财务数据 - 2024年第二季度收入为人民幣1,916.7百萬元(263.8百萬美元)，同比增長28.8%[13] - 2024年第二季度經計算現金收款為人民幣1,950.7百萬元(268.4百萬美元)，同比增長20.5%[14] - 2024年第二季度淨利潤為人民幣417.3百萬元(57.4百萬美元)，同比增長34.8%[17] - 2024年第二季度經調整淨利潤為人民幣718.7百萬元(98.9百萬美元)，同比增長26.4%[17] - 2024年第二季度線上招聘服務收入為人民幣1,892.7百萬元(260.4百萬美元)，同比增長28.7%[22] - 2024年第二季度的經營利潤為人民幣358.6百萬元(49.3百萬美元)，較2023年同季度增加104.9%[29] - 2024年第二季度的淨利潤為人民幣417.3百萬元(57.4百萬美元)，較2023年同季度增加34.8%[30] - 2024年第二季度的經調整淨利潤為人民幣718.7百萬元(98.9百萬美元)，較2023年同季度增加26.4%[30] - 2024年第二季度的經營活動所得現金流量淨額為人民幣868.6百萬元(119.5百萬美元)，較2023年同季度增加13.7%[34] - 截至2024年6月30日，現金及現金等價物、短期定期存款及短期投資結餘為人民幣14,281.9百萬元(1,965.3百萬美元)[35] - 總收入為19.17億人民幣(2.64億美元)[50] - 營業成本及費用為15.67億人民幣(2.16億美元)[50] - 經營利潤為3.59億人民幣(4.93億美元)[50] - 淨利潤為4.17億人民幣(5.74億美元)[50] - 歸屬於普通股股東的每股基本淨利潤為0.47人民幣(0.07美元)[50] - 經調整的歸屬於普通股股東的淨利潤為7.23億人民幣(9.95億美元)[56] - 現金及現金等價物為34.72億人民幣(4.78億美元)[54] - 經營活動產生的現金流量淨額為8.69億人民幣(1.20億美元)[55] - 投資活動使用的現金流量淨額為0.72億人民幣(0.10億美元)[55] - 基本每股收益為0.65美元，攤薄每股收益為0.63美元[57] - 基本每股美國存託股淨利潤為1.31美元，攤薄每股美國存託股淨利潤為1.26美元[58] - 基本每股收益為0.81美元，攤薄每股收益為0.78美元[57] - 基本每股美國存託股淨利潤為1.63美元，攤薄每股美國存託股淨利潤為1.57美元[58] - 基本每股收益為0.11美元，攤薄每股收益為0.11美元[57] - 基本每股美國存託股淨利潤為0.22美元，攤薄每股美國存託股淨利潤為0.22美元[58] 用户数据 - 2024年第二季度平均月活躍用戶為54.6百萬，同比增長25.2%[15] - 截至2024年6月30日止十二個月的總付費企業客戶為5.9百萬，同比增長31.1%[16] 成本和费用 - 2024年第二季度研發費用佔收入比例達23.2%[27] - 2024年第二季度營銷費用為人民幣545.2百萬元(75.0百萬美元)，同比增長15.6%[26] - 2024年第二季度股權激勵費用總額為人民幣301.4百萬元(41.5百萬美元)，同比增長16.4%[24] - 2024年第二季度的一般及行政费用为人民币261.2百万元(35.9百万美元)，较2023年同季度增加28.7%，主要由于员工相关费用增加[28] - 股權激勵費用合計為3.01億人民幣(4.15億美元)[52] 公司指引 - 公司預期2024年第三季度總收入介於人民幣19.0億元至人民幣19.2億元之間，同比增加18.2%至19.5%[37] - 公司將於2024年8月28日舉行電話會議討論財務業績[38] - 公司使用經計算現金收款、經調整淨利潤等非公認會計準則財務指標作為補充指標[43] - 公司提醒投資者審閱其整體財務資料而非依賴單一財務指標[44]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024Q1收入及业绩超预期,BOSS直聘在行业景气度底部通过自身普适性的商业模式持续获取份额,正处于规模、格局、利润率的向上循环 [1][3][4] - 公司为招聘平台龙头,给予2024年高于行业平均30xPE估值 [1] - 公司增长驱动力是商业模式和竞争优势的普适性,由此驱动蓝领市场的持续高增长,收入占比达35%,新增50%以上来自蓝领 [3][4] - 公司正处于品牌心智建设,BC两端规模进入正循环,使得营销投放ROI提高,利润率持续提升的阶段 [4] - 公司在线上招聘行业的份额有望超过50% [4] 财务摘要 - 2024年营业收入预计77.46亿元,同比增长30.15% [6] - 2024年经调整净利润预计26.48亿元,同比增长22.79% [6] - 2024年经调整净利润率为34.18% [6]

