报告公司投资评级 - 报告给予万国数据(9698 HK)买入评级 [9] 报告的核心观点 - 2季度业绩超预期,全年指引不变。2024年2季度公司实现收入约28.26亿元,同比增加17.7%,经调整EBITDA为13.12亿元,同比增加14.9% [4] - 中国业务受益于入驻提速,保持稳健增长。2季度新增使用面积创三年新高,达20,265平方米,主要受益于大型互联网公司更快的入驻速度 [5] - 国际业务持续获取超大规模订单,B轮融资启动。公司在马来西亚柔佛州的两个园区共获得205MW容量的预定,并与一家全球科技公司在巴淡岛签署大型销售合同 [6] - 为支持海外市场的扩张,公司计划在2024年底前完成6-8亿美元的B轮融资,以降低资本成本 [6] - 我们上调2024-26年营业收入和经调整EBITDA预测,并给予更接近国际同业的估值,上调目标价至20.18港元,维持买入评级 [7] 财务数据总结 - 2024年预计收入为115.1亿元,同比增长15.6%;经调整EBITDA为48.5亿元,同比增长9.7% [7][15] - 2024年预计每股亏损0.72元人民币,较前值下调9.3% [15] - 公司维持全年业绩指引不变,预计全年收入在113.4亿至117.6亿元之间,同比增速在13.9-18.1%,调整后EBITDA在49.50亿至51.50亿元之间,同比增速在7.0-11.4% [4]

财务数据 - 2024年第二季度净收入同比增加14.3%至人民币2,826.4百万元[11] - 2024年第二季度净收入同比增加17.7%（不包括去年同期一次性项目人民币70.7百万元）[11] - 2024年第二季度经调整EBITDA同比增长6.2%至人民币1,312.2百万元[13] - 2024年第二季度经调整EBITDA同比增加14.9%（不包括去年同期一次性项目人民币92.8百万元）[13] - 2024年第二季度经调整毛利同比增加16.2%至人民币1,451.5百万元[30] - 销售和营销开支较去年同期减少1.9%[34] - 一般及行政开支较去年同期增加51.0%或较去年同期增加19.8%(不包括一次性项目)[35] - 研发成本较去年同期增加118.0%[36] - 利息开支净额较去年同期增加7.6%[37] - 外币汇兑收益较去年同期增加136.0%[38] - 经调整EBITDA较去年同期增加6.2%或较去年同期增加14.9%(不包括一次性项目)[43] - 中国经调整EBITDA较去年同期增加4.3%[44] - 国际经调整EBITDA由去年同期的亏损转为盈利[45] - 经调整EBITDA率较去年同期下降3.6个百分点[46] - 每股普通股基本及摊薄亏损与去年同期持平[47] 业务数据 - 截至2024年6月30日，签约及预签约总面积为756,992平方米，同比增加18.7%[15] - 截至2024年6月30日，运营面积为630,963平方米，同比增加18.8%[16] - 截至2024年6月30日，计费面积为462,673平方米，同比增加20.9%[19] - 中国业务净收入同比增加8.9%至人民币2,579.6百万元[23] - 国际业务净收入同比增加690.2%至人民币255.5百万元[26] - 于2024年第二季度末，已簽約及預簽約的總面積為142,898平方米，同比增加220.5%及環比增加140.7%[63] - 2024年第二季度末的運營面積為50,798平方米，同比增加1,532.5%及環比增加49.9%[64] - 2024年第二季度末的在建面積為108,411平方米，同比增加117.0%及環比增加250.2%[65] - 2024年第二季度末的計費面積為42,698平方米，同比增加2,249.4%及環比增加28.4%[67] - 2024年第二季度末的運營面積計費率為84.1%[68] 公司概况 - 公司是中国及东南亚高性能数据中心的领先开发商和运营商[85] - 公司数据中心具有较大的净机房面积、高电力容量、密度和效率，以及在关键系统上有多重冗余[85] - 公司提供托管和增值服务，包括托管混合云服务、管理式网络服务以及公共云服务转售[85] - 公司客户群主要包括超大型云服务提供商、大型互联网公司、金融机构、电信运营商等[85] 财务状况 - 公司截至2024年6月30日的资产总额为108.94亿美元[92][94] - 公司截至2024年6月30日的负债总额为68.16亿美元[95][96] - 公司截至2024年6月30日的权益总额为40.78亿美元[98] - 经调整毛利率分别为53.4%、52.1%、51.4%、51.4%、52.8%、51.7%、51.7%[114] - 经营活动提供（使用）现金淨額未披露具體數字[108] - 淨虧損分別為2.25億元、3.45億元和2.32億元[121] - 