本期销售汽车约189.59万辆，同比下降9.2%，其中自主乘用车销售43.89万辆，同比增长26.4%，毛利率提升8.4个百分点，商用车销售约35.18万辆，同比增长2.4%，新能源汽车销售约39.46万辆，同比增长13.4%，新能源销量占比提升4.1个百分点，合资销售110.52万辆，海外出口19.52万辆，同比增长15.5%[11] - 全年海外出口19.5万辆，同比增长15.5%[14] - 公司2024年实现销量约189.59万辆，同比降幅约9.2%，销售收入约1061.97亿元，同比增幅约6.9%，毛利率12.8%，高于同期2.9个百分点，股东应占溢利约0.58亿元[144] - 集团自主品牌乘用车业务销量约43.89万辆，同比增幅26.4%，毛利率12.9%，提升8.4个百分点[144] - 集团合资业务本期销量约110.52万辆[144] - 集团商用汽车整体销量约35.18万辆，同比增幅约2.4%[144] - 集团新能源业务实现销售39.46万辆，同比增长13.4%，新能源汽车销量占集团销量比重超20%，较同期提升4.1个百分点[144] - 2024年公司收入约1061.97亿元，较去年同期约993.83亿元增加约68.14亿元，增幅约6.9%[145] - 2024年乘用车业务销售收入约522.97亿元，较去年同期约425.42亿元增加约97.55亿元，增幅约22.93%[147] - 2024年商用汽车业务销售收入约472.20亿元，较去年同期约495.38亿元减少约23.18亿元，降幅约4.68%[148] - 2024年公司实现金融促销48.5万辆，零售渗透率27.8%，其中NEV渗透率44.2%（增长17.7个百分点），汽车金融业务收入约56.19亿元，较去年同期约62.19亿元减少约6.0亿元，降幅约为9.65%[150] 产品与技术成果 - 2024年全年上市7款全新、2款改款自主乘用车车型和7款商用车车型[14] - 自主乘用车L2 + 级自动驾驶搭载率达77%，L4级智驾产品在全国多个城市示范运营[14] - 乘用车平台整合至5个[15] - 规划3个商用车模块化平台[15] - 金融渗透率提升至28%，其中新能源渗透率超40%[15] - 马赫超级混动专用发动机热效率达47.06%，固态电池能量密度为350Wh/kg，岚图梦想家以39万元均价创国产MPV销量纪录[17][18] - 2024年东风第6000万辆整车下线，由全新岚图梦想家承载[18] 公司产能与销售网点 - 截至2024年12月31日，公司汽车整车产能约376万辆，其中乘用车产能约314万辆，商用车产能约62万辆[24] - 截至2024年12月31日，公司连同合营联营企业拥有6440家销售网点，覆盖全国32个省[25] 公司资本开支 - 2024年公司实际资本开支（权益法口径）为177.7亿元，较去年同期增加49.8亿元，上涨38.94%[29] 公司股息与公积金 - 董事会不建议派发截至2024年12月31日止末期股息[33] - 2024年合营企业向公司宣派和分配的股息总额约为14.43亿元[35] - 董事会建议按利润总额10%提取法定公积金，不提取任意公积金[42] 公司社会责任与客户收入占比 - 2024年集团捐款总数约为0.09亿元[44] - 2024年集团从首五家最大客户获取的收入不超集团收入额的30%[45] 公司股份回购 - 2024年公司累计回购2749万股H股[50] - 2024年4月回购2749万股H股，每股最高购买价2.92港币，最低2.72港币，总代价7788.1733万港币[51] 公司人员变动与持股情况 - 周治平于2025年3月26日不再担任公司总裁，靳军于2024年8月26日辞任职工监事，周巍于2024年8月26日获委任职工监事[55][57] - 截至2024年12月31日，监事何伟持有公司H股100,000股（好仓），占已发行类别股本比例和总股本比例均为0.00%；职工监事周巍持有公司H股90,000股（好仓），占比同样均为0.00%[59] 公司员工构成 - 截至2024年12月31日，东风汽车集团共有约109,330名全职员工，其中制造工人59,641名，占比54.55%；工程技术人员19,901名，占比18.20%；管理人员29,380名，占比26.88%；服务人员408名，占比0.37%[66] 公司公众持股比例 - 于年报日期，公众人士持有公司已发行股本总额的25%以上[72] 公司关联交易情况 - 2024年，东风汽车集团向东风汽车集团有限公司及其附属公司销售汽车零部件拟定的交易年度上限额度约为15.00亿元人民币，实际采购金额约为1.90亿元人民币[79] - 2024年，东风汽车集团向东风汽车集团有限公司及其附属公司采购汽车零部件拟定的交易年度上限额度约为6.00亿元人民币，实际采购金额约为1.34亿元人民币[83] - 2024年东风汽车集团从东风汽车集团有限公司及其附属公司采购物流运输服务拟定交易年度上限额度约为85.00亿元，实际采购金额约为45.10亿元[87] - 2024年东风汽车集团获得东风汽车集团有限公司及其附属公司汽车检验服务交易年度上限约10.00亿元，实际金额约为6.61亿元[91] - 2024年东风汽车集团有限公司及其附属公司向东风汽车集团贷款（不含委托贷款）拟定年度上限为15.00亿元，截至2024年12月31日余额约1.60亿元[95] - 2024年东风汽车集团在任一支付日拟定存入东风日产汽车金融有限公司最大存款额不得超过30.00亿元，截至2024年12月31日存款余额约为4.46亿元[99] - 2024年东风汽车集团向东风汽车集团有限公司租赁使用权资产净值上限额度为15.00亿元，截至2024年12月31日净值为10.54亿元[103] - 