激光雷达行业动态 - 禾赛科技在香港交易所主板实现港股美股双重上市 成为全球激光雷达行业规模最大的IPO [1] - 禾赛科技募资约41.6亿港元 将用于研发和产能扩张 [1] - 上半年禾赛科技激光雷达总交付量达54.79万台 已超过2024年全年 [1] 汽车企业资本运作 - 岚图汽车注册资本大幅提升至36.8亿元 企业类型变更为其他股份有限公司（非上市） [2] - 岚图汽车由东风集团股份控股 成立于2021年 [2] 汽车产业战略合作 - 长安汽车与中国国新控股签署战略合作协议 重点在投融资等方面深化协同 [3] - 双方计划推动科技与产业创新融合 助力中国汽车产业迈向高质量发展 [3] 乘用车库存状况 - 8月末全国乘用车行业库存316万辆 较上月下降13万辆 [4] - 厂家库存占比23.9%较上月提升0.3个百分点 渠道库存下降缓解经销商压力 [4] - 现有库存支撑未来销售天数为42天 显示市场需求逐步回暖 [4]

超额配股权行使情况 - 保荐人兼整体协调人于2025年9月16日悉数行使超额配股权 [1] - 涉及股份数量为2,932,500股发售股份 [1] - 占全球发售可供认购股份总数15%（基于发售量调整权悉数行使后、超额配股权行使前） [1] 股份发行细节 - 超额配发股份发行价格为每股212.80港元（国际发售价） [1] - 发行价格不含1%经纪佣金、0.0027%证监会交易徵费、0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交易徵费 [1] - 股份将用于补足国际发售的超额分配 [1]

超额配股权行使 - 保荐人兼整体协调人于2025年9月16日悉数行使超额配股权 涉及293.25万股发售股份 [1] - 超额配发股份数量占全球发售可供认购股份总数(发售量调整权悉数行使后)的15% [1] - 超额配发股份发行价格为每股212.80港元 [1] 股份发行与用途 - 公司将按每股212.80港元发行及配发超额配发股份 [1] - 超额配发股份将用于补足国际发售的超额分配 [1] 上市交易安排 - 联交所已批准超额配发股份上市及买卖 [1] - 超额配发股份预计于2025年9月19日上午九时正在联交所主板开始上市交易 [1]

超额配股权行使 - 保荐人兼整体协调人于2025年9月16日悉数行使超额配股权 涉及293.25万股发售股份 占全球发售股份总数15% [1] - 超额配发股份发行价格为每股212.80港元 将用于补足国际发售的超额分配 [1] - 联交所已批准超额配发股份上市 预计2025年9月19日上午九时在联交所主板开始交易 [1]

股份相关 - 2025年9月16日保荐人行使超额配股权，涉及2,932,500股，占发售股份总数15%[5] - 超额配发股份每股212.80港元，预期9月19日上市买卖[5][6] 股本结构 - 超额配股权行使前股本153,209,711股，行使后为156,142,211股[7] - 行使前后A、B类普通股占比有变化[7] 款项与公众持股 - 发行超额配发股份公司收取额外所得款项净额约6.059亿港元[8] - 超额配股权行使前后公众持B类普通股占比均超15%[9][10]

上市表现 - 禾赛于9月16日登陆港股 上市首日股价涨幅达9.02% 总市值达355.4亿港元 [1] - 全球发售1955万股股份 香港公开发售获168.65倍认购 国际发售获14.09倍认购 [1] - 发行价为每股212.8港元 净募集资金达40.05亿港元 [1] - 引入泰康人寿、高瓴集团旗下HHLRA、宏达集团等基石投资者 合计获配逾540万股 基石投资总额达11.54亿港元 [1] 市场地位与业务 - 按过去三年收入计 禾赛是全球最大的激光雷达龙头厂商 [2] - 产品应用于高阶智能驾驶汽车、移动服务机器人及自动驾驶车队等领域 [2] - 与美国头部Robotaxi企业达成超4000万美元激光雷达订单 成为独家供应商 [2] 财务表现 - 2024年实现营收20.77亿元人民币 净亏损收窄至1.02亿元人民币 [2] - 2024年二季度实现营收7.06亿元人民币 同比增长53.9% [2] - 2024年二季度净利润达4409万元人民币 去年同期亏损7206万元人民币 [2] 产能与前景 - 2025年将大幅提升年产能至200万台 计划推出新生产线应对市场需求 [2] - 中国自动驾驶行业持续高速发展 智能机器人步入商业化初期 两大领域对激光雷达需求持续攀升 [2]