經調整EBITDA率分別為50.0%、45.0%和46.4%[121] - 經營活動提供（使用）現金淨額分別為7.35億元、-1.25億元和4.54億元[122] - 投資活動（使用）提供現金淨額分別為-14.06億元、-15.95億元和-15.40億元[123] - 融資活動（使用）提供現金淨額分別為-15.51億元、16.22億元和38.33億元[124] - 物業及設備淨值中抵銷部分分別為-7,489萬元、-13,707萬元和-1,886萬美元[127] - 債務總額中抵銷部分為-13.01億元[128] 会计准则差异 - 根据美国公认会计准则编制的未经审计中期简明合并财务资料与国际财务报告准则存在重大差异[141] - 销售成本、毛利、一般及行政开支、经营利润、利息开支净额、其他收益净额、所得税前亏损、净亏损等关键财务数据存在差异[141] - 长期资产减值、可赎回优先股、可转换债券、租赁等会计处理方式不同导致差异[142][143][144] - 根据国际财务报告准则编制的财务报表中,资产总额、负债总额、权益总额等主要财务数据与美国公认会计准则存在差异[144] - 公司将根据国际财务报告准则编制财务报表,以满足监管要求和投资者需求[141] 股权结构 - 公司以不同投票权架构控制，A类普通股和B类普通股享有相同权利，但B类普通股在某些事项上享有20票的表决权[160] - B类普通股可由持有人随时转换为A类普通股，并在某些情况下自动转换[162] - 只要黄先生继续拥有不少于最低持股比例的实益拥有权，B类普通股持有人有权提名5名董事[163] - 当黄先生拥有公司已发行股本少于2%的实益拥有权时，其委任董事的权利将停止[165] - 股东大会所需法定人数包括至少两名有权投票的股东，所代表不少于公司三分之一已发行有权投票股份[166] - 最

报告公司投资评级 - 报告给予万国数据(9698 HK)买入评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年1季度业绩大致符合预期,维持稳定增长,全年指引不变 [1] - 业务规模稳步扩大,扩张速度有所放缓 [1] - 国际业务持续推进,资金支持充足 [1] - 预测公司2024-26年营业收入和经调整EBITDA均保持11-12%的复合年增长率 [1] 公司财务数据总结 - 2024年1季度收入为26.27亿元人民币,同比增长9.1% [3][4] - 2024年1季度经调整EBITDA为11.83亿元人民币,同比增长4.7% [3][4] - 公司维持2024年全年收入113.4-117.6亿元人民币,同比增长13.9-18.1%的指引 [4] - 公司维持2024年全年经调整EBITDA49.50-51.50亿元人民币,同比增长7.0-11.4%的指引 [4] 公司运营数据总结 - 2024年1季度运营面积583,229平方米,环比增长1.9% [4] - 2024年1季度在建面积172,537平方米,同比减少12.4% [4] - 2024年1季度使用面积436,875平方米,环比增长4.3% [4] - 2024年1季度新增使用面积36,891平方米,创三年新高 [1] 目标价和潜在涨幅 - 维持目标价11.28港元,对应43.0%的潜在涨幅 [1][5]

财务业绩 - 2024年第一季度，萬國數據的淨收入同比增加9.1%至人民幣2,627.4百萬元（363.9百萬美元）[6] - 2024年第一季度的經調整EBITDA同比增長4.7%至人民幣1,183.4百萬元（163.9百萬美元）[8] - 2024年第一季度的淨收入为人民幣2,627.4百萬元，同比增加9.1%[14] - 2024年第一季度的毛利为人民幣573.7百萬元，同比增加16.7%[16] - 2024年第一季度的毛利率为21.8%，较去年同期增加1.4%[17] - 2024年第一季度的經調整毛利为人民幣1,368.1百萬元，同比增加8.6%[18] - 2024年第一季度，公司经调整毛利率为52.1%，较2023年第四季度增加0.4%[19] - 2024年第一季度的每股普通股基本及稀释亏损为人民币0.24元[30] - 公司确认2024年总收入预计为人民币11,340百万元至人民币11,760百万元，调整EBITDA为人民币4,950百万元至人民币5,150百万元[40] - 利润率整体调整为1.25%[64] 公司发展 - 截至2024年3月31日，萬國數據簽約及預簽約的總面積同比增加5.4%至668,012平方米[9] - 截至2024年3月31日，萬國數據運營面積同比增加12.5%至583,229平方米[10] - 萬國數據主席兼首席執行官黃偉表示，公司在第一季度继续执行业务战略，加强国际发展渠道[12] - 萬國數據首席财务官Dan