市场动态与政策影响 - 白宫宣布对中国商品加征104%关税并立即生效，叠加特朗普计划对药品进口征收关税及人民币汇率跌破7.4，导致A股早盘低开，创业板一度跌3% [1] - 市场在逆势中反弹，沪指午后持续走高，尾盘爆发，三大指数最终收涨（沪指+1.31%，深成指+1.22%，创业板指+0.98%），北证50大涨10.27%，全市场成交额放量至1.74万亿元 [6] - 路透社报道中国高级领导人计划召开会议讨论经济增长与资本市场稳定措施，可能涉及消费刺激、出口退税等政策，部分措施或于未来几周实施 [1] 行业与板块表现 - 军工板块爆发，近20股涨停，机构预计2025年军工订单将迎拐点，新技术、新产品及军贸方向弹性显著 [6] - 免税板块领涨大消费股，中国中免等10余股涨停，因国家税务总局推广离境退税"即买即退"全国落地 [7] - 主力资金净流入397亿元，计算机、国防军工、电子行业获大幅增持，医药生物、银行遭主力净流出 [15] 国际金融市场 - 30年期美债收益率单日暴涨20+基点至4.9553%，分析称流动性危机源于基差交易大规模解除，杠杆策略在收益率突变下引发踩踏式平仓 [2] - 桥水基金达里奥指出全球货币体系、政治秩序及地缘格局正经历结构性崩溃，债务失衡、民粹主义及技术变革加速重塑世界格局 [8][9] 公司及商品动态 - 北方稀土与包钢股份公告2025年Q2稀土精矿价格调整为不含税18,825元/吨（REO=50%），REO每增减1%价格相应调整376.5元/吨 [12] - 多家公司一季度业绩预增：锐捷网络净利润同比增4142%-5311%，移远通信+265%，中船防务新接订单125亿元达年度计划71.64% [14] 资金流向与交易热点 - 北向资金总成交2715亿元，五粮液、贵州茅台、宁德时代成交额居前，食品饮料、银行、医药生物板块获外资重点交易 [16][17] - 龙虎榜显示紫光国微获机构净买入2.74亿元涨停，国防军工、商贸零售板块交易热度提升，石油石化、基础化工板块估值处于历史低位 [21][23]

业绩相关 - 2025年二季度稀土精矿交易价不含税18825元/吨（干量，REO = 50%）[2] - REO每增减1%、不含税价格增减376.50元/吨[2] 策略相关 - 2023年3月审议通过稀土精矿日常关联交易定价机制议案[1] - 2023年4月1日起每季度首月上旬按公式调稀土精矿价格[1]

文章核心观点 - 北方稀土2025年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税18825元/吨 [1] 分组1 - 北方稀土公告2025年第二季度稀土精矿交易价格调整 [1] - 价格调整依据为稀土精矿定价方法及2025年第一季度稀土氧化物价格 [1] - 价格调整经公司2025年第6次总经理办公会审议通过 [1] - 调整后价格为不含税18825元/吨（干量，REO = 50%） [1] - REO每增减1%、不含税价格增减376.50元/吨 [1]

分组1 - 北方稀土涨幅扩大至5.01% [1] - 稀土ETF持有北方稀土股票比例为14.04% [1] - 稀土ETF当前涨幅为0.20% [1] - 稀土ETF成交额6265.05万元，较昨日此时放量67.17% [1] - 稀土ETF3日融资净流入379.66万 [1] - 稀土ETF近1月份额增加25.00%，增加1.79亿份 [1]

