经济环境与市场表现 - 2019年香港经济全年收缩1.2%，是2009年后首次录得年度负增长[11] - 2019年中国国内生产总值增速为6.1%，位居世界主要经济体前列[11] - 公司在中美贸易摩擦和香港内部政治气氛影响下，面临经济不确定性[11] - 中央推出“六稳”政策，确保中国经济实现合理增长和高质量发展[11] - 香港作为进入中国的商业门户，受到中美贸易摩擦的不利影响[11] - 恒生指数2019年底收报28,189点，较2018年末上升9.1%[12] - 2019年香港新股上市数量为183家，同比减少16%，但集资金额上升9%至3,129亿港元[12] - 2020年全球经济面临下行风险，主要央行货币政策可能转向宽松[19] - 香港经济未来走势将取决于外围经济，特别是内地经济，以及香港政治气氛和新冠疫情发展[22] 公司财务表现 - 公司2019年总收入为1,069.8百万港元，同比增长49.0%，净利润为356.9百万港元，同比增长45.5%[14] - 公司总资产从2018年的104.4亿港元增长至2019年的116.4亿港元，增幅为11.5%[14] - 证券业务2019年分类溢利上升8.9%至89.1百万港元[15] - 投资及融资业务2019年分类溢利增加205.9%至339.2百万港元[17] - 资产管理业务2019年收入大幅上升208.4%至77.6百万港元[17] - 公司拥有人应占集团溢利约为356.9百万港元，同比增长45.5%[25] - 集团收入增加23.7%至约978.7百万港元，主要由于投资及融资分类录得增长[25] - 投资及融资分类收入为786.6百万港元，同比增长100.6%，分类溢利为339.2百万港元，同比增长205.8%[32] - 证券分类贡献的收入及溢利分别为129.0百万港元及89.1百万港元，分类溢利增加主要由于财务费用减少[29] - 集团为82家中国企业和金融机构完成102单债券承销交易，承销总规模超过300亿美元[29] - 集团投资组合总额为8,012,037千港元，同比增长97.2%，主要包括上市债券、上市股票、非上市股权等[33] - 公司自营投资资产规模从2018年的41亿港元增长至2019年的80亿港元，增长约39亿港元[35] - 投资组合在2019年产生收入总额约424.8百万港元，其中债务证券投资的利息收入约335.5百万港元[35] - 资产管理分类在2019年录得收入约77.6百万港元，较上一年度的25.2百万港元显著增长[40] - 企业融资及咨询分类在2019年录得收入约154.2百万港元及溢利约100.4百万港元，较上一年度有所减少[39] - 公司旗下固定收益类基金在Barclay Hedge评选中获得全球「长短仓固定收益策略基金收益10强」荣誉[40] - 行政开支及融资成本在2019年总计532.9百万港元，较2018年的406.9百万港元有所增加[44] - 员工成本从2018年的71,775千港元增加至2019年的119,644千港元，主要由于业务扩展[44] - 融资成本从2018年的262,029千港元增加至2019年的323,011千港元，主要由于投资组合规模扩大[45] - 董事会建议2019年末期股息每股0.33港仙，较2018年的每股0.2港仙有所增加[47] - 公司股东应占权益总额为2,222.2百万港元，较2018年的1,876.1百万港元增长18.5%[49] - 公司流动比率为1.2，较2018年的1.1有所提升[50] - 公司速动资产为7,409.1百万港元，较2018年的4,027.3百万港元增长84%[50] - 公司资本负债比率为80.0%，较2018年的80.7%略有下降[54] - 公司2017年新股份认购事项所得款项中，约15.5百万港元仍未动用，计划于2020年末前按原定用途使用[58][60] - 公司2018年配售事项及认购事项所得款项中，约24.6百万港元仍未动用，计划于2020年末前按原定用途使用[64][66] - 公司融资成本中，来自中间控股公司的贷款利息为242.7百万港元，较2018年的207.3百万港元增长17%[53] - 公司债项总额为8,887.1百万港元，较2018年的7,869.3百万港元增长12.9%[53] - 公司2019年员工总数为90名，较2018年的80名增加12.5%，总员工成本为1.196亿港元，较上一年度的7180万港元增长66.6%[74] - 公司2019年无重大资本承担，而2018年资本承担为520万港元[69] - 公司收入主要以美元及港币计值，外汇风险主要来自美元资产及负债的换算，但由于港元与美元挂钩，外汇风险可控[72] - 公司计划通过发展投资及融资业务、企业融资及咨询和资产管理业务提升盈利能力，并优化客户策略及资产管理服务体系[77] - 公司坚持“一体两翼”战略，优化投资及融资业务产品结构，提升投行和资管业务收入及市场地位[79] - 公司加强风险管理能力，实施多项风险管理政策及程序，涵盖信用风险、市场风险、法律合规风险及流动性风险[80] - 公司对香港及中国内地经济长期增长持乐观态度，但2020年将面临中美贸易摩擦及新冠疫情带来的不确定性[75] - 公司计划通过与中国民生银行的战略客户合作，提供跨境金融服务的支持[77] - 公司无重大资产抵押、或然负债及单一占资产5%以上的重大投资[67][68][70] - 公司无重大收购或出售附属公司及联营公司的交易[71] - 公司建议派发末期股息每股0.33港仙，总计约157.3百万港元[97] - 公司在2019年共购回28,700,000股股份，总代价为4.0百万港元[107] - 公司五大客户产生的总收益占公司总收入的19.8%，其中最大客户贡献6.7%[112] - 