会议信息 - 公司第八届监事会第十四次会议于2024年12月6日通讯召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 决策事项 - 同意放弃航天科工财务有限责任公司股权转让优先购买权[2] - 2025年度日常关联交易预计议案提交股东大会审议[3] - 同意2024年续聘中审众环会计师事务所为审计机构[4][5] - 同意施起辞去公司监事、监事会主席职务[6] - 同意选举黄国锴为公司监事候选人并提交股东大会审议[7]

关联交易情况 - 2024年向关联人购买商品预计35000万元，1 - 10月实际发生3248.15万元[4] - 2024年向关联人销售产品、商品预计10000万元，1 - 10月实际发生4611万元[4] - 2024年向关联人提供劳务预计4500万元，1 - 10月实际发生2225.41万元[5][6] - 2024年接受关联人提供劳务预计5000万元，1 - 10月实际发生615.72万元[5] - 2024年在关联财务公司存款预计600000万元，1 - 10月实际余额417285.97万元[5][6] - 2024年在关联财务公司贷款预计200000万元，1 - 10月实际余额8590万元[5][6] - 2025年预计关联交易总额不超过74.70亿元[7] 财务数据 - 2023年资产总计12567834.82万元，2024年1 - 6月为10585801.36万元[14] - 2023年负债总计11753751.71万元，2024年1 - 6月为9775772.65万元[14] - 2023年所有者权益814083.11万元，2024年1 - 6月为810028.71万元[14] - 2023年营业收入224532.09万元，2024年1 - 6月为85897.01万元[14] - 2023年利润总额171844.09万元，2024年1 - 6月为84730.76万元[14] - 2023年净利润130659.73万元，2024年1 - 6月为62998.46万元[14] 其他信息 - 2024年12月6日，公司董事会和监事会审议通过2025年度日常关联交易预计议案，尚需股东大会审议[3] - 中国航天科工集团有限公司注册资本1870000万元，国务院国有资产监督管理委员会100%持股[11] - 航天科工财务有限责任公司注册资本438489万元[12] - 关联交易遵循公平、公开、公允、合理原则，按市场同类交易标的价格定价[16] - 关联交易能促进公司产品销售、市场发展及品牌宣传，对财务和经营无不利影响[17]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会12月27日10点在北京市海淀区召开[2] - 网络投票系统为上交所系统，12月27日可投票[2] - 审议2025年度日常关联交易预计等3项议案[4] 会议相关时间 - 议案12月6日获董事会和监事会审议通过[4] - 股权登记日为12月20日[10] - 会议登记时间为12月20 - 26日[11]

证券代码：600271 证券简称：航天信息 编号：2024-029 航天信息股份有限公司 1、关于审议公司经理层成员 2023 年度经营业绩考核结果的议案 根据《航天信息股份有限公司经理层成员任期制和契约化管理办法》以及 2023 年与经 理层成员签订的年度经营业绩责任书，同意公司经理层成员 2023 年度经营业绩考核结果， 后续将依据该考核结果兑现绩效年薪。 本议案经薪酬与考核委员会审议通过。 公司董事陈荣兴先生兼任总经理，对本议案回避表决。 表决结果：8 票同意，0 票反对，0 票弃权。 第八届董事会第二十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 航天信息股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二十五次会议于 2024 年 12 月 6 日以通讯方式召开。会议通知和材料已于 2024 年 11 月 29 日通过电子邮件的方式送 达各位董事。本次会议由公司董事长马天晖女士召集并主持，本次会议应出席董事 9 人，实 际出席董事 9 人，公司监事及高级管理人员列席了会议。会议 ...