截至2024年12月31日，东风汽车有限公司向东风汽车集团有限公司租赁使用权资产净值为4.26亿元[105] - 2024年，东风汽车集团与东风鸿泰相互采购整车及汽车零部件总金额分别为19.78亿元和2.31亿元[109] - 2024年东风汽车集团及其附属公司向东风日产融资租赁有限公司销售整车交易年度上限额度为15亿元，实际金额为0亿元[113] - 2024年向东风汽车集团有限公司及其附属公司采购汽车零部件拟交易年度上限额度约为1亿元，实际金额约为465万元[117] - 2024年向东风汽车集团有限公司及其附属公司销售整车及底盘拟交易年度上限额度约为15亿元，实际金额约为0亿元[121] - 2024年合营企业向合资企业伙伴采购汽车零部件及生产设备代价总额为234.49亿元人民币[129] - 2024年广汽本田汽车有限公司向东风本田发动机有限公司采购发动机及汽车零部件代价总额为88.19亿元人民币[132] - 2024年合营企业技术许可和技术支援代价总额为26.72亿元人民币[140] 公司关联交易协议 - 东风汽车集团与东风汽车集团有限公司签订的汽车零部件采购总协议有效期为2023年1月4日至2025年12月31日[84] - 东风汽车集团与东风汽车集团有限公司签订的物流服务总协议有效期为2023年1月4日至2025年12月31日[88] - 东风汽车集团与东风汽车集团有限公司签订的汽车检验服务总协议有效期为2023年1月4日至2025年12月31日[92] - 东风汽车集团与东风汽车集团有限公司签订的金融服务总协议有效期为2023年1月4日至2025年12月31日[96] - 东风汽车集团与东风日产汽车金融公司签订的经续签金融服务总协议有效期为2023年1月4日至2025年12月31日[98] - 东风汽车集团与东风日产汽车金融公司续签金融服务总协议，期限为2023年1月4日至2025年12月31日[100] - 东风汽车集团与东风汽车集团有限公司续签总租赁协议，期限为2023年1月4日至2025年12月31日，未按时付款罚款费率为5%[101] - 东风汽车有限公司与东风汽车集团有限公司土地租赁协议期限为2003年至2053年，共五十年[106] - 东风汽车集团与东风鸿泰相互供货协议自2006年11月28日起持续有效[110] - 销售整车协议期限为2023年1月4日至2025年12月31日[112] - 整车及底盘采购总协议期限为2023年1月4日至2025年12月31日[118] - 整车及底盘销售总协议期限为2023年1月4日至2025年12月31日[122] 公司关联交易原则 - 汽车零部件采购总协议购买价参照可比较产品市场价格，基于公平协商原则取得[84] - 合营企业与外国合资企业方磋商确定生产车型所需零部件或生产设备议定价格表，磋商按公平商业条款进行[126] - 东风本田发动机有限公司与广汽本田汽车有限公司交易由公司指定代表进行，按公平商业条款磋商[132] - 合营企业根据技术许可和技术支援协定，定期向外方合资企业伙伴支付特许权使用费，相关协定期限参考车型预期寿命厘定[136] - 合营企业与外方合资企业伙伴的技术许可和技术支援受伞式协定规管，特许权使用费按固定公式厘定[136] - 公司合营企业进行“国产化”，向合作伙伴采购零部件和生产设备会减少[128] - 合营企业向合资企业伙伴采购需获公司批准，确保按一般商业条款或更有利条款交易[128] 公司金融信贷情况 - 截至2024年12月31日，东风财务信贷资产结余约343亿元，其中应收终端客户款项占比68.21%，应收本集团成员单位款项占比31.48%，应收经销商款项占比0.31%[154] - 截至2024年12月31日，东风汽金信贷资产结余约312亿元，其中应收终端客户款项占比87.2%，应收经销商款占比12.8%[155] - 截至2024年12月31日，东风财务最终客户数为432,260名，经销商数为207名，集团成员单位数为161名；东风汽金终端客户266,297名，经销商客户1,097名[154][155] - 东风财务融资结余中个人借款人占比66.74%，企业借款人占比33.26%；东风汽金融资结余中个人借款人占比82.9%，企业借款人占比17.1%[154][155] - 截至2024年12月31日，东风财务未逾期信贷资产结余约321亿元，逾期信贷资产结余约22亿元；东风汽金未逾期信贷资产结余为302亿元，逾期信贷资产结余约10亿元[156][158] - 截至2024年12月31日，东风财务信贷资产减值准备金约15亿元，2023年为24亿元；东风汽金信贷资产减值准备金约7亿元，2023年为3亿元[161] - 东风财务应收终端客户款项贷款利率区间2.7%-14.80%，平均利率7.70%；应收本集团成员单位款项贷款利率区间1.6%-3.45%，平均利率2.03%；应收经销商款项贷款利率区间3.5%-6.00%，平均利率4.56%[154] - 东风汽金应收终端客户款项贷款利率区间3.8%-13.99%，平均利率6.92%；应收经销商款贷款利率区间5%-6.78%，平均利率5.74%[155] - 东风财务向五大借款人（均为集团成员单位）提供的贷款约占贷款的27.59%[154] - 公司根据相关法规制定《预期信用损失法实施管理办法》，搭建预期信用损失评估模型评估预期信用损失[159] 公司财务指标变化 - 集团本期销售收入1061.97亿元，同比增长6.9%，毛利135.85亿元，同比增长38.2%，归属上市公司股东净利润0.58亿元，同比增长39.45亿元，资产负债率52.4%，经营现金流同比增长81.5亿元，期末现金储备约千亿元[13] - 2024年销售成本总额约926.12亿元，较去年增加约30.62亿元，增幅约3.4%；毛利总额约135.85亿元，较去年增加约37.52亿元，增幅约38.

