业绩情况 - 2024年上半年实现营业收入129.90亿元，利润总额3.34亿元，归母净利润4539.62万元[1] - 主要稀土产品价格自年初以来总体呈现下行走势，上半年主要稀土产品均价同比降低，稀土市场整体呈弱势走势[2] - 公司主要产品产销量同比均有较大提升：稀土冶炼分离产品产量98097.71吨，同比增长17.53%；稀土金属产品产量18819.55吨，同比增长43.17%；稀土功能材料产量41228.59吨，同比增长25.71%[2] 产业链布局 - 公司是我国最早建立并发展壮大的国有控股稀土企业，形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料领域为重点、终端应用为拓展方向的产业结构[3] - 公司在磁性材料、抛光材料、储能材料、催化助剂、高纯金属与合金、光功能材料等六大产业领域布局，打通了多条产业链[3][4] 未来发展 - 国家下达的稀土总量控制指标增幅放缓，加之海外稀土资源进口量同比回落，有望对当前稀土市场供需格局带来改善[2][4] - 镨钕类产品目前供需稳定，价格温和上涨；单铈类产品需求上升，供应较为紧张[4] - 公司储氢合金材料在固定场所和对重量不敏感的场景有应用前景，正处于推广阶段[5] - 公司生产节奏总体平稳，会根据市场波动调整生产计划[5][6]

稀土精矿交易定价机制 - 公司与包钢股份稀土精矿交易定价机制按照2023年第一次临时股东大会通过的议案执行，自2023年4月1日起，每季度首月上旬根据定价公式调整稀土精矿价格并重新签订合同 [1][2] - 目前该定价机制运行稳定 [2] 投资整合与产能 - 公司并购重组包头市中鑫安泰磁业有限公司，该公司具备3300吨稀土镨钕金属和3700吨稀土镧铈金属产能 [2] - 2024年上半年磁性材料产量同比增长32.35% [6] 稀土价格走势与市场分析 - 2024年上半年稀土价格下行，主要稀土产品均价同比降低，8月以来市场呈回暖趋势 [3] - 预计稀土市场供需格局将得到改善，产品价格将得到支撑 [3] 《稀土管理条例》的影响 - 《稀土管理条例》明确了稀土战略资源地位，实施总量控制、严格开采许可审批、强化环境保护监管等措施 [4] - 条例有利于稀土资源的保护性开发，规范行业发展，推动稀土产业向高端化、智能化方向转型升级 [4] 公司战略与投资者关系 - 公司严格遵守信息披露法律法规与投资者交流，涉及公司战略规划等意向性目标不视为业绩保证或承诺 [5][6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 3Q24公司销量有所增长,主要产品稀土金属、磁性材料和稀土氧化物销量分别环比+16.78%/+1.72%/-31.67% [2] - 3Q24镨钕金属价格、钕铁硼价格分别环比+1.76%、+1.05% [2] - 3Q24公司毛利、毛利率分别环比+54.47%、+2.48pct至9.16亿元、10.69% [2] - 公司拟与宁波招宝磁业等企业共同出资成立北方招宝磁业(内蒙古)有限公司,以新公司为主体建设年产3000吨高性能钕铁硼磁性材料项目 [2] - 近期缅甸局势动荡,供给扰动将显著影响中重稀土镝、铽和轻稀土镨钕的价格,且由于2024年国内配额增速放缓,需求显著回升,叠加稀土管理条例落地有望带来"类供改"催化,多重因素下稀土价格有望持续上行 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预计分别为300.31/360.48/404.66亿元,归母净利润预计分别为10.61/20.59/26.71亿元 [6] - 2024-2026年EPS预计分别为0.29/0.57/0.74元,对应PE分别为71.30/36.74/28.33倍 [6] - 2024-2026年ROE(归属母公司)预计分别为4.76%/8.64%/10.34% [6]

会议情况 - 公司于2024年10月29日召开第八届董事会第四十五次会议，14位董事全部参会[2] 议案通过 - 通过《2024年第三季度报告》[3] - 通过与宁波招宝磁业等合资成立新公司建设高性能钕铁硼磁性材料项目议案[4] - 通过制定公司《环境、社会和公司治理（ESG）管理办法》议案[5]

