报告公司投资评级 - 行业为建筑材料/玻璃玻纤，6个月评级为买入（维持评级） [7] 报告的核心观点 - 24年全年业绩有变化，Q4环比显著好转，看好25年风电结构景气 [1] - 玻纤制品成本优化，风电业务景气高涨，电子布及风电项目有望加大业绩贡献 [2][3] - 费用优化，现金流运营优异，资本结构有所优化 [4] - 高分红凸显投资价值，虽24年业绩下滑但仍维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 24年全年实现收入158.56亿元、归母净利润24.45亿元，同比6.59%、-19.70%，扣非归母净利润17.88亿元，同比-5.78% [1] - Q4单季度实现收入42.24亿元、归母净利润9.12亿元，同比+22.41%、+146.04%，扣非归母净利润6.32亿元，同比+130.98% [1] 业务情况 - 24年玻纤及制品营收154.8亿元，同比+7.33%，粗纱及制品、电子布销量同比分别+21.9%、+4.7%，预计龙头份额扩大 [2] - 24年玻纤及制品综合吨均价5117元，同比-12%，毛利率同比-3.2pct达24.3%，预计成本端优化 [2] - 25年玻纤行业价格或进一步抬升，截至3月13日，2400tex缠绕直接纱Q1均价3763元/吨、电子布均价3.93元/米，环比分别+2%、+1% [2] - 24年国内、海外收入同比分别+6.8%、+6.6%，预计销量均同比增长两三成，25年海外欧洲市场需求或提振 [2] - 多家企业对电子纱提价800元/吨、电子布提价0.3元/米，3月1日起实施，有望受益高景气需求上行 [3] - 公司对巨石淮安增资10亿元、对浙江巨石新能源增资3亿元，年产10万吨电子级玻璃纤维零碳智能生产线配套500MW风电项目预计25年建成、26年投50%产能、27年投75%产能、年末100%投产 [3] - 24年新投产风力发电项目全年营收6230万元，毛利率72% [3] 费用及现金流情况 - 24年整体毛利率25.03%，同比-2.98pct，Q4单季度整体毛利率28.58%，同比、环比分别+2.77、+0.40pct [4] - 24年期间费用率8.13%，同比-2.81pct，销售、管理、研发、财务费用率同比分别+0.09、-2.56、-0.16、-0.18pct [4] - 24年净利率15.95%，同比-5.27pct，资产负债率41.08%，同比-1.31pct [4] - 24年经营性现金流净额20.32亿元，同比+11.65亿元，收现比同比+0.01pct达75.79%，付现比同比-10.44pct达62.68% [4] 分红及评级情况 - 24年拟派发现金红利9.6亿元，现金分红比例39.30%，25年将实施中期分红，分红率在40% - 45% [5] - 小幅下调25 - 26年归母净利润为30、35亿元（前值：30.5、36.8亿元），预计27年归母净利润为39亿元，维持“买入”评级 [5] 财务数据预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|14,875.80|15,855.77|19,359.50|21,123.60|22,422.57| |增长率(%)|(26.33)|6.59|22.10|9.11|6.15| |EBITDA(百万元)|5,356.09|5,497.22|6,276.39|7,229.98|7,867.08| |归属母公司净利润(百万元)|3,044.44|2,444.81|3,008.45|3,507.60|3,864.80| |增长率(%)|(53.94)|(19.70)|23.05|16.59|10.18| |EPS(元/股)|0.76|0.61|0.75|0.88|0.97| |市盈率(P/E)|16.28|20.27|16.47|14.13|12.82| |市净率(P/B)|1.73|1.65|1.53|1.41|1.29| |市销率(P/S)|3.33|3.13|2.56|2.35|2.21| |EV/EBITDA|9.52|9.91|9.27|7.66|6.25| [6]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 中国巨石发布2024年年报，业绩符合预期，粗纱及电子纱销量均创历史新高但毛利率承压，行业价格逐步修复，2025年盈利进一步提升可期，增资巨石淮安与巨石新能源，资本开支规划提速，维持公司买入评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年03月19日收盘价12.38元，一年内最高/最低13.12/8.80元，市净率1.7，股息率2.22%，流通A股市值495.59亿元，上证指数3426.43，深证成指10979.05 [1] 基础数据 - 2024年12月31日每股净资产7.50元，资产负债率41.08%，总股本/流通A股4003百万股，流通B股/H股为0 [1] 财务数据及盈利预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|14876|15856|18094|19398|20711| |同比增长率（%）|-26.3|6.6|14.1|7.2|6.8| |归母净利润（百万元）|3044|2445|3077|3589|3913| |同比增长率（%）|-53.9|-19.7|25.9|16.6|9.0| |每股收益（元/股）|0.76|0.61|0.77|0.90|0.98| |毛利率（%）|28.0|25.0|29.5|31.2|32.8| |ROE（%）|10.6|8.1|9.3|10.0|10.2| |市盈率|16|20|16|14|13| [5] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入158.6亿元，同比增长6.6%；归母净利润24.4亿元，同比下降19.7%；扣非归母净利润17.9亿元，同比下降5.8% [6] - 单四季度公司实现营收42.4亿元，同比增长22.41%，环比增长8.5%；归母净利润9.1亿元，同比增长146.0%，环比增长59.4%；扣非归母净利润6.3亿元，同比增长131.0%，环比增长19.7% [6] - 单四季度公司冲回递延未发放的超额利润分享方案余额3亿元，管理费用为负1.6亿元，2024年无产线停工损失，较2023年节省费用约3823.1万元，2024年全年公司资产处置收益2.8亿元，较2023年减少6.6亿元 [6] 产品销售情况 - 2024年公司实现粗纱及制品302.5万吨，同比增长21.9%，电子布销量8.75亿米，同比增长4.7% [6] - 2024年我国玻纤纱总量756万吨，同比增长4.6%，公司粗纱及制品产销量增速显著跑赢行业增速 [6] 行业价格情况 - 缠绕直接纱2400TEX在2024Q1 - Q4均价分别为3045.9、3566.1、3651.5、3616.9元/吨，分别同比-1045.1、-429.8、-29.7、+348.4元/吨，2024年价格整体低开高走，Q4价格已实现同比转正 [6] - 2024年一季度起，玻纤普通无碱粗纱、风电纱等产品陆续提价，2025年2月电子纱及电子布进一步提价 [6] 增资情况 - 公司公告对巨石新能源增资3亿元，巨石集团与巨石香港分别对巨石淮安增资6亿、4亿元，用于加速巨石淮安年产10万吨级玻璃纤维零碳智能生产线配套500MW风电项目建设 [6]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 中国巨石发布2024年年报，业绩符合预期，粗纱及电子纱销量均创历史新高但毛利率承压，行业价格逐步修复，2025年盈利进一步提升可期，增资巨石淮安与巨石新能源加速项目建设巩固竞争优势，维持2025 - 2026年盈利预测并新增2027年盈利预测，维持买入评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2025年3月19日收盘价12.38元，一年内最高/最低13.12/8.80元，市净率1.7，股息率2.22%，流通A股市值495.59亿元，上证指数3426.43，深证成指10979.05 [1] - 2024年12月31日每股净资产7.50元，资产负债率41.08%，总股本/流通A股40.03亿股，无流通B股/H股 [1] 财务数据及盈利预测 |年份|营业总收入（百万元）|同比增长率（%）|归母净利润（百万元）|同比增长率（%）|每股收益（元/股）|毛利率（%）|ROE（%）|市盈率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|14876|-26.3|3044|-53.9|0.76|28.0|10.6|16| |2024|15856|6.6|2445|-19.7|0.61|25.0|8.1|20| |2025E|18094|14.1|3077|25.9|0.77|29.5|9.3|16| |2026E|19398|7.2|3589|16.6|0.90|31.2|10.0|14| |2027E|20711|6.8|3913|9.0|0.98|32.8|10.2|13| [5] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入158.6亿元，同比增长6.6%；归母净利润24.4亿元，同比下降19.7%；扣非归母净利润17.9亿元，同比下降5.8% [6] - 