报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司毛利率明显修复,未来业绩有望释放 [5] - 前三季度生效订单同比增长26.5%,公司持续成长可期 [6] - 公司持续提升分红率,2024年分红率有望达46.71% [6] 公司业绩分析 - 2024年前三季度公司营业总收入478.49亿元,同比增长6.9%;归母净利润26.25亿元,同比下降9.86% [4] - 2024年第三季度公司营业总收入143.92亿元,同比下降3.09%;归母净利润9.33亿元,同比增长2.6% [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为36.35/44.19/54.48亿元,同比增速分别为2.4%/21.6%/23.3% [7][8]

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入"[1] 报告的核心观点 新生效订单持续高增 - 公司前三季度新增生效订单812.51亿元,同比增长26.5%,第三季度新增生效订单251.78亿元,反映出公司产品和服务的良好竞争力,预计全年新增生效订单有望突破1000亿元[2] - 公司三季度末存货222.55亿元,比二季度末增长33.1%,预示后续产品交付旺盛[2] 盈利能力修复明显 - 公司三季度综合毛利率为16.6%,环比提升4个百分点,说明毛利水平较低的煤电项目大部分已在上半年交付,后续影响减小[2] - 公司前三季度经营活动产生的现金流量净额为60.43亿元,比去年同期增长91亿元,表明销售订单回款大幅好转[2] 未来业绩预测 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为659.39/745.57/810.42亿元,同比增长10.7%/13.1%/8.7%[3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为38.32/48.11/53.14亿元,同比增长7.9%/25.5%/10.5%,EPS分别为1.23/1.54/1.70元,对应PE为13/10/9倍[3] 财务报表和主要财务比率 资产负债表 - 2022年末资产总计1153.44亿元,其中流动资产674.24亿元,非流动资产479.20亿元[6] - 2022年末负债总计767.09亿元,其中流动负债674.29亿元,非流动负债92.80亿元[6] - 2022年末归属母公司股东权益349.92亿元[6] 利润表 - 2022年营业收入541.90亿元,同比增长15.9%[9] - 2022年归母净利润28.58亿元,同比增长24.9%[9] 主要财务比率 - 2022年ROE为7.8%,2023-2026年预计分别为8.8%/9.1%/10.4%/10.6%[10] - 2022年资产负债率为66.5%,2023-2026年预计分别为66.0%/63.5%/65.3%/61.3%[10] - 2022年每股收益0.92元,2023-2026年预计分别为1.14/1.23/1.54/1.70元[10]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[3][5] 报告的核心观点 - 东方电气2024年前三季度营收增长、归母净利润下滑，Q3营收下滑但归母净利润增长，业绩符合预期 [3] - 公司毛利率触底反弹，随着高价煤电订单交付，收入和盈利能力有望回升，业绩将恢复增长 [3] - 费用率保持稳定，公允价值变动损益对业绩负面影响减弱，在手订单充沛支撑未来成长 [4] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为36.1/46.8/54.7亿元，同比增速1.8%/29.5%/16.9%，维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 2024年11月1日收盘价15.35元，一年内最高/最低19.07/12.26元，总市值47,853.62百万元，流通市值36,276.72百万元，总股本3,117.50百万股，资产负债率69.34%，每股净资产12.34元 [2] 业绩情况 - 2024年前三季度营业收入470.25亿元，同比增长7.07%，归母净利润26.25亿元，同比下滑9.86% [3] - 24Q3营业收入140.97亿元，同比下滑3.28%，归母净利润9.33亿元，同比增长2.6% [3] 毛利率情况 - 24Q2毛利率仅12.65%，环比下滑6.04pct，上半年五大业务板块毛利率均同比下滑 [3] - 24Q3整体毛利率16.63%，同比下滑0.72pct，环比提高3.99pct，接近正常水平 [3] 费用率及损益情况 - 第三季度销售/管理/研发/财务费用率分别为2.36%/4.72%/4.50%/0.08%，同比变动-0.14/-0.67/+0.23/-0.16pct，合计下滑0.74pct [4] - Q1 - Q3总期间费用率10.69%，同比小幅下滑0.18pct [4] - 24H1非货币性资产交换损失1.81亿元，24Q3此部分股权价值增长，负面影响减弱 [4] 订单情况 - 前三季度生效订单812.5亿元，同比增长26.5% [4] - 其中清洁高效能源装备327.7亿元，同比下滑1.0%；可再生能源装备219.8亿元，同比增长18.2%；工程与贸易89.3亿元，同比下滑7.7%；现代制造服务业69.4亿元，同比下滑26%；新兴成长产业106.4亿元，同比增长1.1% [4] 盈利预测与估值 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|54,179.06|59,566.53|64,532.06|70,634.63|74,270.92| |同比增长率（%）|15.88%|9.94%|8.34%|9.46%|5.15%| |归母净利润（百万元）|2,854.65|3,550.39|3,612.56|4,679.80|5,471.37| |同比增长率（%）|24.71%|24.37%|1.75%|29.54%|16.91%| |每股收益（元/股）|0.92|1.14|1.16|1.50|1.76| |ROE（%）|8.16%|9.53%|9.17%|11.08%|12.02%| |市盈率（P/E）|16.76|13.48|13.25|10.23|8.75| [5] 财务预测摘要 