A股复盘 | 3500点稳啦 / 2025.07.10 先说房地产吧，这波上涨主要是政策铺垫，小作文点火！ 先说小作文，下周可能召开中央城市工作会议，聚焦城市更新，可能还有棚改。 近几年啊，但凡地产有风吹草动，就肯定涉及到"棚改"，你想想，可能吗？现在 已经在为过去买单了，不会再来一次了！ 彭博赶紧写了文章报道了这次异动，报道称，市场押注中国将重启2015年的棚 户区改造支持计划。潜在措施可能包括加快新住房建设，向家庭发放货币补偿， 以及向中小城市注入更多资金以刺激需求。 我梳理了城市更新的相关表态，6月底，国务院副总理何立峰23日至24日在河北 调研时指出， 将消费品以旧换新与城市更新行动有机结合， 要持续巩固房地产 市场稳定态势，加快构建房地产发展新模式， 更好满足人民群众对"好房子"的 新期待。 近日，国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心表示，锚定到2035年基本实 现新型城镇化目标，要顺应规律、把握趋势，紧抓城镇化动力仍然较强的关键时 期， 高质量推进新型城镇化四大行动。 国务院办公厅印发《关于健全"高效办成 一件事"重点事项常态化推进机制的意见》，聚焦高频事项，丰富拓展生活服 务、产业扶持、工程建 ...

7月10日午后，人民财讯报道称， 国家发改委城市和小城镇改革发展中心表示，以"两重""两新"资金为抓手，加大新型城镇化重点领域投入 。 当天，A股华夏幸福、深深房A、光大嘉宝、南山控股等多股涨停，港股地产股大幅走高。 广发证券表示， 未来一年，将迎来本轮地产下行期最重要的拐点窗口。 基于对行业新阶段量价规律理解的加深，预计政策目标及考核方式将更有 目的性，关注开发类企业配置价值。 // 新型城镇化投入将加大 // 三是允许 人口流入城市利用超长期特别国债、地方政府专项债等资金，加大闲置存量土地回收和存量商品房收购力度 ，持续扩大农业转移人口保障性住 房供给。 // 地产股领涨 // 当天，7 月 10 日， A 股震荡攀升，沪指表现更佳，盘中创 9 个月新高。 上证指数收涨 0.48% 报 3509.68 点，深证成指涨 0.47% ，创业板指涨 0.22% ，北 证 50 跌 0.16% ，科创 50 跌 0.32% ，万得全 A 涨 0.38% ，万得 A500 涨 0.52% ，中证 A500 涨 0.44% 。 A 股全天成交 1.52 万亿元，上日成交 1.53 万亿 元。 据人民财讯 7 月 10 ...

地产股集体拉升 - A股房地产板块成分股中，华夏幸福盘中涨停，涨幅10.22%，深深房A、光大嘉宝、渝开发、绿地控股同样触及涨停，其中南山控股7天4板，渝开发4连板 [1] - 金融街、新城控股、首开股份、衢州发展、信达地产等多股跟涨，涨幅均超5%，其中金融街涨幅达8.25%，新城控股涨幅7.03%，板块内仅3个成分股下跌 [1] - 港股内房股走势强势，龙光集团一度涨超80%，远洋集团涨幅27.17%，龙光集团涨幅20.88%，弘阳地产涨幅13.04%，宝龙地产涨幅19.67%，另有近20家股价涨幅超10% [1] 政策面积极信号 - 住房和城乡建设部调研组赴广东、浙江两省调研，强调促进房地产市场平稳、健康、高质量发展具有重要意义，各地要切实扛起责任，充分用好房地产调控政策自主权 [2] - 各地政府"因城施策"积极行动，今年围绕优化限购政策、收购存量商品房、加大购房补贴力度、降低房贷利率等方面，持续出台"稳楼市"政策 [2] - 北京市出台《北京市深化改革提振消费专项行动方案》，提到要优化住房消费新供给，完善"保障+市场"住房供应体系，研究制定公积金贷款"带押过户"政策 [2] 房企债务重组进展 - 龙光集团境内债务重组方案获债权人批准，全面覆盖21笔存量的交易所债券，涉及本金余额合计219.6亿元 [2] - 中指院统计显示，目前融创、富力等14多家房企债务重组或重整获批 [2] 行业趋势展望 - 2025年上半年新房及二手房交易呈现前高后低趋势，小阳春延续了去年四季度后的市场趋势，4月份后市场热度有所消退，下半年地产或具备强拐点机会 [3] - 2024年9月以来，"稳楼市、稳股市"一直是中央层面的明确要求，稳住楼市股市对提振社会预期、畅通内需循环具有重要意义 [3] - 中央高频提及建设好房子和高品质住房，在政策导向和供需结构变化的契机下，高品质住宅或将迎来发展浪潮 [3]