文章核心观点 美国银行在东风集团股份的持股比例于4月8日从6.82%升至7.82% [1] 分组1 - 美国银行在东风集团股份持股比例于4月8日上升 [1] - 持股比例从6.82%升至7.82% [1]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [6] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩扭亏为盈，商乘业务均大幅扭亏，自主乘用车毛利率明显改善，合资业务触底企稳，战略转型步入收获期，汽车央企重组不断推进 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2021 - 2027E年，公司营业收入分别为1168.95亿元、964.23亿元、1024.17亿元、1061.97亿元、1575.5亿元、1980亿元、2371.8亿元，同比变化分别为4.79%、 - 17.65%、6.22%、5.99%、37.00%、25.67%、19.79% [5] - 2021 - 2027E年，公司净利润分别为113.87亿元、101.36亿元、 - 39.96亿元、0.58亿元、26.54亿元、48.74亿元、67.33亿元，同比变化分别为5.85%、 - 11.04%、 - 139.42%、 - 、276.99%、83.65%、38.14% [5] - 2021 - 2027E年，公司PE分别为3.02、3.39、 - 、593、11.53、6.28、5.12，PB分别为0.23、0.21、0.22、0.23、0.22、0.21、0.21 [5] 业绩情况 - 2024年公司实现总营业收入1062亿元，同比增长5.99%；净利润0.58亿元，实现扭亏为盈 [6] - 2024年商用车收入472亿元，同减4.7%，亏损23.4亿元，较上年减亏17.7亿元 [6] - 2024年乘用车收入523亿元，同增23%，亏损16.4亿元，较上年减亏49.3亿元 [6] - 2024年汽车金融收入56亿元，同减8.6%，盈利3.8亿元，较上年减少15.6亿元 [6] 业务表现 - 2024年公司综合毛利率12.8%，同增2.9pct，主要是自主乘用车盈利能力提升，自主乘用车毛利率12.9%，同增8.4pct，岚图、奕派等品牌放量，推动盈利能力改善 [6] - 2024年公司应占合营企业溢利4.4亿元，较上年减少0.8亿元，其中东风有限（东风日产）同比减少0.3亿元，东风本田同比减少3.1亿元，神龙同比增加2.5亿元，合资产能产品优化效果逐步体现 [6] 央企重组 - 2月9日公司及东风系和兵装系旗下多家子公司公告控股股东拟筹划重组，拉开央企整合序幕 [6] - 3月26日公司原总经理周治平因工作变动卸任，此前周总已调任兵装集团总经理 [6] - 3月29日，国务院国资委相关负责人在中国电动汽车百人会论坛上表示将对整车央企进行战略性重组，提高产业集中度 [6]

文章核心观点 汽车行业竞争是规模之争，智能化领域生态合作成必然趋势，2024年东风集团股份整体扭亏为盈，未来将加速向科技型、全球化企业转型 [1][5] 坚持“两条腿”走路 - 智能化变革阶段竞争更激烈，多家车企加速布局智能化领域，东风集团股份2024年加速智能化布局，搭载L2 +级自动驾驶车型占比达77%，车路云一体化技术多地试点 [2] - 东风集团股份将在4月上海车展发布智能化相关战略，包括大模型等技术进展 [2] - 2025年将推出7款新能源车，含岚图品牌全面智能化升级，采用合作与自研互补策略，高端车型与华为合作，自研技术用于主流和经济型车型，目标实现自研技术全面替代 [2] 自主品牌业务加速跑 合资业务步调放缓 - 2024年东风集团股份扭亏为盈得益于自主乘用车业务崛起和新能源业务放量，合资业务成发展“掣肘” [3] - 2024年销售汽车约189.59万辆，同比下降9.2%，自主品牌乘用车销售43.89万辆，同比增长26.4%，商用车销售约35.18万辆，同比增长2.4%，合资车销量110.52万辆，同比减少29.22万辆 [3] - 2024年乘用车业务成业绩增长引擎，销量大幅增长，毛利率提升8.4个百分点达12.9%，新能源汽车销售约39.46万辆，同比增长13.4%，新能源销量占比提升4.1个百分点 [3] 业务收入情况 - 2024年乘用车业务销售收入约522.97亿元，同比增长22.93%，收入增加来自岚图汽车和东风乘用车公司 [4] - 2024年商用车业务销售收入约472.20亿元，同比降低4.68%，因终端市场换车需求动力不足，市场表现疲弱，业务集中于东风商用车等公司 [4] 未来展望 - 2025年全球汽车产业将迎来更深层次智慧化与低碳化变革，东风集团加速向科技型、全球化企业转型 [5]

文章核心观点 东风集团股份2024年财报显示营收增长、净利润扭亏为盈，但业绩存在“水分”，旗下两大合资品牌销量下滑，2025年前两月销量加速下行，却设定较高销售目标，完成情况存疑 [1] 营收与利润情况 - 2024年公司实现营业总收入1061.97亿元，同比增长5.99%，净利润0.58亿元，相比2023年的 - 39.96亿大幅扭亏 [1][2] - 营收增长主要得益于乘用车业务的收入增加，尤其是自主乘用车及新能源业务的显著提升 [1] 应收和存货情况 - 2024年末公司贸易应收款为124.12亿，同比上升41.5%，其中一年期和两至三年期的贸易应收款分别上升59.9%和147.3%，但全年应收账款坏账准备从22.40亿减至19.41亿，同比减少13.3% [3] - 自2021年末至2024年末，公司存货从114.2亿逐年增长至153.7亿，存货周转天数从43.6天逐步增长至57.5天，而存货跌价准备从2023年的4.26亿减少到2024年的2.76亿 [6] - 市场认为公司可能通过放宽信用政策刺激销售，导致相关应收账款规模上升，但应收款增加而坏账准备减少与常识不符 [5] 品牌销售情况 - 2024年东风日产全年销售63万台，同比下降13%，已连续5年销量下滑；东风本田全年销售43万台，同比下降29%，连续第4年销量下滑 [9] - 2025年前两个月，东风日产销售7.87万台，同比下降28%，东风本田销售3.76万台，同比下降60%，公司乘用车总体销量同比下降33.8%，相比2024年全年11.5%的降幅扩大近3倍 [11] 销售目标情况 - 公司将2025年全年销售目标设定为300万台，相比2024年190万台的实际销量增长近60%，完成情况令人疑惑 [1][11]