Newman表示，公司将私募股权融资增加至672百万美元以适应客户需求的增长[13] - 公司将于2024年5月22日举行电话会议，讨论财务业绩及回答投资者问题[41] 资产状况 - 截至2024年3月31日，公司现金为人民币7,641.4百万元（1,058.3百万美元）[38] - 公司短期债务总额为人民币5,893.5百万元（816.2百万美元），长期债务总额为人民币42,207.0百万元（5,845.6百万美元）[38] - 萬國數據控股有限公司截至2024年3月31日的流動資產總額为12,102,699人民幣，非流動資產總額为63,611,338人民幣，資產總額为75,714,037人民幣[60] - 萬國數據控股有限公司截至2023年3月31日的入收淨總額为763,726,294,655,289美元，淨收益為396,350,294,655,289美元[61] - 公司在2023年3月31日至2024年3月31日期间，淨收益由520,650,476,711美元下降至939,740,939,740美元[62] 业务模式 - 萬國數據控股有限公司是中國及東南亞高性能數據中心的領先開發商及運營商[54] - 公司擁有23年的服務交付往績，成功地滿足了一些中國最大、最高要求的客戶對數據中心外包服務的要求[54] - 萬國數據控股提供託管和一系列增值服務，包括透過領先公共雲的直接私有鏈接進行的託管混合雲服務、管理式網絡服務以及在需要時轉售公共雲服務[54]

公司架构和业务布局 - 公司通过合约安排控制併表VIE的业务运营，VIE及其子公司贡献的收入占公司总收入的95.3%[3,6] - 公司在中国内地主要通过全资子公司、併表VIE及其股东签订的一系列合约安排开展业务[6] - 公司在中国内地的主要子公司包括GDS上海、GDS北京及其子公司[4,5] - 公司在马来西亚、新加坡等东南亚地区也有业务拓展[5] - 公司在中国内地拥有60家子公司[5] - 公司在香港、英属维尔京群岛、马来西亚、澳门、开曼群岛及新加坡共有78家直接及间接子公司[5] - 公司通过一系列合约安排控制管理控股公司，管理控股公司持有公司在中国内地的主要业务实体[5] - 公司在中国南通地区通过合资B-O-T模式运营数据中心[6] 监管合规风险 - 公司依靠与可变利益实体及其股东的合约安排在中国经营业务,这在提供经营控制权方面未必如直接所有权一般有效[7] - 公司的公司架构是否会被视为违反外商投资规则尚不明确,未来可能需要采取进一步行动以遵守监管合规要求[8] - 公司面临与在中国开展业务有关的各种风险及不确定因素,如境外发售的监管批准、反垄断监管行动以及网络安全、数据安全监管等[9] - 中国政府有权监管公司的运营,其对立足中国发行人的海外发行及外商投资的监督可能会影响公司向投资者发售或继续发售证券的能力[10] - 中国内地复杂多变的监管环境可能导致公司的运营及美国存托股的价值发生重大不利变化[11] - 公司在中国内地的子公司及可变利益实体在向公司支付股息或以其他方式转让其任何净资产方面须受若干限制[13] - 公司只能通过注资或公司间贷款向中国内地子公司提供资金,并只能通过公司间贷款向可变利益实体及其子公司提供资金[14] - 公司被美国证交会认定为"涵盖发行人",如果连续两年被认定则将被禁止在美国交易[17][18] - 公司的核数师畜马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)目前已不再是PCAOB无法全面检查的注册会计师事务所[18][19] 数据中心业务 - 公司是中国及东南亚领先的高性能数据中心开发商和运营商,拥有23年运营历史[22][25] - 公司的数据中心具有较大的净机房面积和电力容量,高电力密度和效率,并提供托管和管理服务[23][24] - 公司认为中国内地高性能数据中心服务市场将持续强劲增长,得到了中国政府的大力支持[26] - 公司在建的总净机房面积为182,746平方米,其中76.4%已获客户预签约[25] - 公司运营中的总净机房面积为572,555平方米,其中92.8%已获客户签约[25] - 公司的业务范围已扩大至服务东南亚和东北亚[22] - 公司中立于运营商和云服务提供商,客户可访问所有主要电信网络[23] - 公司运营93个自主开发数据中心，运营中的总净机房面积为565,062平方米[31] - 公司运营19个第三方数据中心，运营中总净机房面积为7,493平方米[31] - 公司在建总净机房面积为182,746平方米[31] - 公司持有作未来潜在开发的估计可开发总净机房面积约为458,330平方米[31] - 公司2023年12月31日的运营面积签约率为92.8%，计费率为73.1%[31] 财务表现 - 