分红与股本相关 - 公司拟向全体股东每股派发现金红利0.01元（含税），合计拟派发现金红利3,214,479.10元（含税），2024年度不进行资本公积转增股本和送红股[6] - 公司总股本为321,447,910股[6] - 2024年度公司拟向全体股东每股派发现金红利0.01元（含税），总股本321,447,910股，合计拟派发现金红利3,214,479.10元（含税）[130] 整体财务关键指标变化 - 2024年营业收入为976,090,397.94元，较2023年增长0.28%[23] - 2024年扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为929,309,325.57元，较2023年减少0.57%[23] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 19,834,635.88元，较2023年减少182.30%[23] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 11,580,653.42元，较2023年减少160.58%[23] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 28,126,069.71元[24] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为589,282,718.96元，较2023年末减少3.26%[24] - 2024年末总资产为926,347,208.92元，较2023年末增长4.56%[24] - 2024年基本每股收益为-0.06元/股，2023年为0.07元/股，同比减少182.30%[25] - 2024年加权平均净资产收益率为-3.31%，2023年为4.04%，同比减少7.35%[25] - 2024年公司实现营业收入9.76亿元，同比增长0.28%；归属于母公司所有者的净利润为-1983.46万元[35] - 报告期内，公司实现营业收入97609.04万元，同比增长0.28%；营业利润为 - 1444.92万元，归属于上市公司股东的净利润 - 1983.46万元[60] - 报告期内，公司营业成本828823556.46元，同比增长1.23%；销售费用53415332.91元，同比增长4.98%[61] - 报告期内，公司管理费用81816007.13元，同比增长20.86%；研发费用22767487.23元，同比增长29.84%[61] - 报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额110232086.90元，同比增长224.10%[61] - 公司主营业务合计营业收入976,090,397.94元，比上年增减0.28%，营业成本828,823,556.46元，比上年增减1.23%，毛利率15.09%，比上年减少0.79个百分点[62][63] - 公司总成本本期为828,823,556.46元，上年同期为818,737,029.26元，同比增长1.23%[68][70] - 销售费用本期为53,415,332.91元，上年同期为50,880,027.52元，同比增长4.98%[72] - 研发费用本期为22,767,487.23元，上年同期为17,534,572.69元，同比增长29.84%[72] - 本期费用化研发投入22,767,487.23元，资本化研发投入678,815.04元，研发投入合计23,446,302.27元，研发投入总额占营业收入比例2.40%，研发投入资本化的比重2.90%[73] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -28,126,069.71元，上年同期为 -1,462,004.06元；投资活动产生的现金流量净额本期为110,232,086.90元，上年同期为34,012,182.68元，变动比例224.10%；筹资活动产生的现金流量净额本期为 -19,619,666.18元，上年同期为 -65,364,965.42元[79] - 其他收益本期1,167,340.94元，上年同期2,069,901.81元，变动比例 -43.60%；公允价值变动收益本期 -2,016,785.04元，上年同期 -270,611.74元[81] - 信用减值损失本期 -5,413,419.77元，上年同期 -674,088.50元；资产减值损失本期442,717.65元，上年同期 -5,829,360.83元；资产处置收益本期988,862.57元，上年同期 -2,914,562.02元[81] - 营业外收入本期728,828.14元，上年同期15,852,707.71元，变动比例 -95.40%；营业外支出本期11,300,704.13元，上年同期458,173.09元，变动比例2,366.47%；所得税费用本期761,782.43元，上年同期10,059,581.79元，变动比例 -92.43%[82] - 货币资金本期期末数229,608,534.93元，占总资产比例24.79%，较上期变动比例21.70%；交易性金融资产本期期末数10,042,465.77元，占总资产比例1.08%，较上期变动比例 -71.67%[83] - 应收账款本期期末数88,866,612.25元，占总资产比例9.59%，较上期变动比例86.58%；预付款项本期期末数3,972,870.63元，占总资产比例0.43%，较上期变动比例 -42.77%[83] - 其他流动资产本期期末数2,590,355.82元，占总资产比例0.28%，较上期变动比例 -35.77%；在建工程本期期末数3,803,106.54元，占总资产比例0.41%，较上期变动比例 -25.95%；使用权资产本期期末数17,971,211.20元，占总资产比例1.94%，较上期变动比例 -31.22%[83] - 开发支出为678,815.04元，主要因新增龙牌产品研发投入[84] - 递延所得税资产为62,085,679.24元，较上期上升21.44%，主要因减量化清拆补偿款导致税会差异[84] - 应付账款为79,059,277.36元，较上期上升44.34%，因配合线上销售调整信用期延长结算期[84] - 