中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 环境、社会和公司治理（ESG）管理办法 （2024年10月29日北方稀土第八届董事会第四十五次会议审议通过） 第一章 总则 第一条 为规范中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以 下简称公司）环境、社会与公司治理（以下简称 ESG）管理工作， 完善 ESG 工作机制，提升 ESG 管理实践能力和水平，根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、国务院国资委《提 高央企控股上市公司质量工作方案》、中国证监会《上市公司治理 准则》、《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市 公司自律监管指引第 14 号——可持续发展报告（试行）》等法律、 行政法规、部门规章、规范性文件（以下简称法律法规），以及公 司《章程》等规定，结合公司实际，制定本办法。 第二条 公司开展 ESG 管理工作，是完整、准确、全面贯彻新发 展理念，推动高质量发展的基本要求，是有效提升公司发展质效、 履行社会责任的需要，有助于公司及时识别把握风险和机遇，增强 发展稳定性，提升公司的可持续发展能力、核心竞争力、市场影响 力和综合价值。 第三条 本办法适用于公司总部各职能管理部门及纳入公司合 ...

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为8,569,868,301.31元，同比增长1.54%[2] - 年初至报告期末营业收入为21,559,694,501.42元，同比下降13.50%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为359,928,459.05元，同比增长10.94%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为405,324,657.44元，同比下降70.64%[2] - 公司2024年第三季度净利润为821,745,222.71元，同比增长89.7%[24] - 归属于母公司股东的净利润为405,324,657.44元，同比增长23.4%[24] - 公司2024年前三季度营业总收入为215.60亿元，同比下降13.5%[23] - 公司2024年前三季度营业收入为187.80亿元，同比下降12.91%[30] - 公司2024年前三季度净利润为4.64亿元，同比增长24.89%[31] 资产与负债 - 公司总资产为41,912,311,399.16元，同比增长3.50%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为21,862,209,901.59元，同比增长1.12%[3] - 流动资产合计为22,010,355,785.10元，同比下降2.3%[28] - 非流动资产合计为8,627,177,083.45元，同比增长6.5%[28] - 资产总计为30,637,532,868.55元，同比增长0.03%[28] - 公司2024年三季度末流动负债合计为60.98亿元，同比下降5.11%[29] - 公司2024年三季度末非流动负债合计为30.81亿元，同比增长3.12%[29] - 公司2024年三季度末负债合计为91.79亿元，同比下降2.49%[29] - 公司2024年三季度末所有者权益合计为214.59亿元，同比增长1.14%[29] - 公司2024年三季度末负债和所有者权益总计为306.38亿元，同比增长0.02%[29] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为1,531,141,292.33元，同比下降29.23%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为1,531,141,292.33元，同比下降29.3%[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-888,571,740.55元，同比改善27.9%[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为379,736,777.15元，同比下降15.3%[27] - 期末现金及现金等价物余额为5,711,738,955.54元，同比增长7.7%[27] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为8.02亿元，同比下降44.06%[32] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-2.69亿元，同比改善33.73%[33] 股东与持股情况 - 报告期末普通股股东总数为472,404[7] - 包头钢铁（集团）有限责任公司持股1,331,700,569股，占比36.84%[7] - 嘉鑫有限公司持股156,469,020股，占比4.33%[7] - 