证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2024-044 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 1 拟聘任的会计师事务所名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"毕马威华振"） 原聘任的会计师事务所名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"德勤华永"） 变更会计师事务所的简要原因及前任会计师事务所的异议情况：在执行完上海 锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2023 年度审计 工作后，公司原聘任的会计师事务所已连续 13 年为公司提供审计服务，达到 中华人民共和国财政部（以下简称"财政部"）、国务院国有资产监督管理委员 会（以下简称"国资委"）及中国证券监督管理委员会（以下简称"证监会"） 发布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》规定的连续聘用会 计师事务所最长年限。2024 年度， ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江 B 股 公告编号：2024-046 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 9 月 20 日 14 点 00 分 召开地点：上海静安区华山路 250 号静安昆仑大酒店 2 楼大宴会厅 1 股东大会召开日期：2024年9月20日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 9 月 20 日 至 2024 年 9 月 20 日 采用上海证券交易所网 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2024-040 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于股份回购实施结果暨股份变动的公告 三、回购期间相关主体买卖股票情况 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/8/10 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 6 个月 | | | 回购价格上限 | 34.8 | 元/股 | | 回购股份数量 | 400 | 万股-800 万股 | | 回购用途 | | □减少注册资本 √用于股权激励 | | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 实际回购股数 | 800 | 万股 | | 实际回购股数占总股本比例 | 0.75% | | | 实际回购金额 | 18,907.63 | 万元 | | 实际回购价格区间 | 23.17 元/股 | 元/股-24.00 | 一、回购股份的基本情况 上海锦江国际酒店股份 ...

重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/8/10 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 6 个月 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 155 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.1449% | | 累计已回购金额 | 3,672.18 万元 | | 实际回购价格区间 | 23.33 元/股-23.80 元/股 | 证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2024-039 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于以集中竞价交易方式首次回购股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 8 月 19 日，公司通过集中竞价交易方式首次回购股份 155 万股，占公 司总股本的比例为 0.1449%，购买的最高价为 23.80 元/股、最低价为 23.33 元/ 股，已支付的总金额 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6][16] 报告的核心观点 - 公司拟开展2024年限制性股票激励计划,拟向激励对象授予不超过800万股,约占公司股本总额的0.75% [2] - 本次股权激励计划涉及的考核指标全面,展现公司对未来三年发展的信心,包括扣非归母净利润同比增长率、新开店数量、主业利润率、扣非归母净资产收益率等 [3] - 激励计划覆盖公司董事、高管、中层管理人员及核心骨干,保障激励的广泛性和实效性 [4] - 通过二级市场回购股份,避免股权稀释,且激励计划的摊销成本总体可控 [5][13] 公司投资价值分析 - 公司限制性股票激励计划展现管理层对未来业绩增长的信心,有望调动管理层和核心人员的积极性,提升公司长期业绩 [14][15] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为15.81/18.47/20.00亿元,EPS分别为1.48/1.73/1.87元,对应PE分别为16/14/13倍 [15] 风险提示 - 经济环境和市场波动风险、经营成本上升风险、对外投资达不到预期风险、股权激励落地不及预期风险、政策变动风险 [17]

投资评级 - 公司维持增持评级,目标价35.66元 [5] 报告核心观点 - 激励计划符合预期,业绩目标完成具有一定挑战性 [3] - 激励计划符合上海国资委市值管理计划,反映了国资委及公司做强业绩提升市值的态度 [3] - 激励力度符合上海国资股权激励特点,有助于提升管理团队的主观能动性 [3] - 激励对象的确认表明公司自2023Q4以来的组织架构和人员调整将会逐步进入尾声,核心团队人员的逐步稳定和激励将有助于提升团队士气和斗志 [3] - 实现业绩的逆势增长对公司具有一定挑战性,但考虑对标行业标杆,上述目标亦有必要性 [3] - 公司需通过会员建设、运营提效、门店升级、财务结构优化等多维度发力来实现业绩目标 [3] 财务预测 - 预测2024/25/26年归母净利润分别为15.06/15.14/17.00亿元,对应EPS为1.41/1.41/1.59元 [10] - 预测2024/25/26年ROE分别不低于5%/7%/8%,主业利润率不低于11%/12.5%/14% [3] - 预测2024/25/26年营业收入分别为15,477/16,120/16,903百万元,增速分别为5.6%/4.2%/4.9% [10] - 预测2024/25/26年净资产收益率分别为8.7%/8.4%/9.0% [10]