上市表现 - 公司于9月16日在港交所挂牌上市 成为全球首家"港股+美股"双重主要上市的激光雷达企业[1] - 上市首日股价最高达244港元 较发行价212.80港元上涨超14% 收盘报234港元 涨幅9.96% 总市值超350亿港元[1] 发行认购情况 - 港股IPO发售1700万股 募资总额约41.60亿港元[2] - 公开发售获得168.65倍超额认购 有效申请数目93,392份[2][3] - 国际发售获得14.09倍超额认购[3] - 基石投资者包括HHLRA、泰康人寿等6家机构 合计认购542.12万股 耗资约11.54亿港元[4][5] 市场地位与业务进展 - 公司2022-2024年连续三年为全球第一大激光雷达供货商[6] - 2024年12月成为全球首家单月出货量突破10万台的激光雷达公司[6] - 获得全球22家主机厂的120款车型量产定点 是理想汽车、极氪等品牌的供应商[6] - 与欧洲顶级汽车制造商达成独家量产定点 涵盖燃油车及电动车平台[6] 行业发展趋势 - 全球激光雷达行业规模从2020年3亿美元增长至2024年16亿美元 年复合增长率57.6%[7] - 预计2029年市场规模将达171亿美元 年复合增长率61.2%[7] - 中国市场规模增速领先 2020-2024年复合增长率79.8% 预计2024-2029年达60.8%[7] - 全固态激光雷达因稳定性高、体积小、成本低正成为行业主流方向[8] 技术应用与资金用途 - 激光雷达应用于ADAS、无人驾驶车辆及工业机器人等多个场景[7] - 技术已拓展至智能交通信号优化及元宇宙等新兴领域[7] - 本次IPO募资超80%将用于激光雷达产品研发[6] - 头部企业通过芯片化设计提升集成度与生产效率 降低制造成本[7]

上市表现 - 禾赛科技于9月16日完成港股和美股双重上市 成为全球首家"港股+美股"双重主要上市的激光雷达企业[1] - 上市首日股价最高达244港元 较发行价212.80港元上涨超14% 收盘报234港元 涨幅9.96% 总市值超350亿港元[1] 认购情况 - 公开发售获得168.65倍超额认购 涉及93,392份有效申请[2][3][4] - 国际发售获得14.09倍超额认购 涉及237名承配人[4][5] - 全球发售共1,700万股 募资总额约41.60亿港元 公开发售占比10% 国际发售占比90%[3][4][5] 基石投资者 - 基石投资者共认购542.12万股 耗资约11.54亿港元 占发售股份27.73%[5][6] - 主要投资者包括HHLRA(9.37%)、泰康人寿(5.25%)、WT Asset Management(5.62%)、Grab(1.87%)、宏达集团(3.75%)和Commando Global Fund(1.87%)[6] 行业地位 - 公司2022-2024年连续三年为全球第一大激光雷达供应商 2024年12月成为全球首家单月出货量突破10万台的激光雷达公司[7] - 获得全球22家主机厂120款车型的ADAS量产定点 为理想汽车、极氪及零跑等品牌供应商 与欧洲顶级汽车制造商达成独家量产定点协议[7] 资金用途 - 本次IPO募资超80%将用于研发激光雷达产品 巩固市场领先地位[7] 市场规模 - 全球激光雷达行业规模从2020年3亿美元增长至2024年16亿美元 年复合增长率57.6% 预计2029年达171亿美元 年复合增长率61.2%[9] - 中国市场规模增速领先全球 2020-2024年复合增长率79.8% 预计2024-2029年复合增长率60.8%[9] 技术趋势 - 头部企业聚焦芯片化设计提升集成度与生产效率 禾赛科技和速腾聚创已完成SPAD-SOC布局[9] - 全固态激光雷达因更高稳定性、更小体积及更低成本优势 正成为行业主流方向[10] - 自动驾驶级别向L3/L4-L5发展 激光雷达单车用量持续增加 智能化渗透率提升推动行业快速放量[10]