资产负债表（百万元） |项目|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|17,129.25|16,895.72|22,112.19|25,677.68| |应收票据及账款|26,284.33|28,199.11|30,930.09|32,583.32| |预付账款|7,919.04|6,710.35|7,962.25|8,656.36| |其他应收款|412.07|630.10|613.70|628.09| |存货|18,136.58|22,339.65|22,801.53|23,614.70| |其他流动资产|5,808.06|5,921.26|5,670.57|6,096.45| |流动资产总计|75,689.33|80,696.19|90,090.34|97,256.61| |长期股权投资|1,783.08|2,103.77|2,424.46|2,745.15| |固定资产|5,380.17|5,434.23|5,554.84|5,738.19| |在建工程|789.08|1,560.72|980.36|300.00| |无形资产|1,847.81|1,756.64|1,741.40|1,795.69| |长期待摊费用|2.12|2.12|1.06|1.06| |其他非流动资产|35,616.79|35,872.38|35,855.62|35,856.63| |非流动资产合计|45,419.05|46,729.86|46,557.74|46,436.72| |资产总计|121,108.37|127,426.05|136,648.07|143,693.34| |短期借款|110.17|0.00|0.00|0.00| |应付票据及账款|33,198.35|31,717.92|35,742.34|37,697.51| |其他流动负债|37,940.58|43,763.70|46,308.63|48,231.22| |流动负债合计|71,249.09|75,481.62|82,050.97|85,928.73| |长期借款|1,613.41|1,360.75|984.95|611.74| |其他非流动负债|7,025.99|7,025.99|7,025.99|7,025.99| |非流动负债合计|8,639.40|8,386.74|8,010.94|7,637.73| |负债合计|79,888.50|83,868.36|90,061.91|93,566.46| |股本|3,118.53|3,117.49|3,117.49|3,117.49| |资本公积|11,566.01|11,567.05|11,567.05|11,567.05| |留存收益|22,560.36|24,727.89|27,535.77|30,818.60| |归属母公司权益|37,244.90|39,412.43|42,220.32|45,503.14| |少数股东权益|3,974.98|4,145.26|4,365.85|4,623.74| |股东权益合计|41,219.87|43,557.69|46,586.16|50,126.88| |负债和股东权益合计|121,108.37|127,426.05|136,648.07|143,693.34| [7] 利润表（百万元） |项目|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|59,566.53|64,532.06|70,634.63|74,270.92| |营业成本|49,253.17|52,809.03|57,043.97|59,484.01| |税金及附加|303.47|328.77|359.86|378.38| |销售费用|1,587.51|1,719.84|1,696.35|1,784.22| |管理费用|3,403.90|3,687.66|4,036.39|4,084.90| |研发费用|2,749.53|2,903.94|3,178.56|3,342.19| |财务费用|7.45|14.98|-11.38|-44.91| |资产减值损失|-495.92|-537.26|-588.06|-618.34| |信用减值损失|-175.68|-190.32|-208.32|-219.04| |其他经营损益|1,105.00|1,043.32|1,043.32|1,043.32| |投资收益|748.15|499.49|499.49|499.49| |公允价值变动损益|85.06|0.00|0.00|0.00| |资产处置收益|9.77|9.77|9.77|9.77| |其他收益|438.80|241.16|276.90|318.95| |营业利润|3,976.68|4,134.00|5,363.99|6,276.28| |营业外收入|71.41|71.41|71.41|71.41| |营业外支出|41.93|41.93|41.93|41.93| |其他非经营损益|0.00|0.00|0.00|0.00| |利润总额|4,006.16|4,163.48|5,393.47|6,305.76| |所得税|362.45|380.64|493.09|576.49| |净利润|3,643.71|3,782.85|4,900.39|5,729.27| |少数股东损益|93.32|170.28|220.59|257.90| |归属母公司股东净利润|3,550.39|3,612.56|4,679.80|5,471.37| |EPS(元)|1.14|1.16|1.50|1.76| [7] 现金流量表（百万元） |项目|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |税后经营利润|3,643.71|3,074.25|4,159.32|4,949.99| |折旧与摊销|876.11|922.13|964.05|1,011.70| |财务费用|7.45|14.98|-11.38|-44.91| |投资损失|-748.15|-499.49|-499.49|-499.49| |营运资金变动|-7,894.71|-677.93|1,731.87|643.58| |其他经营现金流|619.71|662.00|886.76|830.04| |经营性现金净流量|-3,495.88|3,495.94|7,231.13|6,890.92| |投资性现金净流量|6,054.99|-1,906.63|221.68|-808.58| |筹资性现金净流量|-497.10|-1,822.83|-2,236.34|-2,516.85| |现金流量净额|2,043.42|-233.53|5,216.47|3,565.49| [7] 主要财务比率 |项目|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力| | | | | |营收增长率|9.94%|8.34%|9.46%|5.15%| |营业利润增长率|19.75%|3.96%|29.75%|17.01%| |归母净利润增长率|24.37%|1.75%|29.54%|16.91%| |经营现金流增长率|-141.57%|200.00%|106.84%|-4.70%| |盈利能力| | | | | |毛利率|17.31%|18.17%|19.24%|19.91%| |净利率|6.12%|5.86%|6.94%|7.71%| |ROE|9.53%|9.17%|11.08%|12.02%| |ROA|2.93%|2.84%|3.42%|3.81%| |ROIC|40.84%|25.67%|26.82%|33.13%| |估值倍数| | | | | |P/E