收入和用户增长 - 2024年第一季度的收入为人民币1,703.8百万元（236.0百万美元），较2023年同期增长33.4%[9] - 2024年第一季度的经计算现金收款为人民币2,050.7百万元（284.0百万美元），较2023年同期增长24.3%[9] - 2024年第一季度的平均月活跃用户为46.6百万，较2023年同期增长17.4%[9] - 截至2024年3月31日止十二个月的总付费企业客户为5.7百万，较截至2023年3月31日止十二个月增长42.5%[9] - 公司预期2024年第二季度总收入介于人民币19.1亿元至人民币19.6亿元之间，同比增加28.4%至31.7%[30] - 2024年第一季度，看准科技有限公司收入为1,703,753千人民币，同比增长33.4%[42] 利润增长 - 2024年第一季度的净利润为人民币241.7百万元（33.5百万美元），较2023年同期增长[9] - 2024年第一季度的经调整净利润为人民币530.7百万元（73.5百万美元），较2023年同期增长116.6%[9] - 看准科技有限公司2024年第一季度净利润为241,724千人民币，同比增长640.6%[42] 财务状况 - 2024年第一季度的经调整经营利润率达到23%[11] - 2024年第一季度的经营活动所得现金流量净额为人民币905.5百万元（125.4百万美元），增加66.5%[27] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物、短期定期存款及短期投资余额为人民币11,901.6百万元（1,648.4百万美元）[28] - 看准科技有限公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加为274,207千人民币[44] 成本和费用 - 2024年第一季度的營业成本及费用总额为人民币1,612.8百万元（223.4百万美元），较2023年同期增长17.4%[17] - 2024年第一季度的研发费用为人民币467.6百万元（64.8百万美元），增加40.4%[20] - 2024年第一季度的一般及行政费用为人民币270.5百万元（37.5百万美元），增加64.3%[21] 股份回购计划 - 公司董事会批准了一项新的股份回购计划，可回购不超过200百万美元的股份[29]

公司业绩 - 2023年公司收入达到595.2亿人民币，同比增长31.9%[5] - 2023年公司净利润达到109.9亿人民币，同比增长925.0%[5] - 截至2023年12月31日，公司平均月活跃用户为42.3百万，同比增长47.4%[9] - 公司全年经计算现金收款和收入同比增长44.9%和31.9%[13] - 公司2023年对企业客户的线上招聘服务收入为人民币5,889.1百万元，较2022年增长32.0%[29] - 利息及投资收益由2022年的人民币226.5百万元增加167.9%至2023年的人民币606.8百万元[35] - 2023年产生的净利润为人民币1,099.2百万元，较2022年的107.2百万元有显著增长[37] - 2023年的经营活动所得现金流量净额为人民币30亿元，现金及现金等价物、定期存款及短期投资总额为人民币129亿元[38] 公司发展策略 - 公司针对不同类型求职者优化使用流程，提升用户体验，提供更灵活、针对性的商业产品[11] - 公司致力于履行社会责任、提升员工福利、保护环境和实现可持续增长[138] - 公司专注于打造以科技为导向的在线招聘平台[149] - 公司通过多项政策和措施推动企业价值观融入运营中[150] 公司财务状况 - 本集团持有Goldman Sachs发行的固定利率票据，公允价值约为723.3百万元，占合并资产总额的4.0%[40] - 本集团持有UBS AG发行的固定利率票据，公允价值约为1,047.1百万元，占合并资产总额的5.8%[41] - 本集团为员工提供具竞争力的薪资、激励性股份授予和其他激励措施，共有5,346名全职员工[51] - 本集团主要业务为通过BOSS直聘移动应用程序提供在线招聘服务[53] 公司风险管理 - 本集团面临的主要风险和不明朗因素包括技术开发、品牌成功、市场竞争、经济放缓、用户行为、数据安全等[64][65][66][67][68][69][70][71] - 外商投资法对公司的业务可能产生重大影响[99] - 合同安排可能受未来法律变化影响，存在不确定性[100] - 可变利益实体或其股东未能履行合同将对公司业务造成重大不利影响[96] 公司治理架构 - 公司董事包括趙鵬先生、張宇先生、陳旭先生和張濤先生等[111] - 公司董事会目前由九名成员组成，包括五名执行董事、一名非执行董事和三名独立非执行董事[154] - 董事会已提呈涵盖报告期间的企业治理报告[145] - 董事会负责决定全部重大事宜，包括政策、策略、预算等[153] - 董事会已与各董事签订修订后的董事协议，委任期为三年，或直至第三届股东周年大会[164]

