股东会安排 - 2025年4月26日发布召开2024年度股东会通知[4] - 现场会议5月16日9点召开，网络投票同日9点15分至15点[5][6] - 截至5月9日收市后登记在册股东或代理人有权出席[8] 股东会情况 - 648名股东及代理人参会，持表决权股份659,425,740股，占比63.4773%[9] - 审议通知中议案，现场与网络投票结合表决[11] - 审议通过10项议案，部分对中小投资者单独计票[12][13] 合规情况 - 律师认为股东会召集等程序及结果合法有效[15] - 法律意见书壹式叁份，盖章及签字后生效[15]

会议信息 - 2025年5月16日公司在北京市朝阳区召开2024年度股东会[3] - 出席会议股东和代理人648人，持表决权股份659,425,740股，占比63.4773%[3] - 公司在任董事10人、监事5人全部出席会议[4] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告同意票数658,754,640，占比99.8982%[5] - 2024年度利润分配议案同意票数657,598,704，占比99.7229%[6] - 不同持股比例股东对现金分红议案同意情况[8][9] 会议合规 - 北京市中伦律师事务所见证，认为股东会召集和召开程序合法有效[10]

公司公告 - 华润双鹤于2025年3月18日召开董事会及监事会会议，审议通过回购注销7名激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计7.9万股 [1] - 此次回购注销导致公司股份总数和注册资本发生变化，注册资本减少至10.39亿元 [1] - 公司将于回购注销完成后履行工商变更登记等相关程序 [1] - 根据相关法律法规，公司债权人自公告披露之日起45日内有权要求公司清偿债务或提供担保 [1] - 债权申报需提供证明债权债务关系的相关文件 [1]

ESG评级提升 - 华润双鹤ESG综合得分从6 69提升至7 28，评级由"BBB"级跃升至"A"级[2] - 评级提升是对公司2024年可持续发展工作及十余年坚持ESG理念的深度肯定[2] - Wind ESG评级方法学趋严背景下，公司连续17年发布可持续发展报告并实现评级突破，成为医药行业ESG典范[2] 可持续发展报告创新 - 2024年报告采用故事篇、管理篇、行动篇三部分结构，系统展示ESG实践[2] - 故事篇通过女性健康产品、儿童用药研发、慢病管理等案例诠释ESG战略融入[3] - 管理篇采用"治理—战略—风险管理—指标"四维架构，搭建1目标+3维度+3措施+5保障的可持续发展模型[3] ESG管理实践 - 公司构建"木"字型治理架构，系统梳理权责、授权、制度及流程四项职能[4] - 环境保护方面，17家生产基地通过环境管理体系认证，7家入选国家级绿色工厂，屋顶光伏年发电量达696 75万kWh[4] - 社会责任领域推出毓婷避孕药、儿童白血病微片剂等多项行业首创产品，研发团队规模达1120人[4] 跨部门协作与未来规划 - ESG报告由证券与法务部牵头，联动10余个部门历时6个月完成数据采集与校准[5] - 公司计划2025年深度融入可持续发展布局，全方位提升社会价值[6] - ESG进阶路径从合规披露转向价值创造，成为企业战略基因的重要组成部分[6]

证券代码：600062 证券简称：华润双鹤 公告编号：临 2025－047 华润双鹤药业股份有限公司 关于子公司部分产品通过仿制药质量和疗效一致性评价及 获得药品补充申请批准通知书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 近日，华润双鹤药业股份有限公司(以下简称"公司")全资子公 司安徽双鹤药业有限责任公司(以下简称"安徽双鹤")、控股子公司 双鹤天安药业(贵州)股份有限公司(以下简称"双鹤天安")分别收到 了国家药品监督管理局(以下简称"国家药监局")颁发的甘油果糖氯 化钠注射液《药品补充申请批准通知书》(编号：2025B01991)和二甲 双胍恩格列净片(I)《药品补充申请批准通知书》(编号：2025B02000)。 现将相关情况公告如下： 一、甘油果糖氯化钠注射液 (一)通知书主要内容 | | | | | | | | 药品通用名称：甘油果糖氯化钠注射液 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

