公司业务范围 - 公司主要从事国内电力、石油天然气的开发建设和经营管理 [2] - 公司作为能源项目开发主体，提供电力、石油、天然气项目的勘探开发、投资建设、运营维护以及节能环保技术、燃料贸易等多种服务 [2] 市场与销售区域 - 公司目前无海外出口或销售业务，业务范围聚焦于国内市场 [2]

公司战略与发展阶段 - 公司正处在快速发展期 以贯彻新能源发电战略 巩固市场地位和竞争力 并抓住绿色转型机遇期 [2] - 公司后续分红策略将兼顾投资者回报 企业发展 财务治理等因素 不断优化利润分配水平和形式 [2] 投资者关系与股东回报 - 公司始终注重投资者回报 保持现金分红的稳定性和可持续性 [2] - 公司计划在做大做强企业基础上 给予股东方最大的回报 [2]

股价与交易表现 - 截至2026年2月10日收盘，申能股份报收于8.4元，上涨0.36% [1] - 当日换手率为0.35%，成交量为17.26万手，成交额为1.45亿元 [1] 资金流向分析 - 2月10日主力资金净流出408.65万元，占总成交额2.82% [1] - 当日游资资金净流出564.56万元，占总成交额3.9% [1] - 当日散户资金净流入973.22万元，占总成交额6.72% [1] 公司财务业绩 - 2025年前三季度公司主营收入为209.32亿元，同比下降6.44% [2] - 2025年前三季度归母净利润为33.15亿元，同比上升1.04% [2] - 2025年前三季度扣非净利润为31.69亿元，同比上升7.85% [2] - 2025年第三季度单季度主营收入为79.74亿元，同比下降8.27% [2] - 2025年第三季度单季度归母净利润为12.38亿元，同比上升13.64% [2] - 2025年第三季度单季度扣非净利润为12.85亿元，同比上升17.37% [2] - 公司负债率为54.23%，投资收益为15.18亿元，财务费用为7.18亿元，毛利率为22.84% [2] 公司业务概览 - 公司主营业务为电力、石油天然气的开发建设和经营管理 [2] - 公司作为能源项目开发主体，提供电力、石油、天然气项目的勘探开发、投资建设、运营维护以及节能环保技术、燃料贸易等多种服务 [2] 机构观点与目标 - 最近90天内共有2家机构给出评级，其中买入评级1家，增持评级1家 [2] - 过去90天内机构目标均价为9.84元 [2]

公司业务范围 - 公司主要从事国内电力、石油天然气的开发建设和经营管理 [1] - 公司作为能源项目开发主体，提供电力、石油、天然气项目的勘探开发、投资建设、运营维护以及节能环保技术、燃料贸易等多种服务 [1] 市场与销售区域 - 公司目前无海外出口或销售业务，业务范围仅限于国内市场 [1]

股价与交易表现 - 2026年2月9日收盘，申能股份报收于8.37元，上涨1.09% [1] - 当日换手率为0.45%，成交量为22.08万手，成交额为1.85亿元 [1] 资金流向分析 - 2月9日，主力资金净流出391.4万元，占总成交额2.12% [1] - 当日游资资金净流出1534.91万元，占总成交额8.31% [1] - 当日散户资金净流入1926.31万元，占总成交额10.43% [1] 公司财务业绩 - 2025年前三季度，公司主营收入为209.32亿元，同比下降6.44% [2] - 2025年前三季度，归母净利润为33.15亿元，同比上升1.04%；扣非净利润为31.69亿元，同比上升7.85% [2] - 2025年第三季度单季，主营收入为79.74亿元，同比下降8.27% [2] - 2025年第三季度单季，归母净利润为12.38亿元，同比上升13.64%；扣非净利润为12.85亿元，同比上升17.37% [2] - 截至2025年三季报，公司负债率为54.23%，投资收益为15.18亿元，财务费用为7.18亿元，毛利率为22.84% [2] 公司业务概况 - 公司主营业务为电力、石油天然气的开发建设和经营管理，作为能源项目开发主体，提供电力、石油、天然气项目的勘探开发、投资建设、运营维护以及节能环保技术、燃料贸易等多种服务 [2] 机构关注与评级 - 最近90天内，共有2家机构给出评级，其中买入评级1家，增持评级1家 [2] - 过去90天内，机构目标均价为9.84元 [2]

