财务数据 - 财务公司注册资本600,000万人民币[5] - 2023年末资产总额652.79亿元，所有者权益107.56亿元[5] - 2023年末吸收存款541.01亿元，发放贷款及垫款405.27亿元[5] - 2023年利息收入14.00亿元，手续费收入0.06亿元[5] - 2023年利润总额7.08亿元，净利润6.00亿元[5] 协议相关 - 2022年1月披露金融服务协议，有效期三年，拟继续签署[3] - 甲方及成员企业最高存款余额原则上不高于10亿元[8] - 协议自生效起有效期三年[10] 会议审议 - 2024年8月28日董事会二次会议通过关联交易议案[3] - 2024年独立董事第一次专门会议通过关联交易议案[12]

会议相关 - 2024年8月27日召开第九届独立董事2024年第一次专门会议[1] 决策事项 - 独立董事同意公司与中化集团财务有限责任公司签订金融服务协议[1]

会议信息 - 沧州大化第九届监事会第二次会议于2024年8月28日召开[2] - 会议通知于2024年8月23日书面发出[2] - 应到监事3人，实到3人，有效表决票3票[2] 议案情况 - 会议审议通过关联交易议案，3票赞成[3] - 公司拟与中化财务签金融服务协议[3] - 议案需提交2024年第二次临时股东大会审议[3] 公告披露 - 关联交易公告于2024年8月29日披露[3]

独立董事候选人声明与承诺 本人张文虎，已充分了解并同意由提名人沧州大化股份有限公 司董事会提名为沧州大化股份有限公司第九届董事会独立董事候选 人。本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何 影响本人担任沧州大化股份有限公司独立董事独立性的关系，具体 声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政 法规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、会 计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 本人承诺在本次提名后，及时参加上海证券交易所举办的最近 一期独立董事资格培训并取得独立董事资格证书。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公 司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定 （如适用）； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞 去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、 独立监事的通知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业 1 兼职（任职）问题的意见》的相关规定（如适用）； （六 ...

公司基本信息 - 公司于2000年3月14日获批发行8000万股人民币普通股，4月6日在上海证券交易所上市[7] - 公司注册资本为4.13961015亿元[9] - 公司经批准发行的普通股总数为4.13961015亿股，成立时向5家发起人发行1.793316亿股[22] - 公司股份总数为4.13961015亿股，全部为普通股[23] 股份相关规定 - 公司收购本公司股份后，不同情形有不同注销或转让时间要求[29] - 发起人、公开发行股份前已发行股份、董监高转让股份有时间和比例限制[33] - 董监高及持股5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司，股东要求执行收回收益规定期限为30日[34] 股东权益与诉讼 - 股东请求法院撤销股东大会、董事会决议期限为60日[41] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可书面请求监事会或董事会诉讼[42] - 监事会、董事会收到请求后30日内未诉讼，股东可自行诉讼[42] 重大事项审议 - 股东大会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[48] - 公司对外担保总额达最近一期经审计净资产50%、总资产30%后提供的担保等七种情形须经股东大会审议通过[49] - 公司与关联人发生金额3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5％以上的关联交易，须经董事会审议后提交股东大会审议[51] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[53] - 出现特定情形，公司应在事实发生之日起2个月内召开临时股东大会[54] - 独立董事等提议召开临时股东大会，董事会应在收到提议后10日内反馈[57][58][61] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，含3名独立董事，设董事长1人[129] - 公司发生特定交易，部分交易应提交董事会批准[134] - 董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事[138] 人员任职与职责 - 公司党委设书记1名，董事长、党委书记原则上由一人担任，设专职副书记[111] - 董事由股东大会选举或更换，任期3年，任期届满可连选连任[116] - 公司设总经理1名，副总经理若干名，均由董事会聘任或解聘[148] 利润分配 - 公司提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[179] - 法定公积金转为资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本的25%[180] - 公司盈利且累计可供分配利润为正数时，现金分配利润不少于当年可分配利润的10%，现金分红占比不低于20%[182] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[191] - 公司解聘或不再续聘会计师事务所，提前15天通知[195] - 公司通知以邮件送出，自交付邮局之日起第5个工作日为送达日期[200]

