公司整体财务数据关键指标变化 - 2023 - 2024年公司收入从59.52亿元增至73.56亿元，增长23.6%[8] - 2023 - 2024年公司经营利润从5.81亿元增至11.73亿元，增长101.9%[8] - 2023 - 2024年公司税前利润从12.22亿元增至18.33亿元，增长50.0%[8] - 2023 - 2024年公司净利润从10.99亿元增至15.67亿元，增长42.6%[8] - 2023 - 2024年公司经调整净利润从21.56亿元增至27.11亿元，增长25.7%[8] - 2024年公司收入同比增长23.6%，从2023年的人民币5952.0百万元增至7355.7百万元[14][29] - 2024年经调整经营利润率创31.5%的历史新高[14] - 经营利润从2023年的5.81亿元增加101.9%至2024年的11.729亿元[34] - 净利润从2023年的10.992亿元增加42.6%至2024年的15.67亿元[36] - 2024年营业成本由人民币1059.9百万元增加17.0%至1239.7百万元[30] - 营销费用从2023年的19.912亿元增加4.1%至2024年的20.731亿元[31] - 研发费用从2023年的15.436亿元增加17.6%至2024年的18.158亿元[32] - 一般及行政费用从2023年的8.118亿元增加34.7%至2024年的10.939亿元[33] - 所得税费用从2023年的1.226亿元增加116.6%至2024年的2.656亿元[35] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物等总额为147亿元，2024年经营活动现金流量净额为35亿元[37] 公司业务线数据关键指标变化 - 2024年对企业客户的线上招聘服务收入由人民币5889.1百万元增加23.4%至7270.0百万元[29] - 2024年其他服务收入由人民币62.9百万元增加36.2%至85.7百万元[29] - 报告期内，合并联属实体收入为69亿元，占集团总合并收入的93.6%[76] - 截至2024年12月31日，合并联属实体资产总额为81亿元，占集团合并资产总额约42.0%[76] 公司用户数据关键指标变化 - 2024年公司平均月活跃用户达5300万，较2023年的4230万增长25.3%[12] - 2024年公司平均日活跃用户/月活跃用户达24.8%[12] 公司人员相关信息 - 董梦媛自2024年5月21日起任独立非执行董事、审计委员会主席、薪酬委员会委员、企业管治委员会委员[3] - 截至2024年12月31日，公司共有5688名雇员，其中销售和营销2894人（占50.9%）、研发1331人（占23.4%）、运营1008人（占17.7%）、一般行政455人（占8.0%）[49] - 截至2024年12月31日止年度及直至年报日期，公司执行董事为赵鹏先生、张宇先生、陈旭先生、张涛先生、王燮华女士[98] - 截至2024年12月31日止年度及直至年报日期，公司非执行董事为余海洋先生[98] - 截至2024年12月31日止年度及直至年报日期，公司独立非执行董事为孙永刚先生、李延先生、董梦媛女士（2024年5月21日起生效）、高尚毓女士（2024年5月21日辞任）[98] - 高级管理团队由赵先生、张宇先生、陈旭先生及张涛先生组成，他们均为公司执行董事[99] - 赵鹏先生54岁，在互联网行业拥有超20年经验，在人力资源服务方面逾26年经验[100] - 张宇先生47岁，自2019年9月起担任首席财务官，在技术、媒体和电信行业拥有超19年研究及投资经验[101] - 陈旭先生49岁，自2018年2月起担任首席营销官，在大中华区拥有超24年市场营销经验[102] - 张涛先生43岁，自公司成立以来一直担任首席技术官，在软件工程及互联网行业拥有超18年经验[102] - 董梦媛自2024年5月21日起担任独立非执行董事[108] - 执行、非执行及独立非执行董事孙永刚于2022年12月14日与公司订立董事协议，李延和董梦媛分别于2023年10月18日及2024年5月21日订立，初始委任期均为三年，自动续期三年，终止需提前30天书面通知[110] - 截至2024年12月31日止年度，无董事或相关实体在重大交易等中拥有重大权益[114] - 截至2024年12月31日止年度，公司或附属等无参与使董事获购股或债权证利益的安排[115] - 董梦媛女士自2024年5月21日起获委任独立非执行董事[143] - 高尚毓女士自2024年5月21日起不再担任独立非执行董事[144] - 报告期内，多位董事出席董事会会议及股东大会的比例均为100%，董梦媛出席董事会会议比例为100%（2/2），高尚毓出席董事会会议比例为100%（2/2）[150] - 董事会九名董事中有两名女性，性别多元化比例为22.22%[167] - 公司集团层面约48.3%为女性雇员，截至2024年12月31日，41.7%以上管理职位由女性雇员担任，高级管理层均为男性[167] 公司技术与产品相关 - 2024年公司自主研发的大语言模型“南北阁”通过备案，成国内招聘行业首个合规落地的人工智能大模型[13] - 公司推出包括AI助手在内的一系列针对求职和招聘者的AI产品和服务[14] 公司股份回购计划 - 董事会授权自2024年8月29日起生效，为期12个月的新股份回购计划，可额外回购不超150百万美元股份[23] - 此前2024年3月20日生效的为期12个月的股份回购计划，公司可回购不超200百万美元股份[23] 公司营销活动 - 2024年公司在巴黎奥运会和欧洲杯上进行广告营销提升品牌知名度[24] 公司未来规划 - 2025年公司将以用户需求为核心，关注业务增长、技术赋能与服务拓展[25] 公司关联交易与合约安排 - 北京华品博睿由赵先生及公司财务总监岳旭女士分别持有99.5%及0.5%权益[68] - 北京华品博睿、北京汉蓝沃夫与登记股东于2024年1月1日订立独家技术和服务合作协议[68] - 北京华品博睿应委聘北京汉蓝沃夫提供管理咨询、技术服务及其他服务[68] - 服务费相当于北京华品博睿及其附属公司的合并利润总额（经扣除相关项）[71] - 北京汉蓝沃夫有权考虑多因素后调整服务费水平[71] - 北京华品博睿应在北京汉蓝沃夫发出付款指示后30个营业日内向其支付服务费[71] - 2024年1月1日，北京汉蓝沃夫、登记股东与北京华品博睿订立独家购买权协议，有效期十年，购买价为名义价或规定最低价且可退还[72] - 2024年1月1日，北京汉蓝沃夫、登记股东与北京华品博睿订立股权质押协议，为合约义务提供担保[74] - 登记股东根据授权委托协议，委任北京汉蓝沃夫为唯一及独家代理人处理北京华品博睿相关事宜[75] - 公司无法直接持有北京华品博睿股权，需通过合约安排控制[79] - 若中国政府认定协议不符法规或法规变动，公司可能受处罚或放弃业务利益[82] - 