香港中央结算有限公司持股116,919,762股，占比3.23%[7] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股48,732,384股，占比1.35%[7] - 中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持股32,273,120股，占比0.89%[7] - 中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股20,414,051股，占比0.56%[7] - 中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股19,985,489股，占比0.55%[7] - 中国建设银行股份有限公司－嘉实中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金持股11,708,281股，占比0.32%[7] - 陆家嘴国际信托有限公司－陆家嘴信托－国瑞基金3号单一资金信托持股10,420,780股，占比0.29%[7] 产品产量与销量 - 2024年前三季度，公司稀土冶炼分离产品产量同比增长12.95%，稀土金属产品产量同比增长39.46%，稀土功能材料产品产量同比增长21.35%[12] - 2024年前三季度，公司稀土冶炼分离产品销量同比增长20.45%，稀土金属产品销量同比增长27.90%，稀土功能材料产品销量同比增长19.65%[13] - 2024年前三季度，公司稀土氧化物生产量同比变动-14.89%，销售量同比变动44.77%；稀土盐类生产量同比增长11.15%，销售量同比增长11.07%[20] - 2024年前三季度，公司稀土金属生产量同比增长39.46%，销售量同比增长27.90%；磁性材料生产量同比增长30.03%，销售量同比增长28.57%[20] - 2024年前三季度，公司抛光材料生产量同比增长5.72%，销售量同比增长4.14%；储氢材料生产量同比增长11.41%，销售量同比增长7.73%[20] 成本与费用 - 年初至报告期末其他收益为150.53%，主要由于公司享受先进制造业增值税加计抵减政策[6] - 年初至报告期末公允价值变动收益为不适用，主要由于公司持有的包钢股份股票公允价值升高[6] - 2024年前三季度，公司加工成本（制造成本）较上年降低3.44%，有息负债综合融资成本较上年末减少15BP，设备运维费用同比降低34.2%[12] - 公司2024年前三季度营业成本为196.11亿元，同比下降10.1%[23] - 公司2024年前三季度研发费用为1.46亿元，同比下降25.4%[23] - 公司2024年前三季度营业利润为10.03亿元，同比下降46.0%[23] - 公司2024年前三季度营业成本为186.28亿元，同比下降10.13%[30] 项目与投资 - 公司新一代绿色采选冶稀土冶炼分离升级改造项目一期工程于2024年10月15日建成投产[14] - 公司通过重组包头市中鑫安泰磁业有限公司，增加稀土镨钕及镧铈金属产能[14] - 公司推进科研成果转化，推动13余项科研成果实现产业化应用[16] - 公司申请专利101件，其中国际发明专利2件，发明专利84件，发明专利占比达85%[16] 财务指标 - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为266,051,438.43元，同比下降80.08%[2] - 基本每股收益为0.1121元，同比下降69.6%[24] 货币资金与存货 - 公司2024年第三季度末货币资金为61.25亿元，相比2023年末增长15.5%[21] - 公司2024年第三季度末存货为130.27亿元，相比2023年末减少12.1%[21] 借款与筹资活动 - 公司取得借款收到的现金为17亿，相比上期的39.67亿有所减少[34] - 公司收到其他与筹资活动有关的现金为39.46亿，相比上期的31.29亿有所增加[34] - 公司筹资活动现金流入小计为56.46亿，相比上期的70.96亿有所减少[34] - 公司偿还债务支付的现金为12.11亿，相比上期的31.62亿有所减少[34] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为3.39亿，相比上期的7.37亿有所减少[34] - 公司支付其他与筹资活动有关的现金为34.23亿，相比上期的31.98亿有所增加[34] - 公司筹资活动现金流出小计为49.74亿，相比上期的70.97亿有所减少[34] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为6.73亿，相比上期的-150.09万有所改善[34] - 公司现金及现金等价物净增加额为12.04亿，相比上期的10.33亿有所增加[34] - 公司期末现金及现金等价物余额为45.77亿，相比上期的37.32亿有所增加[34] 短期与长期借款 - 公司2024年第三季度末短期借款为18.09亿元，相比2023年末减少10.1%[22] - 公司2024年第三季度末应付账款为23.56亿元，相比2023年末增长32.2%[22] - 公司2024年第三季度末长期借款为41.37亿元，相比2023年末增长27.1%[22] - 公司2024年第三季度末未分配利润为153.25亿元，相比2023年末增长1.0%[22]