单四季度公司实现营收42.4亿元，同比增长22.41%，环比增长8.5%；归母净利润9.1亿元，同比增长146.0%，环比增长59.4%；扣非归母净利润6.3亿元，同比增长131.0%，环比增长19.7% [6] - 单四季度公司冲回递延未发放的超额利润分享方案余额3亿元，管理费用为负1.6亿元，2024年无产线停工损失较2023年节省费用约3823.1万元，支撑公司利润；全年资产处置收益2.8亿元，较2023年减少6.6亿元 [6] 产品销售与行业情况 - 2024年公司实现粗纱及制品302.5万吨，同比增长21.9%，电子布销量8.75亿米，同比增长4.7%；全年毛利率25.03%，同比下降2.97pct [6] - 2024年我国玻纤纱总量756万吨，同比增长4.6%，公司粗纱及制品产销量增速显著跑赢行业增速，因公司具备产品结构和海外基地优势，产能规模全球第一 [6] - 缠绕直接纱2400TEX在2024Q1 - Q4均价分别为3045.9、3566.1、3651.5、3616.9元/吨，分别同比 - 1045.1、 - 429.8、 - 29.7、 + 348.4元/吨，2024年价格整体低开高走，Q4价格同比转正，行业仍处于提价趋势 [6] - 2024年一季度起，玻纤多种产品陆续提价，2025年2月电子纱及电子布进一步提价 [6] 公司资本开支 - 公司公告对巨石新能源增资3亿元，巨石集团与巨石香港分别对巨石淮安增资6亿、4亿元，用于加速巨石淮安年产10万吨级玻璃纤维零碳智能生产线配套500MW风电项目建设 [6]

存贷款业务 - 2024年公司在中国建材集团财务有限公司存款本年增加52.5150702456亿元，减少46.0485279129亿元，年末余额6.4665423327亿元[11] - 2024年公司向该财务公司借款、短期借款年初余额均为1000万元，本年各减少1000万元，年末余额为0 [11] 利息收支 - 2024年公司在该财务公司存款利息收入为178.559302万元[11] - 2024年公司因向该财务公司贷款利息支出为3.933333万元[11] 审核情况 - 审核公司对中国巨石公司2024年度存贷款业务情况汇总表进行专项审核[3]

人员数据 - 2024年末合伙人216人、注册会计师1304人、签过证券服务审计报告注会723人[2] - 项目合伙人刘起德近3年签6家上市公司审计报告[3] - 签字注册会计师张士敬近3年签2家上市公司审计报告[3] - 项目质量控制复核合伙人赵文凌近3年复核12家上市公司审计报告[3] 业绩数据 - 2023年经审计总收入215466.65万元、审计业务收入185127.83万元、证券业务收入56747.98万元[2] - 2023年度上市公司审计客户201家，审计收费26115.39万元[2] - 中国巨石同行业上市公司审计客户9家[2][3] 合规情况 - 近3年未受刑事处罚，受行政处罚1次、自律监管措施1次，纪律处分1次，监督管理措施12次[4] - 43名从业执业人员近3年受行政处罚6人次等[4] 审计情况 - 近一年就重大会计审计事项与专业技术部咨询解决问题[6] - 近一年重大会计审计事项达成一致意见，无分歧[6] - 近一年项目质量检查未发现重大问题，未识别出质量管理缺陷[7] 保险情况 - 购买职业保险累计赔偿限额8亿元，未使用[11]

公司概况 - 财务公司成立于2013年4月23日，注册资本25亿元人民币[2] - 中国建材集团出资14.58亿元，占比58.33%[2] - 中国建材股份有限公司出资10.42亿元，占比41.67%[2] 组织架构与职责 - 风险管理委员会是风险控制最高决策机构[5] - 审计委员会负责审议重要内部审计制度等职责[6] - 信贷部负责制定信贷业务计划等业务[6] - 金融发展部负责流动性管理等业务[6] - 结算部负责建立资金结算体系等业务[7] 制度建设 - 制定《账户管理办法》等结算业务内控制度[9] - 制定《中国建材集团财务有限公司信用评级管理办法》等信贷业务管理办法[11] 业绩数据 - 截至2024年12月31日，资产总额3407887.57万元，负债总额2873451.85万元，所有者权益总额534435.72万元[15] - 2024年1 - 12月实现营业收入76244.59万元，净利润4897.85万元[15] - 2024年12月31日吸收存款余额2868398.03万元，贷款余额2293182.55万元[15] 监管指标 - 2024年12月31日资本充足率20.85%，高于最低监管要求10.5%[17] - 2024年12月31日流动性比例35.06%，高于监管要求的25%[17] - 2024年12月31日贷款余额与存款余额和实收资本之和的比例为70.11%，低于监管要求的80%[17] - 2024年12月31日集团外负债总额占资本净额比例为0.00%，低于监管要求的100%[18] 公司相关业务数据 - 截至2024年12月31日，公司在财务公司存款余额为64665.42万元，综合授信额度最高不超70000.00万元，贷款余额为0万元[18] 风险管理 - 建立了有效的风险预警预报系统和内部审计监督机制[13] - 公司认为财务公司风险管理不存在重大缺陷，监管指标符合要求[21]

