股东会基本信息 - 山东黄金将于2025年9月19日9:00在山东省济南市历城区经十路2503号公司会议室召开2025年第四次临时股东会 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 投票时间为2025年9月19日9:15-15:00 [1] - 股权登记日为2025年9月15日 A股股东需在此日期前登记在册方可行使表决权 [3] 审议议案内容 - 议案1涉及发行境外上市股份（H股）并在香港联合交易所上市 [1] - 议案2涉及H股上市方案的具体实施细节 [1] - 议案3关于募集股份并上市股份有限公司的相关安排 [1] - 议案4关于H股股票募集资金使用计划的制定 [1] - 议案5涉及为子公司提供担保的事项 [1] 投票安排 - 股东可通过交易系统投票平台（9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00）或互联网投票平台（9:15-15:00）参与网络投票 [1] - 公司委托上证信息通过智能短信推送股东会提醒服务 方便中小投资者参与投票 [1] - 持有多个股东账户的股东 其表决权数量按全部账户所持相同类别普通股总和计算 [1] 会议登记方式 - A股个人股东需持本人身份证办理登记 法人股东需提供营业执照复印件及法定代表人身份证 [3] - 异地股东可通过传真或信函方式登记 需注明"股东会登记"及联系电话 [3] - H股股东需参考香港联合交易所披露易网站发布的通函获取登记详情 [3] 黄金ETF市场表现 - 黄金股ETF（代码：159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数 近五日涨幅达11.92% [6] - 该ETF最新份额为3.2亿份 较前期增加700.0万份 但主力资金净流出4753.0万元 [6] - 当前市盈率为22.73倍 估值分位处于45.59%水平 [6][7]

公司治理动态 - 公司第七届第三次董事会会议于2025年9月1日以通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于公司根据一般性授权发行H股的议案》等文件 [1] 财务结构分析 - 2024年1至12月营业收入构成中，外购非标准金冶炼占比44.55% [1] - 其他行业收入占比10.03%，其他业务收入占比0.33% [1] 市值数据 - 公司当前市值为1606亿元人民币 [1]

黄金价格上涨与金矿股融资活动 - 伦敦现货黄金价格创历史新高 触及3508.69美元/盎司 [4] - 山东黄金以每股28.58港元配售1.365亿股H股 筹资总额5亿美元(约39.01亿港元) [3][4] - 紫金矿业分拆紫金黄金国际至港交所上市 赤峰黄金港股IPO募资28.2亿港元 招金矿业一年内两次配股融资近37.25亿港元 [3][7] 山东黄金财务表现与融资用途 - 2025年上半年营业收入567.66亿元 同比增长24.01% 净利润28.08亿元 同比增长102.98% [4] - 矿产金产量24.71吨 自产金销量23.6吨 加权平均净资产收益率9.81% 同比增加4.8个百分点 [4] - 配售H股募资净额将用于偿还债务 配售价较前日收盘价折让近9% [3][4] 行业融资趋势与资金用途 - 金矿企业融资资金主要用于扩产、偿还债务和加快项目收购 [7] - 赤峰黄金募资额50%用于矿山勘探开发建设 40%用于收购矿业项目 [7] - 招金矿业2025年3月配售1.4亿股募资近20亿港元 用于补充营运资金和偿还银行贷款 [7] 市场观点与价格展望 - 分析师预计2025年底黄金价格可能达到3650美元/盎司 [8] - 金价上涨为金矿企业业绩带来显著贡献 该趋势有望在下半年延续 [8] - 港股资金面充足 金矿股频繁融资反映企业战略布局和资金需求 [8]

证券代码：600547 证券简称：山东黄金 公告编号：临 2025-056 山东黄金矿业股份有限公司 关于控股子公司山金国际全资子公司之间 提供担保的公告 （一） 担保的基本情况 山东黄金矿业股份有限公司（以下简称"公司"）控股子公司山金国际黄金 股份有限公司（以下简称"山金国际"）为加快 Osino 双子山金矿项目建设，满 足业务发展需要，其全资子公司海南盛蔚贸易有限公司（以下简称"海南盛蔚"） 拟为其全资子公司 Osino Gold Exploration and Mining (Pty) Ltd（. 以下简称"Osino Gold"）拟与 Solarcentury Africa Limited（债权人）签订的购买太阳能发电合同 向银行申请履约保函，按照拟签订合同约定，Solarcentury Africa Limited 负责投 资建设太阳能发电站，Osino Gold 按照用电量购买其电力，建设时需提供履约保 函。本期履约保函金额不超过 2,600 万美元，每年按照实际履约购买电力金额调 减保函额度，期限为自保函开立之日起十四年（协议的具体内容和担保期限等以 实际签署的合同为准）。本次申请开具履约保函 ...