2025年第一季度业绩预告适用情形 - 2025年第一季度业绩预告适用情形为实现盈利，且净利润与上年同期相比升高50%以上[2] 2025年第一季度业绩预告关键财务指标 - 预计2025年第一季度归属于母公司所有者的净利润为42,500万元到43,500万元，同比增加37,500万元到38,500万元，增幅716.49%到735.70%[2][4] - 预计2025年第一季度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为42,900万元到43,900万元，同比增加42,530万元到43,530万元，增幅11468.78%到11738.45%[2][4] 业绩预告期间 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年3月31日[3] 上年同期关键财务指标 - 上年同期利润总额为16,410.97万元[5] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为5,205.20万元[5] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为370.83万元[5] - 上年同期每股收益为0.0144元[5] 2025年第一季度业绩预增原因 - 2025年第一季度业绩预增因稀土市场活跃度好，产品价格上涨，公司产销量增长、降本增效等[6] 业绩预告数据说明 - 本次业绩预告数据为初步核算数据，具体以2025年第一季度报告为准[2][4][9]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入329.66亿元，较上年同期334.97亿元减少1.58%[2] - 2024年营业利润18.40亿元，较上年同期31.14亿元减少40.91%[2] - 2024年利润总额18.37亿元，较上年同期31.32亿元减少41.34%[2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润10.04亿元，较上年同期23.71亿元减少57.64%[2] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.01亿元，较上年同期23.18亿元减少61.12%[2] - 2024年末总资产453.81亿元，较期初404.97亿元增加12.06%[2] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益224.32亿元，较期初216.19亿元增加3.76%[2] 稀土业务成本及价格变化 - 2024年吨稀土加工成本同比降低5.1%[4] - 2024年主要稀土产品价格总体震荡下行，均价同比下降[3] 稀土项目进展 - 公司新一代绿色采选冶稀土绿色冶炼升级改造项目一期建成投产[4]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：稀土行业 - 公司：北方稀土、中国广晟有色 纪要提到的核心观点和论据 - **稀土板块市场表现及影响因素**：近期市场表现波动，4月4日中国对7类中重稀土相关物项实施出口管制，上午稀土板块逆势上涨，下午随大盘调整，预计短期内海外中国稀土短缺，产品价格或大幅上涨，内外价差扩大[3] - **中国稀土资源地位**：是全球唯一能生产全部17种稀土元素的国家，供应不可替代，美国和澳大利亚等国虽有资源但品位低、开采难，且受冶炼技术和成本限制依赖中国供应，是重要战略资源[4][5] - **北方稀土市场表现**：作为行业龙头，布局产业链一体化，依托包钢白云鄂博矿区资源，行业景气时业绩高弹性，低谷时靠中游盈利能力强的产品抵抗风险，涵盖多种产品[6] - **稀土行业发展趋势**：国家重视，2024年6月颁发《稀土管理条例》，加强资源保护，供给端严格把控，黑市盗挖基本杜绝，政策为价格提供长期支撑[8] - **推荐标的**：推荐北方稀土、中国广晟有色以及社会资源，具备抗风险能力，受益于政策支持[9] - **2025年稀土价格走势**：2024年触底，2025年在供需缺口缩小背景下逐步上涨，轻稀土和中重稀土价格均可能明显上涨，2020 - 2024年中国稀土供应增速有变化，2024年降至6.36%，中国有国际定价权且加强管控[10] - **中国在全球稀土市场地位**：占据主导地位，有世界第一的储量、生产规模、加工总量和出口总量，国内形成中国稀土集团与北方稀土双龙头格局，北方稀土占总指标70%，海外缅甸受自然灾害影响难恢复正常出口，供给难有新增量[11] - **稀土行业下游需求**：下游前五大领域为新能源汽车、节能变频空调、风力发电机、节能电机及工业机器人，2024 - 2027年下游消费增速预期10%左右，内需有看点，中美脱钩后国家或出台刺激政策[12] - **北方稀土产业链布局优势**：依靠包钢白云鄂博矿资源，实现产业链一体化，功能材料如永磁、储氢、催化材料等空间大，磁性材料盈利能力高于原料产品，2019年至今功能材料毛利率和单吨毛利持续攀升[13] - **北方稀土地位及未来策略**：国内最具一体化产业链布局，上游资源来自包钢独家开采权矿，中游功能材料销量近五年显著增长，计划投资78亿进行绿色冶炼升级改造，深耕制造业及深加工领域，向高端产品发展，有市值管理诉求，预计25、26年归母净利润分别为15.88亿元和27.2亿元[14] 其他重要但可能被忽略的内容 - 北方稀土前身为1961年的88861稀土实验厂，1997年上市成中华第一股，通过收购并购壮大产业链，第一大股东包钢持股38%，内蒙古自治区人民政府通过持有包钢集团67.74%股份间接成为实际控制人[7]