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2024-038 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于前十名股东持股情况的公告 1 | | 产品－005L－CT001 沪 | | | | --- | --- | --- | --- | | 7 | 中国工商银行股份有限公司－华安媒体互联网 | 7,355,750 | 0.69 | | | 混合型证券投资基金 | | | | 8 | 中国农业银行股份有限公司－中证 500 交易型 | 6,618,700 | 0.62 | | | 开放式指数证券投资基金 | | | | 9 | 平安养老保险股份有限公司－万能－团险万能 | 6,216,396 | 0.58 | | 10 | 全国社保基金一一零组合 | 5,789,800 | 0.54 | 特此公告。 上海锦江国际酒店股份有限公司董事会 2024年8月15日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2024 年 8 月 9 日召开第十 ...

回购股份价格：不超过人民币34.8元/股（含）； 回购股份方式：集中竞价交易方式 回购股份期限：自公司董事会审议通过本回购股份方案之日起不超过6个 月。 证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2024-037 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购 A 股股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 回购股份的资金总额：拟回购股份数量不低于400万股（含）且不超过800 万股（含），具体回购股份数量以回购期满时实际回购股份数量为准，预计公司 拟用于回购的资金总额不超过人民币2.784亿元（含）； 回购资金来源：上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）自有资金 回购股份用途：用于实施公司股权激励计划，法定期间未使用部分公司将 履行相关程序予以注销并减少注册资本。 一、回购方案的审议及实施程序 截至董事会通过本次回购方案决议日，公司控股股东、实际控制人、董事、 监事、高级管理人员不存在未来3个月、未来6个月减持本公司 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 公司发布2024年限制性股票激励计划草案，拟授予不超过800万股，约占总股本0.75%，还拟回购400万 - 800万股，资金不超2.784亿元，回购价不超34.8元/股 [1] - 激励目标以核心团队为主，摊销费用影响可控，面向不超148人，激励对象可11.97元/股购股，预计股份支付费用约7585万元，2024 - 2028年分别摊销948/2844/2338/1074/379万元 [1] - 业绩考核有明确量化目标，2024 - 2026年扣非净利以2023年为基数分别增长不低于30%/65%/100%，对应10.06/12.77/15.48亿元，同比+30%/27%/21%；新增开业酒店数不低于1200家 [1] - 激励计划有望推动内部组织变革，释放提质增效潜力，支撑业绩增长，预计2024 - 2026年归母净利润分别为10.1/12.8/15.5亿元，对应PE分别为25x/20x/16x [1] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标预测 - 2023 - 2026年营业收入分别为14649.38/15865.90/16349.65/17015.93百万元，收入增长率分别为29.53%/8.30%/3.05%/4.08% [2] - 2023 - 2026年归母净利润分别为1001.75/1013.57/1284.95/1554.20百万元，利润增速分别为691.14%/1.18%/26.78%/20.95% [2] - 2023 - 2026年毛利率分别为41.99%/40.58%/40.95%/41.26% [2] - 2023 - 2026年摊薄EPS分别为0.94/0.95/1.20/1.45元，PE分别为25.29/25.00/19.72/16.30 [2] 市场数据（2024 - 08 - 09） - 股票代码600754.SH，A股收盘价15.85元，上证指数2862.19 [4] - 总股本10.07亿股，实际流通A股4.32亿股，流通A股市值219亿元 [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司 24-26 年收入预计为 154/164/176 亿元，同比增长 5%/7%/7%，归母净利润为 14/15/18 亿元，同比增长 36%/12%/17% [13] - 公司 24-26 年扣非归母净利润增速预计不低于 30%/27%/21%，扣非归母 ROE 不低于 5.8%/7%/8%，新增开业酒店数不低于 1200/1200/1200 家，主业利润率不低于 11%/12.5%/14% [10][11][12] - 公司发布 24-26 年限制性股票激励计划，激励规模为不超过 800 万股，约占总股本的 0.75%，激励对象为不超过 148 人 [6][8] 财务数据总结 - 公司 23 年营业总收入 14649 百万元，同比增长 29.53%；归母净利润 1002 百万元，同比增长 691.14% [15] - 公司 24-26 年营业总收入预计为 15360/16445/17590 百万元，同比增长 4.85%/7.06%/6.96%；归母净利润预计为 1360/1527/1779 百万元，同比增长 35.77%/12.27%/16.50% [15] - 公司 24-26 年 EPS 预计为 1.27/1.43/1.66 元，ROE 预计为 7.77%/8.02%/8.55%，PE 预计为 18.78x/16.73x/14.36x [15]