公司可供分派予股东的储备为2,223.4百万港元[110] - 公司面临的主要风险包括信用风险、市场风险、操作风险、法律合规风险和流动性风险[113] - 公司通过全面利用其证券及期货条例牌照和放债人牌照扩展业务[96] - 公司自2020年初以来密切关注新冠疫情对业务的影响，并采取应急措施[95] - 公司董事认为业务运营高度依赖中国及香港的经济和市场环境[113] - 公司通过减少用电、用纸和使用环保产品来加强环境保护[114] - 公司于2019年12月31日与民生港分行续签存款服务协议，未来三年每日存款余额上限为3亿港元[127][128] - 2019年公司与民银国际的资产管理和包销服务交易年度上限为999万港元[133] - 2019年公司向民银国际支付的分销费用为9万港元[133] - 2019年公司向民银国际支付的管理费用为900万港元[133] - 2019年公司向民银国际支付的表现费用为90万港元[133] - 2019年公司与民银国际的包销转介服务交易年度上限为999万港元[133] - 2019年公司与民银国际的包销服务交易年度上限为999万港元[133] - 2019年公司在民生港分行的每日存款余额上限为19亿港元[124] - 公司与民生港分行的存款服务协议构成主要交易和持续关连交易[126] - 公司与民银国际的服务协议构成持续关连交易，需遵守申报和公告规定[134] - 民银国际资产管理服务的年度上限从9.99百万港元修订为39.5百万港元，其中管理费为30百万港元，表现费为9百万港元[136] - 公司与民银国际于2019年7月23日订立终止协议，终止民银国际服务协议[137] - 公司与民生银行签订服务协议，提供资产管理、分销、包销转介及包销服务，年度上限分别为141百万港元、12百万港元和11百万港元[139][140] - 民生银行服务协议的年度上限中，管理费及顾问费为94百万港元，表现费为42百万港元[140] - 公司与民银国际签订办公室共享协议，共享费用为每月74万港元，年度上限为5.2百万港元[143][145] - 公司重续办公室共享协议，期限至2022年12月31日，年度上限为8.88百万港元[149][150] - 民生银行集团向公司支付的管理费及顾问费为48.6百万港元[154] - 民银国际向公司支付的管理费为28.4百万港元[154] - 办公室共享协议中，民银国际向公司支付的费用为5.2百万港元[154] - 中国民生银行持有公司61.58%的股份，为最大股东[169] - 民银国际及其关联公司合计持有公司61.58%的股份[169] - 中国软实力科技集团持有公司7.95%的股份[169] - 中国软实力科技集团有限公司通过Hoshing Limited持有Main Purpose Investments Limited及Desert Gold Limited的全部已发行股本，分别持有1,804,725,829股和1,989,650,000股[170] - 公司已确认全体独立非执行董事均为独立人士，并已接获各独立非执行董事的独立确认书[172] - 公司公众持股量至少为25%，符合上市规则要求[173] - 公司2019年度经审核的综合财务报表已由审核委员会审阅并获董事会批准[174] - 公司核数师由毕马威会计师事务所变更为罗兵咸永道会计师事务所，以提升审核效率[175] - 公司董事会由8名董事组成，包括3名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[183] - 董事会已授权执行董事及管理团队处理公司日常营运，管理团队由具备丰富经验的高级管理层领导[184] - 公司董事会于2019年度举行了5次会议，各董事出席会议的记录已详细列出[185] - 公司独立非执行董事李卓然先生具备适当的专业资格或会计及财务管理专长[189] - 董事会主席由李金泽先生担任，总经理由丁之锁先生担任[191] - 公司为董事及高级职员安排了合适的保险，以应对可能的法律诉讼[193] - 公司为新任董事提供全面、正式及度身订制的指引，确保其对公司业务及营运有适当理解[194] - 报告年度内，审核委员会共举行3次会议，全体成员均出席[198] - 薪酬委员会由两名独立非执行董事和一名非执行董事组成，负责制定董事及高级管理层的薪酬政策[199] 公司治理与董事会 - 丁之鎖先生於2017年10月26日獲委任為公司執行董事，並於2017年11月7日獲委任為總經理，擁有豐富的投資銀行業經驗[83] - 吳海淦先生於2017年9月加入公司為副總經理，並於2017年10月26日獲委任為執行董事，專注於首次公開發售、併購及企業重組等領域[85] - 任海龍先生於2017年6月7日獲委任為公司非執行董事，現任中國民生銀行交易銀行部總經理，擁有豐富的銀行業經驗[86] - 廖肇輝先生於2017年6月7日獲委任為公司非執行董事，現任中國民生銀行金融市場部副總經理，擁有近30年銀行業經驗[86] - 李卓然先生於2017年6月7日獲委任為公司獨立非執行董事，現任金通策略有限公司董事總經理，擁有逾20年業務運營及資本市場經驗[88] - 吳斌先生於2017年6月7日獲委任為公司獨立非執行董事，現任中平資本總裁及合夥人，擁有豐富的資本市場及資產管理經驗[89] - 王立華先生於2017年6月7日獲委任為公司獨立非執行董事，現任天元律師事務所首席合夥人，擁有豐富的法律及併購重組經驗[91]

