公司动态与股权结构 - 智新科技（襄阳）有限公司于近日在襄阳正式注册成立，注册资本为12.65亿元，旨在完善襄阳汽车产业布局 [1] - 公司股权结构为东风汽车集团股份有限公司控股60.4854%，襄阳陆港供应链管理有限公司持股39.5146%，形成央企引领、地方协同的格局 [1] - 新公司的经营范围涵盖汽车零部件及配件制造、汽车零配件批发、货物及技术进出口等业务 [1] 新能源商用车市场表现 - 前两个月新能源自卸车实销同比增长五成，其中重汽销量同比暴涨1.5倍夺冠，三一紧随其后，东风销量同比猛增329% [7] - 2月份充电重卡销量小幅增长3%，三一蝉联销量第一，徐工与重汽竞争前二位置，宇通等品牌销量实现翻倍增长 [7] 产业链与核心部件 - 在电动重卡领域，超过80%的车辆使用特百佳电驱系统，其精准服务模式为客户提供保障 [7] - 新一批公交车动力电池换新招标项目金额达5800万元 [7] 出口与海外市场 - 有100辆中国公交车出口至塞内加尔 [7]

公司监管状态变更 - 港交所于3月18日调整认可沽空指定证券名单 东风集团股份从认可沽空指定证券名单中被删除 [2] - 此项调整的生效日期为2024年3月19日 [2]

云计算行业动态 - 阿里云与百度智能云同时宣布对相关产品和服务进行涨价 主要原因为全球AI需求暴涨推高算力以及“Token调用量暴涨”[1] 汽车行业资本运作 - 东风集团股份H股于3月18日下午4时起正式撤销于联交所的上市地位 此举为通过吸收合并方式私有化公司的关键步骤[1] - 东风集团股份退市旨在为子公司岚图汽车登陆资本市场铺路 岚图汽车将于3月19日独立登陆港股[1] 互联网公司业绩 - 腾讯2025年第四季度营收1,943.7亿元人民币 同比增长13% 净利润582.6亿元人民币 调整后净利润646.9亿元人民币 同比增长17%[3] - 腾讯2025年全年营收7,517.66亿元人民币 同比增长14%[3] 房地产企业人事动态 - 碧桂园澄清不存在“大规模召回离职人员”的专项计划 返聘仅作为补充个别关键岗位的常规渠道之一 仅针对少量特定岗位需求开展[3] 白酒行业价格策略 - 包括茅台、五粮液、习酒、郎酒在内的多家头部酒企均向下调整旗下核心产品的出厂价 或通过渠道补贴、配额调整等方式实现“变相降价” 覆盖高端、次高端等多个价格带[4] 黄金市场行情 - 国内品牌金饰价格已连续多日走跌 周生生足金饰品报1,547元/克 较前一日1,550元/克跌3元 老庙黄金足金饰品已连续6天下跌 现报1,550元/克 较前一日1,552元/克跌2元[6] 旅游消费数据 - 日本政府观光局数据显示 今年2月中国内地访日游客数量为39.64万人 与去年同期相比下降45.2% 连续三个月同比下滑[8] 美国股市表现 - 北京时间3月18日 美股三大指数集体收涨 道指涨0.1% 纳指涨0.47% 标普500指数涨0.25%[9] - 美股存储芯片股普涨 西部数据涨超9% 希捷科技涨超5% 美光科技股价涨超4% 总市值报5,196亿美元 创下历史新高[9]

合并及分派进程 - 2025年8月22日发布有关合并及分派的联合公告[6] - 2026年2月13日寄发相关综合文件及通告[6] - 2026年3月9日发布含表决结果等资料的联合公告[6] - 2026年3月10日公布行使异议股东权利结果[6] - 2026年3月18日发布撤销H股上市地位联合公告[6] 股票及资金安排 - 岚图H股股票2026年3月18日寄发，3月19日开始买卖[8] - 注销价格汇款最迟3月27日前支付[9] 董事会信息 - 公告日期东风公司董事会由杨青等9人组成[12] - 董事会人员构成情况[13] - 董事对联合公告资料准确性等负责[13]