预收款项为13,042,079.55元，较上期上升84.73%，因新增预收股权转让款[84] - 境外资产为3,657,726.09元，占总资产比例为0.39%[86] - 2024年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为 -19,834,635.88元[133] - 最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）为3,214,479.10元，年均净利润金额为 -24,023,464.34元[135][136] - 2024年度母公司报表年度末未分配利润为334,878,887.64元[136] - 2024年度，公司合并营业收入9.76亿元[196] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年度全品类销售总量达398.16万辆，营收90,933.75万元，同比下降0.38%[37] - 自行车批发与零售营业收入696,466,056.13元，比上年减少2.33%，营业成本617,861,332.08元，比上年减少1.16%，毛利率11.29%，比上年减少1.04个百分点[62] - 电助动车制造营业收入212,871,492.69元，比上年增加6.56%，营业成本178,108,798.93元，比上年增加5.06%，毛利率16.33%，比上年增加1.19个百分点[62] - 房地产租赁经营营业收入42,975,842.53元，比上年增加18.29%，营业成本16,349,397.48元，比上年增加28.19%，毛利率61.96%，比上年减少2.94个百分点[62] - 境内营业收入962,108,666.64元，比上年减少0.26%，营业成本817,091,793.52元，比上年增加0.61%，毛利率15.07%，比上年减少0.74个百分点[63] - 境外营业收入13,981,731.30元，比上年增加61.38%，营业成本11,731,762.94元，比上年增加77.19%，毛利率16.09%，比上年减少7.49个百分点[63] - 经销营业收入858,710,117.10元，比上年减少1.39%，营业成本756,447,996.52元，比上年增加0.53%，毛利率11.91%，比上年减少1.67个百分点[63] - 直销营业收入67,162,432.46元，比上年增加22.46%，营业成本53,359,690.49元，比上年增加8.47%，毛利率20.55%，比上年增加10.24个百分点[63] - 自行车和童车生产量3,831,264辆，比上年减少13.26%，销售量3,830,040辆，比上年减少13.29%，库存量1,945辆，比上年增加169.76%[65] - 电动车生产量149,627辆，比上年增加6.13%，销售量151,568辆，比上年增加8.55%，库存量8,212辆，比上年减少19.12%[65] - 自行车和童车采购商品本期金额为617,861,332.08元，上年同期为625,135,765.54元，同比下降1.16%[69] - 电动自行车原料采购本期金额为161,083,229.90元，上年同期为156,144,798.46元，同比增长3.16%[69] - 电动自行车折旧与摊销本期金额为1,281,949.70元，上年同期为503,485.56元，同比增长154.61%[69] - 房屋租赁及仓储折旧与摊销本期金额为13,702,923.46元，上年同期为10,885,459.04元，同比增长25.88%[69] - 高空风能及其他原料采购本期金额为13,287,486.01元，上年同期为5,872,474.83元，同比增长126.27%[69] - 前五名客户销售额24,930.24万元，占年度销售总额25.54%[71] - 前五名供应商采购额26,722.84万元，占年度采购总额27.76%[71] 业务运营与发展 - 永久公司组建团队审查处理违规店铺，取缔侵权链接及店铺，严抓产品质量[35] - 旗下“永久”品牌完成“龙牌”子品牌升级，推出“白金永久”系列产品[36] - 新增签约经销商三百余家，拓展终端专卖店近六百家[37] - 依托500余个骑行俱乐部开展骑行活动700多次，累计里程31万公里[37] - 永久“中华老字号”品牌强度848，品牌价值43.25亿元[41] - 公司产品全品类累计近5000种[57] - 公司将把握政策机遇，深耕主营推动产品升级，拓展市场寻求出海机会，进行股权投资与产业协同，推动高空风能产业发展，推进区域地块开发[96][97][98][99] - 公司旗下“龙牌”将利用品牌优势和碳纤维成型工艺增强竞争力[97] - 公司旗下“一九四零NINETEEN FORTY”将打造海派特色产品、空间和文化[97] - 公司旗下“FOREVER BLU”潮流电助力产品将拓展海外市场[98] - 年度计划实现营业收入10.5亿元[100] 投资与资产变动 - 2023年以1,628万元出让股权，截至2024年12月31日收到725万元[42] - 对股权投资平台增加出资额14,850万元[43] - 南六公路区域地块减量化清拆补偿土地面积78,816平方米，补偿金额176,130,994元[44] - 永久1940园区平均出租率约达82.65%[44] - 报告期末持有高空风能发电技术相关专利41项[45] - 2024年1月7日绩溪高空风能发电项目成功发电，成我国首个可并网兆瓦级示范项目[46] - 交易性金融资产期初余额为3544.47万元，期末余额为1004.25万元，当期变动为-2540.22万元[33] - 其他非流动金融资产期初余额为2.23亿元，期末余额为2.25亿元，当期变动为267.94万元[33] - 截至报告期末，公司对外股权类投资金额28,752.46万元，其中联营参股公司金额为5,204.79万元[89] - 对中路优势（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）增资14,850.00万元，持股比例99.00%，截至报告期末尚未实际出资[90] - 交易性金融资产期末数为10,042,465.77元，本期公允价值变动损益为 -1,196,185.19元[91]