审计机构续聘 - 2024年12月6日公司会议审议通过续聘中审众环为2024年度审计机构，待股东大会审议[2] - 董事会审计委员会同意提议续聘，董事会9票同意通过续聘议案[8][9] 审计机构情况 - 中审众环2023年末合伙人216人，注册会计师1244人，从业人员5000余人[2] - 2023年上市公司年报审计201家，年度业务收入21.55亿元[2] - 职业风险基金累计计提1.18亿元，职业保险累计赔偿限额8亿元[4] 审计费用 - 2023年度审计费用414万元，预计2024年度424万元[7]

股权交易 - 科工深圳与航天汽车拟将财务公司3.34%股权以28,948.81万元转让给晨信公司，公司放弃优先购买权[3][4] - 转让后晨信公司对财务公司出资额14632万元，出资比例3.34%[14] 财务数据 - 2023年12月31日，财务公司资产总计12,567,834.82万元，负债总计11,753,751.71万元，所有者权益814,083.11万元[12] - 2024年6月30日，财务公司资产总计10,585,801.36万元，负债总计9,775,772.65万元，所有者权益810,028.71万元[12] - 2023年度，财务公司营业收入224,532.09万元，利润总额171,844.09万元，净利润130,659.73万元[12] - 2024年1 - 6月，财务公司营业收入85,897.01万元，利润总额84,730.76万元，净利润62,998.46万元[12] - 财务公司评估基准日净资产账面价值为810,028.71万元，市场法评估后股东全部权益价值评估值为866,730.72万元，增值率7.00% [12] - 按照评估值，每股转让价格为1.98元/股[12] 其他信息 - 过去12个月内，公司向晨信公司提供劳务金额377.36元、从晨信公司采购货物金额918,090.23元[4] - 晨信公司注册资本19,138万人民币，中国航天科工运载技术研究院北京分院出资15,046.00万元，持股78.618% [6] - 财务公司注册资本438,489万元，转让前公司出资6,766.00万元，持股1.54% [9][10] - 2024年航天信息召开独立董事专门会议，审议通过放弃参股公司财务公司股权转让优先购买权议案[18] - 2024年12月6日，航天信息召开董事会会议，以3票同意、0票反对、0票弃权通过放弃参股公司财务公司股权转让优先购买权议案[18] - 本次关联交易无需提请航天信息股东大会批准[18] - 航天信息放弃优先购买权后，对财务公司参股地位不变，不影响持股权益[17]

人事变动 - 施起因工作辞公司监事、监事会主席职务，辞职后无职务[1] - 施起履职至股东大会选新监事[1] 人员提名 - 2024年12月6日会议同意提名黄国锴为监事候选人[2] - 黄国锴未持股，任期至本届监事会届满[2] 候选人信息 - 黄国锴1966年7月生，高级会计师[6] - 曾任多处职务，现任航天科工财务资深专务[6]

一、涉及公司 航天信息[1] 二、核心观点及论据 （一）经营业绩 1. 前三季度营收同比下降约40%，归母净利润为负，第三季度营收15.59亿元，同比下降超过40%，归母净利润0.52亿元，去年同期为负0.65亿元，扣非后净利润为负1.6亿元，去年同期为0.26亿元，主要受传统防伪税控业务调整、智慧和网信产业政府市场竞争加剧、投入不及预期及部分计提影响[3]。 2. 企业财税领域约1000万用户，但付费用户比例仅一半左右，市场竞争激烈[7]。 （二）业务进展 1. 数字政府业务 - 承建国家税务总局重大项目，如网络可信身份体系、网络安全防护体系等，在安徽、西藏等地有项目落地，与国家粮食局有合作，还中标轻盈二广服务联络线建设项目，部分分布式存储产品落地[4]。 2. 企业数字化市场 - 在财税领域优势明显，大型企业发票业务市场占有率超50%，AI导税员在河南、河北推广，诺企服平台累计注册用户超1000万户[5]。 （三）未来机遇 1. 2024年可能面临资金紧张，但2025 - 2027年乡镇级国产化替代进程将带来约1500亿市场机遇[6]。 2. 新一轮财税改革将推动企业财税业务发展，包括完善税收制度等多方面内容[7]。 3. 金税4期主要面向企业端，预计规模2000万 - 3000万，若2024 - 2025年平台注册用户达1500万且近一半付费将是理想状态[13]。 （四）财税改革影响及应对 1. 影响 - 加快税制改革，如消费税征收范围和税率调整等多方面影响[8]。 - 给企业带来合规性挑战，影响资金流、现金流，申报流程复杂化，咨询与培训需求增加[8][9]。 2. 应对 - 航天信息早有相关信息化解决方案经验，在电子发票平台等领域发挥重要作用，针对大中小微企业有不同服务模式，力争中小微企业付费用户达注册用户一半左右[10]。 三、其他重要内容 1. 电子凭证推广由财政部牵头，航天信息入围多项名单，参与行业标准建设，有完整电子凭证产业链产品，有国家电网等标杆案例[12]。 2. 商业密码是业务构建基础，公司自1997年积累丰富经验，算法和加密程度获国家认可，但未单独作为业务[14]。 3. 今年研发费用预计与去年持平，管理费用特别是人员管理费用因大模型推广和业务结构调整预计下降，总体费用可能减少但研发投入强度不变[15]。 4. 今年政府端业务受宏观环境影响大，但随着刺激性政策和国产化替代，行业前景看好[16]。