与可变利益实体的合约安排在运营控制权方面可能不如直接所有权有效[82] - 公司承诺重整合约安排，遵守最新中国法规，如2022年5月1日生效的决定[85] - 可变利益实体或其股东未履行合约安排义务、存在利益冲突、合约安排面临税务审查、公司架构受《外商投资法》影响、可变利益实体破产等情况会对公司业务和财务造成不利影响[86] - 2019年3月15日全国人大通过《外商投资法》，2020年1月1日生效；2019年12月26日国务院颁布《外商投资法实施条例》，2020年1月1日生效，合约安排是否被视作外商投资存在不确定性[88] - 合并联属实体被视为公司全资附属公司，合约安排下拟进行的交易为公司持续关连交易，公司已获香港联交所多项豁免[89] - 公司独立非执行董事确认合约安排令集团获取经济利益，可在一定条件下续期或复制，且将持续披露详情[91] - 核数师获委聘就集团持续关连交易作出报告，出具无保留意见函件[92] - 核数师未发现持续关连交易未获董事会批准、未按相关协议订立、合并联属实体支付股息未转拨给集团等问题[94] 公司股权架构相关 - 公司设有同股不同权架构，A类普通股每股一票表决权，B类普通股每股十票表决权（保留事项相关决议案除外）[92] - 投资同股不同权架构公司存在潜在风险，同股不同权受益人利益未必与股东整体利益一致[93] - 截至2024年12月31日，赵先生实益拥有并控制138,490,401股B类普通股，占已发行及流通在外股份15.4%，占公司与保留事项以外的事项有关的股东决议案的投票权约64.5%，占与保留事项有关的股东决议案的投票权约15.4%[95] - 截至2024年12月31日，假设所有已发行及流通在外的B类普通股转换为A类普通股，公司将发行138,490,401股A类普通股，占已发行及流通在外的A类普通股总数约18.2%[96] - 截至2024年12月31日，已发行及流通在外的A类普通股761,611,449股，B类普通股138,490,401股[199] - 赵先生持有138,490,401股B类普通股，占B类普通股权益概约百分比为100.00%[198] - 张宇先生持有9,036,950股A类普通股，占A类普通股权益概约百分比为1.19%[198] - 陈旭先生持有1,913,720股A类普通股，占A类普通股权益概约百分比为0.25%[198] - 张涛先生持有3,023,258股A类普通股，占A类普通股权益概约百分比为0.40%[198] - 王燮华女士持有1,189,304股A类普通股，占A类普通股权益概约百分比为0.16%[198] - 摩根大通集团持有A类普通股82,918,656股（好仓），占A类普通股权益概约百分比为10.89%[200] - 意像架构投资（香港）有限公司持有A类普通股73,500,369股（好仓），占A类普通股权益概约百分比为9.65%[200] - 腾讯控股有限公司持有A类普通股73,500,369股（好仓），占A类普通股权益概约百分比为9.65%[200] - UBS Trustees (B.V.I.) Limited持有B类普通股138,490,401股（好仓），占B类普通股权益概约百分比为100.00%[200] 公司治理相关 - 董事会由九名成员组成，包括五名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[139] - 公司偏离企业管治守则中主席与行政总裁职责应区分的条文，因赵先生兼任董事长及首席执行官[133] - 公司组织开展两场商业道德专题培训，提升法务人员对商业道德风险的把控和识别能力[136] - 截至2024年12月31日，除高尚毓女士外，其他董事均参与持续专业发展[142] - 公司接获各独立非执行董事年度独立性确认书，认为其均为独立人士[146] - 报告期内，董事会遵守规定，委任至少三名独立非执行董事，占董事会人数三分之一[146] - 每届股东周年大会上，三分之一的在任董事须轮值退任，若董事人数并非三的倍数，则以最接近但不少于三分之一的人数为准[147] - 董事会会议每年至少召开四次，大约每季一次，常规董事会会议通知须至少提前14天发出，议程及文件须提前三天寄发[149] - 报告期内，公司举行四次董事会会议及一次股东大会[149] - 九名董事中有三名独立非执行董事，占比三分之一，符合上市规则要求[152] - 董事会下设审计、薪酬、提名及企业管治四个委员会，各委员会均有明确书面职权范围[154] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，报告期内召开四次会议[157][158] - 薪酬委员会由两名独立非执行董事及一名执行董事组成，负责审核董事、CEO及其他管理人员薪酬[159] - 审计委员会报告期内主要工作包括审阅2023年年报、2024年中期报告等多项报告及业绩，以及外聘核数师相关工作等[160] - 报告期内薪酬委员会举行一次会议，负责董事及高管薪酬政策建议等工作[161] - 报告期内高级管理层年薪及薪酬范围：零至700万元1人，1600万元至2400万元2人，2400万元以上1人[162] - 报告期内提名委员会举行一次会议，负责董事提名等工作[164][165] - 董事会遵照上市规则成立企业管治委员会，由三名独立非执行董事组成[169] - 报告期内企业管治委员会举行两次会议[172] - 企业管治委员会确认同股不同权受益人报告期内为董事会成员，无特定事项发生且遵守相关规则[172] - 薪酬委员会检讨并批准向高级管理层发放一次性绩效现金奖金[163] - 提名委员会认为现有董事会架构合理，并就重选轮值退任董事等向董事会提建议[166] - 董事负责编制公司截至2024年12月31日止年度的财务报表，且不知悉对公司持续经营能力有重大质疑的不确定因素[174] - 董事会每年检讨风险管理及内部控制系统成效，认为截至2024年12月31日