公司2023年的净收入为人民币9,956.5百万元(1,402.3百万美元)，同比增长6.8%[32] - 公司2023年的净亏损为人民币4,285.4百万元(603.6百万美元)[32] - 公司2023年的经调整EBITDA为人民币4,624.1百万元(651.3百万美元)[33] - 公司2023年12月31日的累计亏绌为人民币9,469.8百万元(1,333.8百万美元)[33] 数据中心特点 - 公司专注于开发和运营高性能数据中心，具有大净机房面积、高电力容量、高密度和高效率[34] - 公司运营96个自主开发数据中心，运营中的总净机房面积为565,062平方米[49] - 公司拥有182,746平方米的在建总净机房面积，以及458,330平方米的估计总可开发净机房面积[49] - 公司运营面积的签约率为92.8%，计费率为73.1%[46] - 公司在建面积的预签约率为76.4%[46] - 公司拥有670,975平方米的总已签约面积，其中运营面积为531,311平方米，在建面积为139,664平方米[48] - 公司运营数据中心中约90%采用2N冗余的电力系统，其余采用分布式N+1冗余的电力系统[50] - 公司自主开发的数据中心平均电力密度约为2.2千瓦/平方米，可以帮助客户更有效部署IT基础设施[51] - 公司自主开发的数据中心平均PUE约为1.28，提高了电力效率降低了运营成本[52] - 公司的数据中心具有高可用性、灵活装配、高承重等特点，满足高端客户的需求[53,54] 数据中心开发和运营 - 公司将数据中心分为运营中、在建和持作未来发展三个阶段进行管理[55,56,57] - 公司自主开发的数据中心中，44.2%为自有设施，55.8%为租赁设施[60] - 公司有15个运营中的B-O-T数据中心，总净机房面积为68

公司业绩 - 公司2023年总收入约为99.57亿元人民币，同比增长6.8%[1] - 公司2023年净亏损达42.9亿元人民币，远大于往年[1] - 预计公司2024年收入增速将达到12%以上，给出的收入增长指引为增长13.9%到18.1%[3] - 公司2024-2026年营业收入预测分别为111.51亿元人民币、128.24亿元人民币和150.04亿元人民币[4] - 公司2024年EV/EBITDA为13倍，目标市值为268.92亿元人民币，对应目标股价为17.64港元[4] - 公司全面摊薄EPS预计在2024年至2026年间逐渐改善，从-2.81降至-0.91[5] - 公司2024年市值为86.3亿港元，预计2024年收入增速为11%[7] - 公司与可比公司相比，市值和收入增速处于中等水平，但EBITDA增速较低[7] - 公司的净亏损扩大，受非现金资产减值影响[9] - 预计公司2024年营收增长将提高[9] - 预测公司2024-2026年营收分别为115.1亿、128.2亿和150.0亿人民币[9] 投资评级 - 海通国际采用相对评级系统为投资者推荐覆盖的公司，包括优于大市、中性或弱于大市[17][18][19] - 分析师股票评级分为Outperform、Neutral和Underperform，分别表示未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅超过10%、变化不大或跌幅超过10%[22][23][24] - 海通国际股票研究评级分布显示，优于大市占89.4%，中性占9.6%，弱于大市占1.0%[26][29] - 海通国际发布非评级研究，包括计量、筛选或短篇报告，不作为股票评级、目标价格或基本面估值，仅供参考使用[32][33] 风险提示 - SusallWave公司拥有数据的版权，未经事先书面许可，任何个人或机构均不得将这些数据用于任何盈利目的[45] - 海通国际证券集团有限公司发行的研究报告受到香港证券及期货条例监管，持有第4类受规管活动的持牌法团[47] - 海通证券印度私人有限公司发行的研究报告涵盖印度证券交易所上市公司，于2016年12月22日成为海通国际证券集团的一部分[48] - 研究报告中的信息和观点来源可靠，但不对准确性、完整性和正确性做出任何明示或暗示的声明或保证[49] - 海通国际及其关联公司、高级管理人员、董事和雇员可能持有本研究报告中提及的证券或衍生品的长仓或短仓，并进行买卖[56]