中路股份（600818）公告，2024年年度报告中，公司实现营业收入9.76亿元，同比增长0.28%；归属于 上市公司股东的净亏损1983.46万元，去年同期净利润2410.08万元，由盈转亏。公司拟以2024年度权益 分派方案实施股权登记日的公司总股本为基数分配利润，每股派发现金红利0.01元(含税)，合计拟派发 现金红利321.45万元(含税)。2024年度不进行资本公积转增股本，不送红股，剩余未分配利润全部结转 以后年度分配。 ...

跨境并购交易 - 由观砚投资联合中路股份收购高端自行车品牌Factor Bikes约53%股份，交易金额3816万美元（约2.76亿元人民币）[3] - 交易通过老股收购和增资结合完成，观砚投资以1989.58万美元收购29.55%股权并增资300万美元，中路股份以1326.39万美元收购19.70%股权并增资200万美元[4] - 交易完成后观砚投资持股约32%，中路股份持股约21%，管理层持股约25%，环法冠军Chris Froome持股约9%[4] Factor Bikes公司背景 - 成立于2007年，由阿斯顿马丁与Bf1 systems合作研发，专注高端公路自行车[4] - 产品以高性能、空气动力学设计和碳纤维工艺著称，定价8000-10000美元起，2019-2024年销售额年复合增长率超40%[4] - 市场覆盖欧洲、北美和亚洲，在中国仍属小众但通过电影《破风》提升知名度[4] 投资逻辑与行业趋势 - 观砚投资看好骑行从通勤转向户外运动的长期趋势，预计中国将成为全球最大高端公路自行车市场[5] - 中国高端公路车市场年增速达50%-70%[6] - 奢侈品行业结构性变化：传统奢侈品萎缩（2024年中国市场下降18%-20%），但高端户外增长显著（始祖鸟中国增速超53%，Lululemon中国净营收增40%）[6][7] 跨境并购策略 - 投资机构采用"海外优秀品牌+中国市场"模式，案例包括众为资本收购Frette、红杉收购Ami和Marshall等[8] - 当前一级市场投资向两端分化：VC/FA孵化和跨境并购，后者虽门槛高但可能成为新出路[8] 交易方背景 - 中路股份为"永久"自行车母公司，拟通过合作获取国际顶级碳纤维自行车技术并推动品牌出海[4] - 观砚投资核心团队来自摩根士丹利亚洲PE基金，代表案例包括KAPPA、百丽、飞鹤乳业等[4]