报告公司投资评级 - 投资评级为增持 [2] 报告的核心观点 - 公司收入及业绩超预期，自身核心白领和蓝领市场份额均稳步提升，AI 带动细分产业用工需求景气度回暖，且 AI 产品逐步落地将贡献效率优化和增量收入 [4][10] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 52 周内股价区间为 43.55 - 88.50 港元，当前股本为 906 百万股，当前市值为 71,677 百万港元 [3] 财务摘要（百万人民币） |指标|2021A|2022A|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----|----| |营业收入|4,259.13|4,511.08|5,952.03|7,355.68|8,584.59|9,580.09|10,624.78| |(+/-)%|119.05%|5.92%|31.94%|23.58%|16.71%|11.60%|10.90%| |毛利润|3,704.47|3,756.21|4,892.17|6,115.97|7,211.06|8,047.28|8,924.82| |净利润（GAAP）|-1,071.07|107.25|1,099.22|1,567.03|2,183.24|3,039.93|3,868.75| |经调整净利润|852.57|799.45|2,156.19|2,710.71|3,299.23|3,997.94|4,718.73|[7] 业绩简述 - 24Q4 实现营收 18.24 亿/+15.4%，gaap 口径归母净利润 4.50 亿/+35.7%，经调整净利润 7.22 亿/+14.92%，经调整营业利润 6.59 亿/+27%，non - GAAP OPM36.1%；24 全年营收 73.56 亿/+24%，GAAP 口径归母净利润 15.85 亿/+4.2%，经调整净利润 27.10 亿/+25.72%，经调整营业利润 23.16 亿/+41.43%，经调整 OPM31.5% [11] 蓝领市场情况 - 24Q4 单季度收入增速 15.4%（预期 13.6 - 14.6%），利润 7.2 亿（预期 6.4 亿）；收入增速逐个季度放缓，与宏观景气度与体量增大后均值回归有关；蓝领收入占比达到 38%，24Q4 现金收入增速环比加速增长；费用率控制出色，销售费用率同比 - 4pct、研发费用率 - 3pct，驱动经调营业利润率 + 3pct 以及 27%的营业利润增速；预计 2025Q1 营业收入 19 - 19.2 亿，同比 + 11.5% - 12.7%，增速环比继续放缓 [11] AI 相关情况 - 节后新增岗位发布数同比正增长但趋势放缓，AI 相关新增岗位同增 60%，带动相关产业招聘需求改善；尽管平台 AI 岗位占比预计仅为低单位数，但新产业崛起带动更广泛的用工需求将提振预期；公司发布了 AI 相关落地产品，toC 端有生成式提问 + 面试训练机器人 + 接入 DS + 自研模型南北阁，toB 端有招聘 AI agent + 蓝领自动化招聘 AI 应用；效率上安全审核提升 30%以上效率，近期会有 AI toB 产品销售，双边达成效率提高超 60%，时间节约 40% [11] 人力资源服务行业可比估值表 |标的名称|股票代码|收盘价（元）|市值（亿元）|归母净利润（亿元）（2024E）|归母净利润（亿元）（2025E）|归母净利润（亿元）（2026E）|PE（2024E）|PE（2025E）|PE（2026E）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |科锐国际|300662.SZ|38.60|76|2.03|2.56|3.01|37|30|25| |北京人力|600861.SH|22.05|125|8.13|8.96|9.77|15|14|13| |均值| - | - | - | - | - | - | - |22|19|[12]

报告公司投资评级 - 买入/首次 [1] 报告的核心观点 - 2024年BOSS直聘收入利润双增长，盈利能力显著增强，成本控制与运营效率表现突出，现金流管理稳健，2025年Q1预计收入增长，长期市场空间广阔，AI技术应用有望打开新变现场景 [3][4][6][8] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通9亿股，总市值/流通608.14亿港元，12个月内最高/最低价88.5/43港元 [3] 业绩情况 - 2024年实现营业收入73.56亿元，同比增长23.6%，归母净利润15.67亿元，同比大幅提升42.6%，经调整后净利润达27.11亿元，同比增长25.7%；2024Q4实现营收18.24亿元，同比增长15.4%，净利润4.44亿元，同比增长34.1% [3] 盈利能力分析 - 2024年核心增长驱动力来自用户规模与付费客户双向突破，全年平均月活跃用户达5300万，同比增长25.3%，付费企业客户数增至610万，同比增长17.3%，推动线上招聘服务收入同比增长23.4%至72.7亿元，占总收入比重达98.8% [4] 成本与运营分析 - 全年营销费用占比降至28.18%的历史低位，第四季度营销费用同比下降1.64%至4.26亿元，占比进一步收窄至23.38%；全年研发费用达18.16亿元，同比增长17.6%；全年经营利润同比翻倍至11.73亿元，经营利润率提升至15.9%，经调整后经营利润率达31.5%，创历史新高；全年经营活动现金流连续六个季度超8亿元，第四季度创历史新高至9.56亿元 [4] 2024Q4表现 - Q4付费企业客户数同比增长17.3%，MAU达5270万，同比增速27.9%，高于全年均值；线上招聘服务收入同比增长15.2%至18.04亿元，蓝领领域收入占比进一步提升至38%；第四季度其他服务收入同比增长44.4%至1950万元 [5] 用户生态与技术投入 - 通过强化蓝领市场布局及下沉市场渗透，MAU连续两年保持25%以上增速，2024年新增完善用户超4000万，低线城市及中小企业渗透率持续提升；持续优化“移动 + 直聊 + 智能匹配”模式，2024年月均达成沟通次数近2亿次，人均沟通效率同比提升，AI面试、职测等工具应用增强匹配效率 [5] 付费客户情况 - 付费企业客户ARPPU保持稳定，高附加值服务推动客户留存率提升，四季度蓝领岗位发布量同比增长18%，机电工程师、数控编程等技术岗位需求旺盛 [6] 未来展望 - 预计2025年Q1收入介于19 - 19.2亿，同比增长11.5% - 12.7%；长期来看，蓝领市场渗透率不足10%，下沉市场及中小企业服务仍有较大拓展空间，AI技术深化应用有望提升平台服务附加值，打开新变现场景 [6][8] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年BOSS直聘将实现营业收入87.26/102.12/118.36亿元，同比增速19%/17%/16%；实现归母净利润20.86/26.06/32.2亿元，同比增速32%/25%/24%；2025 - 2027年EPS分别为2.3/2.88/3.55元/股，对应2025 - 2027年PE分别为29X、23X和19X [8] 财务指标 - 包含2024 - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，如流动资产、现金、营业收入、营业成本等，以及营业收入增长率、净利润增长率、毛利率、销售净利率等预测指标 [9][12][13]