上市概况 - 禾赛科技于9月16日完成港股和美股双重上市 成为全球首家"港股+美股"双重主要上市的激光雷达企业[1] - 上市首日股价最高达244港元 较发行价212.80港元上涨14% 收盘报234港元 总市值超350亿港元[2] - 本次港股IPO发行1700万股 募资总额达41.60亿港元[4] 认购情况 - 公开发售获得168.65倍超额认购 有效申请数目达93,392份[3][5][6] - 国际发售获得14.09倍超额认购 承配人数目237家[6][7] - 基石投资者包括高瓴旗下HHLRA、泰康人寿等6家机构 合计认购542.12万股 耗资11.54亿港元[7][8] 市场地位 - 公司2022-2024年连续三年为全球第一大激光雷达供货商[9] - 2024年12月成为全球首家单月出货量突破10万台的激光雷达公司[9] - 在ADAS市场获得全球22家主机厂的120款车型定点 客户包括理想汽车、极氪等[9] - 与欧洲顶级汽车制造商达成独家量产定点 涵盖燃油车及电动车平台[9] 资金用途 - 超过80%募集资金将用于研发激光雷达产品 巩固市场领先地位[11] 行业前景 - 全球激光雷达市场规模从2020年3亿美元增长至2024年16亿美元 年复合增长率57.6%[13] - 预计2029年市场规模将达171亿美元 年复合增长率61.2%[13] - 中国市场规模增速领先全球 2020-2024年复合增长率达79.8%[14] - 2024-2029年中国市场预计保持60.8%高增长[14] 技术趋势 - 头部企业聚焦芯片化设计提升集成度与生产效率[15] - 禾赛科技和速腾聚创已完成SPAD-SOC布局[16] - 全固态激光雷达因高稳定性、小体积和低成本优势成为行业主流方向[16] - 自动驾驶级别向L3/L4-L5发展 激光雷达单车用量预计持续增加[16]

上市表现与市场认可 - 公司于9月16日在港交所以代码"02525"挂牌上市 开盘后股价两分钟内涨幅突破10% 一度达每股244港元 市值超360亿港元[1] - 此次回港上市是2022年下半年以来中概股回港"最大规模IPO" 标志着公司完成"美股+港股"双重主要上市战略布局[7] - 港股发行获得超168倍超额认购 吸引高瓴、泰康人寿等亚洲顶级投资机构作为基石投资者 上市首日涨幅近13%[16] 技术突破与成本优势 - 通过自研芯片技术实现革命性突破 第四代ASIC芯片平台将激光雷达BOM成本降低40% 成功将高性能激光雷达带入"千元机时代"[8] - AT512激光雷达物料成本降至约300美元 性能达800线分辨率和400米探测距离 创行业性价比新纪录[8] - 全球率先实现激光雷达七大核心芯片100%自研 涵盖激光器、探测器、驱动等关键部件 截至2025年6月全球授权专利及申请累计超1900项[14] 财务与交付表现 - 2025年第二季度激光雷达交付量达35.21万台 同比增长306.9% 环比增长79.2%[8] - 其中ADAS领域交付25.4万台 机器人领域交付9.8万台 双双创下历史新高[8] - 2025年第二季度实现营收7.06亿元 同比增长54% 毛利率提升至35.2% 较去年同期增长12.4个百分点[10] - 单季度实现净利润4410万元 继2024年后再度实现上市后单季度盈利[10] 市场规模与增长前景 - 2025年1～7月中国市场乘用车前装标配激光雷达交付量达62.15万颗 同比增长287.3% 超2024年全年总量[8] - 全球车载激光雷达市场规模将从2024年16亿美元增至2029年171亿美元 年复合增长率达60.2%[8] - 预计到2030年高阶自动驾驶汽车销量年复合增长率达48.1% 公司作为全球L4激光雷达市占率61%的龙头企业将直接受益[17] 客户与市场地位 - 已获得来自24家主机厂超120个车型的量产定点 核心客户包括欧洲顶级主机厂、理想、小米、比亚迪等头部车企[9] - 在机器人领域已成为头部Robotaxi企业首选 全球前十大Robotaxi公司中有九家选择公司作为主激光雷达供应商[9] - 2024年全球车载激光雷达市场占有率达33% 机器人业务成为增长迅猛的"第二曲线" 2025年上半年交付量达9.8万台同比增长692%[14] 产能与制造能力 - 自建麦克斯韦智造中心年产能规划达200万台 自动化率超90% 产品一次性通过率高达98.5%[14] - 此次回港上市募资约41.6亿港元 其中约35%的募资用作生产能力投资[16] - 预计2025年机器人激光雷达出货量将超20万台 有望占据机器人激光雷达市场过半份额[17] 战略布局与资金用途 - 港股上市募资约41.6亿港元 其中约50%用作研发投资 约5%用作业务发展 约10%用作运营资金及一般企业用途[16] - 双重主要上市有助于吸引更具长期视角及产业协同的投资者 实现更均衡的股东结构并增强资产安全性[16][17] - 新一代ETX雷达已获得国际车企定点 2026年量产后将直接受益于L3级渗透率提升[17]