文章核心观点 东风集团股份2024年财报显示总收入增长得益于乘用车业务尤其是自主乘用车及新能源业务提升，虽合资业务销量下滑但自主品牌逆势增长，公司实现毛利增长与扭亏为盈，未来在新能源、智能化等方面有诸多发展规划 [1][4][5] 财务表现 - 2024年总收入1061.97亿元，较2023年的993.83亿元同比增长6.9%，增长得益于乘用车业务收入增加 [1] - 2024年毛利135.85亿元，同比增长38.2%，毛利率从2023年的9.9%提升至12.8% [4] - 母公司权益持有人应占溢利为0.58亿元，去年同期亏损38.87亿元，实现扭亏为盈 [4] - 2024年资产负债率维持在52.4%，营业现金比率同比提升7.1个百分点至16.4%，经营现金流同比增长88.0% [4] 销量情况 - 2024年累计销量189.59万辆，同比下滑9.2%，其中合资业务销量110.52万辆，同比下滑9.2% [4] - 东风日产全年累计销量63.12万辆，同比下滑12.7%；东风本田全年累计销量42.82万辆，同比下滑29.2% [4] - 2024年自主乘用车销量43.89万辆，同比增长26.4%，高端新能源品牌岚图全年累计销量8.01万辆，同比增长59.3%，毛利率同比增加7.1个百分点 [4] 发展策略 - 新能源领域研发投入占比超60%，乘用车领域超80%，2024年投资规模翻倍，2025年将持续增长 [5] - 2025年旗下多个品牌将推出新车型和新技术，丰富产品矩阵并提升智能化水平 [5] - 岚图2025年计划推出4款及以上全新或改款车型，搭载华为乾崑智驾和鸿蒙座舱系统，开发首个搭载L3级智能驾驶技术的车型 [5] - 纳米品牌2025年发布第二款战略车型，奕派品牌2025年推出多款新车型，猛士品牌2025年推出第二款车型 [5] 合资品牌转型 - 东风日产今年亮相首款纯电动车型日产N7，未来将推出5款新能源车型 [6] - 研发基于大模型的端到端智能驾驶系统，新一代高阶智能驾驶系统2025年内量产搭载 [6] - 2025年上海车展发布OS系统、智能驾驶等新技术，新一代全自主固态电池2026年中试应用，后续整车小批量应用 [6] 未来规划 - 2025年推出7款全新乘用车车型和3款商用车新能源基础车型 [6] - 2025年力争实现全年销量300万辆目标，其中海外出口目标为50万辆 [6] 重组情况 - 截至目前，未有公告明确宣布东风汽车与长安之间的重组，发布公告后资本市场信息暂无动作，包括曾考虑过的岚图IPO [7]

文章核心观点 东风集团股份发布2024年度业绩，收入增加、扭亏为盈，各业务板块有不同表现，新能源汽车、智慧化、国际化等方面取得进展，且持续加强自主品牌研发投入[1] 业绩表现 - 集团期内收入1061.97亿元，同比增加6.86% [1] - 母公司权益持有人应占溢利5800万元，去年同期亏损38.87亿元 [1] - 每股基本盈利0.7分 [1] 销售情况 - 集团本期销售汽车约189.59万辆，同比下降9.2% [1] - 自主乘用车销售43.89万辆，同比增长26.4%，毛利率提升8.4个百分点 [1] - 商用车业务销售约35.18万辆，同比增长2.4% [1] - 新能源汽车销售约39.46万辆，同比增长13.4%，占总销量比重提升4.1个百分点 [1] - 合资销售110.52万辆，受合资非豪华市场市占率下降影响 [1] - 海外出口19.52万辆，同比增长15.5% [1][2] 业务亮点 新能源汽车 - 全年上市7款全新、2款改款自主乘用车车型和7款商用车车型 [2] - 东风岚图连续4个月销量破万，梦想家跃居新能源MPV市场第一 [2] - 东风纳米连续两个月单品月销过万 [2] - eπ007和eπ008上市即上量 [2] - 风神L7综合续航突破2000公里 [2] 智慧化 - “逍遥”智慧座舱进入自主新能源车企第一阵营，全场景智慧越野座舱量产 [2] - 自主乘用车L2+级自动驾驶搭载率达77%，L4级智驾产品多地示范运营 [2] 国际化 - 全年海外出口19.5万辆，同比增长15.5%，创历史新高 [2] 研发投入 - 加快建设全球创新中心等一批创新基地 [3] - 推进重大科技专案，掌控关键技术及产业化 [3] - 马赫超级混动专用发动机热效率达47.06%，刷新行业纪录 [3] - 能量密度350Wh/kg的固态电池中试线启动建设 [3] - 布局20 - 350kW燃料电池系列产品，氢燃料商用车示范量行业第一 [3] - 打造全新一代天元架构，4款专用晶片测试验证 [3] - 发布行业首个自主可控高性能车规级MCU晶片DF30 [3] - 连续3年获中国车企专利创新指数第一 [3] - 获“中国汽车工程学会科学技术奖”17项，居行业第一 [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为106,197百万元，2023年为99,383百万元，同比增长6.86%[5] - 2024年公司毛利为13,585百万元，2023年为9,833百万元，同比增长38.16%[5] - 2024年公司税前亏损为1,163百万元，2023年为6,238百万元，亏损幅度收窄81.36%[5] - 2024年公司年内亏损为1,222百万元，2023年为6,703百万元，亏损幅度收窄81.77%[5] - 2024年母公司权益持有人应占溢利为58百万元，2023年亏损3,887百万元[5] - 