主力资金净流出概况 - 截至10月23日收盘，沪深两市共有653只个股出现连续5日或5日以上的主力资金净流出情况 [1] - 天马科技连续27日主力资金净流出，持续时间排名第一；恩威医药连续19日净流出，位列第二 [1] 主力资金净流出规模排名 - 北方稀土主力资金净流出总规模最大，连续8天累计净流出64.79亿元 [1] - 比亚迪主力资金净流出规模紧随其后，5天累计净流出41.38亿元 [1] - 上海电气连续10天净流出40.53亿元，山子高科连续7天净流出38.90亿元，包钢股份连续8天净流出29.39亿元 [1] 主力资金净流出占成交金额比例 - 比亚迪主力资金净流出占成交金额的比例最高，达到19.67%，该股近5日股价下跌3.06% [1] - 长安汽车该比例为18.74%，中公教育为16.81%，华海药业为14.01%，片仔癀为12.39% [1][2][3] 个股资金流出持续时间与股价表现 - 杭可科技连续16日净流出8.66亿元，期间股价下跌20.27%；天融信连续17日净流出5.43亿元，股价下跌6.44% [2] - 容百科技连续11日净流出5.80亿元，股价下跌20.64%；恒为科技连续11日净流出4.43亿元，股价下跌20.69% [2][3] - 招商银行在连续8日净流出10.17亿元的情况下，股价逆势上涨5.31%；鹏欣资源连续9日净流出6.46亿元，股价上涨3.38% [1][2]

指数整体表现 - 沪投资品指数（000102）于10月23日报收7184.98点，上涨0.5% [1] - 当日指数成交额为649.17亿元，换手率为1.29% [1] - 指数成份股中，上涨家数为32家，下跌家数为15家 [1] 成份股价格表现 - 德业股份在成份股中领涨，涨幅为4.61% [1] - 恒立液压在成份股中领跌，跌幅为2.9% [1] - 十大权重股中，洛阳钼业上涨2.32%，江淮汽车上涨2.20%，华友钴业上涨1.70% [1] - 十大权重股中，北方稀土下跌2.05%，三一重工下跌1.48%，中国船舶下跌0.56% [1] 十大权重股详情 - 紫金矿业为指数第一大权重股，权重6.33%，总市值7893.54亿元，属于有色金属行业，当日上涨0.85% [1] - 中国神华为第十大权重股，权重3.71%，总市值8388.49亿元，属于煤炭行业，当日上涨0.19% [1] - 十大权重股所属行业集中于有色金属、电力设备、机械设备等领域 [1] 资金流向分析 - 指数成份股当日主力资金净流出合计6.27亿元 [3] - 指数成份股当日游资资金净流入合计1.01亿元，散户资金净流入合计5.27亿元 [3] - 中国铝业获得主力资金净流入4.34亿元，主力净占比10.32%，但在游资和散户层面均为净流出 [3] - 洛阳钼业、江淮汽车、隆基绿能、华友钴业均获得超1亿元的主力资金净流入 [3]

稀土ETF嘉实市场表现 - 近2周规模增长26.32亿元，新增规模位居可比基金第一 [3] - 近1周份额增长1.07亿份，新增份额位居可比基金第一 [3] - 近5个交易日有3日资金净流入，合计流入资金9.17亿元 [3] - 近2年净值上涨88.51%，在指数股票型基金中排名前3.73% (88/2358) [3] - 成立以来最高单月回报为41.25%，最长连涨月数为4个月，连涨期间涨幅达83.89% [3] 稀土行业基本面 - 商务部等部门发布多项稀土出口管制政策，凸显稀土资源战略属性 [4] - 指标约束叠加进口下滑，稀土供给刚性持续加强 [4] - 新能源汽车、消费电子、风电等传统需求有望持续提升 [4] - 机器人、低空经济和工业电机等新兴领域有望打开远期需求成长空间 [4] - 行业供需格局有望迎来拐点，产业链具备战略配置价值 [4] 中证稀土产业指数成分股 - 前十大权重股合计占比61.96% [3] - 权重最高的三只股票为北方稀土(13.22%)、中国稀土(5.63%)、中国铝业(4.93%) [3][6] - 在近期市场表现中，多数权重股出现下跌，卧龙电驱(-3.78%)、领益智造(-2.85%)、盛和资源(-2.87%)跌幅居前 [6] - 中国铝业是前十大权重股中唯一上涨的股票，涨幅为1.37% [6]

