业绩总结 - 公司发布的2023年报显示，营业收入为22.31亿，同比增长37.46%[1] - 公司预测2024年营业收入为28亿元，实现利润总额4.95亿元，同比增长12.39%[1] - 公司24Q1实现营业收入8.31亿，同比增长12.39%，归母净利润1.59亿，同比增长7.08%[1] - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为3.96亿、4.53亿、5.05亿，同比增长17%、14%、12%[2] - 公司核心产品高档酒、中档酒、低档酒的营收分别为14.66亿、5.5亿、1.69亿，同比增长分别为46.65%、9.14%、88.42%[3] 用户数据 - 公司2023年净利率为15.49%，同比提升5.04pct，毛利率为48.23%，同比提升0.18pct[6] - 公司24Q1净利率为19.31%，同比下降1.14pct，毛利率为51.89%，同比提升0.44pct[7] 未来展望 - 公司预测2024年净利润为403百万元，2025年为460百万元，2026年为513百万元，全面摊薄总股本为472百万股[11] 新产品和新技术研发 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[12] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[13] 市场扩张和并购 - 不同证券研究机构采用不同评级术语，投资者应综合考虑多方观点[16] - 公司对报告保留版权，未经授权不得复制或再分发[21]

业绩总结 - 公司发布的2023年报及2024Q1季报显示，营收和归母净利润同比增长较为稳健，分别为37.5%和105.5%[1] - 预计2024年公司收入目标为28亿元，2024-2026年的收入和归母净利润预测分别为28、34、40亿元和4.5、5.7、7.2亿元，同比增长率分别为25%、21%、20%和33%、27%、26%[4] - 公司的P/E比率在2022年至2026年逐年下降，分别为57.49、27.97、21.09、16.58、13.21[1] - 2026年公司预计营业总收入将达到403亿元，较2023年增长80.7%[7] - 2026年公司预计净利润将达到73.5亿元，较2023年增长112.7%[7] - 2026年公司预计每股净资产将达到10.04元，较2023年增长25.6%[7] - 2026年公司预计ROE-摊薄率将达到15.02%，较2023年增长68.1%[7] - 2026年公司预计P/E（现价&最新股本摊薄）为13.21，较2023年下降52.8%[7]

业绩总结 - 2024年1 - 3月高档酒销售收入56,957.74万元，增幅10.57%[2] - 2024年1 - 3月中档酒销售收入19,381.76万元，增幅6.94%[2] - 2024年1 - 3月低档酒销售收入5,716.50万元，增幅51.46%[2] 市场扩张 - 2024年1 - 3月疆外酒类销售收入增幅36.89%[3] - 报告期内公司酒类经销商71家，同比增加7家[3] - 四川伊力特酒类销售有限公司合作经销商104家[3]