报告公司投资评级 - 买入/首次 [1] 报告的核心观点 - BOSS直聘2024年营收和归母净利润双增长 盈利能力显著增强 成本控制与运营效率表现突出 现金流管理稳健 预计2025 - 2027年营收和归母净利润持续增长 短期稳健增长 中长期市场空间广阔 [3][4][8] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通为9亿股 总市值/流通为608.14亿港元 12个月内最高/最低价为88.5/43港元 [3] 业绩情况 - 2024年实现营业收入73.56亿元 同比增长23.6% 归母净利润15.67亿元 同比大幅提升42.6% 经调整后净利润达27.11亿元 同比增长25.7% [3] - 2024Q4实现营收18.24亿元 同比增长15.4% 净利润4.44亿元 同比增长34.1% [3] 盈利能力与增长驱动力 - 2024年核心增长驱动力来自用户规模与付费客户双向突破 全年平均月活跃用户达5300万 同比增长25.3% 付费企业客户数增至610万 同比增长17.3% 推动线上招聘服务收入同比增长23.4%至72.7亿元 占总收入比重达98.8% [4] 成本控制与运营效率 - 全年营销费用占比降至28.18%的历史低位 第四季度营销费用同比下降1.64%至4.26亿元 占比进一步收窄至23.38% [4] - 全年研发费用达18.16亿元 同比增长17.6% 支撑技术创新与产品迭代 [4] - 全年经营利润同比翻倍至11.73亿元 经营利润率提升至15.9% 经调整后经营利润率达31.5% 创历史新高 [4] 现金流情况 - 全年经营活动现金流连续六个季度超8亿元 第四季度创历史新高至9.56亿元 [4] 2024Q4核心指标表现 - Q4付费企业客户数同比增长17.3% MAU达5270万 同比增速27.9% 高于全年均值 [5] - 线上招聘服务收入同比增长15.2%至18.04亿元 其中蓝领领域收入占比进一步提升至38% [5] - 第四季度其他服务收入同比增长44.4%至1950万元 [5] 用户生态与技术投入 - 通过强化蓝领市场布局及下沉市场渗透 MAU连续两年保持25%以上增速 2024年新增完善用户超4000万 低线城市及中小企业渗透率持续提升 [5] - 持续优化“移动 + 直聊 + 智能匹配”模式 2024年月均达成沟通次数近2亿次 人均沟通效率同比提升 AI面试、职测等工具应用增强匹配效率 [5] 付费客户情况 - 付费企业客户ARPPU保持稳定 高附加值服务推动客户留存率提升 [6] - 四季度蓝领岗位发布量同比增长18% 机电工程师、数控编程等技术岗位需求旺盛 [6] 未来展望 - 预计2025年Q1收入介于19 - 19.2亿 同比增长11.5% - 12.7% [6] - 长期来看 蓝领市场渗透率不足10% 下沉市场及中小企业服务仍有较大拓展空间 AI技术深化应用有望提升平台服务附加值 打开新变现场景 [6][8] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年BOSS直聘将实现营业收入87.26/102.12/118.36亿元 同比增速19%/17%/16% [8] - 实现归母净利润20.86/26.06/32.2亿元 同比增速32%/25%/24% [8] - 2025 - 2027年EPS分别为2.3/2.88/3.55元/股 对应2025 - 2027年PE分别为29X、23X和19X [8] 财务指标预测 |指标|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|7356|8726|10212|11836| |营业收入增长率(%)|24%|19%|17%|16%| |归母净利（百万元）|1585|2086|2606|3220| |净利润增长率(%)|44%|32%|25%|24%| |摊薄每股收益（元）|1.80|2.30|2.88|3.55| |市盈率（PE）|29.42|29.34|23.49|19.01| [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为73.56亿元，较2023年的59.52亿元增长23.6%[4] - 2024年公司经营利润为11.73亿元，较2023年的5.81亿元增长101.9%[4] - 2024年公司税前利润为18.33亿元，较2023年的12.22亿元增长50.0%[4] - 2024年公司净利润为15.67亿元，较2023年的10.99亿元增长42.6%[4] - 2024年公司经调整净利润为27.11亿元，较2023年的21.56亿元增长25.7%[4] - 公司2024年总收入73.557亿元，较2023年的59.520亿元增加23.6%，主要因付费企业端用户增长[22][24] - 公司2024年营业成本12.397亿元，较2023年的10.599亿元增加17.0%，因服务器及带宽成本等增加[22][25] - 公司2024年营销费用20.731亿元，较2023年的19.912亿元增加4.1%，因雇员相关费用增加，部分被广告及营销费用减少抵消[22][26] - 公司2024年研发费用18.158亿元，较2023年的15.436亿元增加17.6%，因技术投入增加[22][27] - 公司2024年一般及行政费用10.939亿元，较2023年的8.118亿元增加34.7%，因雇员相关费用增加[22][28] - 公司2024年经营利润11.729亿元，较2023年的5.810亿元增加101.9%[22][29] - 2024年公司总收入为7355677千元人民币，较2023年的5952028千元人民币增长约23.58%[62] - 2024年公司总营业成本及费用为6222522千元人民币，较2023年的5406442千元人民币增长约15.10%[62] - 2024年公司经营利润为1172946千元人民币，较2023年的580971千元人民币增长约101.90%[62] - 2024年公司税前利润为1832660千元人民币，较2023年的1221789千元人民币增长约50.00%[62] - 2024年公司净利润为1567026千元人民币，较2023年的1099218千元人民币增长约42.56%[62] - 2024年归属于公司普通股股东的基本每股净利润为1.80元，较2023年的1.26元增长约42.86%[62] - 2024年末资产总额为19310672千元，较2023年末的17940048千元增长7.64%[63] - 2024年末股东权益总额为14962820千元，较2023年末的13429193千元增长11.42%[63] - 2024年经营活动所得现金流量净额为3542495千元，较2023年的3047009千元增长16.26%[64] - 2024年投资活动所用现金流量净额为 - 2016899千元，较2023年的 - 9938645千元减少79.71%[64] - 2024年公司总收入为7355677千元，较2023年的5952028千元增长23.58%[70] - 2024年所得税费用总计265634千元，较2023年的122571千元增长116.72%[74] - 