公司财务业绩 - 报告期内公司收益约4.471亿港元，同比增长约29.9%，纯利约1.503亿港元，较上一期增加约49.7%[9] - 报告期内公司拥有人应占溢利增至约1.503亿港元，较上期约1.004亿港元增加约49.7%[19] - 报告期内集团收入由上期约3.441亿港元增加约29.9%至约4.471亿港元[20] - 报告期内证券分类贡献收入及溢利分别约为6160万港元及约4280万港元，上期分别约为5800万港元及约2290万港元[23] - 报告期内投资及融资分类收入约为3.398亿港元，上期为约1.84亿港元；分类溢利由上期约2120万港元增至约1.562亿港元[24] - 报告期内，资产管理、企业融资及咨询分类收入约4570万港元，上一期约为1.02亿港元；分类溢利约1750万港元，上一期约为8440万港元[32] - 报告期内，集团所管理资产规模达约11.6亿美元，带动管理费收入同比显著增长约58.3%至约1530万港元[32] - 报告期内，行政开支及融资成本合共约2.584亿港元，上一期约为1.727亿港元[33] - 2019年6月30日，已发行股份股本总额为477.03677729亿股，股东应占权益总额约为21.295亿港元[35] - 2019年6月30日，集团流动资产约为98.27亿港元，速动资产合共约为54.757亿港元，流动比率约为1.2[38] - 2019年6月30日，集团债项约76.194亿港元，资本负债比率约为78.2%[42] - 截至2019年6月30日止六个月收入447101千港元，2018年同期为344075千港元[95] - 截至2019年6月30日止六个月除税前溢利175707千港元，2018年同期为109519千港元[95] - 截至2019年6月30日止六个月公司拥有人应占本期溢利150315千港元，2018年同期为100405千港元[95] - 截至2019年6月30日止六个月基本及摊薄每股盈利均为0.32港仙，2018年同期为0.22港仙[95] - 截至2019年6月30日止六个月公司拥有人应占本期全面收益总额350205千港元，2018年同期亏损168475千港元[98] - 2019年6月30日非流动资产634833千港元，2018年12月31日为915731千港元[99] - 2019年6月30日流动资产9827008千港元，2018年12月31日为9525984千港元[99] - 2019年6月30日物业、厂房及设备为12043千港元，2018年12月31日为3130千港元[99] - 2019年6月30日使用权资产为128463千港元，2018年12月31日无此项[99] - 2019年6月30日流动负债为8167049千港元，较2018年12月31日的8507686千港元有所下降[102] - 2019年6月30日流动资产净额为1659959千港元，高于2018年12月31日的1018298千港元[102] - 2019年上半年公司拥有人应占溢利为150315千港元[103] - 2019年上半年其他全面收益为199890千港元[103] - 2019年上半年全面收益总额为350205千港元[103] - 截至2019年6月30日止六个月经营业务所得现金净额为1673460千港元，而2018年同期为 -1866309千港元[107] - 截至2019年6月30日止六个月投资活动所用现金净额为 -1946788千港元[107] - 截至2019年6月30日止六个月融资活动所用现金净额为 -257914千港元，2018年同期为3764189千港元[107] - 2019年现金及现金等价物减少净额为 -531242千港元，期终现金及现金等价物为361210千港元[107] - 2018年现金及现金等价物增加净额为368140千港元，期终现金及现金等价物为496880千港元[107] - 2019年上半年公司来自外来客户的持续经营业务收入为447101千港元，2018年同期为344075千港元[125][127][131][132] - 2019年上半年经纪及相关服务之佣金收入为937千港元，2018年同期为1447千港元[125] - 2019年上半年包销、分包销、配售及分配售之佣金收入为23610千港元，2018年同期为15155千港元[125] - 2019年上半年资产管理费收入为15252千港元，2018年同期为9635千港元[125] - 2019年上半年债务证券投资之利息收入为127940千港元，2018年同期为81945千港元[125][127] - 2019年上半年透过损益按公允价值列账的投资之利息收入为26190千港元，2018年同期无此项收入[125][127] - 2019年上半年提供融资及证券孖展融资之利息收入为194667千港元，2018年同期为98418千港元[125][127] - 2019年上半年公司分类业绩为216473千港元，2018年同期为128440千港元[131][132] - 2019年上半年除税前溢利为175707千港元，2018年同期为109519千港元[131][132] - 2019年上半年本期溢利为150315千港元，2018年同期为100405千港元[131][132] - 截至2019年6月30日，集团总资产为104.62亿港元，总负债为83.32亿港元[135] - 2019年上半年，经纪及相关服务佣金收入93.7万港元，较2018年同期的144.7万港元有所下降[140] - 2019年上半年，包销等佣金收入2361万港元，高于2018年同期的1515.5万港元[140] - 2019年上半年，债务证券等投资利息收入1541.3万港元，高于2018年同期的819.45万港元[140] - 2019年上半年，提供融资及证券孖展融资利息收入19466.7万港元，高于2018年同期的9841.8万港元[140] - 2019年上半年，减值亏损2264.2万港元，较2018年同期的1918.6万港元有所增加[143] - 