2024年公司全面亏损为4,195百万元，2023年为2,241百万元，亏损幅度扩大87.19%[6] - 2024年非流动资产总额为149,899百万元，2023年为154,794百万元，同比下降3.16%[8] - 2024年流动资产总额为175,153百万元，2023年为181,636百万元，同比下降3.57%[8] - 2024年资产总额为325,052百万元，2023年为336,430百万元，同比下降3.38%[9] - 2024年净流动资产为32,146百万元，2023年为44,295百万元，同比下降27.43%[9] - 公司净资产从154,797增至160,716，增幅约3.82%[11] - 已发行股本从8,253增至8,302，增幅约0.59%[11] - 储备从23,848增至27,897，增幅约16.98%[11] - 库存股从无变为 -78[11] - 保留溢利从117,189增至117,762，增幅约0.49%[11] - 母公司权益持有人应占权益总额从149,290增至153,883，增幅约3.07%[11] - 非控股权益从5,507增至6,833，增幅约24.08%[11] - 权益总额从154,797增至160,716，增幅约3.82%[11] - 权益及负债总额从325,052增至336,430，增幅约3.50%[11] - 2023年主营业务收入为993.83亿元，2024年为1061.97亿元[45][46] - 2023年其他收入为41.61亿元，2024年为70.16亿元[48] - 2023年政府补助及补贴收入11.63亿元，2024年为32.66亿元；2023年利息收入7.46亿元，2024年为10.02亿元[48] - 2023年已确认存货成本808.16亿元，2024年为880.81亿元；2023年金融业务利息支出6.48亿元，2024年为5.23亿元[50] - 2023年财务费用11.12亿元，2024年为8.37亿元[51] - 2023年金融资产减值损失净额11.44亿元，2024年为6.31亿元[52] - 2023年公司分部业绩总计亏损71.93亿元，税前亏损62.38亿元[42] - 2023年公司分部资产总计3364.3亿元，分部负债总计1757.14亿元[43] - 2024年所得税开支5900万元，2023年为4.65亿元；即期所得税2024年为5.17亿元，2023年为14.81亿元；递延所得税2024年为 - 4.58亿元，2023年为 - 10.16亿元[53] - 2024年已派中期股息4.13亿元，每股0.05元人民币，2023年无[56] - 2024年母公司普通股权益持有人应占年内溢利5800万元，2023年亏损38.87亿元；2024年每股基本盈利0.70分，2023年亏损45.66分[58] - 2024年贸易应收款项总额143.53亿元，坏账准备19.41亿元，净额124.12亿元；2023年总额110.14亿元，坏账准备22.4亿元，净额87.74亿元[60] - 2024年贸易应付款项总额265.95亿元，2023年为271.64亿元，贸易应付款项不计息，通常按60天结算[63] - 公司2024年实现销售收入1061.97亿元，同比增长6.9%，毛利润135.85亿元，同比增长38.2%，归属上市公司股东净利润0.58亿元，同比增长39.45亿元[68] - 公司资产负债率52.4%，经营现金流同比增长81.5亿元，期末现金储备约千亿元[68] - 2024年公司实际资本开支（权益法口径）177.65亿，同比增加49.79亿，上涨38.94%[83] - 2024年公司收入约1061.97亿元，较去年同期增加约68.14亿元，增幅约6.9%[92] - 2024年销售成本总额约926.12亿元，较去年同期增加约30.62亿元，增幅约3.4%；毛利总额约135.85亿元，较去年同期增加约37.52亿元，增幅约38.2%[97] - 2024年其他收入总额约70.16亿元，较去年同期增加约28.55亿元[98] - 2024年研发费用较同期增长6.15%[103] - 2024年公司应占合营企业溢利及亏损约4.36亿元，较去年同期减少0.78亿元[105] - 2024年公司应占联营企业溢利及亏损约6.71亿元，较去年同期减少1.36亿元[106] - 2024年公司所得税支出约0.59亿元，较去年同期减少4.06亿元[107] - 2024年公司股东应占溢利约0.58亿元，较去年同期增加39.45亿元，净利率约为0.05%，较去年同期增加3.96个百分点[108] - 2024年公司总资产约3250.52亿元，较上年末减少113.78亿元，降幅3.38%[109] - 2024年公司总负债约1702.55亿元，较上年末减少54.59亿元，降幅约3.11%[110] - 2024年公司总权益为1547.97亿元，较上年末减少59.19亿元，降幅3.68%[111] - 2024年公司现金和现金等价物净流出33.05亿元，比2023年减少143.20亿元[112] - 比例合并法下，2024年公司收入约1784.30亿元，较去年同期减少214.54亿元，降幅约10.73%[115] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日止年度，公司总收益为1061.97亿元，其中商用車、乘用車、汽車金融、及其他分部对外部客户业务收入分别为471.17亿元、521.18亿元、54.39亿元、15.23亿元[40] - 截至2024年12月31日止年度，公司各分部业绩分别为商用車 -23.44亿元、乘用車 -16.36亿元、汽車金融3.81亿元、及其他 -7.62亿元，总计 -24.35亿元[40] - 截至2024年12月31日止年度，公司利息收入总计10.02亿元，财务费用总计 -8.37亿元[40] - 截至2024年12月31日止年度，公司应佔合營企業溢利及虧損总计4.36亿元，应佔聯營企業溢利及虧損总计6.71亿元[40] - 