报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告认为民生银行存量不良资产基本化解，基本面发展向好，市场高估了其信用风险，二永债收益率下行空间较大，投资性价比较高 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 股权结构较稳定，公司治理明显改善 - 股权结构稳定，民企持股分散，前十大股东合计持股比例稳定在60%以上，除香港中央结算有限公司减持0.18%外，大股东持股比例无明显变动，第一大股东为大家人寿保险，其背后是国企 [6][7] - 受主要股东股权质押影响有限，相关民企股东对银行实际经营话语权低，银行经营受影响小 [9] - 管理层人员流动水平较高，多为到龄退休离任，高管多内部提拔，外部主要来自大行，民营股东话语权较弱，较难干预银行经营 [14][15] - 董事会结构合理，经营独立性较高，成员多元化、经验丰富，单一民企股东在董事会话语权弱，部分质押股权超50%的股东成员或被限制表决权 [16][17] 资产规模大，资产结构持续优化 - 资产规模庞大，2020 - 2024年年均复合增速2.98%，为系统重要性银行，2024年末总资产7.81万亿元，在同组银行中规模最大 [19] - 资产端以贷款和金融投资为主，占总资产80%以上，2024年末贷款规模占比56.25%，金融投资规模占比30.69% [26] - 贷款稳步增长，行业结构优化，2017 - 2024年年均复合增速7.04%，高于资产规模增速，对公贷款行业结构持续优化，房地产贷款规模占比下降，贷款集中度不高 [28][34][41] - 金融投资以政府债券为主，信用风险低，截至2024年末，金融投资占总资产30.69%，债券投资规模占比约89.42%，持有低风险债券比例高，流动性较好 [45][49] 存量不良基本化解，资产质量稳步改善 - 存量不良基本化解，2020 - 2022年累计清收处置不良和存在风险隐患资产超3000亿元，2018 - 2024年合计核销与转出不良资产达3852.09亿元，2023和2024年处置速度放缓，与同业相比力度有所放缓 [52][56][59] - 不良生成明显下行，资产质量指标改善，不良贷款生成率由2020年末的3.63%降至2024年末的1.49%，2024年末不良贷款率1.47%，逾期贷款与逾期贷款率有所上升，关注类贷款额略有回升但迁徙率下降明显，资产质量指标优于个别上市股份行 [71][72][75] 负债结构优化，经营业绩或迎拐点 - 负债结构优化，流动性指标良好，近三年存款占负债比重为60%左右，对同业负债依赖下降，应付债券规模上行，流动性监管指标符合要求，资本充足指标总体保持平稳 [80][85][90] - 经营业绩回暖，息差压力有望缓解，2022 - 2024年业绩低迷，25Q1营收同比增速较高，ROE较低未来或改善，净息差收窄在同业中处于较低水平，息差有望企稳，后续负债成本压降空间大 [98][103][114] 如何看待民生资本债投资价值 - 存量不良基本化解，基本面或迎拐点，存量不良资产基本化解，预计未来3年业绩有望小幅改善 [120][122] - 民生银行资本债信用风险较低，资本工具现存1750亿元，均正常付息，过往到期均主动全部赎回，二永债利差高于行业水准，市场高估其信用风险，二永债投资价值大 [123][124][128]

政银企投融资对接活动 - 活动采用"政府搭台、银企唱戏"模式，通过"实地观摩+路演推介+精准对接"形式，为15家金融机构与20余家工业企业搭建高效平台 [1] - 活动聚焦企业融资需求与银行服务能力，包含企业路演和金融产品展示环节，昆工恒达（宁夏）、富明源工贸等2家企业进行8分钟精准路演 [3] - 宁夏银行、民生银行、中小担保等5家机构展示特色金融产品，其中宁夏银行"宁科贷""工业知助贷"、民生银行"数转贷"获得企业高度关注 [3] 对接机制与服务创新 - 银川市工信局建立"三个一"跟踪机制：企业需求清单、银行服务方案、回访督导制度，实现会前需求推送与会后跟进 [3] - 设立"融资服务专员"提供全流程对接服务，形成"会前匹配-会中对接-会后跟进"闭环模式，提升服务实效 [3] - 未来将持续完善政银企常态化对接机制，构建"融资+融智"综合服务体系，推动金融资源向优质工业项目集聚 [4]

存款保险制度宣传 - 存款保险制度是金融安全网的重要组成部分 为存款人合法权益提供坚实保障 [1] - 民生银行济南分行营业部多维度开展存款保险宣传活动 提升公众认知度 [1] - 营业网点作为宣传主阵地 通过展架 视频 折页等多种形式进行宣传 [1] - 大堂经理主动向客户讲解存款保险知识 消除客户疑虑 [1] 宣传活动形式 - 民生银行济南分行营业部深入社区 商圈 企业等地开展宣传活动 [2] - 在社区举办专题讲座 解答居民关心的存款保险问题 [2] - 针对老年人群体使用通俗易懂的语言进行讲解 [2] - 在商圈向商户重点讲解存款保险对经营资金安全的保障作用 [2] - 通过企业金融知识培训 增强员工储蓄信心 [2] 宣传效果 - 社区广场设置咨询台 发放宣传手册和小礼品 吸引居民驻足咨询 [2] - 现场互动频繁 宣传效果显著 [2] - 引导商户正确认识存款保险制度 增强对银行的信任 [2]