药品获批信息 - 全资子公司安徽双鹤药业有限责任公司收到国家药品监督管理局颁发的甘油果糖氯化钠注射液《药品补充申请批准通知书》[1] - 控股子公司双鹤天安药业(贵州)股份有限公司收到国家药品监督管理局颁发的二甲双胍恩格列净片(I)《药品补充申请批准通知书》[1] 药品研发投入 - 甘油果糖氯化钠注射液累计研发投入为272.53万元[1] - 二甲双胍恩格列净片(I)累计研发投入为519.56万元[1] 药品市场数据 - 甘油果糖氯化钠注射液2024年国内市场销售总额为6.58亿元人民币[1] - 二甲双胍恩格列净片(I)2024年国内市场销售总额约为3.4亿元人民币[1] 药品用途 - 甘油果糖氯化钠注射液主要用于脑血管病等症[1] 药品审批详情 - 甘油果糖氯化钠注射液通过仿制药质量和疗效一致性评价[1] - 二甲双胍恩格列净片(I)获批变更上市许可持有人，药品批准文号不变[1]

产品获批信息 - 公司全资子公司安徽双鹤的甘油果糖氯化钠注射液通过仿制药质量和疗效一致性评价 [1] - 公司控股子公司双鹤天安的二甲双胍恩格列净片(I)获得药品补充申请批准通知书 [1] 产品市场数据 - 甘油果糖氯化钠注射液全球销售额为9965.15万美元 [1] - 二甲双胍恩格列净片(I)全球销售额为7316.68万美元 [1] - 国内通过甘油果糖氯化钠注射液一致性评价的生产企业有14家 [1] - 国内视同通过二甲双胍恩格列净片(I)一致性评价的生产企业有13家 [1] 产品适应症 - 甘油果糖氯化钠注射液主要用于治疗颅内压增高等症 [1] - 二甲双胍恩格列净片(I)适用于2型糖尿病患者 [1] 公司影响 - 产品获批有助于丰富公司产品线 [1] - 产品获批将提升公司市场竞争力 [1]

华润双鹤药业股份有限公司 2024 年度股东会会议文件 2025 年 5 月 16 日 2024 年度股东会 2025 年 5 月 16 日 一、 会议时间： 1、现场会议召开时间：2025 年 5 月 16 日(星期五)上午 9 点 00 分 2、网络投票时间：2025 年 5 月 16 日，采用上海证券交易所网络 投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日的交 易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票 平台的投票时间为股东会召开当日的 9:15-15:00。 二、 会议地点： 1、现场会议地点：北京市朝阳区锐创国际中心 A 座 9 层会议室 2、网络投票平台：上海证券交易所股东大会网络投票系统 三、 会议议程： | 序号 | | 审议内容 | | --- | --- | --- | | 1 | 2024 | 年度董事会工作报告 | | 2 | 2024 | 年度监事会工作报告 | | 3 | 2024 | 年度独立董事述职报告 | | 4 | 关于 2024 | 年度财务决算的议案 | | 5 | 关于 2024 | 年度利润分配的议案 ...