报告评级 - 东方电气维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入478.5亿元，同比增长6.9%；实现归母净利润26.3亿元，同比下降9.9% [4] - 2024年第三季度公司实现营收143.9亿元，同比下降3.1%，环比下降21.8%；实现归母净利9.33亿元，同比增长2.6%，环比增长18.8% [4] - 公司持续增长的生效订单对未来的业绩增长提供保障，2024年1-9月新生效订单812.51亿元，同比增长26.5% [5] - 公司2024年分红比例预计不低于46.71%，维护股东权益，重视股东投资回报 [6] 财务数据总结 - 营业收入：2022年实现55,364百万元，2023年预计60,677百万元，2024年预计70,194百万元 [7] - 归母净利润：2022年实现2,858百万元，2023年预计3,550百万元，2024年预计3,666百万元 [7] - 毛利率：2022年为18.3%，2023年为18.8%，2024年预计为18.3% [7] - 净利率：2022年为5.2%，2023年为5.9%，2024年预计为5.2% [7] - ROE：2022年为7.8%，2023年为8.8%，2024年预计为8.8% [7] - EPS：2022年为0.92元，2023年为1.14元，2024年预计为1.18元 [7] - P/E：2022年为16.4倍，2023年为13.2倍，2024年预计为12.8倍 [7] - P/B：2022年为1.3倍，2023年为1.3倍，2024年预计为1.2倍 [7]

激励计划时间节点 - 2019年9月5日审议通过激励计划相关议案[2][3] - 2019年9月27日审议通过激励计划草案修订稿等议案[3] - 2019年11月20日收到国务院国资委原则同意批复[4] - 2019年11月22日股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2020年9月24日审议通过授予预留部分限制性股票等议案[6] - 2024年10月28 - 30日审议通过预留授予第三期解除限售条件成就等议案[2][10] - 激励计划预留授予日为2020年9月24日，登记日为2020年11月26日[11] - 第三个限售期将于2024年11月25日届满[2][11] 解除限售情况 - 本次可解除限售激励对象23人[2][14][15] - 可解除限售限制性股票数量27.5001万股[2][14][15] - 可解除限售股票占公司股本总额0.0087%[2][14] - 激励计划各解除限售期解除限售比例均为1/3[11] - 剩余未解除限售的限制性股票数量为0万股[15] 业绩考核情况 - 以2018年净利润11.29亿元为基数，2023年净利润复合增长率为25.76%[12] - 2023年加权平均净资产收益率为9.82%[12] - 2023年△EVA为正[12] - 23名激励对象考核结果均合格，个人层面可解除限售比例为100%[12] 各方意见 - 董事会薪酬与考核委员会同意办理解除限售事宜[16] - 监事会认为解除限售条件已成就，同意办理解除限售[18] - 法律意见书认为需履行信息披露等手续[19] - 独立财务顾问认为解除限售事项合规，需进行信息披露和后续手续[20] 其他 - 中层管理人员及一线骨干23人获授限制性股票82.50万股[15] - 公司全部在有效期内股权激励计划标的股票总数未超股本总额10%[15] - 任何一名激励对象获授本公司股票累计未超股本总额1%[15] - 公告报备文件包括董事会、监事会决议公告等[21][22]