审计机构人员与业绩 - 中审众环2024年末合伙人216人、注册会计师1304人、签过证券服务审计报告注会723人[2] - 中审众环2023年经审计总收入215466.65万元、审计业务收入185127.83万元、证券业务收入56747.98万元[2] - 中审众环2023年度上市公司审计客户201家，审计收费26115.39万元，同行业9家[3] 审计相关决策与会议 - 公司2023年度股东大会及2024年3月18日审计委员会审议通过续聘中审众环为2024年度审计机构[3][5] - 2025年2月14日审计委员会召开年报审计第一次沟通会议[5] - 2025年3月18日审计委员会召开工作沟通会议并审议通过2024年年度报告等议案[6] 审计评价 - 中审众环认为公司财务报表编制合规，内控有效，出具标准无保留意见审计报告[4] - 公司审计委员会认为中审众环2024年年报审计表现良好，按时完成工作[7]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入15,855,766,997.99元，较2023年的14,875,802,391.80元增长6.59%[23] - 2024年归属于上市公司股东的净利润2,444,813,278.64元，较2023年的3,044,441,957.13元下降19.70%[23] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,788,227,480.09元，较2023年的1,897,932,714.83元下降5.78%[23] - 2024年经营活动产生的现金流量净额2,032,312,760.51元，较2023年的867,222,853.35元增长134.35%[23] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产30,040,848,847.00元，较2023年末的28,642,001,801.65元增长4.88%[23] - 2024年末总资产53,378,083,328.82元，较2023年末的52,073,958,059.20元增长2.50%[23] - 2024年基本每股收益0.6107元/股，较2023年的0.7605元/股减少19.70%[24] - 2024年加权平均净资产收益率为8.37%，较2023年的10.91%减少2.54个百分点[24] - 报告期内公司实现营业收入158.56亿元，同比增长6.59%；归属上市公司股东净利润24.45亿元，同比下降19.70%[48] - 报告期内营业成本118.88亿元，同比增长10.99%[50] - 报告期内销售费用1.99亿元，同比增长15.19%[50] - 报告期内管理费用3.44亿元，同比下降51.11%[50] - 报告期内财务费用2.18亿元，同比下降5.99%[50] - 报告期内研发费用5.28亿元，同比增长1.72%[50] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额20.32亿元，同比增长134.35%[50] - 报告期内投资活动产生的现金流量净额 - 9.77亿元，同比下降1093.79%[51] 母公司财务数据及利润分配 - 2024年母公司实现净利润627,880,225.71元，截至2024年底公司可供分配利润1,260,014,165.44元，拟定2024年度利润分配预案为以总股本4,003,136,728股为基数每10股送现金2.40元（含税），共计分配股利960,752,814.72元（含税）[4] - 截至2024年12月31日，母公司资本公积金余额为6,136,664,459.75元，2024年度不进行资本公积金转增股本[5] 各季度财务数据 - 2024年第一至四季度营业收入分别为33.82亿元、43.57亿元、38.93亿元、42.24亿元[25] - 