会议决策 - 补选张文虎为第九届董事会独立董事候选人[1][2] - 通过与中化集团财务有限责任公司签订金融服务协议的关联交易议案[2][3] - 通过修改《公司章程》的议案[3] - 通过公司经理层成员2023年度经营业绩考核结果的议案[4] 会议安排 - 2024年9月13日召开2024年第二次临时股东大会[5]

（一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定（如适用）； 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法 律、行政法规、规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、 经济、会计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的 工作经验。 被提名人承诺在本次提名后将参加最近一期上海证券交易 所主板独立董事资格培训并取得相关培训证明。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规 章的要求： （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和 条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干 部辞去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独 立董事、独立监事的通知》的规定（如适用）； 独立董事提名人声明与承诺 提名人沧州大化股份有限公司董事会，现提名张文虎为沧 州大化股份有限公司第九届董事会独立董事候选人，并已充分 了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、 有无重大失信等不良记录等情况。被提名人已同意出任沧州大 化股份有限公司第九届董事会独 ...

股东大会时间 - 2024年第二次临时股东大会召开时间为9月13日9点30分[4] - 股权登记日为2024年9月5日[9] - 会议登记时间为2024年9月6日9:00 - 11:00、14:00 - 16:00[13] 会议地点 - 现场会议地点在河北省沧州市运河区永济东路20号沧州大化办公楼第一会议室[4] - 会议登记地点在河北省沧州市永济东路20号沧州大化证券办公室[13] 投票时间 - 网络投票起止时间为2024年9月13日[4] - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[4] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 议案已披露时间为2024年8月29日[5] - 特别决议议案编号为2[5]

董事会人事变动 - 2024年8月28日九届二次董事会通过补选独立董事议案[2] - 提名张文虎为独董候选人，宋乐将停止履职[2][3] 委员会成员情况 - 战略、审计等委员会成员含张文虎，各有主任委员[3] 张文虎个人信息 - 1978年10月生，毕业于山东财大国际金融专业[4] - 持有多资格证书，现任北京丰驰信立董事长[4]

公司概况 - 沧州大化是老牌聚氨酯原料企业,以光气化平台为核心,目前拥有TDI和PC两大核心产品 [11][12] - 公司前身是我国首批全套引进的13套大化肥企业之一的河北省沧州化肥厂,2022年成为中国中化控股的二级企业 [11][14] - 公司现主要拥有15万吨/年TDI、10万吨/年PC、20万吨/年双酚A等装置,TDI和PC生产都依托于公司的光气化平台 [11][18] - 2023年公司实现销售收入48.67亿元,实现归母净利润1.90亿元,其中TDI业务占比约51%,PC业务占比约26% [18][19][20][23] TDI业务 - TDI是聚氨酯重要的异氰酸酯原料,主要用于生产软体家具、涂料固化剂、汽车内饰等产品 [29][30][31] - 近3年TDI需求端表现不佳,但床垫出口、汽车内饰等领域需求有一定支撑 [38][39][40][41] - 供应端,万华化学并购福建东南电化等企业,关停部分落后产能,导致国内TDI行业集中度快速提升,至2023年CR3达到82.98% [48][49][50][51][52] - 公司采用系列先进工艺对现有TDI装置进行提升优化和产能提升,目前处于实施中,项目完成后公司TDI产能将提升至38.5万吨,单吨成本有望降低700元以上 [57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] PC业务 - PC是综合性能优异的热塑性工程塑料,广泛应用于汽车零部件、消费电子、家用电器、建筑板材等领域 [75][76][77][78][79] - 2015年后PC国产化进程加速,国内企业竞争力提升,出口量大幅增长,2023年中国已成为全球最主要的TDI供应方 [76][77][78][79][83] - 公司光气法PC可生产PC粉料,粉料PC在市场上具有一定的稀缺性,此外公司还是国内首家成功开发出硅共聚PC的企业 [87][88][89][90][91][92][93] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.42、2.95、4.35亿元,EPS分别0.34、0.71、1.05元,现价对应PE分别为30x、14x、10x [105] - 公司是国内TDI和PC行业的代表企业,我们看好公司未来成长性,首次覆盖给予"推荐"评级 [109] 风险提示 - TDI行业需求增长不及预期的风险 [110] - PC新产品推广进度不及预期的风险 [111] - 安全生产的风险 [112] - 原材料价格波动的风险 [113]