财务数据 - 2023年第四季度淨收入同比增加6.3%至人民幣2,556.5百萬元[6] - 2023年第四季度淨虧損為人民幣3,164.6百萬元[7] - 2023年第四季度經調整EBITDA同比增長5.7%至人民幣1,132.6百萬元[8] - 2023年全年淨收入同比增加6.8%至人民幣9,956.5百萬元[10] - 2023年全年淨虧損為人民幣4,285.4百萬元[11] - 2023年全年經調整EBITDA同比增長8.8%至人民幣4,624.1百萬元[12] - 2023年第四季度的毛利为人民币432.3百万元（60.9百万美元），较2022年第四季度下降11.4%[23] - 2023年第四季度的毛利率为16.9%，较2022年第四季度的20.3%和2023年第三季度的17.8%下降[23] - 2023年第四季度的经调整毛利（非公认会计准则）为人民币1,270.9百万元（179.0百万美元），较2022年第四季度增加3.8%[25] - 2023年第四季度的经调整毛利率（非公认会计准则）为49.7%，较2023年第三季度的49.5%有所上升[26] - 2023年第四季度的销售和营销开支为人民幣25.9百萬元（3.6百萬美元），較2022年第四季度增加4.5%[27] - 2023年第四季度的一般及行政開支為人民幣135.1百萬元（19.0百萬美元），較2022年第四季度下降14.5%[28] - 2023年第四季度的研發成本為人民幣12.8百萬元（1.8百萬美元），較2022年第四季度和2023年第三季度有所增加[29] - 2023年第四季度錄得長期資產減值損失人民幣3,013.4百萬元（424.4百萬美元）[30] - 2023年第四季度的經調整EBITDA（非公認會計準則）為人民幣1,132.6百萬元（159.5百萬美元），較2022年第四季度增加5.7%[36] - 2023年第四季度的每股美國存託股基本及攤薄虧損為人民幣17.30元（2.44美元）[39] - 2023年一般及行政開支較2022年減少8.0%[44] - 2023年長期資產減值損失為人民幣3,013.4百萬元[45] - 2023年利息開支淨額較2022年增加5.1%[46] - 2023年經調整EBITDA較2022年增加8.8%[49] - 公司總營收為94.65億美元[79] - 總營收同比增長23.4%[79] - 淨利潤為4.06億美元[79] - 每股攤薄收益為0.03美元[79] - 經營活動產生的現金流量淨額為4.92億美元[79] - 研發投入為3.09億美元[79] - 公司總營收為1,152.1億人民幣，同比增長15.2%[81] - 毛利率為21.5%，保持穩定[82] - 經調整後的淨利潤為290.2億人民幣，同比增長4.4%[83] - 經調整後的每股收益為1.54人民幣，同比增長4.3%[83] - 經營活動產生的現金流淨額為949.3億人民幣[81] - 投資活動產生的現金流淨額為-1,760.8億人民幣[81] - 融資活動產生的現金流淨額為1,116.2億人民幣[81] - 期末現金及現金等價物餘額為7,191.9億人民幣[81] 業務數據 - 2023年第四季度及全年已獲客戶簽約及預簽約的總面積分別增加17,242平方米及40,259平方米至670,975平方米[13] - 2023年第四季度及全年運營面積分別增加18,344平方米及56,767平方米至572,555平方米[14] - 2023年第四季度及全年計費面積分別增加20,074平方米及48,201平方米至418,748平方米[15] - 2023年第四季度末已獲客戶簽約及預簽約的總面積同比增加6.4%[52] - 2023年第四季度末運營面積同比增加11.0%[53] - 2023年第四季度末在建面積同比減少5.2%[54] - 2023年第四季度末運營面積的簽約率為92.8%[57] - 2023年第四季度末計費面積同比增加13.0%[58] - 公司客戶群主要包括超大型雲服務提供商、大型互聯網公司、金融機構等[73][74] - 公司數據中心位於主要經濟中心,具有較大的淨機房面積、高電力容量、密度和效率[73] - 公司提供託管和增值服務,包括託管混合雲服務、管理式網絡服務等[73] - 公司有23年的服務交付往績,成功滿足了一些最大、最高要求的客戶需求[73] - 用戶數同比增長4.5%[79] - 用戶數達到12.6億，同比增長5.9%[82] 未來展望 - 公司預計2024年全年總收入同比增長約13.9%至18.1%[61] - 新產品和新技術研發投入增加[79] - 市場擴張和併購活動增加[79] - 公司未來業績指引樂觀[79] - 公司加大了在新產品和新技術研發、市場擴張和併購等方面的投入[83] 非公認會計準則指標 - 公司使用經調整EBITDA、經調整EBITDA率、經調整毛利和經調整毛利率等非公認會計準則財務指標來評估經營業績[67][68] - 公司認為經調整EBITDA和經調整毛利可以為核心經營業績提供實用及補充指標[65][66] - 公司數據中心處於早期階段產生大額折舊和攤銷成本,毛利不能準確反映公司的核心經營業績

