临时股东会信息 - 2025年9月19日召开2025年第四次临时股东会[3] - 审议控股子公司山金国际发行H股并在港交所上市等议案[5] H股相关安排 - 2025年9月16 - 19日H股暂停办理股份过户手续[9] - 过户文件2025年9月15日下午4时30分前交回[9] 股东参会及表决 - 2025年9月15日营业结束时H股股东有权参会投票[9] - 股东可委任代理人，文件2025年9月18日上午9时前交回[9] - 普通决议案过半数通过，特别决议案2/3以上通过[10] 其他 - 董事等相关人员出席临时股东会[10] - H股股东2025年9月12日下午4时30分前联系公司报名[10]

此乃要件 請即處理 閣下如 對本通函任何方面或應採取的行動 有任何疑問，應諮詢 閣 下 的 持 牌 證 券 商、銀 行 經 理、律 師、專 業 會 計 師或其他專業顧問。 閣下如 已將名下的 山東黃金礦業股份有限公司 股份全部 售出或轉讓，應 立 即 將 本 通 函 交 予 買 主 或 承 讓 人，或 經 手買賣或轉讓的銀行、持牌證券商、註冊證券機構或其他代理商，以便轉交買主或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 通 函 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 之 任 何 損 失 承 擔任何責任。 SHANDONG GOLD MINING CO., LTD. 山東黃金礦業股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1787） 1. 關於公司控股子公司山金國際發行境外上市股份（H股） 並在香港聯交所上市的議案； 2. 關於公司控股子公司山金國際發行境外上市股份（H股） 並在香港聯交所上市方案的議案； 3. ...

公司融资活动 - 山东黄金第七届董事会第三次会议于9月2日晚间审议通过《关于公司根据一般性授权发行H股的议案》[2] - 董事会同时审议通过多项其他议案[2]

承董事會命 山東黃金礦業股份有限公司 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責 任。 SHANDONG GOLD MINING CO., LTD. 山東黃金礦業股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） （股 份 代 號：1787） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條 作 出。 茲載列山東黃金礦業股份有限公司（「 本公司 」）在 上 海 證 券 交 易 所 網 站 (www.sse.com.cn)刊登之《山 東 黃 金 礦 業 股 份 有 限 公 司 關 於 控 股 子 公 司 山 金 國 際 全 資 子 公 司 之 間 提 供 擔 保 的 公 告》，僅 供 參 閱。 董事長 韓耀東 中 國 濟 南，2025年9月2日 於 本 公 告 日 期，本 公 司 執 行 董 事 為 修 國 林 先 生、徐 建 新 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責 任。 SHANDONG GOLD MINING CO., LTD. 山東黃金礦業股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） （股 份 代 號：1787） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條 作 出。 茲載列山東黃金礦業股份有限公司（「 本公司 」）在 上 海 證 券 交 易 所 網 站 (www.sse.com.cn)刊登之《山 東 黃 金 礦 業 股 份 有 限 公 司 第 七 屆 董 事 會 第 三 次 會 議 決 議 公 告》，僅 供 參 閱。 承董事會命 山東黃金礦業股份有限公司 山东黄金矿业股份有限公司 第七届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法 ...

黄金市场表现与驱动因素 - COMEX期货黄金价格涨超1% 突破3550美元/盎司 最高达3557.1美元/盎司创历史新高 [6] - 现货黄金价格最高达3489美元/盎司 接近前高3499美元/盎司 [7] - 国内黄金股表现强劲：西部黄金涨停 湖南黄金涨8% 中金黄金/山东黄金/山金国际/赤峰黄金均涨超6% [9] 技术面与价格走势判断 - 黄金持续4个多月震荡行情结束 突破后开启主升行情 [10] - 价格突破前高后将冲击3700-4000美元/盎司区间 [10] - 现货黄金价格稳定在3470美元左右 预计本周过后大概率站上3500美元/盎司 [19][23] 宏观驱动因素分析 - 美联储降息预期增强：7月PCE物价指数环比涨0.2% 同比2.6%符合预期 通胀压力低于预期 [16][17] - 美元信用崩溃担忧：美联储理事库克被罢免引发美联储独立性担忧 [12][13] - 市场避险情绪升温：对政策干预金融市场的担忧推动资金避险 [14] 未来催化剂 - 9月5日非农数据预计新增就业岗位仅7.5万 失业率可能升至4.3% [21] - 若数据证实就业恶化 将进一步增加降息概率并推高黄金价格 [22] A股市场与黄金关联性 - A股走出独立行情 10月前黄金与A股大概率同步上涨 [27][28] - 牛市底层逻辑为东大资产定价重估及摆脱通缩的资产价值均值回归 [30][31] - 通缩问题解决前牛市不会结束 国家队主导慢牛而非快牛 [32][33] 市场资金结构分析 - 当前快牛行情主要由券商/量化等机构资金推动 [36] - 散户资金入场有限 多数处于观望状态 [38] - 国家队通过砸盘控制指数上涨节奏 机构资金趁机抄底 [37] 投资机会判断 - 市场仍处起步阶段 资金可继续布局 [40] - 重点关注算力/半导体等热门板块 [36] - 长期牛市刚启动 现阶段风险可控 [39]