行情回顾 - 市场全天震荡上扬，沪指站稳3500点，沪深京三市超2800股飘红，成交1.51万亿 [1] - 地产股午后集体爆发，华夏幸福、深深房A、光大嘉宝等多股涨停 [1] - 大金融股继续走强，工、农、中、建四大行续创历史新高，南华期货等涨停 [1] - 光伏概念股再度拉升，有机硅方向领涨，宏柏新材、晨光新材、拓日新能等多股涨停 [1] - PCB概念股迎来调整，宏和科技跌停 [1] 房地产 - 房地产板块大涨，四方新材、渝开发等4连板，南山控股、绿地集团等涨停 [4] - 催化因素包括国家发改委加大新型城镇化重点领域投入，广州住房公积金管理中心就"商转公"政策公开征求意见 [4] - 中指研究院统计显示，今年以来已有重庆、沈阳等约20个城市支持并优化"商转公"政策 [5] - 四方新材4天4板，最新价17.26元，涨幅+10.01%，流通市值29.75亿 [5] - 渝开发4天4板，最新价6.86元，涨幅+9.94%，流通市值57.88亿 [5] - 南山控股7天4板，最新价3.56元，涨幅+9.88%，流通市值47.64亿 [5] - 中指研究院预计部分城市将进一步放宽限购、限贷政策，加大对多孩家庭、新市民等群体的购房支持力度 [5] 医药 - 医药板块继续活跃，塞力医疗8天5板，联环药业4天3板，海思科、沃华医药等涨停 [6] - 美国制药巨头默沙东宣布将以约100亿美元收购英国生物制药公司Verona Pharma [6] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出5方面16条举措支持创新药发展 [6] - 塞力医疗8天5板，最新价25.61元，涨幅+10.01%，流通市值48.92亿 [7] - 联环药业4天3板，最新价13.62元，涨幅+10.02%，流通市值38.88亿 [7] - 爱建证券认为中国创新药出海是未来3-5年的产业趋势，将带来盈利能力和全球市场空间的提升 [8] - 国家医保局公布2025年国家医保目录和商保创新药目录调整方案，商保创新药目录有望11月首次落地 [8] 氢能源 - 氢能源概念表现强势，华光环能6天6板，天沃科技、英力特等涨停 [9] - 催化因素为总书记在山西考察时强调配套发展氢能等能源，构建新型能源体系 [10] - 华光环能6天6板，最新价18.40元，涨幅+9.98%，流通市值173.49亿 [10] - 天沃科技涨停，最新价6.11元，涨幅+10.09%，流通市值52.48亿 [10] - 华创证券指出氢能战略地位基本确立，预计2025年三北地区可再生能源电解水制氢产能可达40万吨以上 [10] 其他热点 - 光伏概念股表现活跃，拓日新能3天3板，弘元绿能3天2板，国晟科技2天2板 [12] - 大金融板块走强，国克朗总2天2板，中银证券首板 [12] - 新型城镇化概念股表现，美丽生态2天2板，新城市2天2板 [12] - 稀土磁材板块活跃，北方稀土首板 [12] - 有机硅板块表现，晨光新材、宏柏新材首板 [12] - 机器人概念股表现，上纬新材2天2板，玄中弓首板 [12]

地产股表现 - 南山控股实现7天4板连续涨停走势 [1] - 渝开发收获4连板表现 [1] - 华夏幸福、深深房A、光大嘉宝、财信发展等个股触及涨停板 [1] - 金融街、新城控股、首开股份、信达地产等多只地产股涨幅超过5% [1] - 绿地控股盘中录得涨停表现 [1] - 荣盛发展、电子城、天保基建、特发服务等相关个股跟涨 [1] - 房地产行业主力资金净流入规模达9.17亿元 板块整体上涨1.68% [2] - 招商蛇口、金地集团、南山控股等个股资金净流入规模居前 [2] 政策支持 - 上半年各地推出至少150余条住房公积金优化政策 包括异地互认等创新举措 [1] - 优化限购政策、收购存量商品房、加大购房补贴、下调房贷利率等组合措施形成"稳楼市"效应 [1] - 住房城乡建设部调研组强调促进房地产市场平稳健康发展 要求各地运用调控政策自主权 [1] - 政策实施要求因城施策、精准施策 提升系统性和有效性 [2] - 加快建设安全、舒适、绿色、智慧的"好房子"满足新期待 [2] - 多管齐下稳定市场预期、激活消费需求、优化供给结构、化解潜在风险 [2] - 推动房地产市场实现止跌回稳目标 [2]