2023年和2024年归属公司普通股股东的净利润分别为1099227千元和1584664千元，基本每股净利润分别为1.26元和1.80元，摊薄每股净利润分别为1.22元和1.74元[76] - 2023年和2024年短期投资总额分别为3513885千元和6639389千元，长期投资总额分别为2473128千元和1914530千元[77] - 2023年和2024年应收账款及票据净值总计分别为16727千元和40713千元[78] - 2023年和2024年预付款项及其他流动资产总计分别为442697千元和368260千元[79] - 2023年和2024年应付账款总计分别为629216千元和110668千元[80] - 2023年和2024年其他应付款项及应计负债总计分别为779046千元和815767千元[82] 用户数据关键指标变化 - 2024年月活用户达5300万，较2023年的4230万增长25.3%[8] - 2024年平均日活用户/月活用户达24.8%[8] 技术与业务模式 - 2024年公司自主研发的大语言模型“南北阁”通过备案，成国内招聘行业首个合规落地的AI大模型[9] - 公司采用“直聘模式”，将双向沟通及双边推荐融入线上招聘流程[12] 股份回购计划 - 公司推出新股份回购计划，自2024年8月29日起生效，为期12个月，可额外回购不超1.5亿美元股份，此前2024年3月20日生效的12个月计划可回购不超2亿美元股份，两计划同时实施[17] - 公司于报告期内在纳斯达克以12994513.70美元回购835095股美国存托股（相当于1670190股A类普通股）[56] - 2024年3月、6月、9月分别回购550924股、297950股、821316股A类普通股，已付总对价分别为4997486.70美元、2997019.46美元、5000007.54美元[57] 品牌营销 - 2024年公司在巴黎奥运会和欧洲杯进行广告营销，提升品牌知名度[19] 未来发展规划 - 2025年公司以用户需求为核心，关注业务增长、技术赋能与服务拓展，包括优化用户体验、落地AI技术、深化以结果为导向的服务[20] 公司资金与负债情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物等总额147亿元，2024年经营活动现金流量净额35亿元，无计息银行及其他借款[32][33] - 截至2024年12月31日，集团持有的UBS AG发行的固定利率票据认购本金为1.5亿美元（约10.783亿元人民币），公允价值约为1.505亿美元（约10.819亿元人民币），占集团合并资产总额约5.6%，报告期计提利息约810万美元（约5760万元人民币）[34] - 截至2024年12月31日，集团无价值占合并资产总额5%或以上的重大投资[35] - 报告期内，集团无对附属公司等的重大收购或出售[37] - 截至2024年12月31日，集团无资产抵押[38] - 截至2024年12月31日，集团无重大投资或资本资产的详细未来计划[39] - 截至2024年12月31日，集团无计息借款，债权比率为零[40] - 截至2024年12月31日，公司无重大或有负债[43] - 截至2024年12月31日，集团无重大资本承诺[44] 公司人员结构 - 截至2024年12月31日，集团共有5688名雇员，其中销售和营销2894人（占比50.9%）、研发1331人（占比23.4%）、运营1008人（占比17.7%）、一般行政455人（占比8.0%）[45] 企业管治情况 - 公司因董事长兼首席执行官为同一人，偏离企业管治守则中主席与行政总裁职责应区分的规定[48] 股息分派情况 - 董事会不建议分派截至2024年12月31日止年度的任何末期股息[60] - 2023年公司董事会批准派付特别现金股息，特别股息总额约为7920万美元，已在当年12月悉数支付[83] - 2024年公司未宣派股息[84] 重大诉讼情况 - 报告期内公司未涉及任何重大诉讼或仲裁，董事亦不知悉集团面临任何待决或构成威胁的重大诉讼或索赔[59] 业务收购情况 - 2024年公司完成对W.D Technology Investment Group Limited约77%股权的收购，收购对价约为374306千元[68] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年对企业客户的线上招聘服务收入为7270026千元，较2023年的5889101千元增长23.45%[70] 税务情况 - 香港附属公司须就香港业务产生的应课税所得额缴纳16.5%的香港利得税[72] - 中国符合条件的高新技术企业可享受15%的优惠税率，公司合并可变利益实体北京华品博睿网络技术有限公司享受此优惠[73] 公告刊登情况 - 本年度业绩公告将刊登于香港联交所网站及公司网站，2024年年报将适时刊登于上述网站[86] 董事会成员情况 - 截至2025年3月11日，董事会包括执行董事赵鹏先生等5人、非执行董事余海洋先生及独立非执行董事孙永刚先生等3人[88]

平均月活用户数据变化 - 2024年全年平均月活用户为5300万，较2023年的4230万增加25.3%[11] - 2024年第四季度平均月活用户为5270万，较2023年同季度的4120万增加27.9%[12] 收入数据变化 - 2024年第四季度收入为18.236亿元（2.498亿美元），较2023年同季度的15.802亿元增加15.4%[11][13] - 2024年全年收入为73.557亿元（10.077亿美元），较2023年全年的59.52亿元增加23.6%[11] - 2024年全年收入为73.557亿元（10.077亿美元），较2023年增加23.6%[22] - 2024年全年对企业客户的线上招聘服务收入为72.7亿元（9.96亿美元），较2023年增加23.4%[24] - 2024年全年其他服务收入为8570万元（1170万美元），较2023年增加36.2%[24] - 2024年全年总收入为73.56亿元人民币，较2023年的59.52亿元人民币增长23.58%[40] 经营利润数据变化 - 2024年第四季度经营利润为3.806亿元（5210万美元），较2023年同季度的2.223亿元增加71.2%[11] - 2024年全年经营利润为11.729亿元（1.607亿美元），较2023年全年的5.81亿元增加101.9%[11] - 2024年全年经营利润为11.729亿元（1.607亿美元），较2023年增加101.9%[26] - 2024年第四季度经营利润为380,561元人民币（52,137美元），较2023年的222,252元人民币增长71.23%[49] - 2024年度经营利润为1,172,946元人民币（160,692美元），较2023年的580,971元人民币增长101.90%[49] 净利润数据变化 - 2024年第四季度净利润为4.442亿元（6090万美元），较2023年同季度的3.312亿元增加34.1%[11] - 