公司信息 - 公司拥有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[8] - 公司声明报告数据来源合规，分析逻辑独立客观[8] - 公司提供的报告仅供国泰君安证券股份有限公司客户使用，不构成广告[9] - 公司不保证报告中信息的准确性、完整性或可靠性，投资风险需谨慎考虑[10] - 公司不对投资者因使用报告内容而导致的损失承担责任[11] - 公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券并进行交易[12] - 公司对报告版权拥有独立所有权，未经许可不得复制或引用[13] - 公司提供的投资评级标准包括股票评级和行业评级[15] - 公司地址分别位于上海、深圳、北京，联系方式包括电话和邮箱[15] 市场概况 - 报告提供了海外当地市场指数的概况，包括亚洲、美洲、欧洲和澳洲的主要指数名称[16]

公司业绩 - 公司2023年截至12月31日止年度收入达到595.2亿人民币，同比增长31.9%[2] - 公司2023年税前利润增长幅度达到944.3%，达到122.2亿人民币[2] - 公司2023年净利润增长幅度达到925.0%，达到109.2亿人民币[2] - 公司2023年经调整净利润增长幅度达到169.7%，达到215.6亿人民币[2] - 公司2023年股权激励费用为105.7亿人民币，较2022年增长[7] 用户数据 - 公司2023年月活跃用户增长率为47.4%，达到42.3百万[8] - 公司2023年日活跃用户占比为26.3%[8] - 公司2023年付费企业客户数达到5.2百万的历史新高[12] 新产品和技术研发 - 公司计划加强技术基础设施的建设，完善推荐算法，提升平台用户的生态友好性[30] 市场扩张和并购 - 公司收购一家私营公司12,593,243股A轮优先股，对价约为52.7百万美元，获得对被投资方的控制权[91] 其他新策略 - 公司强调非公认会计准则财务指标有助于比较不同期间的经营表现，并作为重要指标用于评估经营表现[4] - 公司建议投资者和其他人士应以整体考虑而非单一财务指标来审阅财务数据[6]

收入情况 - 2023年第四季度的收入为人民币1,580.2百万元（222.6百万美元），较2022年同期增加46.0%[8] - 2023年第四季度的收入为人民币1,580.2百万元，较2022年同期增加46.0%[17] - 公司2023年第四季度收入为1,580,231千人民币，同比增长46.1%[58] - 公司截至12月31日止年度收入为5952.03亿人民币，同比增长32.1%[1] 用户情况 - 2023年第四季度的平均月活跃用户为41.2百万，较2022年同期增加33.3%[10] 客户情况 - 截至2023年12月31日止十二个月的总付费企业客户为5.2百万，较截至2022年12月31日止十二个月增加44.4%[11] 利润情况 - 2023年第四季度的净利润为人民币331.2百万元（46.7百万美元），较2022年同期净亏损为人民币184.8百万元[12] - 2023年第四季度的經營利潤为人民幣222.3百萬元，2022年同期為經營虧損[25] - 2023年第四季度的淨利潤为人民幣331.2百萬元，2022年同期为淨虧損[26] - 2023年第四季度的經調整淨利潤为人民幣628.6百萬元，2022年同期为59.5百萬元[27] - 2023年第四季度每股美國存託股淨利潤为人民幣0.76元，2022年同期每股淨虧損为人民幣0.43元[28] - 2023年第四季度經調整每股美國存託股淨利潤为人民幣1.43元，2022年同期为經調整每股淨虧損[29] - 公司截至12月31日止年度净利润为1099.22亿人民币，同比增长9.9%[1] - 公司截至12月31日止年度每股普通股淨利润为2.48元，同比增长148%[1] 财务表现 - 公司首席财务官表示，公司获得了全年强劲的财务表现，全年经计算现金收款和收入分别同比增长44.9%和31.9%[16] - 2023年第四季度的经计算现金收款为人民币1,780.4百万元（250.8百万美元），较2022年同期增加61.2%[9] - 2023年第四季度的營業成本及費用總額为人民幣1,363.3百萬元，较2022年同期减少4.4%[20] - 2023年第四季度的營業成本为人民幣274.8百萬元，较2022年同期增加35.8%[21] - 2023年第四季度的研發費用为人民幣430.2百萬元，较2022年同期增加46.3%[23] - 2023年第四季度的經營活動所得現金流量淨額为人民幣926.8百萬元，2022年同期为155.5百萬元[30] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物、定期存款及短期投资结余为人民币12,909.6百萬元[31] 公司业务 - 公司通过移动应用程序“BOSS直聘”运营中国领先的在线招聘平台[56] 声明 - 公司提供了根据1995年《美国私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条文可能构成“前瞻性”声明的陈述[55]