财务数据 - 公司23年营收为22.31亿元，同比增长37.46%[1] - 公司24Q1营收为8.31亿元，同比增长12.39%[1] - 公司预计2024年EPS为1.22元，给予30X PE，目标价下调至28.5元[1] - 公司23年高/中/低档酒收入分别为14.7/5.5/1.7亿元，同比增长46.7%/9.1%/88.4%[1] - 公司23Q4净利率同比增长10.7%，至18.9%；24Q1毛利率同比增长0.4%[1] 业绩展望 - 公司2024年预计营业收入为2,868亿元，净利润为446亿元，每股净收益为0.95元[1] - 公司2024年经营利润率预计为20.3%，净资产收益率为11.0%[1] - 公司2024年市盈率预计为21.24，股息率为2.2%[1] - 伊力特公司2026年预计营业总收入将达到4,133百万人民币元，较2022年增长约154.6%[2] - 2026年预计净利润为684百万人民币元，较2022年增长约314.5%[2] 公司发展策略 - 公司营销改革加速，市场化人才引进及机制优化，自营大单品矩阵有望逐步打造[1] - 公司的EBIT率在2022年至2026年间稳步增长，从13.6%增长至21.4%[2] - 与可比公司相比，伊力特公司的PE和PS估值相对较低，具有投资潜力[3]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 2023年公司营收和归母净利润同比大幅增加，24Q1也实现一定增长；产品结构持续优化，疆内市场复苏显著；毛利率水平提升，费用投放保持稳定；公司立足疆内市场，把握机遇扩张下沉、精细化运营，推进改革打造疆外样板市场，预计24 - 26年营收和归母净利润增长，维持“推荐”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据预测 - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为28.09亿、34.90亿、42.94亿元，营业收入增长率分别为25.89%、24.25%、23.03%；归母净利润分别为4.11亿、4.94亿、6.00亿元，净利润增长率分别为20.86%、20.21%、21.47% [4] - 2024 - 2026年毛利率分别为50.63%、51.60%、52.28%；现金比率分别为0.71、0.57、0.49；应收账款周转天数分别为2.66、2.61、2.64天 [4] 2023年报&2024一季报情况 - 2023年实现营收22.31亿元，同比增加37.46%；归母净利润3.40亿元，同比增加105.53%；扣非归母净利润3.33亿元，同比增加125.49%；23Q4营收5.88亿元，同比增加85.72%；归母净利润1.11亿元，同比增加332.52%；扣非归母净利润1.08亿元，同比增加1740.79% [5] - 24Q1实现营收8.31亿元，同比增加12.39%；归母净利润1.59亿元，同比增加7.08%；扣非归母净利润1.59亿元，同比增加7.33% [5] 产品、区域、渠道情况 - 2023年高档酒/中档酒/低档酒分别实现营收14.66/5.51/1.69亿元，同比+46.65%/9.14%/+88.42%，占比67.80%/25.19%/7.73% [5] - 疆内和疆外分别营收16.97/4.89亿元，同比增加50.28%/5.19% [5] - 批发代理/直销（含团购）/线上销售分别营收17.93/2.58/1.35亿元，同比增加32.84%/127.58%/3.00%；截至23年末公司经销商69家，较上年末增加5家，其中疆内55家，疆外14家；品牌运营公司疆外合作经销商106家，较上年同期减少20家 [5] 盈利及费用情况 - 2023年毛利率48.23%，同比增加0.18pcts，净利率15.49%，同比增加5.04pcts；24Q1毛利率51.89%，同比增加0.44pcts，净利率19.31%，同比减少1.14pcts [5] - 2023年销售费用率9.40%，同比减少2.76pcts；管理费用率3.56%，同比减少1.02pcts；24Q1销售费用率6.63%，同比减少0.01pcts；管理费用率2.66%，同比减少0.37pcts [5] 现金流及合同负债情况 - 23年末公司经营活动产生的现金流量净额3.02亿元，同比增加301.75%；24Q1末为1.60亿元，同比减少34.48% [5] - 23年末合同负债0.73亿元，同比减少8.01%；24Q1末为0.92亿元，同比增加20.81% [5] 投资建议 - 公司计划24年实现营收28亿元，利润总额4.95亿元；预计24 - 26年营收分别为28.1/34.9/42.9亿元，归母净利润分别为4.1/4.9/6.0亿元，当前股价对应P/E分别为23/19/16X，维持“推荐”评级 [5]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入223,123.68万元，白酒销售收入占比为97.97%[6] - 2023年营业总收入22.31亿元，上期为16.23亿元[22] - 2023年营业总成本17.85亿元，上期为13.99亿元[22] - 2023年营业利润4.54亿元，上期为2.39亿元[22] - 2023年利润总额4.58亿元，上期为2.41亿元[22] - 2023年净利润3.46亿元，上期为1.69亿元[22] 财务数据 - 2023年末资产总计51.329652749亿元，较2022年末增加7.2844426982亿元[28] - 2023年末负债合计为1,284,070,111.83元，2022年末为663,065,136.17元[30] - 2023年末股东权益合计为3,848,885,163.07元，2022年末为3,741,455,918.91元[30] - 2023年销售商品、提供劳务收到的现金为146.23亿元，上一年为85.13亿元[32] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为1.08亿元，上一年为 -2.84亿元[32] 存货情况 - 截至2023年12月31日，公司存货账面价值为189,330.18万元，占资产总额的比重为38.36%[8] - 存货主要构成为半成品酒，占存货账面价值的比重为77.65%[8] - 2022年12月31日存货为1660547458.30元，2023年12月31日为1893301798.53元[18] 审计相关 - 审计认为公司2023年财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[2] - 审计将白酒收入确认识别为关键审计事项，执行多项审计程序评估收入确认政策等[6] - 审计将半成品酒的盘点识别为关键审计事项，执行多项审计程序评价盘点结果[8] 会计政策 - 公司收入主要为白酒销售收入，在客户取得商品控制权时确认收入[138] - 政府补助包括与资产相关和与收益相关的，采用总额法进行会计处理[152][153] - 会计政策变更使合并报表和母公司报表的递延所得税资产增加91,284.28元，递延所得税负债增加168,875.91元[170]

新疆伊力特实业股份有限公司 内 部 控 制 审 计 报 告 天职业字[2024]29307-1 号 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） 进行查询 【 】【 】【 】 【 内部控制审计报告 天职业字[2024]29307-1 号 新疆伊力特实业股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求,我们审计了新 疆伊力特实业股份有限公司(以下简称"伊力特")2023年12月31日的财务报告内部控制 的有效性。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性,存在不能防止和发现错报的可能性。此外,由于情况的变化 可能导致内部控制变得不恰当,或对控制政策和程序遵循的程度降低,根据内部控制审计结 果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为,伊力特于 2023年12月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所 有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 l [此页无正文] 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引 ...