2024年全年净利润为15.67亿元（2.147亿美元），较2023年全年的10.992亿元增加42.6%[11] - 2024年全年净利润为15.67亿元（2.147亿美元），较2023年增加42.6%[27] - 2024年全年净利润为15.67亿元人民币，较2023年的10.99亿元人民币增长42.56%[40] - 2024年第四季度净利润为444,225元人民币（60,858美元），较2023年的331,241元人民币增长34.11%[49] - 2024年度净利润为1,567,026元人民币（214,680美元），较2023年的1,099,218元人民币增长42.56%[49] 付费企业客户数据变化 - 截至2024年12月31日止十二个月总付费企业客户为610万，较2023年的520万增加17.3%[12] 经调整经营利润率情况 - 2024年经调整经营利润率创下31.5%的历史新高[13] 经营活动现金流量净额变化 - 2024年第四季度经营活动所得现金流量净额为9.561亿元（1.31亿美元），较2023年同季度增加3.2%[20] - 2024年全年经营活动所得现金流量净额为35.425亿元（4.853亿美元），较2023年增加16.3%[29] - 2024年全年经营活动所得现金流量净额为35.42亿元人民币，较2023年的30.47亿元人民币增长16.26%[45] 股份回购情况 - 2024年公司实施两项股份回购计划，全年回购总额约2.29亿美元，占已发行及流通在外股份的3.7%[30] 研发费用变化 - 2024年第四季度研发费用为4.404亿元（6030万美元），较2023年同季度增加2.4%[21] 未来收入预计 - 公司预计2025年第一季度总收入介于19亿元至19.2亿元之间，同比增加11.5%至12.7%[31] 财务业绩电话会议安排 - 公司将于美国东部时间2025年3月11日上午8时（北京时间2025年3月11日晚上8时）举行电话会议讨论财务业绩[32] 人民币美元换算汇率 - 人民币至美元换算以2024年12月31日汇率人民币7.2993元兑1.00美元进行[33] 非公认会计准则财务指标使用 - 公司评估业务会考虑使用经调整经营利润等非公认会计准则财务指标[34] 非公认会计准则与公认会计准则财务指标对账 - 非公认会计准则财务指标与最具直接可比性的公认会计准则财务指标的对账情况载于新闻稿末尾表格[35] 前瞻性声明风险 - 新闻稿包含可能构成“前瞻性”声明的陈述，前瞻性陈述涉及固有风险及不确定因素[36] 公司业务信息 - 看准科技有限公司经营着中国领先的线上招聘平台“BOSS直聘”[37] 投资者或媒体查询方式 - 投资者或媒体查询可联系公司投资者关系部（邮箱：ir@kanzhun.com）或皮埃森特财经传播（邮箱：kanzhun@tpg - ir.com）[38] 财务报表发布情况 - 公司发布未经审计简明合并经营状况表，所有金额均以千计（股份及每股数据除外）[39] 资产与股东权益数据变化 - 2024年末资产总额为193.11亿元人民币，较2023年末的179.40亿元人民币增长7.64%[42] - 2024年末股东权益总额为149.63亿元人民币，较2023年末的134.29亿元人民币增长11.42%[42] 投资与融资活动现金流量净额变化 - 2024年全年投资活动所用现金流量净额为 - 20.17亿元人民币，较2023年的 - 99.39亿元人民币有所改善[45] - 2024年全年融资活动所用现金流量净额为 - 14.61亿元人民币，较2023年的 - 4.17亿元人民币流出增加[45] 每股净利润数据变化 - 2024年基本每股净利润为1.80元人民币，较2023年的1.26元人民币增长42.86%[40] - 2024年摊薄每股美国存托股净利润为3.49元人民币，较2023年的2.44元人民币增长43.03%[40] 经调整经营利润与净利润数据变化 - 2024年第四季度经调整经营利润为658,759元人民币（90,251美元），较2023年的519,658元人民币增长26.77%[49] - 2024年度经调整经营利润为2,316,631元人民币（317,375美元），较2023年的1,637,938元人民币增长41.43%[49] - 2024年第四季度经调整净利润为722,423元人民币（98,972美元），较2023年的628,647元人民币增长14.91%[49] - 2024年度经调整净利润为2,710,711元人民币（371,363美元），较2023年的2,156,185元人民币增长25.72%[49] 基本经调整每股普通股净利润数据变化 - 2024年基本经调整归属于普通股股东的每股普通股净利润为0.83元人民币（0.11美元），较2023年的0.72元人民币增长15.28%[49] - 2024年度基本经调整归属于普通股股东的每股普通股净利润为3.09元人民币（0.42美元），较2023年的2.48元人民币增长24.60%[49] 现金及现金等价物数据变化 - 2024年末现金及现金等价物为25.53亿元人民币，较2023年末的24.73亿元人民币增长3.24%[42][45]

2024年第三季度财务表现 - 2024年第三季度总付费企业客户为600万，同比增长22.4%[8] - 2024年第三季度平均月活跃用户为5800万，同比增长30.0%[8] - 2024年第三季度收入为人民币19.116亿元（2.724亿美元），同比增长19.0%[8] - 2024年第三季度经营利润为人民币3.302亿元（4710万美元），同比增长26.5%[8] - 2024年第三季度经调整经营利润为人民币6.053亿元（8620万美元），同比增长10.2%[8] - 2024年第三季度净利润为人民币4.638亿元（6610万美元），同比增长8.9%[8] - 2024年第三季度经调整净利润为人民币7.389亿元（1.053亿美元），同比增长3.5%[8] - 2024年第三季度线上招聘服务收入为人民币18.891亿元（2.692亿美元），同比增长18.7%[11] - 2024年第三季度其他服务收入为人民币2250万元（320万美元），同比增长49.0%[11] - 2024年第三季度营业成本及费用总额为人民币15.869亿元（2.261亿美元），同比增长16.8%[12] - 2024年第三季度经营利润为人民币330.2百万元（47.1百万美元），同比增长26.5%[1] - 2024年第三季度经调整经营利润为人民币605.3百万元（86.2百万美元），同比增长10.2%[1] - 2024年第三季度净利润为人民币463.8百万元（66.1百万美元），同比增长8.9%[16] - 2024年第三季度经调整净利润为人民币738.9百万元（105.3百万美元），同比增长3.5%[16] - 