破产财产处置事件概述 - 北京产权交易所披露三则公告，涉及明天控股有限公司及其关联企业的破产财产处置事宜，处置依据是上海第三中级人民法院于今年3月31日和8月8日作出的将669家“明天系”关联企业纳入实质合并破产清算的裁定 [2] - 三则公告的拍卖标的均指向银行股权，总起拍价超过1500万元，将于11月21日起以网络竞价方式公开处置，拍卖标的企业涉及三家村镇银行——北京门头沟珠江村镇银行、烟台福山珠江村镇银行和青岛城阳珠江村镇银行 [2] - 截至记者发稿，三起拍卖已吸引近800人次围观 [3] 拍卖标的详情 - 北京门头沟珠江村镇银行的2000万股股份被拍卖，占总股本的2.61%，起拍价为209.63万元 [3] - 烟台福山珠江村镇银行的700万股股份被拍卖，占总股本的7%，起拍价为71.53万元 [3] - 青岛城阳珠江村镇银行的1600万股股份被拍卖，占总股本的16%，起拍价为1234.56万元 [3] 广州农商银行角色与村镇银行整合 - 本次拍卖的三家村镇银行主发起行均为广州农商银行，广州农商银行在上述三家村镇银行中的持股比例分别为94.77%、93%和35% [4] - 广州农商银行在全国9省（市）设立了25家珠江村镇银行，作为其跨区域经营、服务县域经济的重要触角 [4] - 近期广州农商银行正持续推进对旗下珠江村镇银行的整合，今年下半年已获批吸收合并东莞黄江珠江村镇银行、中山东凤珠江村镇银行和兴宁珠江村镇银行三家机构，且鹤山珠江村镇银行、深圳坪山珠江村镇银行的吸收合并议案也已获2024年度股东大会通过，若进展顺利，一年内吸收合并村镇银行数量将达到5家 [4] 拍卖标的瑕疵情况 - 本次三起拍卖的标的物均存在瑕疵情况，股权原持有人曾在2020年6月24日与哈尔滨银行签订《抵债协议》，将股份折价抵偿给哈尔滨银行，但截至评估基准日相关股权未做工商变更 [5] - 竞买公告显示，管理人及拍卖平台不承担拍卖标的物的瑕疵保证责任 [5] - 在破产清算程序中，允许以“现状”拍卖，将资产存在的瑕疵作为已知风险预先告知竞买人，并通过风险自担原则将后续的确权责任转移给买受人，法院仍可依法进行拍卖但需在公告中明确披露已知瑕疵 [6] 法律地位分析 - 原持有人与哈尔滨银行签订的《抵债协议》在破产程序中一般被视为一种未履行完毕的待执行合同或普通债权凭证，由于未完成股权工商变更登记，哈尔滨银行并未取得该股权的法律所有权，股权仍归属于破产企业财产范围 [7] - 买受人成功竞得股权后，原《抵债协议》不会自动失效，但买受人通过法定公开程序善意取得股权的完整法律所有权，可对抗原协议下哈尔滨银行直接取得股权的主张，哈尔滨银行可能转而向破产企业主张违约赔偿 [7]

资产规模 - 截至2025年9月末 重庆农商行资产总计16558 10亿元 为披露银行中最高[1] - 成都农商行资产总计9991 85亿元 较去年末增长9 29% 增速在披露银行中位列第二[1] - 深圳农商行资产总计8024 66亿元 是唯一一家资产规模较去年末出现负增长的银行 下降1 78%[1] 营业收入 - 2025年前三季度 重庆农商行营业收入216 58亿元 在披露银行中居首[1] - 上海农商行前三季度营业收入198 31亿元 仅次于重庆农商行[1] - 广州农商行前三季度营业收入110 20亿元 在披露银行中相对较低[1] 盈利能力 - 重庆农商行2025年前三季度净利润109 25亿元 为披露银行中最高[1] - 上海农商行前三季度净利润108 14亿元 盈利能力与重庆农商行接近[1] - 广州农商行前三季度净利润17 22亿元 显著低于其他披露银行[1]