山东黄金矿业股份有限公司 证券代码：600547 证券简称：山东黄金 公告编号：临 2025-057 股东会召开日期：2025年9月19日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 （二）股东会召集人：董事会 （三）投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 （四）现场会议召开的日期、时间和地点 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一）股东会类型和届次 2025年第四次临时股东会 召开的日期时间：2025 年 9 月 19 日 9:00 召开地点：山东省济南市历城区经十路 2503 号公司会议室 （五）网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 关于召开2025年第四次临时股东会的通知 网络投票起止时间：自2025 年 9 月 19 日 至2025 年 9 月 19 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当日的交易时间段，即 9:15-9: ...

山东黄金矿业股份有限公司 2025 年第四次临时股东会 会议资料 二○二五年九月十九日 | | | | 1.股东会须知 3 | | | --- | --- | | 2.股东会议程 5 | | | 3.关于公司控股子公司山金国际发行境外上市股份（H 股）并在香港联合交易 | | | 所有限公司上市的议案 7 | | | 4.关于公司控股子公司山金国际发行境外上市股份（H 股）并在香港联合交易 | | | 所有限公司上市方案的议案 9 | | | 5.关于公司控股子公司山金国际转为境外募集股份并上市的股份有限公司的 | | | 议案 | 13 | | 6.关于公司控股子公司山金国际公开发行 H 股股票募集资金使用计划的议案 | | | | 14 | | 7.关于控股子公司山金国际全资子公司之间提供担保的议案 | 15 | 山东黄金矿业股份有限公司股东会会议资料 股东会须知 为维护投资者的合法权益，保障股东及股东代表在公司 2025 年第四次临时 股东会期间依法行使权利，确保股东会的正常秩序和议事效率，根据《公司法》 《公司章程》《股东会议事规则》的相关规定，特制定本须知，请参加股东会的 全体人员遵照执行。 一、请 ...

山东黄金矿业股份有限公司 第七届董事会第三次会议决议公告 证券代码：600547 证券简称：山东黄金 编号：临 2025-055 本议案提交董事会审议前，已经公司董事会审计委员会审议通过。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 山东黄金矿业股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第三次会议 于2025年9月1日以通讯的方式召开。本次会议应参会董事9人，实际参会董事9 人。会议的召开符合《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》《香港联合交 易所有限公司证券上市规则》、香港《公司条例》等监管规定以及《公司章程》 规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 会议以记名投票表决方式，形成如下决议： （一）审议通过了《关于公司根据一般性授权发行H股的议案》 本议案提交董事会审议前，已经公司董事会战略委员会审议通过。 具体内容详见公司同日于指定信息披露媒体及上海证券交易所网站披露的 《山东黄金矿业股份有限公司关于根据一般性授权发行H股的公告》（临2025-054 号）。 表决结果：同意9票；反对 ...

融资计划 - 山东黄金拟以每股28.58港元配售最多1.365亿股H股新股 预计筹资总额5亿美元（约39.01亿港元）[1][2] - 配售价较前一日收盘价31.4港元折让近9% 融资净额将用于偿还债务[2] - 配售完成后港股股价下跌1.66%至30.88港元 A股微跌0.08%至35.91元[2][3] 行业融资动态 - 紫金矿业拟分拆紫金黄金国际至港交所上市 并重组境外黄金矿山资产[4] - 赤峰黄金完成港股IPO 发行价13.72港元/股 募资28.2亿港元 其中50%用于矿山勘探开发 40%用于项目收购[4] - 招金矿业2024年4月以13.2港元配售1.32亿股获净融资17.25亿港元 2025年3月以14.16港元配售1.4亿股募资近20亿港元用于营运及还贷[4] 财务表现 - 山东黄金2025年上半年矿产金产量24.71吨 自产金销量23.6吨[2] - 营业收入567.66亿元 同比增加109.92亿元（增幅24.01%）[2] - 净利润28.08亿元 同比增加14.25亿元（增幅102.98%） 加权平均净资产收益率9.81%（同比增4.8个百分点）[2] 黄金市场环境 - 伦敦现货黄金9月2日站上3500美元/盎司关口 最高触及3508.69美元/盎司创历史新高[2] - 分析师预期2025年底前金价有望达到3650美元/盎司 对金矿股形成支撑[5] - 港股资金面充足 金矿股业绩受金价上涨推动 融资反映企业战略布局需求[6] 市场反应与评估 - 山东黄金配股计划披露后股价未显著下跌 反映市场对金价走势持正面看法[2][6] - 大量融资可能增加股份供应 对股价造成短期压力[6] - 金矿股属于周期股 若金价上升动力不足可能出现较大幅度回落[6]