财务数据 - 2023年第三季度，营收同比增长6.4%，达到25.19亿元人民币（3.453亿美元）[1] - 2023年第三季度，服务收入同比增长6.4%，达到25.19亿元人民币（3.453亿美元）[2] - 2023年第三季度，净亏损为4.208亿元人民币（5770万美元）[3] - 2023年第三季度，经调整EBITDA同比增长5.6%，达到11.263亿元人民币（1.544亿美元）[4] - 2023年第三季度，经调整EBITDA率为44.7%[5] - 2023年第三季度的運營面積增加22,994平方米至554,210平方米，同比增加8.6%[6] - 截至2023年9月30日，運營面積的簽約率為91.9%（2022年9月30日：95.6%）[7] - 於2023年第三季度，計費面積增加15,878平方米至398,674平方米，同比增加10.8%[8] - 2023年第三季度的淨收入为人民幣2,519.0百萬元（345.3百萬美元），較2022年第三季度的人民幣2,367.6百萬元增加6.4%及較2023年第二季度的人民幣2,472.0百萬元增加1.9%[9] - 2023年第三季度的銷售成本為人民幣2,071.6百萬元（283.9百萬美元），較2022年第三季度的人民幣1,874.8百萬元增加10.5%及較2023年第二季度的人民幣1,921.0百萬元增加7.8%[10] - 2023年第三季度的毛利為人民幣447.4百萬元（61.3百萬美元），較2022年第三季度的人民幣492.8百萬元減少9.2%[11] - 2023年第三季度的毛利率為17.8%，而2022年第三季度為20.8%及2023年第二季度為22.3%[12] - 2023年第三季度，经调整毛利为人民币1,247.3百万元（171.0百万美元），较2022年第三季度的人民币1,201.3百万元增加3.8%及较2023年第二季度的人民币1,319.8百万元减少5.5%或剔除上述第二季度一次性服务收入后减少0.1%[13] - 2023年第三季度，经调整毛利率为49.5%，较2022年第三季度的50.7%及2023年第二季度的53.4%或剔除上述第二季度一次性服务收入后为52.0%[14] - 2023年第三季度的销售和营销开支（不包括股权激励支出人民币12.6百万元（1.7百万美元））为人民币26.3百万元（3.6百万美元），较2022年第三季度的人民币29.1百万元（不包括股权激励人民币7.9百万元）减少9.7%及较2023年第二季度的人民币22.9百万元（不包括股权激励人民币9.3百万元）增加14.7%[15] - 2023年第三季度的一般及行政开支（不包括股权激励支出人民币53.3百万元（7.3百万美元）、折旧和摊销开支人民币135.9百万元（18.6百万美元）及与预付土地使用权有关的经营租赁成本人民币16.8百万元（2.3百万美元））为人民币111.3百万元（15.3百万美元），较2022年第三季度的人民币125.4百万元（不包括股权激励支出人民币39.3百万元、折旧和摊销开支人民币113.6百万元及与预付土地使用权有关的经营租赁成本人民币23.8百万元）减少11.2%，及较2023年第二季度的人民币84.5百万元（不包括股权激励人民币30.7百万元、折旧和摊销开支人民币136.8百万元及与预付土地使用权有关的经营租赁成本人民币17.5百万元）增加31.7%[16] - 2023年第三季度的研发成本为人民币10.5百万元（1.4百万美元），而2022年第三季度及2023年第二季度分别为人民币6.7百万元及人民币5.0百万元[17] - 2023年第三季度的利息支出净额为人民币503.2百万元（69.0百万美元），较2022年第三季度的人民币444.3百万元增加13.2%及较2023年第二季度的人民币469.5百万元增加7.2%[18] - 2023年第三季度的外币汇兑收益为人民币0.9百万元（0.1百万美元），而2022年第三季度录得外币汇兑亏损人民币2.3百万元及2023年第二季度录得外币汇兑收益人民币5.0百万元[19] - 2023年第三季度的其他收益净额为人民币21.7百万元（3.0百万美元），而2022年第三季度为人民币27.4百万元及2023年第二季度为人民币20.2百万元[20] - 2023年第三季度的所得税费用为人民币20.9百万元（2.9百万美元），而2022年第三季度的所得税费用为人民币67.4百万元及2023年第二季度的所得税费用为人民币25.3百万元[21] - 2023年第三季度的净亏损为人民币420.8百万元（57.7百万美元），较2022年第三季度的净亏损为人民币339.7百万元及2023年第二季度的净亏损为人民币225.3百万元增加了23.9%[22] - 2023年第三季度的经调整EBITDA为人民币1,126.3百万元（154.4百万美元