2024年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为3.50亿元、6.11亿元、5.72亿元、9.12亿元[25] 非经常性损益及其他特殊项目 - 2024年非流动性资产处置损益为2.70亿元，2023年为8.58亿元，2022年为25.35亿元[27] - 2024年计入当期损益的政府补助为9431.38万元，2023年为2.59亿元，2022年为2.29亿元[27] - 2024年超额利润分享计划不予兑现部分涉及金额3.00亿元，冲减管理费用[27][30] - 2024年交易性金融资产当期变动为 - 382.27万元，对当期利润影响金额为397.97万元[31] - 2024年应收款项融资当期变动为6382.49万元[31] 业务线生产与项目进展 - 2024年玻纤纱销量首次破300万吨[33] - 淮安零碳智能制造基地一期配套233MW风力发电项目全面并网，10万吨电子级玻璃纤维零碳智能生产线及配套500MW风电项目开展[34] - 全年取得专利授权125件，其中发明专利授权64件（含国外38件），累计有效授权专利1023件[34] - 淮安风力发电项目2024年发电18181.88万千瓦时，减排二氧化碳103691.26吨[35] - 六大生产基地开机率总体高位稳定、屡创新高，实现历史最好水平[35] 行业市场格局与产品结构 - 全球六大玻纤生产企业年产能合计占全球总产能约70%，我国三大玻纤生产企业年产能合计占国内产能约70%[40] - 全球玻纤主要应用领域中，基建和建筑材料、交通运输、电子电气、能源环保、消费品、其他占比分别为25%、24%、18%、14%、8%、11%[40] - 无碱玻璃纤维占据全行业95%以上的产量规模[39] - 玻璃纤维单丝直径为几微米到二十几微米，相当于一根头发丝的1/20 - 1/5[39] 各业务线财务数据关键指标变化 - 报告期内粗纱及制品销量302.50万吨，电子布销量8.75亿米，玻璃纤维及其制品业务营业收入154.80亿元，占主营业务收入的99.60%[42] - 2024年玻纤纱及制品营业收入154.795亿元，占主营业务收入99.60%，同比上升7.33%，营业成本上升12.11%，毛利率下降3.23个百分点[53] - 2024年其他业务（风力发电项目）营业收入6230.29万元，毛利率达71.90%[54] - 主营业务销售中，国内销售占61.87%，同比上升0.05个百分点，国内营业收入同比上升6.84%，国外营业收入同比上升6.60%[54] - 主营业务销售中，直销占70.10%，较上年同期下降0.69个百分点[54] 客户与供应商情况 - 前五名客户销售额25.177亿元，占年度销售总额15.88%，其中关联方销售额18.1019亿元，占年度销售总额11.42%[58] - 前五名供应商采购额28.1216亿元，占年度采购总额24.35%，其中关联方采购额7.588亿元，占年度采购总额6.57%[59] 研发投入情况 - 本期费用化研发投入5.28亿元，研发投入总额占营业收入比例3.33%，研发投入资本化比重为0[59] - 公司研发人员数量1300人，占公司总人数的比例9.65%[60] 资产项目变动情况 - 交易性金融资产本期期末为0元，上期期末为382.27万元，占总资产比例从0.01%降至0%，下降100%，因处置交易性金融资产[63] - 预付款项本期期末为1.03亿元，上期期末为7162.56万元，占总资产比例从0.14%升至0.19%，上升43.14%，因预付材料及能源款增加[63] - 其他应收款本期期末为2.93亿元，上期期末为14.12亿元，占总资产比例从2.71%降至0.55%，下降79.24%，因收到部分搬迁补偿款等[63] 国内行业产量与市场情况 - 2024年我国玻璃纤维纱总产量756万吨，同比增长4.6%；池窑纱总产量726万吨，同比增长5.7%[66] - 2024年我国玻璃纤维电子纱总产量80.9万吨，同比增长2.7%，国内电子用玻璃纤维毡布制品表观消费量约74.3万吨[67] - 2024年我国玻璃纤维工业纱总产量66.7万吨，同比下降10.3%，国内工业用玻璃纤维毡布制品表观消费量约42.1万吨[68] - 2024年我国玻璃纤维普通热固直接纱、合股纱、高模量纱和热塑纱总产量分别为278.5万吨、74.6万吨、87.0万吨和168.4万吨[68] - 2024年我国玻纤增强塑料制品总产量约750万吨，同比增长11.6%，其中热固类约364万吨，同比增长13.0%；热塑类约386万吨，同比增长10.3%[69] - 2024年全国新增风电装机容量约87GW，增长9.6%；全国汽车产量为3156万辆，同比增长4.8%，其中新能源汽车为1316.8万辆，同比增长38.7%[69] - 