截至2024年12月31日止年度，公司稅前虧損11.63亿元，其中商用車 -16.69亿元、乘用車 -13.91亿元、汽車金融7.99亿元、及其他10.53亿元[40] - 截至2024年12月31日，公司分部資產总计3250.52亿元，其中商用車707.33亿元、乘用車904.43亿元、汽車金融1566.27亿元、及其他1021.79亿元[41] - 截至2024年12月31日，公司分部負債总计1702.55亿元，其中商用車498.24亿元、乘用車529.07亿元、汽車金融1170.01亿元、及其他455.42亿元[41] - 截至2024年12月31日止年度，公司在損益表中確認的資產減值損失淨額总计3500万元，金融減值損失淨額总计6.31亿元[41] - 截至2024年12月31日止年度，公司折舊與攤銷总计68.21亿元[41] - 截至2024年12月31日止年度，公司資本支出总计177.65亿元，其中商用車34.44亿元、乘用車96.16亿元、汽車金融9.79亿元、及其他37.26亿元[41] - 2023年商用车主营业务收入494.19亿元，2024年为471.17亿元；2023年乘用车主营业务收入423.83亿元，2024年为521.18亿元[46] - 2023年汽车金融主营业务收入61.14亿元，2024年为54.39亿元；2023年公司及其他主营业务收入14.67亿元，2024年为15.23亿元[46] - 公司2024年销售汽车约189.59万辆，同比下降9.2%；自主乘用车销售43.89万辆，同比增长26.4%，毛利率提升8.4个百分点；商用车销售约35.18万辆，同比增长2.4%；新能源汽车销售约39.46万辆，同比增长13.4%，新能源销量占比提升4.1个百分点；合资销售110.52万辆；海外出口19.52万辆，同比增长15.5%[67][68] - 2024年海外出口19.5万辆，同比增长15.5% [69] - 集团自主乘用车业务销量约43.89万辆，同比增幅26.4%，毛利率12.9%，提升8.4个百分点；合资业务销量约110.52万辆；商用车销量约35.18万辆，同比增幅约2.4%[90] - 集团新能源业务本期销售39.46万辆，同比增长13.4%，占集团销量比重超20%，较同期提升4.1个百分点[91] - 2024年乘用车业务销售收入约522.97亿元，较去年同期增加约97.55亿元，增幅约22.93%[94] - 2024年商用车业务销售收入约472.20亿元，较去年同期减少约23.18亿元，降幅约4.68%[95] - 2024年汽车金融业务收入约56.19亿元，较去年同期减少约6.0亿元，降幅约9.65%；实现金融促销48.5万辆，零售渗透率27.8%，NEV渗透率44.2%（增长17.7个百分点）[96] 公司股本及股份相关情况 - 公司股本为8253百万元人民币[13] - 公司已发行股份8386万股[15] - 2024年公司注销回购股份4966.4万股，2023年为3.13868亿股[58] - 截至2024年12月31日，公司累计回购27490000股H股，已发行H股股份总数为2492200000股[119] - 2024年4月回购27490000股H股，每股购买价最高2.92港元，最低2.72港元，总代价77881733港元[120] 公司财务报表编制相关 - 公司财务报表根据适用的国际财务报告准则及香港《公司条例》的披露规定编制，以人民币呈列[17] - 附属公司财务报表按与公司一致会计政策及相同报告期间编制，业绩自获控制权日起综合入账至控制权终止日[19] - 集团重新评估对被投资公司控制权，附属公司所有权权益变动（未失去控制权）以权益交易入账[20] - 集团本年度财报首次采纳国际财务报告准则第16号、国际会计准则第1号等新订及修订准则[22] - 《国际财务报告准则第16号》修订对集团财务状况或业绩无影响[24] - 2020年和2022年对国际会计准则第1号修订，集团负债流动或非流动分类不变，对财务状况或业绩无影响[24][25] - 对国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号修订，因集团无供应商融资安排，对财务状况或业绩无影响[25] - 集团未应用已颁布但未生效的国际财务报告准则第18号、第19号等准则，拟于生效时应用[26] - 国际财务报告准则第18号及相应修订于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效，允许提前应用，需追溯适用，公司正分析评估其影响[29] - 国际财务报告准则第19号允许符合条件主体选择减少披露要求，公司作为上市公司无资格采用，部分子公司考虑应用[31] - 国际财务报告准则第9号（修订版）和第7号（修订版）澄清金融资产或负债终止确认日期等，预计对公司财务报表无重大影响[32] - 国际财务报告准则第10号（修订版）和国际会计准则第28号（修订版）解决规定不一致问题，现在可采用[33] - 国际会计准则第21号（修订版）规定货币兑换评估等，允许提前申请，预计对公司财务报表无重大影响[34] 公司业务及行业相关情况 - 公司主要业务是制造和销售汽车、发动机及其他汽车零部件，并提供金融服务[16] - 2024年汽车行业销量增长4.5%，新能源汽车和海外出口分别同比增长35.5%和19.3%