2019年上半年，融资成本16723.4万港元，高于2018年同期的10942.3万港元[146] - 2019年上半年，集团除税前溢利经扣除物业等折旧摊销等费用后得出[147] - 2019年上半年，香港利得税按估计应课税溢利的16.5%计算，本期拨备2539.2万港元[148] - 2019年上半年，公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利为15031.5万港元，加权平均普通股数目为47705863千股[149] - 2019年上半年不建议派付中期股息，2018年末期股息每股0.2港仙，总额约9540.7万港元于2019年7月26日支付[152] - 2019年6月30日贷款及垫款为297808.1万港元，较2018年12月31日的402322.6万港元减少[153] - 2019年上半年预期信贷亏损拨备64.2万港元，较2018年同期的632.4万港元减少[154] - 2019年6月30日应收账款为71599.2万港元，较2018年12月31日的122827.8万港元减少[155] - 2019年6月30日最大客户结余占应收现金及孖展客户账款总额的30%，较2018年12月31日的17%增加[158] - 2019年6月30日已抵押证券公允价值约为143431.9万港元，较2018年12月31日的347792.4万港元减少[158] - 2019年上半年应收孖展客户应收账款无预期信贷亏损拨备，2018年同期为170.8万港元[159] - 2019年6月30日透过其他全面收益按公允价值计量的金融资产为496363.8万港元，较2018年12月31日的300605万港元增加[164] - 2019年上半年透过其他全面收益按公允价值计量的金融资产确认预期信贷亏损2200万港元，较2018年同期的1115.4万港元增加[164] - 2019年6月30日透过损益按公允价值列账之金融资产为114456.9万港元，较2018年12月31日的105697.9万港元增加[165] - 2019年6月30日证券经纪业务现金客户应付账款为63,901千港元，较2018年12月31日的127,446千港元减少[166] - 2019年6月30日来自中间控股公司的贷款为5,367,668千港元，较2018年12月31日的6,418,383千港元减少；应付利息约235,407,000港元，较2018年12月31日的103,962,000港元增加；贷款利率为每年4%至4.13% [171] - 截至2019年6月30日，已偿还向中国民生银行香港分行的全部银行借贷，2018年12月31日未偿还金额为234,957,000港元，利率为每年4.5% [172] - 2019年6月30日根据回购协议出售债券的总账面价值约为4,237,995,000港元，较2018年12月31日的2,063,196,000港元增加[173] - 2019年6月30日应付非上市综合投资基金权益持有人款项为22,526千港元，较2018年12月31日的130,149千港元减少[177] - 2019年6月30日公司持有Medical Fund的60%权益，非控股股东权益分类为金融负债约22,526,000港元，较2018年12月31日的22,930,000港元减少[177] - 法定股本方面，2019年6月30日和2018年12月31日每股0.01港元的普通股法定股数均为100,000,000千股，金额均为1,000,000千港元[179] - 已发行及缴足股本方面，2019年6月30日期末股数为47,703,678千股，较2018年12月31日的47,705,978千股减少；金额为477,036千港元，较2018年12月31日的477,059千港元减少[179] - 截至2019年6月30日，上市股本投资公允值为51,805千港元，较2018年12月31日的4,311千港元大幅增加[187] - 截至2019年6月30日，透过其他全面收益按公允值列账的上市债务投资公允值为4,515,634千港元，较2018年12月31日的2,570,780千港元增长[187] - 2019年上半年主要管理层成员薪酬总额为7,110千港元，低于2018年同期的7,609千港元[191] - 2019年上半年向一间中间控股公司支付利息开支131,892千港元，高于2018年同期的84,223千港元[193] - 截至2019年6月30日，一间中间控股公司向集团提供贷款总额约5,132,261,000港元，较2018年12月31日的6,314,421,000港元减少[193] - 截至2019年6月30日，就上述贷款累计应付利息约235,407,000港元，较2018年12月31日的103,962,000港元增加[193] - 2019年上半年来自一间中间控股公司及独立投资组合的资产管理费收入为15,034千港元，高于2018年同期的8,645千港元[193] - 截至2019年6月30日，在最终控股公司一间分公司的公司账户银行结余为17,777千港元，低于2018年12月31日的25,738千港元[197] - 截至2019年6月30日，来自一间中间控股公司的贷款为5,367,668千港元，低于2018年12月31日的6,418,383千港元[197] 公司业务牌照 - 公司持有第1、2、4、6、9类受规管活动牌照及持牌放债业务牌照[9] 投资业务 - 投资聚焦大中华区，关注高端制造、医疗医药健康等五大领域[10] - 报告期内自营投资全部