市场整体表现 - A股主要指数普遍下跌，沪指微跌0.07%报3913.76点，深证成指下跌0.62%，创业板指下跌0.79%报3059.32点 [1][3] - 市场成交额显著萎缩至1.69万亿元，较上一个交易日的1.89万亿元缩量2000亿元，且自10月16日以来持续低于2万亿元 [1][2][3] - 市场交投氛围趋于谨慎，但杠杆资金热情不减，沪深京两融余额增至2.44万亿元 [3] 板块与风格表现 - 市场呈现从科技成长往价值红利的短期风格切换，银行板块上涨1.44%，石油天然气板块护盘 [3][6] - 科技成长板块内部表现分化，英伟达概念、新型工业化、ChatGPT概念板块领跌，跌幅分别为-2.36%、-2.02%、-2.27% [4][6] - AI芯片和Chiplet概念板块逆势上涨，涨幅分别为1.49%和1.79% [6] - 受访机构观点认为，中期市场展望依然向好，"成长"风格有望继续跑赢"价值"风格，科技仍是市场主线 [1][8][9] 个股交易情况 - 个股涨跌互现，2280只个股收涨，72只个股涨停；2965只个股收跌，跌停股8只 [5] - 仅有5只个股日成交额超过100亿元，寒武纪-U成交额198亿元，收涨4.42%报1429.5元/股，股价快速逼近贵州茅台 [4][5] - CPO概念股"易中天"表现各异，中际旭创微涨0.63%，新易盛微跌0.71%，天孚通信大涨7.08% [4][5] - 多只科技股年初至今涨幅惊人，新易盛上涨341.27%，胜宏科技上涨564.60%，中际旭创上涨261.54% [4] 机构观点与市场展望 - 市场利好因素略多于压制因素，更可能维持横盘震荡、缓慢上行的走势 [1][7] - 利好因素包括资金面维持宽松、经济出现企稳回升信号以及AI、新能源和国产替代等结构性机会 [7] - 压制因素包括市场短期调整压力、经济回升尚不充分以及外部因素可能形成的冲击 [7][9] - 市场在消化前期涨幅后展现出韧性，短期表现为"短期震荡，下行有底，科技仍是主线"的特征 [6] - 建议投资者适度增加流动性安全垫，等待方向明确后再寻机增加仓位，关注AI、半导体、新能源和国产替代方向的头部企业 [1][11]

主力资金净流出概况 - 截至10月22日收盘，沪深两市共有631只个股出现连续5日或5日以上主力资金净流出的情况 [1] - 天马科技连续26日主力资金净流出，持续时间排名第一 [1] - 恩威医药连续18日主力资金净流出，持续时间位列第二 [1] 主力资金净流出总规模排名 - 北方稀土主力资金净流出总规模最大，连续7天累计净流出59.86亿元 [1] - 上海电气主力资金净流出总规模位列第二，连续9天累计净流出37.32亿元 [1] - 山子高科连续6天主力资金净流出35.82亿元，排名第三 [1] 主力资金净流出占成交额比例 - 永信至诚主力资金净流出占成交金额的比例排名居首 [1] - 该股在近7日股价下跌11.27% [1] 部分个股资金流出与股价表现 - 杭可科技连续15日主力资金净流出8.37亿元，期间累计下跌19.52% [2] - 容百科技连续10日主力资金净流出5.47亿元，期间累计下跌20.04% [2] - 科泰电源连续13日主力资金净流出7.26亿元，期间累计下跌21.25% [2] - 恒为科技连续10日主力资金净流出4.36亿元，期间累计下跌21.28% [2] - 天融信连续16日主力资金净流出5.22亿元 [2] - 华孚时尚连续16日主力资金净流出4.71亿元，期间累计下跌17.77% [2] - 中公教育连续6日主力资金净流出3.83亿元，流出占比高达17.65% [3] - 海格通信连续5日主力资金净流出3.77亿元，流出占比为15.30% [3]

市场整体表现 - 沪指10月22日下跌0.07% [1] - 申万行业中9个行业上涨，石油石化行业涨幅居首达1.58%，银行行业涨幅为0.97% [1] - 有色金属行业下跌1.36%，电力设备行业下跌1.29%，有色金属行业位居跌幅榜首位 [1] - 两市主力资金全天净流出442.31亿元 [1] 行业资金流向 - 4个行业主力资金净流入，石油石化行业净流入规模居首达5.58亿元，家用电器行业净流入4.79亿元 [1] - 27个行业主力资金净流出，电子行业净流出规模居首达80.21亿元，电力设备行业净流出62.84亿元 [1] - 非银金融、有色金属、计算机等行业资金净流出较多 [1] 有色金属行业个股表现 - 有色金属行业所属137只个股中，31只上涨，102只下跌，1只涨停 [2] - 行业全天主力资金净流出45.02亿元 [2] - 行业资金净流入个股33只，其中5只净流入资金超3000万元 [2] 有色金属行业资金流入个股 - 鑫铂股份资金净流入居首达1.19亿元，今日上涨9.99% [2] - 中钨高新资金净流入6553.60万元，今日上涨3.54% [2] - 中国铝业资金净流入6225.59万元，今日上涨1.51% [2] - 云铝股份资金净流入4737.66万元，上大股份资金净流入3180.35万元 [2] 有色金属行业资金流出个股 - 资金净流出超亿元个股11只 [2] - 北方稀土资金净流出居首达7.09亿元，今日下跌2.98% [2][3] - 盛和资源资金净流出3.40亿元，今日下跌4.21% [2][3] - 中金黄金资金净流出3.27亿元，今日下跌2.47% [2][3] - 紫金矿业资金净流出2.87亿元，金力永磁资金净流出2.36亿元 [3]