业绩总结 - 2023年第三季度的收入为人民幣1,606.6百萬元（220.2百萬美元），较2022年同期的人民幣1,178.6百萬元增加36.3%[9] - 2023年第三季度的经计算现金收款为人民幣1,635.8百萬元（224.2百萬美元），较2022年同期的人民幣1,238.2百萬元增加32.1%[9] - 2023年第三季度的平均月活跃用户为44.6百萬，较2022年同期的32.4百萬增加37.7%[9] - 2023年第三季度的净利润为人民幣425.7百萬元（58.3百萬美元），较2022年同期的人民幣211.7百萬元增加101.1%[9] - 2023年第三季度的经调整淨利潤为人民幣714.1百萬元（97.9百萬美元），较2022年同期的人民幣376.6百萬元增加89.6%[9] 用户数据 - 截至2023年9月30日止十二个月的总付费企业客户为4.9百萬，较截至2022年9月30日止十二个月的3.7百萬增加32.4%[9] 未来展望 - 公司预期2023年第四季度总收入介于人民币15.1亿元至人民币15.5亿元之间，同比增加39.6%至43.3%[31] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度的研發費用为人民幣414.4百萬元（56.8百萬美元），较2022年同期的人民幣290.2百萬元增加42.8%[20] 市场扩张和并购 - 公司计划未来12个月内回购不超过150百万美元的股份[30] 其他新策略 - 公司会考虑并使用经计算现金收款、经调整净利润、经调整归属于普通股股东的净利润等非公认会计准则财务指标作为审阅及评估经营业绩的补充指标[37]

公司基本信息 - 公司股份代號为2076[1] - 公司主要股份过户登记处位于Cayman Islands[4] - 公司股份简称为BOSS直聘－W，股份代号为2076[4] - 公司的主要往来银行为招商银行（北京）太阳宫分行[4] - 公司网站为https://ir.zhipin.com/[4] 业绩总结 - 公司2023年中期报告显示，截至6月30日止六个月，公司收入为2,765,161人民币千元，比2022年增长了22.9%[5] - 公司2023年中期报告显示，截至6月30日止六个月，公司经营利润为97,732人民币千元，比2022年增长了33.8%[5] - 公司2023年中期报告显示，截至6月30日止六个月，公司税前利润为383,740人民币千元，比2022年增长了306.3%[5] - 公司2023年中期报告显示，截至6月30日止六个月，公司净利润为342,260人民币千元，比2022年增长了326.1%[5] - 公司2023年中期报告显示，截至6月30日止六个月，公司经调整净利润（非公认会计准则财务指标）为813,453人民币千元，比2022年增长了123.9%[5] 用户数据 - 2023年上半年的平均月活跃用户数保持强劲增长，再创新高，蓝领用户不断增多[11] - 截至2023年6月30日止六个月的平均月活跃用户为41.7百万，较截至2022年6月30日止六个月的25.9百万增加61.0%[10] 未来展望 - 公司展望2023年下半年，期待从各行业、各地域求职者、企业端用户和企业角度全方位扩展公司的用户规模[23] - 公司计划加强技术基础设施的建设，并通过优化数据分析和深度学习能力完善推荐算法[24] 新产品和新技术研发 - 公司提供的直聘服务让企业端用户能够发布职位、接收个性化的候选人推荐、直接与求职者沟通[16] - 公司利用专有的CRM系统协助销售团队挖掘有需求并愿意参与批量购买或为更多个性化服务付费的招聘者[19] 市场扩张和并购 - 公司通过線上第三方渠道和口碑品牌知名度获取用户流量[20] 其他新策略 - 公司董事会批准一项新的股份回购计划，據此，本公司可於未來12個月內回購最多150百萬美元的股份（包括以美國存託股形式）[22]

财务表现 - 2023年上半年收入达到2,765,161千元，同比增长22.9%[2] - 2023年上半年净利润达到342,260千元，同比增长326.1%[2] - 2023年上半年经调整净利润为813,453千元，同比增长123.9%[2] 用户增长 - 2023年上半年月活跃用户达41.7百万，较去年同期增长61.0%[9] 业务模式 - 公司采用直聘模式，通过移动应用程序连接求职者和企业端用户[15] - 公司提供招聘和求职服务，主要收入来自向企业端用户提供的付费服务[19] 融资与投资 - 公司发行固定利率票据，利率为5.23%，到期日期为2025年，本金及利息将于到期日期支付，金额为70,000,000美元[41] - 公司使用内部资源认购各固定利率票据，与瑞士银行、瑞士银行伦敦分行、Goldman Sachs等第三方进行交易，认为票据条款公平合理[43] 资产与负债 - 公司截至2023年6月30日无任何重大投资或资本资产的未来计划[48] - 公司截至2023年6月30日的債權比率为零，因为公司无借款[49] - 公司的大部分收入和费用以人民币计值，现金及现金等价物以美元计值，公司未使用任何衍生金融工具对冲外汇风险[50]