2024年第三季度每股美国存托股基本及摊薄净利润分别为人民币1.06元（0.15美元）及人民币1.03元（0.15美元），2023年同期分别为人民币0.98元及人民币0.95元[17] - 2024年第三季度经营活动所得现金流量净额为人民币812.3百万元（115.8百万美元），与2023年同期的人民币812.6百万元相比保持相对稳定[18] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物、短期定期存款及短期投资结余为人民币14,599.5百万元（2,080.4百万美元）[19] 2023年第三季度财务表现 - 公司2023年第三季度总收入为1,606,636千元人民币，同比增长19%[31] - 公司2023年第三季度归属于普通股股东的净利润为425,717千元人民币，同比增长10%[31] - 公司2023年第三季度经营活动所得的现金流量净额为812,554千元人民币，同比增长0.03%[40] - 公司2023年第三季度研发费用为414,429千元人民币，同比增长12%[31] - 公司2023年第三季度营销费用为457,341千元人民币，同比增长14%[31] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为2,472,959千元人民币，同比增长14%[37] - 公司2023年第三季度短期投资为3,513,885千元人民币，同比增长72%[37] - 公司2023年第三季度应收账款净额为16,727千元人民币，同比增长74%[37] - 公司2023年第三季度递延收益为2,794,075千元人民币，同比增长10%[37] - 公司2023年第三季度经营租賃負債，非流動为125,079千元人民币，同比增长33%[37] - 公司2023年第三季度经营利润为260,987千元人民币，2024年同期为330,183千元人民币[43] - 公司2023年第三季度经调整经营利润为549,355千元人民币，2024年同期为605,250千元人民币[43] - 公司2023年第三季度净利润为425,717千元人民币，2024年同期为463,827千元人民币[43] - 公司2023年第三季度经调整净利润为714,085千元人民币，2024年同期为738,894千元人民币[43] - 公司2023年第三季度归属于普通股股东的净利润为425,717千元人民币，2024年同期为468,372千元人民币[43] - 公司2023年第三季度经调整归属于普通股股东的净利润为714,085千元人民币，2024年同期为743,439千元人民币[43] - 公司2023年第三季度基本每股净利润为0.82元人民币，2024年同期为0.84元人民币[43] - 公司2023年第三季度摊薄每股净利润为0.79元人民币，2024年同期为0.82元人民币[43] - 公司2023年第三季度基本每股经调整净利润为1.64元人民币，2024年同期为1.68元人民币[43] - 公司2023年第三季度摊薄每股经调整净利润为1.59元人民币，2024年同期为1.64元人民币[43] 公司未来展望与计划 - 公司预计2024年第四季度总收入介于人民币17.95亿元至人民币18.1亿元之间，同比增长13.6%至14.6%[21] - 公司董事会批准了一项新的股份回购计划，自2024年8月29日起十二个月内有效，可回购不超过150百万美元的股份[20] - 公司将举行电话会议，讨论财务业绩，时间为美国东部时间2024年12月11日上午七时正（北京时间2024年12月11日晚上八时正）[23]

用户增长与活跃度 - 平均月活躍用戶達到5,060萬，同比增長21.3%[13] - 平均日活躍用戶/月活躍用戶比例達到25.2%，與去年同期持平[13] - 平均月活躍用戶規模同比增長25.2%至5,460萬，鞏固行業領先地位[14] 收入与利润增长 - 2024年上半年收入為36.21億元人民幣，同比增長30.9%[23] - 2024年上半年經營利潤為4.62億元人民幣，同比增長373.2%[23] - 2024年上半年淨利潤為6.59億元人民幣，同比增長92.5%[23] - 經調整經營利潤同比增長52.1%，經調整經營利潤率創歷史新高[14] 研發投入 - 研發費用佔收入比例達23.2%，繼續維持行業領先水平[14] - 2024年上半年研發費用為11.24億元人民幣，同比增加2.2%[23] - 研發費用增加30.4%至911.3百萬元人民幣，主要由于技術投入增加[29] 營銷費用 - 營銷費用與上年同期持平，主要是銷售人員費用增加被廣告費用減少所抵消[28] - 2024年上半年營銷費用為9.11億元人民幣，同比增加30.4%[23] 一般及行政費用 - 一般及行政費用增加44.6%至531.7百萬元人民幣，主要由于員工相關費用增加[30] 現金流與財務狀況 - 截至2024年6月30日，現金及現金等價物、短期定期存款及短期投資總額為143億元人民幣，經營活動現金流量淨額為18億元人民幣[33] - 截至2024年6月30日，公司無任何計息銀行及其他借款[34] - 公司持有150.0百萬美元的固定利率票據投資，占資產總額約5.5%[34] 人力資源 - 公司員工總數為5,429人，其中銷售和營銷人員占51.2%，研發人員占24.3%[37][38] - 公司為員工提供具有行業競爭力的薪酬和長期激勵機制[38] 企業管治 - 本公司設有同股不同權架構，A類普通股和B類普通股擁有不同的表決權[39] - 同股不同權受益人趙先生通過其中介公司實益擁有並控制約64.9%的本公司股東決議案投票權[39] - 本公司偏離了企業管治守則中主席與首席執行官角色分離的規定[41] - 本公司已成立審計委員會、薪酬委員會、提名委員會和企業管治委員會等董事委員會[43,44,45] - 企業管治委員會檢查了董事會及董事委員會的架構、規模及組成、董事委員會的職能及獨立非執行董事的獨立性[46] 股權激勵計劃 - 公司現有兩項股權激勵計劃，包括2020年股權激勵計劃和首次公開發售後股份計劃[3][4] - 2020年股權激勵計劃下尚未行使的購股權共47,686,248份[4] - 首次公開發售後股份計劃下尚未歸屬的限制性股份單位共11,840,342份[4] - 2023年上半年和2024年上半年，公司股權激勵費用分別為4.71億人民幣和5.90億人民幣[117] 收購與投資 - 收購W.D Technology Investment Group Limited以擴展和增強在藍領製造業的服務能力[13] - 本集團完成對W.D Technology Investment Group Limited約77%股權的收購，收購對價約為52.7百萬美元[85] - 截至2024年6月30日，本集團持有短期投資人民幣5,542,508千元，包括理財產品、固定利率票據和上市公司股權證券[87,88] 其他 - 在MSCI ESG評級中獲得「A」評級，較去年同期的「BBB」評級有所提升[13] - 入選S&P全球可持續發展年鑒（中國版）2024，並獲得行業最佳進步企業獎[13] - 新推出股份回購計劃，回購金額最高150百萬美元，表示對公司未來持續增長的信心[20] - 公司未涉及任何重大訴訟或仲裁，董事會不建議派發中期股息[66]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4][5] 报告的核心观点 - 公司业绩高速增长,客户类型更加多元。