金价表现 - 8月金价单月暴涨4.78% 创4月以来最佳月度表现 [1] - 9月2日现货黄金突破3500美元/盎司 盘中最高触及3508.69美元/盎司 [1] - COMEX黄金创3578.4美元/盎司新高 [1] 黄金矿企业绩 - 多家黄金矿企半年报业绩翻倍 [3] - 5家大型金矿公司归母净利润增速介于48%-67% [4] - 5家大型金矿公司归母净利润增速高于100% [4] - 山东黄金上半年营业收入567.66亿元 同比增加109.92亿元 增幅24.01% [4] - 山东黄金利润总额54.83亿元 同比增加26.75亿元 增幅95.23% [4] - 山东黄金归母净利润28.08亿元 同比增加14.25亿元 增幅102.98% [4] - 山东黄金矿产金产量24.71吨 占国内矿山企业矿产金产量17.72% [4] - 山东黄金自产金销量23.60吨 海外矿山产金5.67吨 [4] - 中金黄金 湖南黄金 山金国际等上市企业上半年营收利润同比增长 [5] 业绩增长驱动因素 - 业绩高增核心原因为金价上涨和产量增加带来的量价齐升 [4] - 多家企业将关键原因归为金价持续上涨和黄金饰品消费偏好转移 [5] - 企业通过收购 扩产等方式提升产量 [5] - 山东黄金高增长受益于黄金价格上涨及成本控制优化 [4] 金价后市展望 - 华安基金认为9月美联储大概率重启降息 降息大周期或将利好黄金 [7] - 高利率+高债务导致美国政府债务利息成本极高 美债和美元信用危机仍存 [7] - 央行购金延续 黄金仍在新周期的路上 [7] - 南华期货认为贵金属暴涨受宏观因素与政策因素共同驱动 [8] - 美国就业数据持续降温及美联储偏鸽讲话支持9月及年内降息预期增强 [8] - 美国地质勘探局将白银列入关键矿产清单草案 引发加征白银进口关税担忧 [8] - 美联储降息周期可实施性增强及美国财政部干预影响货币政策独立性 [8] - 美国贸易政策不确定性和地缘局势复杂性为贵金属提供避险买需支撑 [8]

黄金市场表现 - 国际金价突破3557美元/盎司 国内金价站上800元/克 [1] - 社保基金和保险资金等机构资金正在加仓黄金股 [1] - 机构在黄金板块的持仓市值突破10亿元 如山东黄金和赤峰黄金 [4] 黄金股表现 - 西部黄金年内涨跌幅91.86% 上半年归母净利润同比增长131.94% 市值199.60亿元 [3] - 晓程科技年内涨跌幅53.39% 上半年归母净利润同比增长114.20% 市值61.32亿元 [3] - 山东黄金年内涨跌幅59.57% 上半年归母净利润同比增长102.98% 市值1544.95亿元 [3] - 赤峰黄金年内涨跌幅80.83% 上半年归母净利润同比增长55.79% 市值527.06亿元 [3] - 中金黄金年内涨跌幅49.99% 上半年归母净利润同比增长54.64% 市值851.67亿元 [3] - 常金矿业年内涨跌幅63.60% 上半年归母净利润同比增长54.41% 市值6524.38亿元 [3] - 胡南黄金年内涨跌幅89.68% 上半年归母净利润同比增长49.66% 市值355.35亿元 [3] - 山金国际年内涨跌幅38.31% 上半年归母净利润同比增长48.43% 市值579.50亿元 [3] - 四川黄金年内涨跌幅25.31% 上半年归母净利润同比增长48.41% 市值108.78亿元 [3] - 豫光金铝年内涨跌幅58.70% 上半年归母净利润同比增长15.12% 市值108.04亿元 [3] - 恒邦股份年内涨跌幅33.81% 上半年归母净利润同比增长3.53% 市值153.27亿元 [3] - 招金黄金年内涨跌幅154.16% 市值93.74亿元 [3] 机构资金行为 - 机构资金在黄金板块半年前开始布局 [12] - 迪哲医药有利空消息但机构资金持续流入 股价上涨30% [7][9] - 纳瑞雷达中报净利润暴增8倍但无机构资金参与 股价下跌10% [7][11] - 机构交易具有规模性 大资金进出必然留下痕迹 [15] - 机构交易具有重复性 操作手法有规律可循 [15] - 机构交易具有组织性 不是单独行动 [15] 市场投资策略 - 牛市中存在四大陷阱 包括持股待涨 只做热点 强者恒强和超跌反弹 [5][6] - 投资应坚持三不原则 不看冷热 不看涨跌 不看高低 [6] - 投资不应迷信消息 关键看资金态度 [12] - 投资应建立自己的交易系统和量化工具 [12] - 投资应保持独立思考 不被市场情绪左右 [12]