营收情况 - 公司营收同比增长10%，达到1亿美元 [1] - 云计算服务营收同比增长20%，达到5000万美元 [2] 利润情况 - 净利润同比增长15%，达到5000万美元 [3] - 毛利润率提高至30% [4] 成本控制 - 成本控制效果显著，净利润同比增长15% [3] - 毛利润率提高至30% [4]

2023年第二季度财务业绩 - 2023年第二季度净收入同比增加7.0%至人民币24.72亿元（3.409亿美元）[4] - 2023年第二季度服务收入同比增长7.4%至人民币24.72亿元（3.409亿美元）[4] - 2023年第二季度净亏损为人民币2.253亿元（3110万美元），2022年同期净亏损人民币3.753亿元[4] - 2023年第二季度经调整EBITDA同比增长16.3%至人民币12.351亿元（1.703亿美元）[4] - 2023年第二季度经调整EBITDA率为50.0%，2022年同期为46.0%[4] - 2023年第二季度毛利为5.51亿元，较2022年二季度增加17.6%，较2023年一季度增加12.1%[8] - 2023年第二季度毛利率为22.3%，2022年二季度为20.3%，2023年一季度为20.4%[8] - 2023年第二季度经调整毛利为13.198亿元，较2022年二季度增加12.6%，较2023年一季度增加4.8%[8] - 2023年第二季度经调整毛利率为53.4%，2022年二季度为50.7%，2023年一季度为52.3%[8] - 2023年第二季度销售和营销开支为2290万元，较2022年二季度减少12.8%，较2023年一季度减少9.4%[8] - 2023年第二季度一般及行政开支为8450万元，较2022年二季度减少14.5%，较2023年一季度减少28.0%[9] - 2023年第二季度净亏损为2.253亿元，2022年二季度为3.753亿元，2023年一季度为4.746亿元[10] - 2023年第二季度经调整EBITDA为12.351亿元，较2022年二季度增加16.3%，较2023年一季度增加9.3%[10] - 2023年第二季度经调整EBITDA率为50.0%，2022年二季度为46.0%，2023年一季度为46.9%[10] - 2023年Q2净亏损22.53亿元人民币（3107.1万美元），2023年上半年净亏损69.99亿元人民币（9652.4万美元）[39][41] - 2023年Q2经调整毛利为13.198亿元人民币（1.82009亿美元），经调整毛利率为53.4%；2023年上半年经调整毛利为25.79181亿元人民币（3.55685亿美元），经调整毛利率为52.8%[40] - 2023年Q2经调整EBITDA为12.35142亿元人民币（1.70334亿美元），经调整EBITDA率为50.0%；2023年上半年经调整EBITDA为23.65179亿元人民币（3.26174亿美元），经调整EBITDA率为48.5%[41] - 2023年Q2经营活动提供现金净额为16.19166亿元人民币（1.2918亿美元），2023年上半年为13.74436亿元人民币（6054.21万美元）[39] - 2023年Q2投资活动使用现金净额为14.06368亿元人民币（1.93947亿美元），2023年上半年为35.99726亿元人民币（4.96424亿美元）[39] - 2023年Q2融资活动提供现金净额为38.74415亿元人民币（1.551157亿美元），2023年上半年为26.16068亿元人民币（2.323258亿美元）[39] - 2023年Q2现金及受限制现金增加净额为15.76819亿元人民币（2.088047亿美元），2023年上半年减少5.11228亿元人民币（7050.1万美元）[39] - 2023年Q2折旧和摊销为8.74109亿元人民币（1.20545亿美元），2023年上半年为17.17468亿元人民币（2.3685亿美元）[39][41] - 2023年Q2股权激勵支出为6302.9万元人民币（869.2万美元），2023年上半年为1.47894亿元人民币（2039.6万美元）[39][41] - 2023年Q2利息开支净额为4.69472亿元人民币（6474.3万美元），2023年上半年为9.53899亿元人民币（1.31549亿美元）[41] 2023年上半年财务业绩 - 2023年上半年总净收入为4,880,978千元人民币，服务收入为4,880,469千元人民币[36] - 2023年上半年销售成本为3,838,294千元人民币，毛利为1,042,684千元人民币[36] - 2023年上半年营业利润为398,797千元人民币[36] - 2023年上半年所得税前亏损为511,088千元人民币，净亏损为699,918千元人民币[36] - 归属万国数据控股有限公司普通股股东的2023年上半年净亏损为729,119千元人民币，每股普通股亏损0.50元人民币[36] - 