全球主要指数表现 - 美国道琼斯指数2018年累计下挫5.6%、标普500指数及纳斯达克指数分别跌6.2%和3.9%[27] - 英国富时100指数2018年下跌12.5%[27] - 上海综合指数2018年共下跌24.6%[28] - 香港恒生指数2018年下跌13.6%[28] 香港新股市场情况 - 2018年香港新股集资总额共2865亿港元，同比上升123%[28] - 2018年内共有218只新上市企业，数目同比上升25%[28] 集团整体财务数据关键指标变化 - 报告年度集团总收入约7.18亿港元，较上一期约2.338亿港元增长207.1%[30] - 报告年度净利润约2.452亿港元，较上一期约1.183亿港元增长107.3%[30] - 总资产从2017年12月31日约53.1亿港元增长至2018年12月31日约104.4亿港元，增幅96.5%[30] - 报告年度公司拥有人应占集团溢利约2.452亿港元，较上一期约1.183亿港元增加107.3％[39] - 集团每股基本及摊薄盈利为0.53港仙，2017年12月31日为0.30港仙[39] - 集团报告年度收入增加379.0%至约7.912亿港元，上一期约为1.652亿港元[39] 各业务线数据关键指标变化 - 证券业务报告年度分类收入上升86.1%至约1.36亿港元，上一期为7310万港元[31] - 投资及融资分类报告年度收入大幅上升233.2%至约3.921亿港元，上一期为1.177亿港元[31] - 资产管理、企业融资及咨询分类报告年度收入大增341.1%至约1.899亿港元，上一期为4310万港元[33] - 证券分类报告年度收入约1.36亿港元，溢利约8180万港元，上一期收入约7310万港元，溢利约4910万港元[43] - 投资及融资分类报告年度收入总计3.921亿港元，上一期为1.177亿港元；溢利由上一期9190万港元增至报告年度1.109亿港元[46] - 资产、企业融资及咨询分类报告年度收入约1.899亿港元，溢利约1.486亿港元，上一期收入约4310万港元，溢利约3980万港元[51] 业务项目成果 - 报告年度集团为中国企业和金融机构完成25单公募债券承销交易，其中12单担任全球协调人角色[31] - 报告年度公司为中国企业和金融机构完成25单公募债券承销交易，其中12单担任全球协调人角色[43] - 报告年度内已有三个项目在港交所主板挂牌，其中两个项目公司担任保荐人及全球协调人，另一项目担任联席账簿管理人[54] - 公司为上市公司并购项目担任财务顾问，在两个受市场关注项目中分别担任收购方及标的上市公司财务顾问[54] 投资资产情况 - 2018年12月31日，上市股票投资4311千港元，2017年为2597千港元；上市债券（公允价值计入其他全面收益）3006050千港元，2017年为829965千港元[47] - 2018年12月31日，公司自营投资资产规模4063.0百万港元，其中债券投资3135.4百万港元[50] 管理资产规模 - 报告年度公司管理资产规模快速提升至约6亿美元[53] 保证金客户投资组合情况 - 公司保证金客户投资组合规模扩大，年末贷款结余及平均每月贷款结余较上一期增加[44] 行政开支及融资成本情况 - 截至2018年12月31日止年度，行政开支及融资成本合共4.069亿港元，较2017年同期的1.057亿港元大幅增加，员工成本增加105.9%[56] - 2018年集团融资成本主要包括应付票据、银行借贷等利息，较上一期有不同程度增加[62] 股息分配情况 - 董事会建议就2018年度派末期股息每股0.2港仙，2017年无[58] - 董事會建議派發末期股息每股0.2港仙，合共約9541.2萬港元，2017年無派息[118] 股份发行及股本情况 - 2018年7月20日和10月15日，公司分别配售和发行新股份，截至2018年12月31日，已发行股份股本总额为47.705977729亿股，股东应占权益总额约为18.761亿港元[60] - 2017年5月31日完成新股份认购，所得款项8.624亿港元，各业务使用比例分别为证券业务40%（约3.4亿港元）、自营交易业务10%（约8500万港元）等[66][69] - 截至2018年12月31日，2017年新股份认购所得款项用于收购民银资本全部已发行股本的金额为1990万港元[71] - 2018年7月20日及10月15日完成配售及发行新股份，配售事项总代价约2.05亿港元，2018认购事项总代价约4.9亿港元[78] - 2018年7月3日，公司与民银国际投资订立2018认股协议，发行13.5亿股新股，每股0.363港元，10月15日完成认购 [143] 所得款项用途 - 配售及2018认购事项所得款项60%（约4.17亿港元）用于扩展贷款及融资业务[76] - 配售及2018认购事项所得款项10%（约6950万港元）用于加强经纪服务能力[77] - 配售及2018认购事项所得款项10%（约6950万港元）用于扩展企业融资咨询业务，已用约1730万港元，余额约5220万港元[80] - 配售及2018认购事项所得款项10%（约6950万港元）用于发展资产管理业务[82] - 配售及2018认购事项所得款项10%（约6950万港元）用作一般营运资金，已用约3750万港元，余额约3200万港元[83] 公司资本承担及员工情况 - 2018年12月31日，公司资本承担约520万港元[90] - 2018年12月31日，公司约有80名雇员，总员工成本约7180万港元[94] 公司业务发展策略 - 公司拟优化投融资产结构，为新兴科技等企业提供金融服务推进投行和资管业务发展[95] - 公司将推进升级版“一体两翼”经营策略，“一体”优化投融资结构，“两翼”强化投行和资管业务发展[97] - 公司将拓展上市保荐和并购顾问服务，为内地企业跨境上市和并购提供服务[96] - 