上海市锦天城律师事务所 关于申能股份有限公司 第四十四次(2023年度) 股东大会的 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于申能股份有限公司 第四十四次(2023年度)股东大会的 法律意见书 致:申能股份有限公司 上海市锦天城律师事务所(以下简称"本所")接受申能股份有限公司(以下 简称"公司")委托,就公司召开第四十四次(2023年度)股东大会(以下简称"本 次股东大会")的有关事宜,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》、 《上市公司股东大会规则》等法律、法规、其他规范性文件及《申能股份有限公 司章程》(以下简称《公司章程》)的有关规定,出具本法律意见书。 法律意见书 锦 天 城 律 师 事 务 所 ALLBRIGHT LAW OFFICES 地址: 上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话: 021-20511000 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 为出具本法律意见书,本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等规定,严格履行 了法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,对本次股东大会所涉及 ...

会议信息 - 股东大会于2024年6月7日在上海徐汇区召开[3] - 出席会议股东和代理人57人，持股3,279,569,081股，占比67.0075%[3] - 11位董事出席10人，5位监事全部出席[5] 报告决议 - 2023年度董事会、监事会等报告同意票比例超99.9%[6][7][8] - 2024年度财务预算报告等同意票比例99.9327%[8] - 申请注册公开发行公司债券报告同意票比例99.9133%[8]

业绩总结 - 2023年度营收291.42亿元，同比增3.36%[1] - 2023年度净利润34.59亿元，同比增219.52%[1] - 2023年度分红每股0.4元，总额创历史新高[4] 市场情况 - 2024年一季度煤炭价格同比降、环比降速收窄[2] - 2023年11月煤电容量电价政策助提升盈利稳定性[3] 未来策略 - 推进新能源基地化、规模化开发，加大重点区域开发力度[5] - 加强与央国企合作，推进“外电入沪”及海上风电项目[5] - 加强新能源基建管理，保障资源要素，确保项目投产[6]

申能股份有限公司 第四十四次（2023 年度） 股东大会文件 二○二四年六月七日 文件目录 | 申能股份有限公司第四十四次（2023 | 年度）股东大会议程 5 | | --- | --- | | 申能股份有限公司 2023 | 年度董事会工作报告 7 | | 申能股份有限公司 2023 | 年度监事会工作报告 17 | | 申能股份有限公司 2023 | 年度财务决算报告 24 | | 申能股份有限公司 2023 | 年度利润分配方案 29 | | 申能股份有限公司 2024 | 年度财务预算报告 31 | | 关于申请注册公开发行公司债券的报告 33 | | | 关于修订《公司章程》部分条款的议案 36 | | | 关于修订《独立董事工作制度》的议案 96 | | | 关于调整公司第十一届董事会董事人选的议案 114 | | | 申能股份有限公司独立董事吴柏钧 | 2023 年度述职报告 116 | | 申能股份有限公司独立董事何贤杰 | 2023 年度述职报告 123 | | 申能股份有限公司独立董事俞卫锋 | 2023 年度述职报告 130 | | 申能股份有限公司独立董事秦海岩 | 2023 年度述 ...

股东大会信息 - 原股东大会2024年6月7日召开，股权登记日2024年5月31日[3] - 更正后现场股东大会2024年6月7日13点30分在上海召开[8] - 网络投票系统为上交所系统，2024年6月7日投票[9] 议案相关 - 取消改聘审计机构及支付报酬两项议案[4] - 股东大会议案含2023年度多份报告[12] 股权与人事 - 申能集团持股53.67%，2024年5月20日提临时提案[6] - 临时提案调整董事会董事人选，推荐谢维青，李争浩不再担任[6]