港交所沽空名单调整 - 港交所于3月18日调整了其认可沽空指定证券名单 [1] - 东风集团股份(00489)从该名单中被删除 [1] - 此项调整的生效日期为2024年3月19日 [1]

公司上市地位变更 - 东风集团股份已向香港联交所申请并获批准，撤销其H股在联交所的上市地位 [1] - H股撤销上市地位的具体生效时间为2026年3月18日（星期三）下午四时正 [1]

公司上市地位变更 - 东风集团股份(00489)、东风公司及东风汽车集团(武汉)投资有限公司(要约人)联合公告，公司已向香港联合交易所申请并获批准，撤销H股在联交所的上市地位 [1] - H股上市地位撤销的具体生效时间为2026年3月18日（星期三）下午四时正 [1]

公司行动 - 东风集团股份已向香港联合交易所申请并获批准，撤销其H股的上市地位 [2] - 撤销H股上市地位的具体生效时间为2026年3月18日（星期三）下午四时正 [2]

市场扩张和并购 - 东风汽车集团（武汉）拟吸收合并私有化东风汽车集团股份有限公司[4] 其他新策略 - 东风汽车集团股份有分派岚图股份建议[4] - 建议撤销东风汽车集团股份H股上市地位[4] 时间节点 - 2026年3月18日下午4时起撤销H股上市地位[7] - 预计2026年3月18日寄发岚图H股股票、公布合并条件达成、分派无条件[9] - 预计2026年3月19日上午9时岚图H股开始买卖[9] 其他说明 - 岚图零碎股份由公司保留[11] - 合并、分派可能实施也可能不实施[12]