2024年我国玻璃纤维及制品出口总量达202.2万吨，同比增长12.5%，出口金额27.9亿美元，同比增长4.9%[72] - 2024年我国玻璃纤维及制品进口总量为10.3万吨，同比下降12.0%，进口总金额9.0亿美元，同比上升18.4%[73] - 2024年我国玻纤企业所属海外生产基地玻璃纤维纱总产量66.4万吨，同比增长8.5%[72] - 2016 - 2024年我国玻璃纤维产量年均复合增长率为8.53％，2024年总产量达756万吨[84] 子公司经营情况 - 巨石集团持股比例100.00%，营业收入1729431.34万元，营业利润279524.02万元，净利润235654.32万元[82] - 巨石美国股份持股比例70.00%，营业收入78827.71万元，营业利润 - 2796.36万元，净利润 - 2804.72万元[82] - 巨石新能源持股比例100.00%，营业收入6230.29万元，营业利润4096.36万元，净利润4078.05万元[82] - 中材叶片持股比例20.01%，营业收入946950.90万元，营业利润30097.11万元，净利润31839.24万元[82] 公司战略规划 - 公司“十四五”坚持“一核二链三高四化”战略，以玻纤业务为核心，构建新发展格局[86] - 2025年公司坚持稳中求进等总基调，完成年度预算目标助力“十四五”规划收官[89] 税收政策与影响 - 报告期内巨石集团等多家子公司按15%税率减征企业所得税[90] - 2024年11月15日部分玻纤及制品出口退税率由13%下调至9%[91] - 2018年美国拟对约2000亿美元中国商品加征10%关税，2019年提高到25%，2025年又分别加征10%，中国玻纤产品出口美国关税提高至近50%[92] - 2020年4月7日起公司国内生产基地出口欧盟的玻纤织物产品被征收99.7%反倾销税率，埃及生产基地被征收20%，征收期限5年[93] - 2020年6月16日起公司中国各基地出口欧盟的玻纤织物产品被征收30.7%反补贴税率，埃及基地被征收10.9%，征收期限5年[93] - 2022年7月19日起公司埃及生产基地出口欧盟的玻纤织物双反税率从30.9%抬高到44%[93] - 自2014年12月24日起公司中国基地出口欧盟产品被征收24.8%的双反关税[93] - 2020年6月2日起公司埃及生产基地出口欧盟的玻纤纱产品被征收13.1%的反补贴税[93] - 2024年8月30日欧委会对原产于中国的玻璃纤维粗纱等产品发起反倾销临时复审[93] - 公司国内各生产基地出口土耳其的玻纤产品继续被征收35.75%的反倾销税[94] 同业竞争承诺情况 - 2020年12月，中国建材集团、中国建材股份将解决同业竞争承诺延期2年[101] - 2022年12月16日，公司发布公告，中国建材集团、中国建材股份再次延期2年履行解决同业竞争的承诺[102] - 2024年12月10日，公司发布公告，中国建材集团、中国建材股份再次延期2年履行解决同业竞争的承诺[103] - 2017年12月中国建材集团和中国建材股份向公司作出避免同业竞争承诺，原计划3年内解决同业竞争问题[141][142] - 2020年12月15日两家A股上市公司终止拟议重大资产重组交易，同月承诺履行延期2年[143] - 2022年12月16日公司公告承诺再次延期2年，在2023年度第一次临时股东大会审议通过之日起2年内履行[144] - 2024年12月10日公司公告承诺又延期2年，在2024年度第一次临时股东大会审议通过之日起2年内履行[145] - 中国建材集团和中国建材股份解决同业竞争承诺多次延期，最新延期至中国巨石2024年度第一次临时股东大会审议通过之日起2年[165,167,168,169] 股东大会与董事会情况 - 报告期内公司共召开2次股东大会，其中年度股东大会1次，临时股东大会1次[104] - 2023年年度股东大会于2024年4月10日召开，决议于4月11日披露[104] - 2024年度第一次临时股东大会于2024年12月27日召开，决议于12月28日披露[104] - 2024年第七届董事会召开18次会议，其中临时会议9次[116] - 董事刘燕本年应参加董事会5次，全部亲自出席；常张利等多位董事应参加17次，均全部亲自出席[117][118] - 2024年年内召开董事会会议17次，其中现场会议14次，通讯方式召开会议3次[118] - 董事会下设审计、提名、薪酬与考核、战略与可持续发展（ESG）四个专门委员会[119] - 报告期内审计委员会召开4次会议，如2024年3月18日会议审议多项报告和预案[120] - 审计委员会在2024年4月25日、8月21日、10月24日分别审议公司《2024年第一季度报告》《2024年半年度报告》及《摘要》《2024年第三季度报告》并一致通过[121] - 提名委员会报告期