| 证券代码：600818 | 证券简称：中路股份 公告编号：2025-006 | | --- | --- | | 900915 | 中路 B 股 | 中路股份有限公司 关于收购股权及增资的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次交易概述 中路股份有限公司（以下简称"中路股份"或"公司"）于 2025 年 3 月 6 日召开十一届九次董事会，审议通过了《关于收购股权及增资的议案》《关于中 路优势对其子公司增资的议案》，同意公司控制的中路优势（天津）股权投资基 金合伙企业（有限合伙）（以下简称"中路优势"）拟向其全资子公司中路优势全 球投资有限公司（以下简称"优势全球投资"）以自有资金增资 1,526.39 万美元， 并以优势全球投资作为投资主体使用自有资金与厦门罗塞塔一号股权投资合伙 企业（有限合伙）指定的全资子公司 VSI Cycling Limited（以下简称"VSI"） 通过股权收购及增资方式持有境外公司 Factor Bikes Pty Ltd（以下简称"标 的公司"）52.87%股权，各方 ...

股权交易 - 中路优势、VSI、优势全球投资拟分别以1526.39万美元、2289.58万美元、1326.39万美元收购标的公司21.15%、31.72%、19.70%股权并增资[2][4] - 中路优势拟向优势全球投资增资1526.39万美元并以其完成收购及增资交易[5] - 出售方PKC、HUANG HUI - CHI等向VSI和优势全球投资出售股份[13][16] - 中路优势收购2,436,640股，支付13,263,871.72美元[30] - 中路优势以200.00万美元认购380,631股B系列优先股[37] 公司信息 - 中路股份2025年3月6日召开十一届九次董事会审议通过相关议案[8] - 增资标的优势全球投资注册资本1万港币，2025年1月2日成立，暂无主要财务数据[11] - 标的公司注册资本为19,507,035.32澳币[21] 财务数据 - 2023 - 2024年资产总额从18,988,829美元增至23,448,442美元，负债总额从10,521,896美元增至12,172,239美元，净资产从8,466,933美元增至11,276,202美元，资产负债率从55.41%降至51.91%[26] - 2023 - 2024年营业收入从36,351,033美元增至39,576,460美元，净利润从2,405,231美元降至893,026美元[26] 股份情况 - 交易前股份总数为12,370,513股，交易后为13,322,091股[23] - 交易前Huang Hui - Chi持股比例24.62%，交易后为1.47%；LO - YEE INVESTMENT COMPANY LIMITED交易前后持股比例分别为24.63%和22.86%等[23] - B系列优先股优先级高于A系列优先股，A系列优先股优先级高于普通股[24] 协议与承诺 - 本次交易涉及《股份买卖协议》《股份认购协议》等协议[28] - 标的公司承诺完成后90天内或约定期间与中路优势签署合资协议并在中国启动设立合资公司程序[40] - 集团2024 - 2029年总净销售额至少为3.899亿美元，总EBITDA至少为6750万美元[53] - 若集团实际EBITDA低于目标EBITDA的80%，创始人股东需补偿B系列投资者[54] - 创始人股东在2030年12月31日前不得处置股份，除非符合特定条件，但可在协议签署日第五个周年日前处置不超399,663股[55] - 股东决议案需经75%或以上投票权批准，包括B系列多数股东和创始人股东赞成票[58] 风险提示 - 本次交易尚需签署协议并办理境外直接投资备案，可能面临无法交割风险[61] - 标的公司财务报表按国际会计准则编制，与公司适用的中国企业会计准则有差异，存在估值风险[62] - 公司将应对业绩承诺无法实现的风险[63] - 标的公司经营受多因素影响，公司未来投资收益具有不确定性[65] - 海外投资因外币收款，汇率变动可能产生较大汇兑损益[66] - 公司收回海外投资可能面临复杂跨境税务环境[66] - 海外投资可能受地缘政治、当地政策和社会经济环境不利影响[67] 其他 - 除澳大利亚董事外每名董事有10票，一名澳大利亚董事仅有1票[47]