公司将以私募产品多元化为中心，推动资产管理业务升级发展[96] - 公司将关注有协同效应的投资标的或合作伙伴，推动集团发展[96] 风险管理情况 - 公司实施多项风险管理政策及程序，设立中央内部监控及合规管理系统[99] - 公司面临信用、市场、法律合规、流动性和营运风险 [130] - 公司法律及合规部门制定实施合规政策，确保业务交易合法合规 [133] 公司人员信息 - 执行董事李金泽49岁，发表近100篇法律及金融文章[101] - 执行董事丁之锁53岁，在投资银行业有丰富经验[102] - 副总经理吴海淦45岁，在投资银行及金融行业有逾20年经验[105] - 非执行董事任海龙54岁，现任中国民生银行交易银行部总经理[106] - 非执行董事廖肇辉51岁，在银行业有近30年工作经验[106] - 李卓然48歲，在業務運營等方面具有逾10年經驗[108] - 吳斌46歲，曾被評為上海市金融領軍人才[109] - 王立華56歲，現任天元律師事務所首席合夥人及北京大學客座教授[110] - 李建陽43歲，於香港股本市場擁有八年經驗[112] - 陳禕37歲，於金融行業擁有逾十年經驗[112] 融资协议续期情况 - 民銀資本財務將2018年8月17日簽訂的5億港元融資協議續期，還款日期延長至2019年8月21日[115] 可供分派储备情况 - 2018年12月31日，公司可供分派予股東之儲備包括23.188億港元實繳盈餘，與2017年相同[127] 客户收益占比情况 - 報告年度，集團五大客戶產生之總收益佔集團總收益之18.7%，上一期間為35.9%[129] - 報告年度，集團最大客戶產生之收益達4.5%，上一期間為14.3%[129] 公司业务交易情况 - 2018年2月5日，民银证券与中国民生香港分行订立费用函件，获佣金100万美元，参与发行4.5亿美元浮息票据及2.5亿美元定息票据，适用百分比率高于5%但低于25% [140] - 2018年10月1日，民银资本财务与借款方母公司订顾问协议，获顾问费700万港元，安排优先银团贷款3.9亿港元、夹层银团贷款3.1亿港元 [146] - 公司全资附属公司民银证券担任配售代理，促使认购人认购本金总额8000万美元的票据[149] 关连交易情况 - 配售及认购协议交易构成公司关连交易，适用百分比率少于25%，配售佣金少于1000万港元，获豁免独立股东批准规定[151] - 民银国际包销转介服务支出2017年年度上限1000万港元，2018年为2000万港元，2018年实际支出460万港元[158] - 上市公司资产管理服务收入2017年年度上限1700万港元，2018年为4100万港元，2018年实际收入2420万港元[158] - 存款服务结余2017年和2018年年度上限均为1.9亿港元，2018年未超上限[158] - 公司独立非执行董事确认持续关连交易在日常业务产生，按一般商业条款进行，符合股东整体利益[160] - 核数师就持续关连交易发出无保留意见函件，确认交易经董事会批准，按定价政策和相关协议进行，未超年度上限[161] - 来自中介控股公司之贷款及相关利息属获豁免遵守上市规则部分规定之关连交易[161] - 公司或附属公司与控股股东或其附属公司无董事或其关连实体拥有重大权益的重大交易[163] 股权权益情况 - 2018年12月31日，无公司董事或最高行政人员及其联系人在相关股份、债权证中有须披露权益或淡仓[167] - 截至2018年12月31日，中国民生银行股份有限公司等持有28,918,649,093股，占股本约60.62%[173] - 截至2018年12月31日，中国软实力科技集团有限公司持有3,869,535,829股，占股本约8.11%[173] - 报告日期，公众人士持有公司已发行股本总额最少为25%[177] 财务报表审核情况 - 公司截至2018年12月31日止年度经审核综合财务报表经审核委员会审阅后由董事会批准[178] - 报告年度财务报表由毕马威会计师事务所审核[179] 董事会相关情况 - 报告期及报告日在任董事包括3名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事 [136] - 拟重选连任董事无不可一年内无赔偿（法定除外）终止的服务合约 [137] - 公司董事会目前由8名董事组成，包括3名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事[186] - 提名委员会及薪酬委员会主席及成员未出席2018年6月29日股东周年大会[183] - 董事会辖下独立委员会主席未出席2018年8月22日及9月20日股东特别大会[183] - 公司已采纳标准守则作为董事证券交易行为守则，全体董事报告年度全面遵守规定准则[185] - 董事会授权执行董事及管理团队处理集团日常营运[188] - 报告年度内董事会已举行15次会议，按规定须最少每年举行四次[190] - 执行董事李金泽、丁之锁、吴海淦出席董事会会议的比例均为100%（8/8）[191] - 非执行董事任海龙、廖肇辉出席董事会会议的比例均为37.5%（3/8）[191] - 独立非执行董事李卓然、吴斌、王立华出席董事会会议的比例均为66.7%（10/15）[191] - 公司有三名独立非执行董事，符合上市规则相关规定[193] - 董事会主席由李金泽先生担任，总经理由丁之锁先生担任[195] - 公司设有六个董事委员会，分别为审核、薪酬、提名、执行、风险管理及内部监控、发展战略委员会[199] - 审核委员会书面职权范围符合企业管治守则，可于联交所及公司网站查阅[200] 公司其他情况 - 公司为员工提供有竞争力薪酬、良好工作环境并组织休闲活动 [134] - 公司致力于为客户提供卓越服务以维持业务和资产增长及盈利能力 [135] - 公司通过鼓励员工减少用电、用纸、减废和使用环保产品加强环境保护 [131] - 公司为董事及高级职员安排合适保险并每年审阅保障范围[196] - 公司为新任董事提供全面、正式及定制化指引[197]