24H1公司实现营收36.20亿元,同比+30.9%;实现净利润6.59亿元,同比+92.5%。收入拆分看,KA客户、中型客户、小型客户营收均实现较快增长。业绩快速增长主要得益于强劲的用户增长,且用户类型更加丰富,如蓝领、中小企业及低线城市用户。[1] - 规模效应提升,营销费用开支节省。24H1公司毛利率83.1%,同比+1.8pct,毛利率提升主要因营收规模扩大,规模效应显现,营销费用率31.1%,同比-8.7pct,营销费用率大幅下降主要因广告费用减少且营收规模扩大。[1] - 平台活跃用户数持续增长,蓝领招聘市场前景广阔。24H1公司月平均活跃用户数达5060万,较23年同期增长21.3%,且"平均日活跃用户数/月活跃用户数"指标达25.2%,与23年同期持平,公司继续保持在线招聘平台龙头地位。据灼识咨询报告,预计到2026年中国蓝领线上招聘的市场规模按收入计算,将达到1524亿元,2021年至2026年的复合年增长率为36.3%,增速跑赢白领线上招聘市场,及整个线上招聘市场大盘。[1] 财务数据总结 - 公司主要财务数据:预计24-26年经调整净利润为21.90/31.92/37.50亿元,采用自由现金流估值,对应目标价69.98港元/股。[2][3][8] - 公司主要财务比率:毛利率83%左右,净利率29%-34%,ROE11%-13%。[11]

用户增长 - 公司2024年上半年平均月活躍用戶達5,060萬,同比增長21.3%[10] - 公司2024年上半年平均日活躍用戶佔月活躍用戶的25.2%,與2023年同期持平[10] 产品和服务 - 公司持續投資於基礎設施、運營和風險評估,提供更適合不同細分行業藍領用戶的產品[13] - 公司2024年2月收購W.D Technology Investment Group Limited,以擴展和增強在藍領製造業的服務能力[13] - 公司採用「直聘模式」,以創新方式將雙向溝通及雙邊推薦融入線上招聘流程[20] - 公司為企業端用戶提供直聘服務,並提供日益豐富的增值道具以提高招聘效率[22] 可持续发展 - 公司在MSCI ESG評級中獲得「A」評級,較去年同期的「BBB」評級有所提升[14] - 公司入選S&P全球可持續發展年鑒(中國版)2024,並獲得行業最佳進步企業獎[14] 财务表现 - 公司2024年上半年經調整經營利潤同比增長52.1%,經調整經營利潤率較去年同期上升5個百分點[16] - 公司2024年上半季度研發費用佔收入比例達23.2%,繼續維持行業領先水平[16] - 收入由截至2023年6月30日止六个月的人民幣27.65亿元增加30.9%至截至2024年6月30日止六个月的人民幣36.21亿元[36] - 對企業客戶的線上招聘服務收入由截至2023年6月30日止六个月的人民幣27.31亿元增加31.0%至截至2024年6月30日止六个月的人民幣35.77亿元[36] - 營業成本由截至2023年6月30日止六个月的人民幣517.5百萬元增加18.3%至截至2024年6月30日止六个月的人民幣612.0百萬元[37] - 研發費用由截至2023年6月30日止六个月的人民幣699.0百萬元增加30.4%至截至2024年6月30日止六个月的人民幣911.3百萬元[39] - 一般及行政費用由截至2023年6月30日止六个月的人民幣367.6百萬元增加44.6%至截至2024年6月30日止六个月的人民幣531.7百萬元[40] - 經營利潤由截至2023年6月30日止六个月的人民幣97.7百萬元增加373.3%至截至2024年6月30日止六个月的人民幣462.2百萬元[41] - 淨利潤由截至2023年6月30日止六个月的人民幣342.3百萬元增加92.5%至截至2024年6月30日止六个月的人民幣659.0百萬元[43] 现金流和投资 - 截至2024年6月30日,公司持有由UBS AG發行的固定利率票據,認購本金為150.0百萬美元(約人民幣1,069.0百萬元)[45] - 截至2024年6月30日,公司現金及現金等價物、短期定期存款及短期投資總額為人民幣143亿元,經營活動所得現金流量淨額為人民幣18亿元[44] - 公司無任何計息銀行及其他借款[44] - 本集團認為，與商業銀行普遍提供的定期存款相比，該等固定利率票據可提供更高收益[46] - 本集團制定了明確的投資策略，旨在以確保投資本金安全為首要任務並在不影響日常業務運營資金需求的情況下獲得盈餘資金最大回報[46] - 本集團通過投資多家主要金融機構的不同金融產品實現投資組合多元化，以限制集中風險並提高投資組合的表現[46] - 於報告期間，本集團並無任何對附屬公司、合併聯屬實體、聯營公司或合營企業的重大收購或出售[48] - 截至2024年6月30日，本集團並無任何資產抵押[49] - 截至2024年6月30日，本集團並無任何重大投資或資本資產的詳細未來計劃[50] - 由於本集團並無借款，本集團的債權比率為零[51] - 本集團通過定期複核外匯匯率監察我們所面臨的貨幣風險，並在有需要時考慮對沖重大外匯風險[52] - 截至2024年6月30日，本公司概無重大或有負債及資本承諾[53] 人力资源 - 本集團為僱員提供具競爭力的薪資、激勵性股份授予和其他激勵措施[56] 收购 - 公司在2024年2月6日完成对W.D Technology Investment Group Limited（主营藍領招聘服務）約77%股權的收購，收購對價約為52.7百萬美元（約人民幣374.3百萬元）[77][78] - 收購淨資產主要包括現金及現金等價物人民幣224.0百萬元、其他應收賬款人民幣37.1百萬元、物業、設備及軟件人民幣43.3百萬元及其他應付款項及應計負債人民幣104.6百萬元[79] 收入构成 - 收入按來源分類包括對企業客戶的線上招聘服務、KA客戶、中型客戶、小型客戶以及其他收入[80] - 對企業客戶的線上招聘服務收入截至2023年6月30日止六個月為人民幣2,730,879千元，截至2024年6月30日止六個月為人民幣3,576,810千元[81] - 其中KA客戶收入截至2023年6月30日止六個月為人民幣551,984千元，截至2024年6月30日止六個月為人民幣812,146千元[81] - 中型客戶收入截至2023年6月30日止六個月為人民幣995,592千元，截至2024年6月30日止六個月為人民幣1,245,598千元[81] - 小型客戶收入截至2023年6月30日止六個月為人民幣1