有色金属板块市场表现 - 有色金属概念股早盘走低，山东黄金、中金黄金、赤峰黄金股价下跌超过4%，紫金矿业、北方稀土股价下跌超过2% [1] - 受盘面影响，有色、矿业相关ETF价格下跌约2% [1] - 具体ETF表现：有色龙头ETF下跌2.07%至0.850元，有色金属ETF基金下跌2.00%至1.616元，矿业ETF下跌1.99%至1.627元 [2] 有色金属行业前景 - 券商观点认为，至2025年有色金属板块市场波动风险仍高，需求端与供应端的扰动带来不确定性 [2] - 新兴需求在铜、铝下游结构中的占比已发生质变，有望支撑有色金属长期价格中枢向上抬升 [2]

有色龙头ETF市场表现 - 有色龙头ETF（159876）场内价格下跌1.73%，实时成交额近3000万元，交投活跃 [1] - 截至10月21日，该ETF最新规模为5.65亿元，在跟踪同标的指数的3只ETF产品中规模居首 [1] - 成份股中黄金股领跌，西部黄金、湖南黄金跌超5%，四川黄金、赤峰黄金跌逾4% [1] - 部分成份股逆市上涨，宝钛股份涨超2%，海亮股份、云铝股份涨逾1% [1] 黄金价格波动原因分析 - 国际金价遭遇罕见暴跌，黄金一度跌超6%，创2013年4月以来最大日内跌幅 [3] - 资金获利了结是引发跳水的主要原因之一 [3] - 俄乌等地缘紧张局势暂时缓解导致避险需求下降，压制黄金价格 [3] - 美元指数走强使贵金属对大多数买家变得更昂贵 [3] 黄金后市展望 - 美联储降息通道、地缘扰动、全球央行增持等推动金价上涨的因素未根本扭转 [3] - 只要美联储维持当前降息路径，金价的任何回调或可被视为买入机会 [3] - 若美国CPI数据未出现意外上涨，当前黄金涨势可能仍有上行空间 [3] 有色金属其他细分领域利好 - 稀土企业受益于价格上涨及产能释放，北方稀土三季报净利润预增272.54%-287.34%，盛和资源预增696.82%-782.96% [3] - 全固态金属锂电池技术获突破，有望打开高端锂需求空间 [3] - 全球第二大铜矿（印尼Grasberg）事故停产，或导致今明两年全球铜矿供应预期急剧收紧 [3] - 铜在能源转型及新质生产力发展中是关键金属，供需紧平衡与金融属性强化驱动铜价上涨 [3] 有色金属行业整体前景 - 有色金属作为全球定价品种，是本轮大宗商品牛市的主力军 [4] - 中长期资本开支周期推动下，行业已进入供给紧张的价格上行大周期 [4] - 全球制造业投资周期持续上行，叠加战略金属资源储备需求，将持续提升有色金属需求 [4] - 国内宏观面触底回升逻辑强化，有色或成为本轮慢牛行情核心品种，未来一至两年看好工业有色、小金属和黄金 [4] 中证有色金属指数配置价值 - 有色龙头ETF（159876）跟踪中证有色金属指数，覆盖铜（27.6%）、黄金（14.5%）、铝（13.1%）、稀土（10.4%）、锂（8.4%）等行业 [6] - 该指数配置可分散投资单一金属行业的风险，适合作为投资组合的一部分 [6]

稀土永磁指数表现 - 稀土永磁指数盘中震荡下行，跌幅达3.02% [1] - 成分股中多数个股跟随指数调整 [1] 主要成分股股价变动 - 铂科新材股价下跌5.33% [1] - 金力永磁股价下跌5.19% [1] - 银河磁体股价下跌4.49% [1] - 盛和资源股价下跌4.30% [1] - 北方稀土股价下跌4.72% [1]

公司业绩说明会安排 - 公司将于2025年10月29日15:00至16:00召开2025年第三季度业绩说明会 [2] - 业绩说明会将在上海证券交易所上证路演中心以网络互动方式召开 [2][4] - 公司将于2025年10月28日发布2025年第三季度报告 [2] 说明会参与人员 - 参会人员包括公司董事、总经理瞿业栋，独立董事吴绍朋，董事会秘书吴永钢，财务总监宋泠 [4] - 如有特殊情况，参会人员可能进行调整 [4] 投资者参与方式 - 投资者可在2025年10月29日会议期间通过互联网登录上证路演中心在线参与互动 [5] - 投资者可在2025年10月22日至10月28日16:00前通过上证路演中心“提问预征集”栏目或公司邮箱cnrezqb@126.com进行预提问 [2][5] - 公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答 [2][5] 说明会内容与后续信息获取 - 说明会将就公司2025年第三季度经营成果及财务指标等情况与投资者进行交流 [3] - 公司将在信息披露允许的范围内解答投资者普遍关注的问题 [3] - 说明会召开后，投资者可通过上证路演中心查看本次说明会的召开情况及主要内容 [6] 公司联系方式 - 投资者可通过公司证券部联系电话0472-2207799、0472-2207788及电子邮箱cnrezqb@126.com进行联系 [6]