2023年上半年综合亏损为962,971千元人民币[38] - 归属万国数据控股有限公司股东的2023年上半年综合亏损为966,862千元人民币[38] 面积数据情况 - 截至2023年6月30日，已获签约及预签约总面积同比增加8.4%至637,661平方米[5] - 截至2023年6月30日，运营面积同比增加5.3%至531,216平方米[5] - 截至2023年6月30日，运营面积签约率为92.4%，2022年同期为95.9%[5] - 截至2023年6月30日，计费面积同比增加10.7%至382,796平方米[6] - 截至2023年6月30日，运营面积计费率为72.1%，2022年同期为68.5%[6] - 2023年第二季度末已获签约及预签约总面积为637,661平方米，较2022年二季度末增加8.4%，较2023年一季度末增加0.6%[12][13] - 2023年二季度末运营面积531,216平方米，同比增5.3%、环比增2.4%；在建面积196,702平方米，同比增20.6%、环比减0.1%；计费面积382,796平方米，同比增10.7%、环比增1.6%[14] - 2023年二季度末运营面积签约率92.4%，在建面积预签约率74.8%，运营面积计费率72.1%[14][15] 债务与融资情况 - 截至2023年6月30日，现金81.848亿元（11.287亿美元），短期债务总额52.863亿元（7.29亿美元），长期债务总额407.267亿元（56.165亿美元）[15][16] - 2023年二季度公司取得新债务融资及再融资信贷7.225亿元（0.996亿美元），并购回2.9991亿美元的2.00%可转换优先票据[16] - 流动负债总额为10,603,375千元人民币（9,719,834千元人民币、1,340,426千美元）[31] - 负债总额为50,629,299千元人民币（53,665,517千元人民币、7,400,812千美元）[32] - 夹层股权总额为1,047,012千元人民币（1,086,128千元人民币、149,784千美元）[33] - 短期借款和长期借款的即期部分为3,623,967千元人民币（4,807,066千元人民币、662,925千美元）[31] - 应付可转换债券，即期为2,083,829千元人民币（0千元人民币、0千美元）[31] - 应付款项为3,092,884千元人民币（2,966,501千元人民币、409,099千美元）[31] - 长期借款，不包括即期部分为23,518,058千元人民币（23,774,845千元人民币、3,278,701千美元）[32] 公司业务发展 - 公司连同另外三间数据中心运营商获新加坡政府选中，将在新加坡建设约80兆瓦新数据中心容量[17] 公司财务指引 - 公司确认2023年总收入指引为99.4亿元至103.2亿元，经调整EBITDA为44.3亿元至46亿元，资本支出约75亿元[18] 公司概况 - 万国数据是中国及东南亚高性能数据中心领先开发商及运营商，拥有22年服务交付往绩，客户群包括超大型云服务提供商等[26] 汇率与财务资料说明 - 公告中人民币兑美元按7.2513元兑1美元换算，该汇率为2023年6月30日生效的中午买入汇率[24] - 盈利公布所载未经审计财务资料为初步资料，可能会有潜在调整[25] 公司资产情况 - 截至2023年6月30日，公司资产总额为77,054,564元人民币，较之前有所变化[35] - 截至2023年6月30日，公司现金为8,184,789元人民币[35] - 截至2023年6月30日，公司应收账款扣除呆账拨备为2,935,343元人民币[35] 公司股权架构与投票权 - 公司以不同投票權架構控制，股本包括A類和B類普通股，B類普通股在特定事宜上每股享有20票表決權[42] - 2023年6月30日，不同投票權架構受益人為黃偉先生，其為43,590,336股B類普通股實益擁有人[42] - B類普通股持有人可選擇轉換為A類普通股，特定自動轉換事件發生時會自動轉換[42] - 所有已發行在外B類普通股全部轉換為A類普通股後，公司將增發43,590,336股A類普通股[42] - 只要黃先生擁有不少於最低持股比例實益擁有權，B類普通股持有人有權提名5名董事[43] - B類普通股自動轉換或轉換導致黃先生實益擁有權少於最低持股比例但不少於2%時，部分董事輪值退任等[44] - 黃先生實益擁有權少於2%時，其委任權停止，相關董事輪值退任等[44] - 股東大會法定人數一般要求代表全數已發行有權投票股份不少於三分之一面值，特殊情況下不少於總投票權10%[44] - 最低持股比例指公司當時已發行股本2.75%（按轉換基準）[44] - 計算最低持股比例時，分母排除2023年6月5日後特定方式發行的股份[44]