市场整体表现 - 4月7日上证指数下跌7.34%，深证成指下跌9.66%，创业板指下跌12.5% [1] 龙虎榜资金动向 - 60只个股登上龙虎榜，其中30只净买入，30只净卖出 [2] - 宏景科技（301396.SZ）获资金净流入最多，达2.04亿元，占总成交金额14.04%，收盘下跌13.42%，换手率34.73% [2][3] - 中际旭创（300308.SZ）资金净流出最多，达9.45亿元，占总成交金额19.87%，收盘跌停，换手率5.61% [5][7] - 凯美特气（002549.SZ）涨停，获净买入1.71亿元，占总成交7.3%，换手率32.28% [3] - 神农种业（300189.SZ）涨停，获净买入1.38亿元，占总成交8.59%，换手率44.15% [3] 机构资金动向 - 32只个股出现机构身影，合计净卖出9.03亿元，其中14股获净买入，18股遭净卖出 [7] - 潍柴重机（000880.SZ）获机构净买入最多，达9211万元，占总成交4.23%，收盘上涨1.36%，换手率36.58% [8][11] - 北方稀土（600111.SH）遭机构净卖出最多，达4.01亿元，占总成交9.95%，收盘下跌0.52%，换手率4.78% [12] - 中际旭创（300308.SZ）遭机构净卖出2.02亿元，占总成交4.25% [12] 北向资金动向 - 北向资金参与18只个股，合计净卖出2.8亿元，其中沪股通净买入8538.76万元，深股通净卖出3.66亿元 [13] - 新易盛（300502.SZ）获北向资金净买入最多，达8217万元，占总成交2.71% [14] - 中际旭创（300308.SZ）遭北向资金净卖出最多，达7.43亿元，占总成交15.63% [14] 机构与北向资金联动 - 新易盛、蓝思科技、每日互动、汇成股份获机构和北向资金共同净买入 [16] - 天德钰、北大荒、中际旭创遭机构和北向资金共同净卖出 [16] - 北方稀土出现分歧：机构净卖出4.01亿元，北向资金净买入7978万元 [16]

文章核心观点 介绍北方稀土4月7日股价表现、资金流向、融资融券数据及业绩情况[2][3] 股价表现 - 4月7日北方稀土下跌0.52%，全天换手率4.78%，成交额40.36亿元，振幅17.92%[2] - 因日振幅值达17.93%上榜上交所公开信息[2] 资金流向 - 机构净卖出4.01亿元，沪股通净买入7978.47万元，营业部席位合计净卖出281.23万元[2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交11.02亿元，买入成交额3.89亿元，卖出成交额7.13亿元，合计净卖出3.24亿元[2] - 2家机构专用席位（卖一、卖四）合计净卖出4.01亿元，沪股通买入金额1.61亿元，卖出金额8144.90万元，合计净买入7978.47万元[2] - 4月7日主力资金净流出4.63亿元，特大单净流出2.29亿元，大单资金净流出2.34亿元，近5日主力资金净流出5.10亿元[2] 融资融券数据 - 4月3日两融余额30.51亿元，融资余额30.42亿元，融券余额936.66万元[3] - 近5日融资余额增加4025.54万元，增幅1.34%，融券余额增加86.67万元，增幅10.20%[3] 业绩情况 - 2024年前三季度营业收入215.60亿元，同比下降13.50%，净利润4.05亿元，同比下降70.64%[3] - 2024年预计净利润9.50亿元至10.80亿元，同比变动区间为 -59.90%~ -54.41%[3] 4月7日交易公开信息 买入营业部 - 买一沪股通专用，买入金额16123.37万元[3] - 买二广发证券股份有限公司广州黄埔大道证券营业部，买入金额11815.55万元[3] - 买三国元证券股份有限公司绍兴金柯桥大道证券营业部，买入金额3815.09万元[3] - 买四招商证券股份有限公司上海嘉定区民主街证券营业部，买入金额3784.29万元[3] - 买五东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业部，买入金额3346.78万元[3] 卖出营业部 - 卖一机构专用，卖出金额31180.36万元[4] - 卖二广发证券股份有限公司广州黄埔大道证券营业部，卖出金额11992.75万元[4] - 卖三招商证券股份有限公司上海嘉定区民主街证券营业部，卖出金额11050.19万元[4] - 卖四机构专用，卖出金额8955.76万元[4] - 卖五沪股通专用，卖出金额8144.90万元[4]

文章核心观点 北方稀土控股股东包钢（集团）公司完成增持计划，累计增持43,099,222股，占总股本1.19%，增持后持股比例达38.03% [2][3][4] 分组1：增持主体基本情况 - 增持主体为公司控股股东包钢（集团）公司，增持前持有公司1,331,700,569股，占总股本36.84% [2] 分组2：增持计划基本情况 - 2025年3月1日发布增持公告，包钢（集团）公司12个月内以集中竞价方式增持公司A股，增持比例不超总股本2%，金额5 - 10亿元，资金源于银行贷款和自有资金，不设价格区间 [1][3] 分组3：增持计划实施结果 - 2025年3月17日至3月31日，累计增持43,099,222股，占总股本1.19%，增持后持有1,374,799,791股，占总股本38.03% [2][3][4] 分组4：律师核查意见 - 包钢（集团）公司聘请内蒙古建中律师事务所发表专项核查意见 [4] 分组5：其他事项说明 - 增持行为符合法规，实施期间未减持，未影响上市地位，未导致控股股东及实控人变化，公司履行信息披露义务 [4]