业绩数据 - 截至2023年12月31日，公司总股本增至471,972,675股[4] - 2023年公司营业收入223,123.68万元，较上年同期增加37.46%[6] - 2023年公司营业利润45,415.78万元，较上年同期增加90.02%[6] - 2023年公司归属于上市公司股东的净利润33,985.36万元，较上年同期增加105.53%[6] - 2023年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润33,285.48万元，较上年同期增加125.49%[6] - 上市至今累计分配现金股利25.74亿元[52] - 2023年董事会提出每10股派送3.90元现金红利分配预案[52] - 2023年度每股社会贡献值为1.96元[54] 用户数据 - 特色节会活动线上观看人次突破2000万[49] - CBA夏季联赛（可克达拉）伊力特杯赛曝光量超千万[49] 未来展望 无 新产品和新技术研发 - 技术中心获得三项兵团级以上科技奖，发表4篇专业论文，新申报6项科技项目，获上级科技经费387万元[35] 市场扩张和并购 - 升级疆内98家“伊力王酒1956”终端[48] - 推广数字营销终端800家[48] 其他新策略 无 员工相关 - 2023年通过线上招聘累计发布岗位30余个，接收简历6000余份，录用本科及以上学历19人[8] - 截至2023年底，在岗职工2085人，新增就业160人，女性员工占比26.85%，少数民族员工占比23.76%[9] - 2023年职均收入同比增长12%，酿酒一线职均收入同比增长12%[10] - 2023年为2076名职工缴纳社会保险4632万元、住房公积金1935万元、企业年金1404万元[10] - 受益健康体检等项目的员工为2056人，覆盖面100%，210位女性参加安康保险，保费35260元[13] - 2023年支付职工薪酬总额（含奖金、福利）24058.2万元，缴纳社保及住房公积金年金7973.06万元[13] - 为员工发放福利酒13107箱[15] - 1月送福字300余副，2月组织70人参加社火活动，8月发放慰问品2.4万元，全年举办文体活动30余场[17] - 报告期内1688人参与爱心捐助活动，捐款13104.72元[25] - 2023年2043名员工捐款53680元列入医疗帮扶基金，帮扶5人，资金84423元[25] - 全年走访劳模、困难职工家庭等合计发放慰问金11.4万元，发放保健费等363960元[25] 安全与培训 - 签订安全目标责任书37份，开展安全生产检查28次，下发整改通知书24份，排查治理隐患351项[18][19] - 组织43人参加特种作业人员取证培训，54人参加特种设备作业人员取证培训，3人参加消防设施操作员取证培训[20] - “安全生产月”开展事故警示教育9场次，查出隐患105条，培训员工2200余人[21] - 消防宣传日组织10人参加活动仪式，排查治理火灾隐患87项，培训员工2000余人，开展应急演练9次[22] 社会责任 - 为“医疗帮扶”基金捐款57800元，为公益日捐款20520元，发放慰问金等各类款项30万元以上[14] - 与公司上下游关联产业解决就业人口近万人[28] - 年度内助农采购支出20余万元[44] - 1999年上市至2022年，公司缴纳各项税金近百亿元[47] - 公司向厂区周边团场72团、67团捐赠酒糟饲料[47] - 公司种植仅万颗树苗，对热电厂、酿酒四厂锅炉完成技术改造[46] 园区与设施 - 可克达拉白酒产业园占地面积1601亩，伊力特草湖酒文化产业园项目土建完成95%左右[31] - 完成2200m³/d酿酒废水处理工程等环保设施和项目安全风险评估论证工作[40] - 酿酒分厂水循环池合计容积1000立方，冷却水循环利用率≥60%[42] - 污水处理项目占地13000余平方米，日处理污水能力达100吨[43] 质量与荣誉 - 报告期内抽检瓶、箱、盒、盖共12497万只，检验1933批次，平均合格率99.61%[38] - 公司荣获“中华老字号”等殊荣，52度伊力王酒和伊力小壶酒获相关奖项[39] 团队与宣传 - 公司技术创新团队有152名成员，技术研发及工程技术人员占总人数超10%[34] - 专职研究开发人员87人，占技术人员总数的57.20%[34] - 开展职工维权法治宣传活动发宣传单1000份，讲座6场次，培训超1000人次，职工参与超95%[32] - 全年在辖区举办各类文体活动30余场，参与达上千人次[33]

新疆伊力特实业股份有限公司关于确认 2023 年度关联交易及预计 2024 年度日常关联交易的公告 证券简称：伊力特 股票代码：600197 公告编号：2024-016 新疆伊力特实业股份有限公司 关于确认 2023 年度关联交易及预计 2024 年度日常关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、 日常关联交易概述 （一）2023 年度日常关联交易预计情况 公司于 2023 年 4 月 26 日和 2023 年 6 月 27 日分别召开公司八届二十次董事会会 议和公司 2022 年年度股东大会，审议通过了《公司关于确认 2022 年度关联交易及 2023 年度日常关联交易预计的议案》，根据公司及下属子公司与公司实际控制人——新疆可 克达拉市国有资本投资运营有限责任公司（以下简称"国投公司"）及其控制的企业签 订的相关业务合同，预计 2023 年发生日常关联交易金额将超过 3,000 万元。 （二）2023 年度公司实际发生关联交易情况 公司 2023 年度日常关联交易实际执行情况如下： 单位：元 ...

公司代码：600197 公司简称：伊力特 新疆伊力特实业股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 新疆伊力特实业股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可 ...