公司再融资进展 - 申能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请已于2026年2月6日获得上海证券交易所上市审核委员会审议通过，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 该再融资事项尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，最终能否及何时获得注册存在不确定性 [3] 再融资方案详情 - 本次可转换公司债券发行规模不超过人民币200,000.00万元（即20亿元），按面值发行，每张面值人民币100元 [3] - 募集资金净额在扣除发行费用后，将用于投资申能新疆塔城托里县135万千瓦风电项目、临港1海上光伏项目以及补充流动资金 [3] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的符合法律规定的各类投资者 [3] - 本次发行的保荐机构及主承销商为华泰联合证券有限责任公司 [4] 监管关注与问询 - 上市委会议现场问询的主要问题聚焦于新疆风电项目的产能消纳风险，要求公司结合新疆地区的资源禀赋、产业政策、建设规划、电力供需、外送通道及弃风率变化趋势等进行说明 [2] - 上市委要求保荐代表人对相关风险提示是否充分发表明确意见 [2] - 本次审议会议后，上市委未提出需进一步落实的事项 [3]

融资进展 - 2026年2月6日上市审核委员会审议公司向不特定对象发行可转债申请[2] - 该申请符合发行、上市和信息披露要求[2] - 发行事项尚需获中国证监会同意注册决定方可实施[2]

股价与交易表现 - 截至2026年2月4日收盘，申能股份报收于8.39元，上涨1.45% [1] - 当日换手率为0.5%，成交量为24.53万手，成交额为2.05亿元 [1] 资金流向分析 - 2月4日主力资金净流入150.47万元，占总成交额0.73% [1] - 当日游资资金净流出991.27万元，占总成交额4.84% [1] - 当日散户资金净流入840.8万元，占总成交额4.1% [1] 公司财务业绩 - 2025年前三季度公司主营收入209.32亿元，同比下降6.44% [2] - 2025年前三季度归母净利润33.15亿元，同比上升1.04% [2] - 2025年前三季度扣非净利润31.69亿元，同比上升7.85% [2] - 2025年第三季度单季度主营收入79.74亿元，同比下降8.27% [2] - 2025年第三季度单季度归母净利润12.38亿元，同比上升13.64% [2] - 2025年第三季度单季度扣非净利润12.85亿元，同比上升17.37% [2] - 公司负债率为54.23%，投资收益为15.18亿元，财务费用为7.18亿元，毛利率为22.84% [2] 公司业务概况 - 公司主营业务为电力、石油天然气的开发建设和经营管理 [2] - 作为能源项目开发主体，公司提供电力、石油、天然气项目的勘探开发、投资建设、运营维护以及节能环保技术、燃料贸易等多种服务 [2] 机构关注度 - 该股最近90天内共有2家机构给出评级，其中买入评级1家，增持评级1家 [2] - 过去90天内机构目标均价为9.84元 [2]

公司融资进展 - 公司于2025年10月24日收到上海证券交易所关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函 [1] - 公司已会同中介机构对问询函所列问题进行了逐项说明和回复，并对募集说明书等申请文件进行了补充和更新 [1] - 公司于2026年1月9日在上交所网站披露了审核问询函的回复等相关文件 [1] - 根据上交所进一步审核意见，公司于2026年2月4日对问询函回复及申请文件的部分内容进行了补充和更新并再次披露 [2] 融资方案状态 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核 [2] - 该事项需获得中国证券监督管理委员会同意注册的决定后方可实施 [2] - 最终能否通过审核及获得注册决定及其时间存在不确定性 [2]