财务表现 - 2025年Q1营收30.79亿元（同比-2.10%），归母净利润5.07亿元（同比-1.26%）[1] - 收入利润下滑主因大输液板块高基数及需求趋弱[1] - 非输液板块1Q25收入22.8亿元（同比+3.35%），专科板块收入同比+15%[2] 输液板块分析 - 1Q25收入7.7亿元（同比-16%），销量环比4Q24回升[1] - 毛利率稳定因高端包材升级（软袋/直立软袋）及产线自动化改造[1] - 氨溴索、小儿氨基酸等产品稳健增长，丙泊酚中长链脂肪乳等新品驱动增量[1] 非输液板块亮点 - 慢病领域1Q25收入同比+2.7%，复穗悦等品种中标放量[2] - 专科板块中毓婷系列及肿瘤新品替尼泊苷、白消安快速上量[2] - 原料药板块1Q25收入同比-8.7%，但合成生物新品占比提升推动长期增长[2] 增长驱动因素 - 自研8大技术平台支撑20+核心在研项目[2] - 紫竹布局电商及OTC渠道，目标10%收入增速[2] - 1.1类新药速必一（糖尿病足）和溴夫定（带疱抗病毒）有望快速放量[2] 盈利预测与估值 - 25/26/27年EPS预测1.69/1.83/1.96元[3] - 目标价27.04元（基于25年16倍PE，可比公司均值16xPE）[3]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价 27.04 元 [1][5][7] 报告的核心观点 - 2025 年 Q1 报告公司营收 30.79 亿元（yoy -2.10%），归母净利润 5.07 亿元（yoy -1.26%），收入和利润下滑因大输液板块 1Q 高基数和需求趋弱 [1] - 看好报告公司 2025 年净利润稳健增长，因其大输液板块包材升级和营养/治疗型输液占比提升、原料药板块合成生物新品等占比提升、紫竹加大 OTC 电商端拓展等，且后续有潜在 BD 或新领域探索预期 [1] 各板块情况总结 输液板块 - 1Q25 收入 7.7 亿元（-16% yoy），收入下降因高基数和暖冬影响大输液需求 [2] - 预计 2025 年大输液收入端略有下滑，毛利率保持当前水平，销量规模企稳，核心销售区域受集采影响有限，公司可通过升级包材和产线改造压缩成本维持利润规模，氨溴索等稳健增长且新品驱动收入增量 [2] 非输液板块 - 1Q25 收入 22.8 亿元（+3.35% yoy），看好 2025 年稳健增长 [3] - 慢病领域 1Q25 收入 +2.7% yoy，受益于品种中标后放量和平稳增长，预计 2025 年收入稳健增长 [3] - 专科板块 1Q25 收入 +15% yoy，因毓婷系列放量及肿瘤新品上量，看好妇科及肿瘤态势延续 [3] - 原料药 1Q25 收入 -8.7% yoy，因核心产品价格高基数，但合成生物新品收入占比提升及整体销量恢复，看好 2025 年收入正增长 [3] 潜在增长点 - 自研方面布局 8 个核心技术平台，核心在研项目 20 + [4] - 外延方面紫竹 2025 年新布局电商网络及 OTC 渠道拓展，有望冲击 10%收入增速目标 [4] - 新品方面 1.1 类新药速必一和抗病毒新品溴夫定，看好 2025 年背靠公司销售团队起量 [4] 盈利预测与估值 - 预计报告公司 2025/2026/2027 年 EPS 为 1.69/1.83/1.96 元（前值：1.70/1.83/1.96），给予 2025 年 16 倍 PE（可比公司 2025 年均值 16xPE），目标价 27.04 元（前值：25.50 元，2025 年 15xPE） [5] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入 (人民币百万)|10,222|11,212|11,605|12,101|12,500| |+/-%|8.21|9.68|3.51|4.27|3.30| |归属母公司净利润 (人民币百万)|1,333|1,628|1,752|1,896|2,039| |+/-%|14.56|22.11|7.62|8.23|7.52| |EPS (人民币，最新摊薄)|1.28|1.57|1.69|1.83|1.96| |ROE (%)|11.25|14.86|14.19|13.69|13.19| |PE (倍)|14.66|12.00|11.15|10.31|9.59| |PB (倍)|1.76|1.88|1.66|1.47|1.31| |EV EBITDA (倍)|8.26|8.21|6.64|5.66|4.75|[6] 可比公司估值表 |公司代码|公司简称|收盘价(元)|总市值 (亿元)|EPS (元)（2025E/2026E/2027E）|PE (x)（2025E/2026E/2027E）| |----|----|----|----|----|----| |000963 CH|华东医药|37.41|656.20|2.29/2.62/2.95|16/14/13| |002262 CH|恩华药业|22.42|227.83|1.32/1.54/1.76|17/15/13| |002422 CH|科伦药业|32.92|526.08|2.04/2.30/2.50|16/14/13| |平均值| - | - | - | - |16/14/13|[12] 盈利预测（资产负债表、利润表、现金流量表等） 报告详细列出了 2023 - 2027E 年报告公司资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等财务比率数据 [17]