2018年市场表现 - 2018年香港新股集资总额2865亿港元，同比上升123%，重登全世界交易所新股集资额第一宝座[28] - 2018年香港新上市企业218只，数目同比上升25%[28] - 2018年美国道琼斯指数累计下挫5.6%、标普500指数及纳斯达克指数分别跌6.2%和3.9%[27] - 2018年英国富时100指数下跌12.5%[27] - 2018年上海综合指数共下跌24.6%[28] - 2018年香港恒生指数下跌13.6%[28] 公司财务业绩 - 报告年度集团总收入约7.18亿港元，较上期约2.34亿港元增长207.1%[30] - 报告年度净利润约2.45亿港元，较上期约1.18亿港元增长107.3%[30] - 总资产从2017年12月31日约53.1亿港元增至2018年12月31日约104.4亿港元，增幅96.5%[30] - 证券业务分类收入上升86.1%至约1.36亿港元，上一期为7310万港元[31] - 投资及融资分类收入大幅上升233.2%至约3.92亿港元，上一期为1.18亿港元[31] - 资产管理、企业融资及咨询分类收入大增341.1%至约1.90亿港元，上一期为4310万港元[33] - 集团报告年度收入增加379.0%至约7.91亿港元，上一期约为1.65亿港元[39] - 报告年度证券业务收入约1.36亿港元，溢利约8180万港元，上一期收入约7310万港元，溢利约4910万港元，溢利增加因佣金收入增加[43] - 报告年度投资及融资分类收入3.921亿港元，上一期为1.177亿港元，溢利从9190万港元增至1.109亿港元，因投资组合规模扩大[46] - 报告年度资产管理、企业融资及咨询分类收入约1.899亿港元，溢利约1.486亿港元，上一期收入约4310万港元，溢利约3980万港元，溢利增加因企业咨询及保荐人服务增长和资管规模扩张[51] - 截至2018年12月31日止年度，行政开支及融资成本合共4.069亿港元，较2017年同期的1.057亿港元增加，员工成本增加105.9%[56] - 2018年集团融资成本主要为应付票据等利息，较上一期增加[62] - 2018年12月31日，集团流动资产约95.26亿港元，速动资产约40.273亿港元，流动比率约为1.1[61] - 2018年12月31日，集团债项约78.693亿港元，资本负债比率约为80.7%[64] - 2018年12月31日，公司可供分派予股东的储备包括23.188亿港元实缴盈余，与2017年相同[127] - 报告年度，集团五大客户产生的总收益占集团总收益的18.7%，上一期间为35.9%[129] - 报告年度，集团最大客户产生的收益达4.5%，上一期间为14.3%[129] 公司业务成果 - 报告年度为中国企业和金融机构完成25单公募债券承销交易，12单中担任全球协调人[31] - 两个保荐公司在报告年度于香港联交所主板挂牌[33] - 报告年度公司为中国企业和金融机构完成25单公募债券承销交易，12单中担任全球协调人[43] - 报告年度保证金客户投资组合规模扩大，年末贷款结余及平均每月贷款结余增加，带来孖展融资利息收入增长[44] - 报告年度成立多款基金和专户，管理资产规模提升至约6亿美元，带动管理费收入大幅增长[53] - 报告年度有三个项目在港交所主板挂牌，两个项目公司担任保荐人及全球协调人，一个项目担任联席账簿管理人[54] - 企业融资部为上市公司并购项目担任财务顾问，包括两个受市场关注项目[54] - 私募直接投资业务围绕高端科技、大健康及人工智能等行业，投资专案价值总体稳定增长[50] - 2018年2月5日，民银证券与中国民生香港分行订立费用函件，获100万美元佣金，参与发行4.5亿美元浮息及2.5亿美元定息票据[140] - 2018年10月1日，民银资本财务与借款方母公司订立顾问协议，获700万港元顾问费，涉及优先银团贷款3.9亿港元和夹层银团贷款3.1亿港元[146] - 公司全资附属公司民银证券担任配售代理，促使认购人认购本金总额8000万美元的票据[149] 公司发展战略 - 公司将发挥优势为内地民营企业提供服务，择机进行有利并购[37] - 公司拟优化投融资产结构，为新兴科技等企业提供金融服务，推进投行和资管业务发展[95] - 公司将拓展上市保荐和并购顾问服务，为内地企业跨境上市和并购提供服务，成为领先的在港中资券商[96] - 借助产品服务创新和民生银行优势，以私募产品多元化为中心推动资管业务升级[96] - 关注与集团及民生银行有协同效应的投资标的或伙伴，推动集团发展[96] - 未来推进升级版“一体两翼”经营策略，兼顾投融资直接与间接效益[97] 公司资金运用 - 2017年5月31日完成新股份认购，所得款项8.624亿港元[66] - 所得款项约40%（约3.4亿港元）用于支持及发展证券业务[69] - 所得款项约10%（约8500万港元）用于发展自营交易业务[69] - 2018年12月31日，收购民银资本所用款项为1990万港元[71] - 公司透过附属公司民投香港用约2.125亿港元收购资产发展资管业务，截至2018年12月31日除约5730万港元外已按原定用途动用[72][73] - 2018年7月20日和10月15日完成配售及发行新股份，所得款项约6.95亿港元，60%（约4.17亿港元）用于扩展贷款及融资业务[76][78] - 