财务数据 - 公司2023年营业收入为291.42亿元，同比增长3.36%[1] - 公司2024Q1营业收入为80.71亿元，同比增长10.87%[1] - 公司2023年毛利率为18.5%，2024E预计为22.6%[4] - 公司2023年每股收益为0.71元，2024E预计为0.87元[4] 业绩展望 - 公司预计2023年完成分红19.58亿元，股息率约为4.66%[3] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为42.45、47.29、51.98亿元[3] - 公司2026年预计营业收入将达到29535百万元[5] - 公司2026年预计净利润为6636百万元[5] - 公司2026年预计每股收益为1.06元[5] 其他信息 - 本报告中的信息、意见仅供客户参考，不构成证券买卖出价或征价邀请[9] - 公司不保证报告所含信息准确性或完整性，也不对使用报告导致的损失承担责任[9] - 过往业绩不预示未来回报，投资者应独立评估信息并考虑个人投资目的和需求[9] - 本公司保留报告版权，未经授权不得复制、分发或使用报告内容[10] - 公司可能持有报告中提及公司证券头寸并提供投资银行服务，存在利益冲突[11]

报告公司投资评级 公司首次给予"增持-A"评级。[9] 报告的核心观点 1) 公司2023年年度及2024年一季度业绩实现快速增长,整体符合预期。利润端高增系煤电板块盈利能力提升以及投资收益超预期增长。[2][3] 2) 公司发电量增长提速,气电发电量高增。2023年公司控股发电企业完成发电量551.11亿千瓦时,同比+2.6%。其中煤电完成402.01亿千瓦时,同比-1.7%;气电完成71.76亿千瓦时,同比+28.8%。2024年一季度控股发电企业完成发电量155.42亿千瓦时,同比+15.9%。[4] 3) 投资收益高增贡献利润增长。公司参股布局火电、水电、新能源等多领域企业,2023年全年、2024年一季度分别实现投资收益15.67、3.45亿元,同比分别+476.16%、+113.95%。[5] 4) 新能源加速布局,公司业绩远期有望进一步突破。2023年公司新能源发电量同比提高7.5%;截至2023年底,公司新能源新增装机容量83万千瓦,公司新能源控股装机容量512.15万千瓦,占公司控股装机容量的30.2%。[6][7]

财务数据 - 公司2023年全年营业收入为291.42亿元，同比增长3.36%[1] - 归母净利润为34.59亿元，同比增长219.52%[1] - 公司发电量为459.78亿度，上网电量441.53亿度，同比分别增长4.42%和4.48%[2] - 公司新能源装机容量达到512.15万千瓦，占公司控股装机容量的30.2%[3] - 公司油气管输业务实现营业收入28.20亿元，同比增长23.56%[4] 公司信息 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[10] - 证券投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场表现来定义[11] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场表现来定义[12] - 公司采用相对评级体系，投资者应综合考虑个人情况和整篇报告内容做出投资决策[13]

业绩总结 - 申能股份2023年实现营收291亿元，同比增长3.4%[1] - 2024Q1实现营收80.7亿元，同比增长10.9%[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为39.0/43.2/46.6亿元，对应EPS分别为0.80/0.88/0.95元，维持“买入”评级[2] - 2026年申能股份预计净利润为5479.95百万元，较2023年增长31.5%[4] - 2026年营业利润预计为6683.59百万元，较2023年增长40.3%[4] 用户数据 - 2024Q1市内电力需求增长15.9%[2] 未来展望 - 预测2024-2026年煤电、气电、煤炭、风电、油气管输、光伏发电等业务收入及毛利率[3] 新产品和新技术研发 - 煤电业务燃料成本下行，燃煤成本同比下滑17.5%[1] 市场扩张和并购 - 2024Q1市内电力需求增长15.9%，煤电/气电分别完成发电量113/21亿千瓦时，同比增长10.0%/71.2%[2] 其他新策略 - 2026年资产总计预计达到100143.59百万元，较2023年增长6.3%[4] - 2026年ROE预计为10.50%，ROA预计为5.47%[4] - 2026年资产负债率预计为47.88%，较2023年下降8.28%[4]

财报披露 - 公司于2024年4月30日披露2023年度报告[3] 业绩说明会 - 参加上海国有控股上市公司2023年度集体业绩说明会[3] - 2024年5月10日13:30 - 17:00在上海证券交易所上证路演中心召开[5] - 申能集团副总裁兼公司董事长华士超等参加[6] 投资者参与 - 2024年5月10日13:30 - 17:00在线参与，5月8日17:00前可邮箱提问[7] - 联系公司证券部，电话021 - 63900642 [8] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]