市场整体表现 - 沪指上涨0.54%，A股总成交量982.71亿股，成交金额11727.99亿元，较上一交易日减少1.60% [1] - 个股方面，2709只上涨（59只涨停），2463只下跌（7只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 房地产行业涨幅2.85%，成交额173.93亿元，较上日增长42.91%，领涨股光大嘉宝涨幅9.97% [1] - 银行业涨幅1.49%，成交额358.05亿元，较上日增长49.29%，领涨股民生银行涨幅5.50% [1] - 非银金融行业涨幅1.22%，成交额684.53亿元，较上日增长18.98%，领涨股中银证券涨幅10.03% [1] 跌幅前三行业 - 美容护理行业跌幅0.72%，成交额39.79亿元，较上日减少22.67%，领跌股华业香料跌幅4.81% [2] - 国防军工行业跌幅0.69%，成交额391.13亿元，较上日减少18.87%，领跌股北方长龙跌幅9.13% [2] - 汽车行业跌幅0.66%，成交额492.01亿元，较上日减少13.98%，领跌股雷迪克跌幅6.20% [2] 其他重点行业表现 - 煤炭行业涨幅0.73%，成交额88.13亿元，较上日大幅增长63.93%，领涨股美锦能源涨幅9.91% [1] - 医药生物行业涨幅0.72%，成交额905.93亿元，较上日微增1.48%，领涨股仟源医药涨幅15.50% [1] - 电子行业跌幅0.19%，成交额1313.98亿元（全市场最高），较上日减少8.44%，领跌股隆扬电子跌幅8.18% [1] 个股极端涨跌案例 - 建筑装饰行业广咨国际单日涨幅29.96%，社会服务业国义招标涨幅30.00% [1] - 轻工制造行业家联科技跌幅10.17%，公用事业行业新中港跌幅9.42% [1][2]

地产股表现 - 地产股午后涨势持续扩大 南山控股走出7天4板 渝开发实现4连板 [1] - 华夏幸福 深深房A 光大嘉宝 财信发展等多股涨停 [1] - 金融街 新城控股 首开股份 信达地产均涨超5% [1] 政策支持 - 上半年多地调整优化住房公积金政策 出台至少150余条相关措施 [1] - 政策内容包括支持住房公积金异地互认 优化限购 收购存量商品房 加大购房补贴 降低房贷利率等 [1]

行业表现 - 工程咨询服务、城市更新、工程建设等房地产相关概念大幅拉升 [1] - 广咨国际、国义招标双双30cm涨停，中设咨询20cm涨停，东宏股份、重庆建工、光大嘉宝、渝开发等多股涨停 [1] 市场数据 - 1-6月国内各类挖掘机销量65637台，同比增长22.9% [1] - 上半年一二线城市宅地出让金增长均超40%，部分城市出让金收入已接近去年全年水平 [1] - 上海交易所的钢筋和热轧卷板期货价格均迎来上涨 [1] 政策动态 - 发改委表示以"两重""两新"资金使用为抓手，加大新型城镇化重点领域投入 [1]

行业动态 - 住房城乡建设部调研组近日赴广东、浙江两省调研，要求多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险，更大力度推动房地产市场止跌回稳 [1] 公司表现 - 绿地控股涨停，渝开发实现4连板，荣盛发展、电子城、新城控股、天保基建、光大嘉宝、特发服务等跟涨 [1]

公司治理变动 - 连重权先生因个人工作原因辞去光大嘉宝独立董事及相关职务，辞呈已于2025年5月22日披露 [1] - 公司董事会于2025年7月2日召开临时会议，提名李杰先生为第十一届董事会独立董事候选人，任期自股东大会通过至本届董事会届满 [1] - 若李杰先生当选，将同时担任董事会提名委员会及薪酬与考核委员会委员，任期与独立董事一致 [1] 独立董事候选人背景 - 李杰先生为1975年9月出生，中国国籍，拥有美国克莱蒙大学数学硕士及经济学（国际金融方向）博士学位 [3] - 现任中央财经大学中国金融发展研究院教授及外汇储备研究中心主任，曾任该校副教授、助理教授及美国克莱蒙大学助教/助研 [3] - 截至公告日，李杰未持有公司股票，与控股股东、实际控制人及持股5%以上股东无关联关系，且无监管处罚或禁入记录 [3] 程序进展 - 李杰的独立董事任职资格及独立性已获上海证券交易所备案审核无异议 [2] - 该提名议案需提交公司股东大会审议通过后方可生效 [2]