会议决策 - 补选张文虎为第九届董事会独立董事候选人[1][2] - 通过与中化集团财务有限责任公司签订金融服务协议的关联交易议案[2][3] - 通过修改《公司章程》的议案[3] - 通过公司经理层成员2023年度经营业绩考核结果的议案[4] 会议安排 - 2024年9月13日召开2024年第二次临时股东大会[5]

公司资本与股份 - 公司注册资本由41614.4936万元修改为41396.1015万元[2] - 公司普通股和股份总数均由41614.4936万股修改为41396.1015万股[2] - 公司成立时向5家发起人发行17933.16万股，修改前后未变[2] 章程修订 - 公司章程修订经第九届董事会第二次会议审议通过，待股东大会审议[3]

独立董事候选人声明与承诺 本人张文虎，已充分了解并同意由提名人沧州大化股份有限公 司董事会提名为沧州大化股份有限公司第九届董事会独立董事候选 人。本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何 影响本人担任沧州大化股份有限公司独立董事独立性的关系，具体 声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政 法规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、会 计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 本人承诺在本次提名后，及时参加上海证券交易所举办的最近 一期独立董事资格培训并取得独立董事资格证书。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公 司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定 （如适用）； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞 去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、 独立监事的通知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业 1 兼职（任职）问题的意见》的相关规定（如适用）； （六 ...

财务数据 - 财务公司注册资本600,000万人民币[5] - 2023年末资产总额652.79亿元，所有者权益107.56亿元[5] - 2023年末吸收存款541.01亿元，发放贷款及垫款405.27亿元[5] - 2023年利息收入14.00亿元，手续费收入0.06亿元[5] - 2023年利润总额7.08亿元，净利润6.00亿元[5] 协议相关 - 2022年1月披露金融服务协议，有效期三年，拟继续签署[3] - 甲方及成员企业最高存款余额原则上不高于10亿元[8] - 协议自生效起有效期三年[10] 会议审议 - 2024年8月28日董事会二次会议通过关联交易议案[3] - 2024年独立董事第一次专门会议通过关联交易议案[12]

股东大会时间 - 2024年第二次临时股东大会召开时间为9月13日9点30分[4] - 股权登记日为2024年9月5日[9] - 会议登记时间为2024年9月6日9:00 - 11:00、14:00 - 16:00[13] 会议地点 - 现场会议地点在河北省沧州市运河区永济东路20号沧州大化办公楼第一会议室[4] - 会议登记地点在河北省沧州市永济东路20号沧州大化证券办公室[13] 投票时间 - 网络投票起止时间为2024年9月13日[4] - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[4] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 议案已披露时间为2024年8月29日[5] - 特别决议议案编号为2[5]

董事会人事变动 - 2024年8月28日九届二次董事会通过补选独立董事议案[2] - 提名张文虎为独董候选人，宋乐将停止履职[2][3] 委员会成员情况 - 战略、审计等委员会成员含张文虎，各有主任委员[3] 张文虎个人信息 - 1978年10月生，毕业于山东财大国际金融专业[4] - 持有多资格证书，现任北京丰驰信立董事长[4]

公司概况 - 沧州大化是老牌聚氨酯原料企业,以光气化平台为核心,目前拥有TDI和PC两大核心产品 [11][12] - 公司前身是我国首批全套引进的13套大化肥企业之一的河北省沧州化肥厂,2022年成为中国中化控股的二级企业 [11][14] - 公司现主要拥有15万吨/年TDI、10万吨/年PC、20万吨/年双酚A等装置,TDI和PC生产都依托于公司的光气化平台 [11][18] - 2023年公司实现销售收入48.67亿元,实现归母净利润1.90亿元,其中TDI业务占比约51%,PC业务占比约26% [18][19][20][23] TDI业务 - TDI是聚氨酯重要的异氰酸酯原料,主要用于生产软体家具、涂料固化剂、汽车内饰等产品 [29][30][31] - 近3年TDI需求端表现不佳,但床垫出口、汽车内饰等领域需求有一定支撑 [38][39][40][41] - 供应端,万华化学并购福建东南电化等企业,关停部分落后产能,导致国内TDI行业集中度快速提升,至2023年CR3达到82.98% [48][49][50][51][52] - 公司采用系列先进工艺对现有TDI装置进行提升优化和产能提升,目前处于实施中,项目完成后公司TDI产能将提升至38.5万吨,单吨成本有望降低700元以上 [57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] PC业务 - PC是综合性能优异的热塑性工程塑料,广泛应用于汽车零部件、消费电子、家用电器、建筑板材等领域 [75][76][77][78][79] - 2015年后PC国产化进程加速,国内企业竞争力提升,出口量大幅增长,2023年中国已成为全球最主要的TDI供应方 [76][77][78][79][83] - 公司光气法PC可生产PC粉料,粉料PC在市场上具有一定的稀缺性,此外公司还是国内首家成功开发出硅共聚PC的企业 [87][88][89][90][91][92][93] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.42、2.95、4.35亿元,EPS分别0.34、0.71、1.05元,现价对应PE分别为30x、14x、10x [105] - 公司是国内TDI和PC行业的代表企业,我们看好公司未来成长性,首次覆盖给予"推荐"评级 [109] 风险提示 - TDI行业需求增长不及预期的风险 [110] - PC新产品推广进度不及预期的风险 [111] - 安全生产的风险 [112] - 原材料价格波动的风险 [113]

新策略 - 公司通过海关AEO高级认证审核，成为认证企业[1] - 成为认证企业可享全球互认海关优惠待遇[1] - 获石家庄海关认可，降低成本，促进外贸合作[2] - 利于提升国际竞争力和品牌形象，为国际品牌战略打基础[2] - 对2024年经营业绩无重大影响[2]

回购注销情况 - 公司将回购注销2183921股限制性股票，日期为2024年7月23日[2] - 因4名激励对象退休，回购121209股限制性股票[2] - 因业绩未达标，对144名激励对象2062712股限制性股票回购注销[2] 流程与价格 - 2024年4 - 5月相关议案获审议通过[3] - 6月24日回购价格由5.3207元/股调为5.1965元/股[4] 结果与合规 - 本次涉及148人，完成后剩余限制性股票0股[6] - 回购后有限售股为0，无限售股413961015股[9] - 律师事务所认为回购注销符合规定[12]

业绩条件 - 2023年度公司归母平均净资产收益率小于10.5%，未达解锁条件[9] - 2023年度公司营业收入复合增长率要求不低于16.0%[9] 股票回购 - 拟对4名退休激励对象121,209股及144名对象2,062,712股限制性股票回购注销[10] - 本次需回购限制性股票数量共计2,183,921股[11] - 拟回购股份市场价格为10.62元/股[14] - 拟回购的限制性股票授予价格调整后为5.1965元/股[14][15] - 公司将回购注销2183921股限制性股票，预计2024年7月23日完成注销[17] 决策流程 - 2021年5月6日，公司授权董事会办理2020年限制性股票激励计划相关事宜[19] - 2024年4月26日，董事会决定回购注销相关股票[20] - 2024年4月26日，监事会审议通过回购注销议案[21] - 2024年5月20日，股东大会同意回购注销2183921股限制性股票[21] - 2024年6月24日，董事会同意调整回购价格[22] - 2024年6月24日，监事会审议通过调整回购价格议案[23]