证券代码：600818 证券简称：中路股份 公告编号：2025-004 900915 中路 B 股 中路股份有限公司 十一届九次董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 本次会议的召开符合《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》的有关 规定，会议合法有效。 方式：现场结合通讯方式召开 （三）应出席董事 ：5 人 实际出席董事：5 人 （四）主持：董事长陈闪 列席：监事会主席颜奕鸣 职工代表监事陆永健 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于收购股权及增资的议案》 表决结果：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 同意中路股份有限公司（以下简称"公司"）控制的中路优势（天津）股权 投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"中路优势"）拟通过其全资子公司 中路优势全球投资有限公司（以下简称"优势全球投资"）使用自有资金与厦门 罗塞塔一号股权投资合伙企业（有限合伙）指定的全资子公司 VSI Cycling Limited 通过股权收购及增资方式持有境外公司 Factor Bikes ...

公司信息 - 公司证券代码为600818、900915，简称为中路股份、中路B股[1] 审计机构相关 - 2024年续聘中兴华所为审计机构[2] - 2025年变更2024年度签字注册会计师[3] - 变更后项目合伙人为陶昕，注册会计师为王珍，复核人为张丽丹[3] 签字注册会计师情况 - 王珍2021年3月执业，近三年签7家审计报告[4][5] - 2024年3月王珍因审计被财政部警告[5] - 王珍无违反独立性情形，变更无不利影响[5][6]

2024年度业绩预计 - [2024年度预计归属于母公司所有者的净利润为-2125.00万元到-1063.00万元，与上年同期相比将出现亏损][4] - [2024年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-2083.00万元到-1042.00万元][4] 上年同期业绩情况 - [上年同期利润总额为2986.45万元，归属于母公司所有者的净利润为2410.08万元][5][6] - [上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1911.52万元，每股收益为0.07元][6] 费用及负债变动原因 - [为开拓市场份额，公司打造多元营销网络，销售费用上升][7] - [公司在新潮流品牌“一九四零NINETEEN FORTY”和“FOREVER BLU”加大营销投入][7] - [公司推进高空风能新能源业务，研发费用增加514万元][7] - [公司新增21起特许经营合同纠纷仲裁案件，预计负债上升][7] 业绩预告说明 - [本次业绩预告数据未经注册会计师审计][4][8] - [具体准确财务数据以经审计后的《2024年年度报告》为准][9]

股东大会信息 - 公司2025年第一次临时（第五十二次）股东大会于1月9日召开[1] - 现场会议14:30在上海宝山召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 325名股东及代理人参会，代表股份28,195,376股，占比8.7713%[4] 议案表决情况 - 审议《关于全资子公司增资扩股引入外部投资者的议案》[6] - 同意27,485,283股，占比97.4815％；反对634,993股，占比2.2521％；弃权75,100股，占比0.2664％[6] - 议案表决通过[6]

证券代码：600818 证券简称：中路股份 公告编号：2025-001 900915 中路 B 股 中路股份有限公司 2025 年第一次临时（第五十二次）股东大会 决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | | 325 | | --- | --- | --- | | 其中：A | 股股东人数 | 317 | | 境内上市外资股股东人数（B | 股） | 8 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | | 28,195,376 | | 其中：A | 股股东持有股份总数 | 27,014,351 | | 境内上市外资股股东持有股份总数(B | 股) | 1,181,025 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | 8.7713 | | 份总数的比例（%） | | | | 其中：A | 股股东持股占股份总数的比例（%） | 8.4039 | | 境内上市外资股股东持股 ...