公司业绩与经营策略 - 三季度扣非净利润下降，主要受数字财税业务拓展未达预期影响 [2] - 公司将采取“增收、降本、提效”措施，确保年度经营目标实现 [2] - 在大型企业数电发票业务市场占有率超过 50% [3] - 中小微企业数字化转型平台注册用户数突破 1500 万，前三季度产品累计使用量超过 7000 万次 [4] 并购与投资 - 公司持股上海航芯 18.43%，目前无上市计划 [2] - 如有并购重组计划，将严格履行法律程序和信息披露义务 [1] 市值管理与政策响应 - 公司高度重视市值管理，坚持规范运作，提升信息披露质量，实施稳健分红政策 [2] - 已关注股票回购增持再贷款政策，如有计划将按规定披露 [2] 技术创新与业务拓展 - 公司持续推进 AI 技术和大模型研究，已实现 6 项财税智能应用，部分功能已上线推广 [3] - 在信创领域具备全周期能力，积极参与电子凭证会计数据标准深化试点 [4] - 与国家粮食局等单位共建“全球食物动态感知研究中心”，提升市场影响力 [3] 政府业务与合作 - 2024 年积极拓展数字政府市场，推出多款重点产品，中标多个重大项目 [5] - 与香港商务及经济发展局签署贸易单一窗口第三阶段项目合同，促进粤港澳大湾区贸易服务互通 [5] 数据要素与技术储备 - 公司积极响应数据要素政策，组织研发力量研究数据空间关键技术，探索行业和企业数据空间落地场景 [5]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[7] 报告的核心观点 1. 公司持续聚焦战略性新兴产业方向，在财税、粮食、交通、政务市场业务持续推进[3] 2. 新一轮财税改革加速推进，或将驱动财税 IT 需求扩大释放，且公司数字政务、粮食、交通等项目订单的逐步验收，我们看好公司在转型完成后，2025 年基本面企稳回升[3] 3. 公司作为航天科工集团控股企业、以信息安全技术为核心的国有科技型上市公司，深化推进改革提升行动，推进科技自立自强，有望围绕"新航信"战略发挥改革成效[6] 财税 IT 龙头地位的夯实 1. 公司承建了国家税务网络可信身份认证体系项目，为 4500 万法人、2.8 亿自然人以及 80 万税务人员提供"三融五跨"的认证服务[4] 2. 在大型企业数电发票乐企业务的市场占有率超过 50%，在中小微企业数字化转型领域，累计上架产品及服务超过 200 个，平台注册用户数突破 1500 万[4] 3. 公司入围电子凭证开具分发平台、代理记账平台以及服务保障单位三项名单[4] 盈利预测和投资评级 1. 预计 2024-2026 年公司营收分别为 102.31/117.76/137.23 亿元，归母净利润分别为 3.47/5.37/7.41 亿元[8] 2. 当前股价对应 PE 分别为 52/33/24X[8]