行业整体数据情况 - 2024年上半年汽车行业销量增长6.1%，新能源汽车和海外出口分别同比增长32%和30.5%，新能源汽车渗透率达35.2%，自主乘用车销量同比增长23.9%，乘用车终端成交价下降15.6%[3] - 2024年上半年中国汽车行业总计销售1,404.7万辆，同比增长6.1%，新能源汽车渗透率达35.25%，全年行业TIV预计为3,090万辆，同比增长2.7%左右[10] - 2024年中期国内GDP增速同比增长5.0% [32] - 2024年1 - 6月汽车产销分别完成1389.13万辆和1404.75万辆，同比增幅4.9%和6.1% [32] 公司整体销售数据情况 - 公司上半年销售汽车约96.61万辆，同比增长2.2%，其中自主乘用车销售18.80万辆，同比增长19.9%，毛利率增加4.7个百分点[3] - 2024年上半年公司整车生产量和销售量分别约为95.1万辆和96.6万辆，市场占有率约6.9%[8] - 2024年中期公司实现销量约96.61万辆，同比增幅约2.2%，销售收入约511.45亿元，同比增幅约12.1%，毛利率11.6%，股东应占溢利约6.84亿元[33] 各业务线销售数据情况 - 商用汽车业务销售约19.14万辆，同比增长8.9%；新能源汽车销售约15.36万辆，同比增长28.5%，新能源销量占比提升3.3个百分点[3] - 合资业务销售58.7万辆，东风日产销量同比下降1.4%，东风本田同比增长4.8%；海外出口9.3万辆，同比增长14.8%[3] - 2024年上半年商用汽车生产量178,730辆、销售量191,355辆，市场占有率9.3%；卡车生产量171,548辆、销售量183,384辆，市场占有率11.9%；客车生产量7,182辆、销售量7,971辆，市场占有率3.3%[9] - 2024年上半年乘用汽车生产量771,927辆、销售量774,782辆，市场占有率6.5%；基本型乘用车生产量403,728辆、销售量398,074辆，市场占有率7.8%；MPVs生产量43,751辆、销售量43,154辆，市场占有率9.5%；SUVs生产量324,448辆、销售量333,554辆，市场占有率5.3%[9] - 2024年中期公司自主乘用车业务销量约18.80万辆，同比增幅19.9%，毛利率提升4.7个百分点[33] - 2024年中期公司合资乘用车业务销量约58.7万辆，东风日产销量同比降幅1.4%，东风本田汽车同比增幅4.8% [33] - 2024年中期公司商用车辆业务销量约19.14万辆，同比增幅约8.9% [33] - 2024年中期公司新能源业务销售15.4万辆，同比增长28.5%，新能源汽车销量占集团销量比重提升3.3个百分点[33] 公司产品情况 - 公司陆续推出东风纳米01等多款新产品，eπ007位居15 - 20万级中大型纯电轿车销量TOP3，eπ008居25万以下6座新能源SUV第一[4] - 东风风神L7综合续航突破2000公里，岚图梦想家销量居行业新能源MPV车型第二[4] 公司研发与管理情况 - 公司构建“1 + n”研发体系，实施PM专案制，完善激励约束机制，实行双目标刚性考核管理[4] - 东风本田打造“H + 灵悉”双品牌，东风日产实施“新奋斗100行动计划”，神龙公司导入东风自主车型[5] 公司未来发展计划 - 公司下一步将推进极致化降本，提升盈利能力，改善销售和盈利结构，推动经营发展[5] 公司治理与守则遵守情况 - 截至2024年6月30日止六个月，除《上市规则》附录C1《企业管治守则》第B.2.2条外，公司已全面遵守守则内的所有条文[12] 公司董事会情况 - 2024年1月1日至6月20日公司董事会由5名董事构成，其中独立非执行董事3人；自6月21日起，董事会由6名董事构成[14] - 2024年上半年公司共举行三次董事会会议，审议多项议案，包括股权整合、事业计划、产能提升、子公司设立、商标购买、财务报告、利润分配等[15][16] - 截至2024年6月30日，董事杨青、尤崢，独立董事宗庆生、梁伟立、胡裔光出席董事会会议的出席率均为100%[17] 公司股息派发情况 - 董事会宣布派发2024年中期股息每股0.05元，2023年同期无股息，股息将不晚于2024年10月25日派发给2024年9月23日名列公司股东名册内的股东[22] - 公司将在2024年9月16日至9月23日暂停办理股份过户登记手续，H股股东若欲获派股息，需在9月13日下午4时30分前将过户文件交回指定地点[23] 公司股本与股东情况 - 截至2024年6月30日，公司总股本金为82.52588亿元，分为82.52588亿股普通股，每股面值1元，其中内资股57.60388亿股，约占已发行股份总数的69.80%；H股24.922亿股，约占已发行股份总数的30.20%[25] - 东风汽车集团有限公司持有内资股57.60388亿股，占内资股已发行股本的100.00%，占总股本的69.80%；持有H股3.27864亿股，占H股已发行股本的13.16%，占总股本的3.97%[27] - Reynolds Margaret (Meg)、Ward Bryan、Westwood Global Investments, LLC分别持有H股2.31602亿股，均占H股已发行股本的9.29%，占总股本的2.81%[27] - 截至2024年6月30日，监事何伟持有H股10万股，职工监事靳军持有H股8万股，均占H股已发行股本比例为0，占总股本比例为0.00%[29] - 截至2024年6月30日止六个月，公司累计回购2749万股H股，已发行H股股份总数为24.922亿股[30] - 2024年4月回购2749万股H股，每股购买价最高2.92港元，最低2.72港元，总代价7788.1733万港元[31] 公司财务关键指标变化情况 - 公司上半年销售收入511.45亿元，归属上市公司股东净利润6.84亿元，资产负债率51.0%，经营现金流同比增长69.91亿元[3] - 2024年中期销售成本总额约452.09亿元，较去年同期增加约47.33亿元，增幅约11.7%；毛利总额约59.36亿元，较去年同期增加约7.72亿元，增幅约15.0%，本期毛利率为11.6% [46] - 2024年中期其他收入总额约31.15亿元，较去年同期增加约6.59亿元，主要因收到相关政府专项补助资金 [47] - 2024年中期销售及分销成本约41.65亿元，较去年同期增加约5.27亿元，因旗下三大乘用车品牌推出多款新车型，推广及广宣费用增加 [48] - 2024年中期管理费用约24.53亿元，较去年同期增加约3.93亿元，因新能源及出口海外业务提升，职工薪酬增加 [49] - 2024年中期金融资产减值约4.71亿元，较去年同期增加约4.61亿元，因金融业务减值金额增加 [50] - 2024年中期其他费用净额约24.99亿元，较去年同期减少约2.09亿元，因汇兑损益及其他费用减少 [51] - 2024年中期财务费用约4.07亿元，较去年同期减少约2.24亿元，因欧元兑人民币汇率变化，汇兑损失减少 [52] - 2024年中期应占合营企业溢利及亏损约7.53亿元，较去年同期减少约6.50亿元，受合资非豪华汽车市场市占率下降影响 [53] - 2024年中期股东应占溢利约6.84亿元，较去年同期减少约6.30亿元；净利率约为1.3%，较去年同期减少约1.6个百分点；净资产收益率约0.9% [55] - 2024年中期总资产约3233.70亿元，较上年末减少约130.60亿元，降幅3.9%，主要因现金等减少及贸易应收款项增加 [56] - 2024年中期总负债约1648.32亿元，较上年末减少约108.82亿元，降幅约6.19%[57] - 2024年中期总权益为1585.38亿元，较上年末减少21.78亿元，降幅1.36%[58] - 2024年中期现金和现金等价物净流出118.72亿元，比2023年中期减少83.67亿元[59] - 经营活动现金净流出4.94亿元，投资活动现金净流出82.54亿元，筹资活动现金净流出31.24亿元[59] - 2024年6月30日，现金和现金等价物余额为605.61亿元，比上年期末减少118.92亿元[60] - 现金和银行存款751.07亿元，比上年期末减少42.48亿元[60] - 比例合并法下，2024年中期收入约873.56亿元，较去年同期减少约63.24亿元，降幅约6.75%[61] - 比例合并法下，2024年中期税前溢利约5.99亿元，较去年同期减少约2.15亿元，降幅约26.38%[61] - 比例合并法下，2024年中期总资产约3645.28亿元，较上年末减少234.94亿元，降幅约6.05%[61] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为511.45亿元，较2023年同期的456.40亿元增长12.06%[67] - 同期毛利为59.36亿元，较2023年同期的51.64亿元增长14.95%[67] - 2024年上半年期内溢利为4亿元，较2023年同期的25.1亿元下降84.06%[67] - 母公司普通股权益持有人应占每股盈利，2024年上半年为8.27分，2023年同期为15.30分[67] - 截至2024年6月30日，公司非流动资产总额为1564.19亿元，较2023年12月31日的1547.94亿元增长1.05%[69] - 同期流动资产总额为1669.51亿元，较2023年12月31日的1816.36亿元下降8.08%[69] - 2024年6月30日，公司流动负债总额为1319.84亿元，较2023年12月31日的1373.40亿元下降3.89%[70] - 同期非流动负债总额为328.48亿元，较2023年12月31日的383.74亿元下降14.40%[71] - 2024年6月30日，公司净资产为1585.38亿元，较2023年12月31日的1607.16亿元下降1.35%[71] - 已发行股本2024年为82.53亿元，较2023年的83.02亿元下降0.59%[72] - 截至2024年6月30日，公司权益总额为158.538亿元，较2023年12月31日的159.609亿元略有下降[73] - 2024年上半年公司利润总额为6.84亿元，其他综合收益总额为 - 10.59亿元[73] - 2024年上半年经营活动动用的现金流量净额为 - 4.94亿元，2023年为 - 74.13亿元[75] - 2024年上半年投资活动（动用）/产生的现金流量净额为 - 82.54亿元，2023年为35.73亿元[75] - 2024年上半年融资活动（动用）/产生的现金流量净额为 - 31.24亿元，2023年为3.35亿元[76] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为 - 118.72亿元，2023年为 - 35.05亿元[76] - 2024年6月30日现金及现金等价物为60.561亿元，2023年为61.925亿元[76] - 2024年上半年收购子公司净额为 - 11.22亿元，2023年无此项[75] - 2024年上半年来自合营企业及联营企业的股息为30.39亿元，2023年为62.99亿元[75] - 2024年上半年购置长期资产为 - 36.11亿元，2023年为 - 63.11亿元[75] - 2024年上半年主营业务收入5.1145亿元，2023年同期为4.564亿元[90] - 2024年上半年商用車、乘用車、汽車金融、公司及其他业务对外部客户业务收入分别为2.6066亿、2.1492亿、0.2805亿、0.0782亿元，2023年同期分别为2.5384亿、1.575亿、0.3414亿、0.1092亿元[86][87][91] - 2024年上半年分部业绩亏损1267万元，2023年同期亏损1130万元[86][87] - 2024年上半年利息收入730万元，2023年同期为334万元[86][87] - 2024年上半年财务费用407万元，2023年同期为631万元[86][87] - 2024年上半年税前溢利129万元，2023年同期为308万元[86][87] - 2024年上半年期内溢利40万元，2023年同期为251万元[86][87] - 截至2024年6月30日，分部资产总计32.337亿元，2023年12月31日为33.643亿元[89] - 截至2024年6月30

业绩公告错误及更正 - 公司确认中期业绩公告的英文版本存在文书错误，中文版本未做改动[1][2] - 公司董事会已于2024年9月2日发布澄清公告[3] 公司董事会成员 - 公司董事会成员包括执行董事楊青先生、周治平先生、尤崢先生，以及独立非执行董事宗慶生先生、梁偉立先生、胡裔光先生[3]