融资议案 - 公司第七届董事会通过发行公司债及非金融企业债务融资工具议案[1] - 议案尚需提交股东大会审议[1] 发行安排 - 公司及巨石集团拟在2024 - 2025年股东大会间发行[1] - 发行方式含公开发行和非公开定向发行[1] 授权情况 - 董事会提请授权并转授发行准备及手续办理[2] - 授权有效期至2025年年度股东大会召开[2]

业绩总结 - 2024年度营业总收入为158.56亿元，同比增长约6.6%[1] - 2024年度净利润为25.29亿元，同比下降约19.89%[1] - 2024年度经营活动现金流量净额为20.32亿元，同比增长约134.35%[3] - 2024年度投资活动现金流量净额为 - 9.77亿元，同比下降约1099.16%[3] - 2024年度筹资活动现金流量净额为 - 10.59亿元，亏损同比扩大约125.32%[3] - 2024年度基本每股收益为0.61元/股，同比下降约19.74%[1] - 2024年度稀释每股收益为0.61元/股，同比下降约19.74%[1] - 2024年度营业收入为152.27亿元，同比增长8.61%[32] - 2024年度净利润为6.28亿元，同比下降64.42%[32] - 2024年度综合收益总额为6.25亿元[32][35] - 2024年度利息费用为1.80亿元，同比下降15.89%[32] 资产负债情况 - 2024年末资产总计533.78亿元，较2023年末增长2.50%[18] - 2024年末负债合计219.30亿元，较2023年末下降0.66%[20] - 2024年末股东权益合计314.48亿元，较2023年末增长4.83%[20] - 2024年末流动资产合计133.56亿元，较2023年末下降0.24%[18] - 2024年末非流动资产合计400.23亿元，较2023年末增长3.45%[18] - 2024年末流动负债合计148.47亿元，较2023年末增长2.72%[20] - 2024年末非流动负债合计70.83亿元，较2023年末下降7.08%[20] - 2024年末应收账款为18.20亿元，较2023年末增长23.29%[18] - 2024年末固定资产为342.76亿元，较2023年末增长7.60%[18] - 2024年末在建工程为14.75亿元，较2023年末下降52.19%[18] 业务收入 - 2024年度玻纤及其制品相关收入金额为154.80亿元，占公司本年度主营业收入的99.60%[6] 审计相关 - 审计认为公司2024年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[2] - 审计将公司玻纤及其制品相关收入确认识别为关键审计事项[6] 财务政策与核算 - 公司会计年度为每年1月1日至12月31日[42] - 公司以12个月作为一个营业周期[43] - 公司及境内子公司以人民币为记账本位币[44] - 合并财务报表合并范围以控制为基础确定[55] - 金融资产分为三类，按不同方法后续计量[70][71][72] - 金融负债分为两类，按不同方法后续计量[74][75][76] - 公司对金融资产和负债按规定进行会计处理[79][80] - 公司以预期信用损失为基础计提金融资产减值准备[84] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[98] - 长期股权投资按不同情况核算[105][106][107] - 固定资产折旧年限和残值率有规定[118] - 无形资产摊销年限有规定[127] - 符合条件的资产购建或生产非正常中断超3个月，暂停借款费用资本化[125] - 资产减值准备按规定计算确认[134] - 合同负债与合同资产按净额列示[138] - 公司职工薪酬按规定确认和计量[139] - 或有事项相关义务按规定确认为预计负债[142] - 公司与客户合同按规定确认收入[145] - 政府补助按规定分类和计量[148] - 公司租赁业务按规定处理[158][159][160][161][162] 税收政策 - 增值税应税收入按13%、9%、6%、5%、3%的税率计算销项税[175] - 房产税从价计征按房产原值一次减除30.00%后余值的1.2%计缴，从租计征按租金收入的12%计缴[175] - 城市维护建设税按流转税额的7%、5%计缴[178] - 教育费附加按流转税额的3%计缴，地方教育费附加按流转税额的2%计缴[178] - 企业所得税按应纳税所得额25%缴纳，部分子公司享受优惠税率[178][179][180]