反假货币宣传活动 - 公司以营业网点为核心宣传阵地，打造沉浸式反假学习场景，包括设置反假货币宣传展板、电子屏播放宣传视频、摆放宣传手册等 [1] - 柜员在办理现金业务时主动提醒客户关注人民币防伪标识，讲解识别要点，将反假知识融入服务细节 [1] - 公司深入社区开展"反假货币知识进社区"活动，通过案例分享、现场演示等方式传授假币识别方法 [2] - 在商圈针对商户开展一对一宣传，指导正确使用验钞设备，分享快速识别假币的经验 [2] - 在校园内通过动画视频、知识问答等互动形式为学生带来生动有趣的反假知识讲座 [2] 宣传内容与方式 - 宣传展板图文并茂展示第五套人民币的防伪特征，如光彩光变数字、白水印、安全线等细节 [1] - 宣传手册涵盖假币常见类型、收缴流程及法律责任等知识 [1] - 社区活动中用真币与仿真度较高的假币进行对比，重点讲解观察水印清晰度、触摸凹凸感等鉴别技巧 [2] - 校园宣传鼓励学生将所学知识传递给家人，形成"教育一个学生、带动一个家庭、辐射整个社会"的效果 [2] 宣传目标与效果 - 提升公众识别假币能力，维护货币市场正常流通秩序 [1] - 提醒商户遇到可疑货币时立即与银行联系，共同维护良好的市场交易环境 [2] - 帮助学生认识假币危害，掌握识别方法 [2]

看财经、查排名、买基金，就上公募排排网，申购费低至0.001折。 以下文章来源于公募排排网 ，作者遥遥领先 公募排排网 . A股银行股近期持续强势，背后原因是什么？不少A股券商机构纷纷对银行板块的行情进行解读，总体来看可归类于基本面、资金面两大方 向。 基本面因素来看， 多家券商认为银行近年来资产质量明显改善，盈利也趋于稳定 。 其中，湘财证券在研报中指出，银行核心盈利持续改善， 净利息收入和手续费都呈现修复态势，预计上市银行营收增速有望继续改善。中泰证券则指出，银行息差下行预计慢于无风险利率，资产质量 呈现弱周期性。 （ 点此查看A股涨幅排名TOP20银行股名单 ） 资金面上， 保险资金的大举增持或许是银行股持续走强的重要原因 。在当前金融市场环境下，10年期国债利率持续走低，已跌破2%的重要关 口，使得保险资金面临资产荒困境。在传统固收类产品收益下滑的情况下，银行股因其稳定性和持续分红特性，成为险资资金配置的"香饽 饽"。对此，中泰证券分析认为，在资产荒背景下，保险负债端成本下降，对股息率要求可能继续下探。按照六大险资测算，每年增量入市资 金将超过3500亿元，而银行股将成为险资的重要配置方向。 此外， ...

"零钱包"虽不大却满满装载着民生银行领秀城支行切实暖心的服务，未来相信随着"零钱包"服务的不断 完善和推广，会有越来越多人从中受益，享受到更贴心的金融服务。 为了让大家能轻松获得"零钱包"，民生银行济南领秀城支行已建立起常态化兑换机制。当客户走进大 厅，服务经理会热情引导您，通过绿色通道快速办理兑换业务。对于有紧急需求的客户，可提前进行预 约，工作人员会提前为你准备好"零钱包"，到店即可取走，实现"即来即兑"，大大节省了等待时间。除 了网点服务，该支行工作人员还积极"走出去"，主动深入社区、集市、商圈积极宣传"零钱包"服务，借 此机会还向公众普及反假货币知识，提高公众的现金辨别能力。 在现代生活中，支付方式日益多元化，但现金依然在许多场景中扮演着不可或缺的角色。无论是街边商 铺的日常交易，还是出租车的找零，小额现金的使用频率依旧很高。然而，兑换零钱常常让人头疼，不 是银行排队时间长，就是难以满足个性化需求。民生银行济南领秀城支行提供"零钱包"服务，旨在帮助 有日常结算需求的商家与公众。 这款"零钱包"，是民生银行专门为满足公众零钱需求而精心打造的特色服务。它将常用面额的人民币现 金预先封装，规格多样，既有标准 ...