行业投资评级 - 报告对汽车行业的投资评级为“推荐（维持）” [3] 核心观点 - 本周乘用车终端销售和整车板块同步有起色，终端开始回暖，新车提价对冲原材料涨价逻辑开始被部分投资者认可，且油气涨价，共同带动投资情绪步入拐点 [3] - 虽然潍柴等AIDC（人工智能数据中心）电力链条本周股价调整，但投资者关注度和学习热情高居不下，后续估计依然是板块重点投资方向 [3] 数据跟踪总结 - **新势力车企交付量**：2月新势力车企交付量表现亮眼，其中比亚迪交付19万辆，同比-41.1%，环比-9.5%；零跑交付2.8万辆，同比+11%，环比-12.5%；理想交付2.6万辆，同比+0.6%，环比-4.5%；蔚来交付2.1万辆，同比+57.6%，环比-23.5%；小鹏交付1.5万辆，同比-49.9%，环比-23.5%；广汽埃安交付1.2万辆，同比-43.7%，环比-50.7% [5] - **传统车企销量**：2月传统车企北汽蓝谷销量同比增长显著，销量0.7万辆，同比+18.3% [5]。2月销量排名前三的为：上汽集团26.9万辆，同比-8.6%，环比-17.7%；吉利汽车20.6万辆，同比+0.6%，环比-23.7%；长安汽车15.2万辆，同比-5.9%，环比+12.8% [5] - **行业折扣情况**：3月上旬行业折扣率环比上升（油车为主），折扣率9.3%，同比-0.6个百分点，环比+0.1个百分点；折扣金额20,940元，同比-1280元，环比+324元 [5]。折扣率环比变动较大的主流品牌包括：广汽本田+2.9个百分点、魏牌+2.4个百分点、广汽乘用车-1.0个百分点、华晨宝马-0.8个百分点、北京奔驰-0.6个百分点 [5] 投资建议总结 - **整车板块**：情绪已至拐点，当前建议积极布局，3-4月销量、盈利、出口皆有望超预期 [6]。继续推荐吉利汽车、比亚迪、江淮汽车、零跑汽车 [6]。反弹行情中首推吉利汽车，其高端化、出海、低估值优势是超越预期的来源，一季报有望超预期，进而有望带动市场盈利预测上修 [6]。江淮汽车短期基本面和车型节奏较弱，但好格局、高ROE、大空间的中期逻辑不变，当前带来增配机会 [6] - **汽车零部件板块**： - **机器人**：机器人板块近期热度下降，但特斯拉机器人有望第一季度亮相，未来依然有望形成催化 [6]。继续推荐福赛科技、拓普集团、新坐标、敏实集团，建议关注铁流股份、豪能股份、新泉股份、星宇股份 [6] - **AI/智能驾驶**：智驾L3/L4国标已开启公开征求意见，后续法规提速/政策加码，均有望带来供给订单催化 [6]。继续推荐禾赛、地平线机器人，建议关注速腾聚创、黑芝麻智能、小马智行 [6] - **液冷**：液冷订单明确，3月英伟达GTC大会召开在即，有望带来行业催化 [6]。继续推荐敏实集团、银轮股份、凌云股份，建议关注飞龙股份 [6] - **重卡板块**：前两月数据符合预期，半年维度看出口维持高增能见度高 [6]。近一周AIDC电力链随外部局势、海外AI链有所调整，但短期情绪波动与资本开支、AIDC实际落地规划关系不大，电力链条仍是今年重点投资方向 [6]。继续推荐潍柴动力、银轮股份、中国重汽，建议关注天润工业、动力新科、威孚高科 [6] 行业要闻总结 - **原材料价格**：报告列举了多种汽车行业主要原材料2026年第一季度均价及最新价格同比、环比变化 [9]。例如，碳酸锂第一季度均价15.42万元/吨，同比+103%，环比+75%，最新价格15.91万元/吨，较上周末+2.55% [9]。冷轧普通薄板第一季度均价3982元/吨，同比-7%，环比-2% [9]。铝第一季度均价2.40万元/吨，同比+17%，环比+11% [9]。铜第一季度均价10.18万元/吨，同比+32%，环比+14% [9]。内存方面，DRAM: DDR5 第一季度均价36.72美元，同比+655%，环比+81% [9] - **国内行业动态**： - 3月9日，东风集团股份资本重组方案获通过，交易完成后将退市，岚图汽车将完成港股介绍上市 [9] - 3月11日，中汽协数据显示，2月汽车产销分别完成167.2万辆和180.5万辆，同比分别下降20.5%和15.2% [9]。其中，新能源汽车产销分别完成69.4万辆和76.5万辆，同比分别下降21.8%和14.2%，渗透率达42.4% [9] - 2月汽车出口67.2万辆，同比增长52.4% [9]。其中，新能源汽车出口28.2万辆，同比增长1.1倍 [9] - 3月12日，乘联分会数据显示，2月新能源车国内零售渗透率44.9%，较去年同期下降4个百分点 [27] - **海外行业动态**： - 3月7日，韩国电池制造商SK On因电动汽车需求放缓，在其美国乔治亚州工厂解雇了近1000名工人 [27] - 3月12日，本田汽车宣布取消在北美生产三款电动汽车的开发和市场投放计划 [27] - 3月12日，宝马集团发布2025年财务业绩，中国市场销量下降12.5% [27] - 3月13日，比亚迪正在研究加拿大市场，评估建设制造工厂的可行性 [28] 市场表现总结 - **板块指数表现**：本周汽车板块涨幅-1.59%，在29个板块中排名第21位 [10]。细分板块中，零部件板块涨幅-2.81%，乘用车板块涨幅+2.48%，商用车板块涨幅-5.31%，流通服务板块涨幅-1.58% [10] - **个股表现**：本周汽车板块上涨个股80只，下跌个股197只，平均值-1.8%，中位值-1.9% [30]。涨幅前五的个股为：雪龙集团（+22.4%）、腾龙股份（+16.8%）、奥福环保（+14.7%）、德宏股份（+13.3%）、美利信（+8.7%） [33]。跌幅前五的个股为：华培动力（-23.4%）、长源东谷（-18.3%）、中国动力（-16.3%）、银轮股份（-15.4%）、宗申动力（-13.2%） [33]