证券代码：600111 证券简称：北方稀土 公告编号：2024—052 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 关于与宁波招宝磁业有限公司等合资成立新公司 建设高性能钕铁硼磁性材料项目的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●投资标的名称及投资金额：中国北方稀土（集团）高科技股份 有限公司（以下简称公司）拟以自有资金出资 4000 万元人民币，与 宁波招宝磁业有限公司、苏州通润驱动设备股份有限公司、宁波西磁 科技发展股份有限公司共同出资成立北方招宝磁业（内蒙古）有限公 司（暂定名，以市场监督管理部门最终核准的名称为准），并以新公 司为主体建设年产 3000 吨高性能钕铁硼磁性材料项目。 ●相关风险提示：本项目主要在盈利能力方面存在一定风险，针 对潜在风险因素制定了应对措施，项目风险总体可控。 一、对外投资概述 为落实公司"十四五"规划，通过合资合作延伸稀土磁性材料产 业链，增强产业链竞争优势，更好地将公司资源优势转化为产业上下 游协同联动发展优势，构建"稀土金属—合金甩片—磁体—终端应用" 产业链 ...

证券代码：600111 证券简称：北方稀土 公告编号：2024-051 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 第八届监事会第四十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 10 月 29 日以通讯表决方式召开了第八届监事会第四十二次 会议。会议应参会监事 6 人，实际参会监事 6 人。会议召开程序符合 《中华人民共和国公司法》、公司《章程》和《监事会议事规则》的规 定。 二、监事会会议审议情况 （一）通过《2024 年第三季度报告》； 表决结果：同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）通过《关于公司拟与宁波招宝磁业有限公司等合资成立新 公司建设高性能钕铁硼磁性材料项目的议案》； （三）通过《关于补选监事的议案》； 根据公司《章程》，公司监事会由七名监事组成（其中职工监事 三名）。因前期一名监事离任，监事会现在任监事六名（其中职工监 事三名），需补选一名监事。 公司控股股东包钢（集团）公司提名赵梅女士为公 ...

证券代码：600111 证券简称：北方稀土 公告编号：2024-049 中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 11 月 6 日（星期三）上午 10:00～11:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （https://roadshow.sseinfo.com） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 10 月 30 日（星期三）至 11 月 5 日（星期 二）16:00 前登录上证路演中心网站首页，点击"提问预征集"栏目 （https://roadshow.sseinfo.com/questionCollection.do）或通过 公司邮箱（cnrezqb@126.com）进行提问。公司将在说明会上对投资 者普遍关注的问题进行回答。 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称公司）将 于 2024 年 10 月 30 日发布公司 2024 年第三季 ...

稀土价格走势和公司应对 - 2024年上半年稀土价格呈现下行走势，主要稀土产品均价同比降低，稀土市场整体呈弱势走势[2][3] - 稀土产品价格大幅波动对行业企业长远发展不利，公司希望产品价格能在相对合理区间内稳定运行[3] - 当前稀土供给较为充裕，包括国家下达的稀土总量控制指标、二次资源循环利用、国外进口矿等[3] - 随着市场自我调节、"金九银十"旺季到来、《稀土管理条例》实施、第二批稀土总量控制指标下达、消费品以旧换新等因素，预计稀土市场供需格局将得到改善，对当前价格带来支撑[3] - 公司将采取多种措施引导稀土产品价格在合理区间运行，发挥好稀土大集团的保供稳价责任[2][3] 公司海外合作 - 公司秉承开放发展理念，关注国家开放政策，从全球视角了解行业发展现状和客户需求[3][4] - 公司与越南、缅甸、老挝、哈萨克斯坦等"一带一路"沿线国家进行技术交流，还与澳大利亚、巴西、马来西亚等企业进行交流[3] - 公司将继续秉持开放发展理念，用好稀土产业发展政策，积极推动开展海外矿产资源合作，当好"两个稀土基地"建设主力军[4] 公司磁材产业规划 - 磁材产业定位是为新能源产业提供节能降碳的材料，为新质生产力提供绿色元素[4] - 公司磁材产业规划包括现有产线改造提升自动化智能化水平、以及资本合作并购延链补链强链[4] - 公司磁体产品将向中高端布局，提升产品附加值和竞争力[4] 国家稀土总量控制指标 - 国家根据稀土资源储量和种类差异、产业发展、生态保护、市场需求等因素对稀土开采和冶炼分离实行总量调控[5] - 公司按要求每月上报相关生产数据，作为上级部门决策的依据[5]