公司合作动态 - 山东黄金集团与青岛市政府签署战略合作协议 [1] - 青岛自贸片区 西海岸新区与山东黄金贸易集团三方签署青岛贸易总部项目合作协议 [1] 业务发展重点 - 双方围绕深化大宗商品贸易领域合作深入洽谈交流 [1] - 双方围绕矿产资源开发领域合作深入洽谈交流 [1] - 双方表示将在良好合作基础上加快推进相关合作事宜 [1] 公司高层参与 - 山东黄金集团党委书记兼董事长张晓海参与会谈 [1] - 山东黄金集团党委副书记兼总经理韩耀东参与活动 [1] - 青岛市及青岛自贸片区领导宋明杰 高健 高善武参加活动 [1]

担保交易核心信息 - 山东黄金控股子公司山金国际的全资子公司海南盛蔚贸易有限公司为Osino Gold提供金额不超过2,600万美元的履约保函担保 [1] - 担保用于支持Osino Gold与Solarcentury Africa Limited签订的太阳能发电站建设及电力购买合同 期限为14年 不涉及融资行为且无反担保 [1] - 本次担保尚需山金国际股东会及山东黄金股东会审议批准 [1] 被担保方财务状况 - Osino Gold 2025年1-6月未经审计资产总额22,055.61万元 负债总额57,401.90万元 资产净额为-35,346.29万元 [2] - 2025年上半年营业收入862.86万元 净利润亏损1,561.00万元 资产负债率超过70% [2] - 被担保方为纳米比亚注册企业 由海南盛蔚通过Osino Namibia Holdings间接持有100%股权 [2] 担保额度及累计担保情况 - 本次2,600万美元担保按2025年9月1日汇率折算为18,746.60万元人民币 [1] - 山金国际对子公司担保总额（含本次）达228,746.60万元 占其最近一期经审计净资产的12.54% [2] - 山东黄金及控股子公司对外担保总余额2,870,685.00万元 占公司最近一期经审计净资产的76.10% [2] 行业相关ETF表现 - 黄金股ETF（159562）近五日上涨11.92% 当前市盈率22.73倍 [5] - ETF最新份额3.2亿份 较前期增加700万份 主力资金净流出4,753.0万元 [5] - 估值分位水平为45.59% [6]

股东会议程安排 - 现场会议召开时间为2025年9月19日9:00 网络投票时间为交易时间段9:15-9:25和9:30-11:30 [4] - 会议表决方式采用现场投票与网络投票相结合 [4] - 股权登记日为2025年9月15日 [5] 山金国际H股发行上市计划 - 山金国际拟发行H股并在香港联交所主板上市 以深化全球化战略布局和拓展国际融资渠道 [6] - 发行股票为每股面值人民币1.00元的H股普通股 发行规模不超过发行后总股本的15%（含绿鞋机制） [7][8] - 发行采用香港公开发售与国际配售相结合方式 香港公开发售面向香港公众投资者 国际配售面向国际机构投资者 [8][10] - 发行价格将通过市场化定价方式确定 综合考虑投资者接受能力及市场状况等因素 [9] - 发行对象包括境外机构投资者、企业、自然人及合格境内机构投资者 [10] 募集资金用途 - 募集资金将用于Osino矿山建设及勘探、境内矿山建设、兼并收购、偿还借款和补充营运资金 [12] - 山金国际董事会获授权可根据实际需求调整募集资金具体投向和使用计划 [12] - Osino矿山相关担保金额不超过2600万美元（折合人民币约18478.72万元） 期限14年 [13] 子公司担保安排 - 海南盛蔚贸易有限公司为Osino Gold提供履约保函担保 用于太阳能发电站建设项目 [13] - Osino Gold截至2025年6月30日净资产为-35346.29万元 2025年上半年净利润为-1561万元 [13] - 山金国际对子公司担保总额为473876.72万元 占其最近一期审计净资产的36.51% [14] - 公司及控股子公司无逾期担保情形 [14]

董事会决议 - 第七届董事会第三次会议于2025年9月1日以通讯方式召开 全体9名董事出席 会议合法有效 [1] - 审议通过《关于公司根据一般性授权发行H股的议案》 表决结果9票同意0票反对0票弃权 [1] - 审议通过《关于控股子公司山金国际全资子公司之间提供担保的议案》 表决结果9票同意0票反对0票弃权 [1] 股东会安排 - 定于2025年9月19日9:00召开2025年第四次临时股东会 采用现场和网络投票相结合方式 [2] - 股东会议程包括审议山金国际发行H股及上市相关议案 以及子公司对外担保议案 [2] 行业ETF表现 - 黄金股ETF(159562)跟踪中证沪深港黄金产业股票指数 近五日上涨11.92% [4] - 当前市盈率为22.73倍 估值分位处于45.59%水平 [4][5] - 最新份额3.2亿份 较前期增加700万份 但主力资金净流出4753万元 [4]