所得款项10%（约6950万港元）用于加强经纪服务能力，已全部使用[77] - 所得款项10%（约6950万港元）用于扩展企业融资咨询业务，已使用约1730万港元，余额约5220万港元[80] - 所得款项10%（约6950万港元）用于发展资产管理业务，已全部使用[82] - 所得款项10%（约6950万港元）用作一般营运资金，已使用约3750万港元，余额约3200万港元[83] - 截至2018年12月31日，配售及2018认购事项所得款项约8420万港元未动用，拟按原用途使用[87] - 2018年12月31日集团资本承担约520万港元[90] 股息分配 - 董事会建议就2018年度派末期股息每股0.2港仙，2017年无[58] - 董事会建议派发末期股息每股0.2港仙，合共约9541.2万港元，2017年无派息[118] 公司股权结构 - 2018年公司配售及发行新股份，截至12月31日，已发行股份股本总额为47.705977729亿股，股东应占权益总额约18.761亿港元[60] - 中国民生银行等持有公司28,918,649,093股股份，占股本约60.62%[173] - 中国软实力科技集团有限公司持有公司3,869,535,829股股份，占股本约8.11%[173] - 报告日期公众人士持有公司已发行股本总额至少为25%[177] 风险管理 - 公司采取务实方法管理信用、市场等多种风险，实施多项风险管理政策[99] - 董事会成立风险管理及内部监控委员会，提升风险管理和内部监控系统[99] - 公司面临信用、市场、法律合规、流动性和营运风险[130] - 公司法律和合规部门制定实施合规政策，确保业务交易符合法规[133] 公司人员情况 - 执行董事李金泽49岁，有丰富金融法律经验，发表近100篇文章[101] - 执行董事丁之锁53岁，在投资银行业有丰富经验[102] - 副总经理吴海淦45岁，有逾20年投资银行经验[105] - 非执行董事任海龙54岁，廖肇辉51岁，分别任职民生银行交易银行部和金融市场风险管理部[106] - 2018年12月31日集团约有80名雇员，总员工成本约7180万港元[94] - 报告年度及截至报告日期，公司有3位执行董事、2位非执行董事和3位独立非执行董事[136] - 拟于应届股东周年大会重选连任董事无不可一年内无赔偿终止的服务合约[137] - 董事会目前由8名董事组成，包括3名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事[186] - 执行董事长李金泽、总经理丁之锁分别出席董事会会议8/8次[191] - 非执行董事任海龙出席董事会会议3/8次、薪酬委员会会议3/3次、提名委员会会议3/3次[191] - 独立非执行董事李卓然、吴斌、王立华出席董事会会议分别为10/15次[191] - 公司有三名独立非执行董事，其中李卓然具备相关专长[193] - 董事会主席李金泽负责监督董事会职能，总经理丁之锁领导日常运营[194][195] 公司关联交易 - 配售及认购协议构成公司一项关连交易，所有适用百分比率少于25%，配售佣金少于1000万港元，获豁免独立股东批准规定[151] - 公司与民银国际进行持续关连交易，包括集团提供资产管理服务、民银国际集团提供包销转介服务[154] - 公司与中国民生香港分行订立存款服务协议，该行向集团提供存款服务[158] - 2017 - 2018年民银国际包销转介服务支出年度上限从1000万港元增至2000万港元，2018年实际支出460万港元[158] - 2017 - 2018年上市公司资产管理服务收入年度上限从1700万港元增至4100万港元，2018年实际收入2420万港元[158] - 2017 - 2018年存款服务结余年度上限均为1.9亿港元，2018年未超上限[158] - 公司独立非执行董事确认持续关连交易符合相关条件，核数师就该等交易发出无保留意见函件[160][161] - 公司或附属公司与控股股东或其附属公司无董事拥有重大权益的重大交易[163] - 董事除集团业务外，无在竞争业务中拥有权益[164] 公司治理 - 公司截至2018年12月31日止年度经审核综合财务报表经审核委员会审阅后由董事会批准[178] - 报告年度财务报表由毕马威会计师事务所审核[179] - 公司已遵守上市规则附录十四所载企业管治守则内所有适用条文，但提名和薪酬委员会主席等未出席股东大会等情况除外[182][183] - 公司已采纳标准守则作为董事进行证券交易行为守则，全体董事报告年度全面遵守规定准则[185] - 董事会主要职能包括考虑及批准集团整体业务计划及策略等，授权执行董事及管理团队处理日常营运[188] - 报告年度内董事会已举行15次会议[190] - 公司为集团董事及高级职员安排了适当的董事及高级职员责任保险保障[170] - 公司为董事及高级职员安排合适保险并每年审阅保障范围[196] - 公司为新任董事提供定制指引并向全体董事提供最新信息[197] - 公司设有六个董事委员会监控特定领域[199] - 审核委员会职责包括建议委任核数师、审阅财务报表等[200] 其他事项 - 民銀資本財務將2018年8月17日簽訂的5億港元融資協議續期，還款日期延長至2019年8月21日[115] - 公司鼓励雇员环保，相关政策详情见年报58至73页[131] - 公司为雇员提供竞争力薪酬、良好环境并组织活动，雇佣政策详情见年报58至73页[134] - 公司致力于为客户提供卓越服务以维持业务和资产增长及盈利能力[135] - 2018年7月3日，公司与民银国际投资订立2018认购协议，发行13.5亿股新股份，每股0.363港元，10月15日完成[143]