民生银行宁波分行积极响应市反假货币工作联席会议办公室部署，组织全体现金从业人员参加"筑牢反 假防线 净化货币流通"线上直播培训。此次培训聚焦最新假币特征、识别技巧及行业监管动态，内容覆 盖人民币、五大外币防伪要点解析，以及假币收缴规范、残损币兑换标准、冠字号码管理等核心政策与 操作要求，为后续开展线下深度实训奠定了扎实的理论知识基础。 转自：推广 为积极应对当前反假货币工作新形势、新挑战，切实提升一线现金从业人员专业素养与实战能力，近 期，民生银行宁波分行组织开展"线上直播+线下实训"相结合的反假货币专项培训，通过知识更新与技 能强化双轮驱动，夯实现金业务风险防控基础。 线上直播：紧跟前沿，夯实理论根基 来源：推广 线下实训：聚焦实战，淬炼过硬操作技能 在线上学习基础上，民生银行宁波分行精心组织了反假货币专项线下实操培训，特邀资深专家授课。本 次培训紧密围绕反假货币核心，突出实战性。一是深化法规理解与风险意识，进一步强化反假货币法规 及不宜流通货币标准的学习，结合真实案例剖析风险点。二是强化真伪鉴别核心能力，重点提升人民币 及美元等高流通货币的快速识别技能，特别是针对"真真拼凑"币等复杂伪造手段假币的识别和应 ...

金融知识宣传活动 - 民生银行济宁邹城支行于2025年7月1日在前庙社区开展人民币反假宣传活动，旨在提升居民金融素养和反假货币意识 [1] - 活动通过设置宣传咨询台、摆放展板、发放宣传折页等形式普及金融知识，重点讲解人民币防伪特征和识别技巧 [1] - 工作人员采用通俗易懂的方式演示光变油墨变色、票面凹凸感、水印透光等专业鉴别方法，帮助居民掌握实用技能 [1] 目标群体服务 - 针对老年群体设置专项服务，通过放慢语速、手把手教学等方式解决听力视力障碍问题 [1] - 现场设置真假币对比互动环节，居民参与度高涨，有效强化了识别假币的实操能力 [1] - 分享现实假币诈骗案例，警示居民提高警惕并建立可疑货币上报机制 [2] 活动成效与规划 - 活动获得社区居民高度评价，参与者表示切实掌握了假币识别技能 [2] - 邹城支行计划持续扩大宣传范围，创新形式以覆盖更多社区群体 [2] - 该举措是银行履行社会责任、维护金融秩序稳定的重要实践 [2]

反电信网络诈骗宣传活动 - 民生银行济宁邹城支行于2025年7月3日走进邹城某投资发展有限公司开展反电信网络诈骗知识宣传活动 [1] - 活动通过宣传展板展示常见电信诈骗类型如网络贷款诈骗、刷单返利诈骗、冒充熟人诈骗等真实案例 [1] - 工作人员发放宣传折页包含各类诈骗详细解析、防范小贴士和报警求助电话 [1] 宣传方式与内容 - 采用生动案例分析法结合本地典型诈骗案件深入剖析诈骗分子作案流程 [1] - 将复杂反诈知识浓缩成简单易记口诀如"陌生电话要警惕多方确认防万一 网络刷单别轻信轻松赚钱是陷阱" [2] - 设置互动环节通过反诈问题抢答和发放小礼品提升参与度 [2] 活动效果反馈 - 企业员工表示收获颇丰认识到电信诈骗就在身边会多加防范 [2] - 企业负责人高度评价活动保障员工财产安全营造安心工作环境 [2] - 活动通过真实案例和互动形式使反诈知识深入人心 [1][2]

为提升公众对征信知识的认知，增强社会信用意识，助力社会信用体系建设，近日，民生银行济南泺源支行积极行动，走进合作 企业开展了一场别开生面的征信知识宣传活动。 活动当日，民生银行济南泺源支行工作人员走进合作企业，通过专题讲座、互动交流等形式，为企业员工送上了丰富实用的征信 知识。讲座中，工作人员从征信的概念、作用入手，详细介绍了征信报告的构成、如何查询个人征信报告等基础知识，让大家对 征信有了更清晰的认识。 此次走进企业的征信知识宣传活动，是民生银行济南泺源支行践行社会责任、普及金融知识的重要举措。通过面对面的交流和宣 传，不仅让企业员工深入了解了征信知识，提高了信用意识和维权意识，也为营造诚实守信的社会信用环境贡献了一份力量。 未来，民生银行济南泺源支行将持续开展各类金融知识宣传活动，不断创新宣传形式和内容，扩大宣传覆盖面，让更多的社会公 众受益，为推动地方社会信用体系建设和金融稳定发展作出更大的贡献。 为了让复杂的征信知识变得通俗易懂，工作人员还结合实际案例，深入浅出地讲解了保持良好信用记录的重要性。例如，在贷款 购房、购车时，良好的征信记录可以帮助个人获得更优惠的利率和更便捷的贷款服务；而不良的信用记录则 ...