财务数据 - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为797,930.16万元、893,102.51万元、995,110.81万元和1,008,353.78万元，占资产总额的比例分别为8.88%、9.48%、9.79%和9.63%[16][134] - 2022 - 2024年，公司归属股东净利润（扣非孰低）分别为83,042.45万元、308,439.59万元和347,841.09万元[120] - 2022 - 2024年，公司扣非加权平均净资产收益率分别为2.71%、9.59%、9.98%，近三年平均不低于6%[120] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，公司经营活动现金流净额分别为47.92035亿元、73.449469亿元、71.64478亿元、42.061275亿元[116] - 2024年末资产总额2627.94亿元，净资产1468.26亿元，营业收入685.04亿元，净利润53.03亿元[180] - 2025年6月末资产总额2762.65亿元，净资产1553.01亿元，营业收入384.24亿元，净利润50.97亿元[180] 分红情况 - 公司最近三年以现金方式累计分配利润494,558.41万元，占最近三年年均可分配利润282,848.56万元的174.85%[26] - 2024年合并报表中归属于上市公司股东的净利润394,433.23万元，现金分红金额220,234.26万元，现金分红占比55.84%[28] - 2023年合并报表中归属于上市公司股东的净利润345,865.91万元，现金分红金额195,773.30万元，现金分红占比56.60%[28] - 2022年合并报表中归属于上市公司股东的净利润108,246.54万元，现金分红金额78,550.85万元，现金分红占比72.57%[28] - 2019年至2024年，公司年平均分红金额为13.95亿元[56] 可转债发行 - 本次可转债信用等级为AAA，公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定[9][106][152] - 本次发行可转债不设担保[10][107] - 本次发行可转债拟募资不超20亿元，用于风电、光伏项目及补充流动资金[104][119] - 申能新疆塔城托里县风电项目投资55.328239亿元，拟用募集资金11亿元；临港1海上光伏项目投资38.960207亿元，拟用募集资金4.6亿元；补充流动资金4.4亿元[104] - 本次发行的可转债期限为自发行之日起六年[72] - 本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息[74] - 本次发行的可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[78] 新能源业务 - 截至2025年6月30日，新能源控股装机容量676.83万千瓦，占公司控股装机容量的36.4%[54] - 公司本次募投项目将深入布局风光电业务，加快绿色低碳转型[53] 公司治理 - 公司制定《募集资金管理制度》，将严格遵守并合理使用募集资金[31] - 公司制订《申能股份有限公司未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划》，将严格执行分红政策[33] 风险提示 - 若公司未来不合规生产经营，可能面临行政处罚风险[132] - 公司业务存在安全生产风险，可能导致生产中断或财产损失[133] - 电力体制改革推进，未来交易电价可能下降，影响公司业务经营及盈利能力[136] - 新能源发电市场竞争将更激烈，公司可能面临弃光、弃风风险上升和发电价格下降风险[138] - 燃煤采购价格波动影响火电业务成本和利润，若煤价大幅走高且电价无法消化成本，火电业务可能业绩下滑或亏损[139] - 募投项目存在电力消纳不及预期风险[140] - 本次发行可转债需上交所审核通过及中国证监会同意注册，存在不确定性[143] - 可转债转股受多种因素影响，未转股公司需偿付本息，增加财务费用和资金压力[144] - 可转债进入转股期后，持有人短期内大量转股，公司可能面临每股收益和净资产收益率被摊薄风险[153] 公司股权 - 截至2025年6月30日，公司股本总额为4,894,094,676股，有限售条件股份15,054,170股占0.31%，无限售条件股份4,879,040,506股占99.69%[156] - 截至2025年6月30日，公司前十大股东持股总数3,484,615,475股，占总股本71.20%，申能（集团）有限公司持股2,626,545,766股占53.67%[156] 子公司情况 - 上海外高桥第三发电有限责任公司注册资本182,682.2万元，公司持有40.00%股权，2025年6月末资产总额473,966.69万元[163] - 淮北申皖发电有限公司注册资本100,000万元，公司持有51.00%股权，2025年1 - 6月营业收入112,272.41万元[164] - 淮北申能发电有限公司注册资本104,160万元，公司持有100.00%股权，2025年1 - 6月净利润 - 5,555.24万元[165][166] - 上海申能临港燃机发电有限公司注册资本123,300万元，公司持有65.00%股权，2025年6月末净资产178,165.19万元[167] - 上海申能奉贤热电有限公司注册资本62,800万元，公司持有51.00%股权，2025年1 - 6月净利润3,323.55万元[168] 人员任职 - 截至募集说明书签署日，公司现任董事共11人，部分任期从2023 - 05至2026 - 05，部分从2025 - 01或2025 - 06至2026 - 05[189][190] - 截至募集说明书签署日，公司现任高级管理人员共5人，任期从2023 - 05至2026 - 05、2024 - 01至2026 - 05、2024 - 12至2026 - 05、2025 - 07至2026 - 05不等[194]