行业竞争格局 - 农商行行业呈现“头部立标杆、尾部竞新局”的格局，资产规模前十大农商行形成“头部稳守规模、尾部加速突围”的态势 [1] - 重庆农商行、上海农商行、广州农商行、北京农商行稳居“资产万亿俱乐部”，四家银行资产合计超5.9万亿元，在资产规模前十大农商行中占比近六成 [1][2] - 第二梯队由成都农商行、深圳农商行、东莞农商行等组成，正分层加速、蓄力突围，形成一场“新万亿竞逐” [1][3] 头部农商行财务表现 - 重庆农商行以1.66万亿元资产规模蝉联榜首，较去年末增长9.30%，前三季度净利润为109.25亿元 [2] - 上海农商行资产规模为1.56万亿元，增速4.72%，前三季度净利润为108.14亿元，与重庆农商行共同构成“盈利双百亿标杆” [2] - 广州农商行资产规模1.42万亿元，但前三季度净利润同比下降18.73%至17.22亿元，是“四驾马车”中盈利承压最显著的银行 [2] - 北京农商行资产规模1.35万亿元，前三季度净利润同比增长1.53%至59.66亿元 [2] 第二梯队农商行财务表现 - 成都农商行资产规模达9991.85亿元，距万亿门槛仅差不足20亿元，其增速处于资产规模前十大农商行前列，营收同比增长7.34%，净利润同比增长6.97% [3][7] - 深圳农商行资产规模8024.66亿元，较去年末微降1.78%，但资本充足率保持15% [3] - 东莞农商行资产规模7694.05亿元，资本充足率为15.43%，但净利润同比降幅超20% [3] - 江苏江南农商行、杭州联合银行、青岛农商行形成5000亿至7000亿资产阵营，资产规模分别为6165.10亿元、5961.21亿元、5099.20亿元，较上年末分别增长5.39%、6.39%、3.01% [3] 头部农商行竞争优势 - 重庆农商行拥有遍布城乡的网点布局，共设7家分行、35家支行及1733个营业机构，近80%分布于县域及农村地区，客户存款规模10270.92亿元，其中个人存款占比超过85% [4] - 重庆农商行是四家万亿农商行中唯一拥有理财公司并发起设立金融租赁公司的银行，为其综合化经营及盈利结构优化提供重要抓手 [4] - 上海农商行、广州农商行、北京农商行在县域、郊区、城中村等下沉市场深入布局，形成较高市场占有率，并依托所在地经济基础和产业特色推动业务扩张 [5] - 上海农商行依托上海经济根基及长三角一体化等战略，在小微企业、“三农”及科技金融业务上具有竞争优势 [5] 行业整体发展与挑战 - 截至2025年9月末，农村金融机构总资产61.06万亿元，同比增长6.2%，占银行业金融机构比重为13.1% [6] - 行业面临挑战，中小银行在资源、贷款定价竞争力、资金成本及综合金融服务能力方面与大型银行差距较大 [6] - “深耕主业、立足本土”成为行业共识，利用“地缘人缘”优势深入掌握当地经济产业“软信息”，决策链条短，能有效服务小微、“三农”等“长尾客户” [7] - 差异化发展路径是高质量增长关键，需聚焦“本地+普惠+特色”构建壁垒，结合地域产业特色开发产品 [7]

会议信息 - 广州农村商业银行2025年第一次临时股东大会于2025年11月21日9时30分举行[2] - 大会地点在广东省广州市天河区珠江新城华夏路1号13楼[2] 审议事项 - 需审议并批准2025年资产转让的议案[2] 其他要求 - 代表委任表格须提前24小时送交公司H股股份过户登记处[2] 业务说明 - 公司非香港认可机构，不受香港金管局监督，未获授权在港经营存贷业务[2]

会议信息 - 2025年第一次临时股东大会定于11月21日9时30分举行[3] - 会议将审议2025年资产转让议案[4] 董事会构成 - 截至2025年11月6日，董事会有3位执行董事、7位非执行董事和5位独立非执行董事[5] 股份登记 - 11月18 - 21日暂停办理H股股份过户登记[7] - 过户文件11月17日16时30分前送达指定处[7] 股东参会 - 11月17日营业结束时在册股东有权出席投票[7] - 可委任代表，H股持有人委任书会前24小时送达[8] 其他事项 - 会议预计不超半个工作日，费用自理[10] - 过户文件和委任表格递交地址[10]

股东大会与交易安排 - 公司拟于2025年11月21日举行2025年第一次临时股东大会[4][57][128] - 代表委任表格最迟到临时股东大会指定举行时间二十四小时前交回H股股份过户登记处[4] - 建议出售事项须经股东大会批准，董事会将获授权开展交易[19][24] - 授权有效期为临时股东大会批准建议出售事项及建议授权之日起12个月内[12][13][26] 出售资产情况 - 截至2025年6月30日，出售资产本金约149.78亿元、利息约38.97亿元、代垫司法费用约0.51亿元、违约金约0.02亿元，债权合计约189.28亿元[29] - 截至2025年6月30日，出售资产未经审计账面价值约121.33亿元[29] - 出售资产初步最低代价总额预计约122亿元，最终代价预计不低于此金额[32] - 本次资产出售事项本金折扣率约为19%[32] 贷款情况 - 截至2025年6月30日，转让贷款年利率介于2.49% - 8.33%之间[27] - 截至2025年6月30日，逾期三年以上贷款2.33亿元，占比1.56%；逾期一年至三年16.17亿元，占比10.8%；逾期90天至一年10.53亿元，占比7.03%[27] - 截至2025年6月30日，正常类贷款4.93亿元，占比3.29%；关注类118.15亿元，占比78.88%；次级类8.35亿元，占比5.58%；可疑类16.45亿元，占比10.98%；损失类1.9亿元，占比1.27%[27] 行业贷款占比 - 截至2025年6月30日，租赁和商务服务业贷款本金余额583,874.92万元，占比38.98%；房地产业303,339.56万元，占比20.25%等[31] 财务影响 - 交易预计收到现金代价约122亿元，出售资产2025年6月30日账面价值约121.33亿元，将产生正面财务影响约0.67亿元[46] - 建议出售事项募集资金预计约122亿元，拟用于一般性运营资金[47] 交易条件与方式 - 转让协议签订后，受让人一般需在30日内支付交易价款或首期款项，分期付款首次支付比例不低于30%[35] - 分期付款法定首付比例不低于全部价款30%[37] - 交易方式为按年等额分期支付，最终分期年限预计不超同业案例最长期限[50] 股东持股情况 - 董事冯耀良持有内资股100,010,000股，占本行权益约0.694% [107] - 董事廖文义持有内资股1,103,000股，占本行权益约0.008% [107] - 职工监事曾维雪持有内资股152,224股，占本行权益约0.001% [107] - 广州金融控股集团有限公司以实益拥有人身份持有内资股1,194,271,140股，占本行权益约8.29%，占相关类别股份约10.18%；以受控法团权益身份持有内资股1,212,575,662股，占本行权益约8.41%，占相关类别股份约10.33%[109] 未决诉讼情况 - 最后实际可行日期，公司作为被告、被申请人或第三人的诉讼及仲裁金额超1000万元的未决诉讼案件共4宗，涉及标的金额约2.08亿元[117] - 青海西宁农村商业银行就理财产品起诉公司，诉求合计约3362.26万元（计算至2024年1月31日）[121] - 信阳华信圣德健康产业发展集团就财务顾问服务协议起诉公司，诉求合计8230.93万元[122] 公司基本信息 - 公司为2009年12月9日于中国注册成立的股份有限公司，H股于香港联交所主板上市，股份代号1551[51] - 董事会包括3位执行董事、7位非执行董事和5位独立非执行董事[130]

股东大会安排 - 公司拟于2025年11月21日举行2025年第一次临时股东大会[3] - 2025年11月18 - 21日暂停办理股份过户登记手续[3] - H股股东出席及投票须于11月17日下午4时30分前送达文件[3] - 11月17日营业结束时H股股东名册股东有权出席及投票[3] 公司性质 - 公司非香港《银行业条例》界定的认可机构[4] - 公司不受香港金融管理局监督[4] - 公司未获授权在港经营银行及接受存款业务[4] 董事会构成 - 公告日期董事会有三位执行董事、七位非执行董事、五位独立非执行董事[3]

财务业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营收110.2亿元，同比下降2.35%，净利润为17.22亿元，同比下降18.73% [2][3] - 公司总资产达1.42万亿元，同比增长3.42% [3] - 2025年上半年营收增速曾回升至9.4%，但第三季度营收重回下滑通道 [4] 盈利能力挑战与管理层目标 - 公司营收已连续三年下降，净利润连续两年下降，2025年前三季度延续“双降”趋势 [3] - 管理层在2024年启动“效益提升年”，2025年启动“资产效益年”，目标是用2-3年时间推动资产质效和盈利能力显著提升 [3] - 2025年三季度工作会议再次强调要全力以赴实现效益正增长目标 [2][4] 资产质量与风险处置 - 截至2025年上半年末，公司不良贷款率为1.98%，较2024年末上升0.32个百分点 [5] - 2025年10月，公司董事会批准转让合计约189.28亿元的不良债权资产，该资产在2023财年及2024财年税后净亏损分别为3.81亿元和7.95亿元 [5] - 自2023年以来，公司已连续三年处置百亿元级资产 [5] 资本充足水平 - 2025年8月，公司注册资本由约114.5亿元增至约144.1亿元，增幅约26% [6] - 截至2025年9月末，公司核心一级资本充足率为9.1%，资本充足率为13.4%，均满足监管要求，但较2024年末分别下降0.8个百分点和1.12个百分点 [6] 内部管理与整改 - 2025年第三季度，公司经历了市委第一巡察组的常规巡察 [7] - 公司三季度工作会议要求坚决抓好巡察整改，将其与全行重点工作结合推进 [7]

股份与股本数据 - 截至2025年10月底，H股法定/注册股份2,674,925,000股，股本2,674,925,000元[1] - 截至2025年10月底，内资股法定/注册股份11,734,864,327股，股本11,734,864,327元[1] - 2025年10月底法定/注册股本总额14,409,789,327元[1] - 截至2025年10月底，H股和内资股已发行股份总数分别为2,674,925,000股和11,734,864,327股[4] 其他要点 - 公司“法定/注册股本”指“注册股本”，已发行股本按普通股计算[3] - 本月证券发行等获董事会授权且合规[7]

财务业绩 - 2025年前三季度营业收入为110.2亿元 [1] - 2025年前三季度净利润为17.22亿元 [1] 资本充足水平 - 截至2025年9月末集团资本充足率为13.40% [1] - 截至2025年9月末集团一级资本充足率为10.56% [1] - 截至2025年9月末集团核心一级资本充足率为9.10% [1] - 各项资本充足率指标均满足监管要求 [1]