会议相关 - 监事会十一届三次会议于2024年10月28日在成都召开，应到3人实到2人[2] 股权相关 - 审议通过回购注销1名激励对象部分限制性股票议案[3] - 2019年A股限制性股票激励计划预留授予第三期23名激励对象27.5001万股限制性股票解除限售条件成就[4] 报告审议 - 审议通过2024年第三季度财务报告及报告议案[4][5] 关联交易 - 审议通过2025 - 2027年日常持续关联交易议案[5]

激励计划时间线 - 2019年9月5日审议通过激励计划草案等议案[15] - 2019年9月27日审议通过激励计划草案修订稿等议案[16] - 2019年9月27 - 10月8日对拟授予激励对象进行公示[17] - 2019年11月20日收到国务院国资委原则同意批复[17] - 2019年11月22日激励计划获批准[18] - 2020年9月24日审议通过授予预留部分限制性股票等议案[19] - 2021年4月28 - 29日审议通过回购注销部分限制性股票议案[19] - 2021年12月8日审议通过调整回购价格等议案[20] - 2022年4月29日审议通过回购注销部分限制性股票议案[21] - 2022年10月27 - 28日审议通过预留授予第一期解除限售条件成就议案[21] - 2022年12月27 - 28日审议通过首次授予第二期解除限售条件成就等议案[22] - 2023年10月27 - 30日审议通过预留授予第二期解除限售条件成就等议案[22] - 2024年1月4 - 5日审议通过首次授予第三期解除限售条件成就等议案[23] - 2024年10月28 - 30日审议通过预留授予第三期解除限售条件成就等议案[23] 业绩数据 - 以2018年净利润11.29亿元为基数，2023年净利润35.50亿元，复合增长率为25.76%[28] - 2023年加权平均净资产收益率为9.82%，高于同行业平均业绩6.43%[28] - 2023年净利润复合增长率不低于10%且不低于同行业平均业绩[28] - 2023年净资产收益率不低于5.5%且不低于同行业平均业绩（8.85%）[28] 激励相关数据 - 本次可解除限售的激励对象人数为23人[30] - 本次可解除限售的限制性股票数量为27.5001万股，占当前公司股本总额的0.0087%[30] - 中层管理人员及一线骨干23人获授限制性股票82.50万股，本次可解除限售27.5001万股[31] - 预留授予的激励对象中1人因组织安排调离公司，公司将回购注销其17,334股限制性股票[31] - 回购价格为5.32元/股加上银行同期存款利息之和[32] - 公司支付的回购价款约为9.8万元，资金为自有资金[32] 其他信息 - 备查文件包含《东方电气股份有限公司十一届四次董事会决议公告》等4份文件[35] - 咨询单位为上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司[36] - 咨询单位传真为021 - 52583528[36] - 咨询单位联系地址为上海市新华路639号[36] - 咨询单位邮编为200052[36] - 经办人张飞联系电话为021 - 52588686[36]

人事变动 - 董事会同意聘任王军为公司高级副总裁[3][6] - 董事会同意聘任胡贤甫为公司总会计师[7][9] 议案审议 - 审议通过回购注销部分限制性股票等多项议案[10][11][14][15] - 审议通过2025 - 2027年日常持续关联交易议案[21] 会议安排 - 同意召开公司2024年第三次临时股东大会及类别股东会议[23] 财报通过 - 同意公司2024年第三季度财务报告和第三季度报告[16][19]

整体财务关键指标同比变化 - 本报告期营业收入140.97亿元，同比减少3.28%；年初至报告期末营业收入470.25亿元，同比增长7.07%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润9.33亿元，同比增长2.6%；年初至报告期末为26.25亿元，同比减少9.86%[2] - 本报告期基本每股收益0.30元/股，同比增长3.45%；年初至报告期末为0.84元/股，同比减少9.68%[3] 期末资产与权益变化 - 本报告期末总资产1387.24亿元，较上年度末增长14.55%；归属于上市公司股东的所有者权益384.73亿元，较上年度末增长3.30%[3] 非经常性损益情况 - 非流动性资产处置损益年初至报告期末为1.34亿元[4] - 计入当期损益的政府补助年初至报告期末为10.33亿元[4] 资产项目变动情况 - 其他应收款变动比例为33.98%，主要是保证金较年初增加[6] - 存货变动比例为22.71%，主要是随着生产规模扩大而增长[7] - 应收票据变动比例为 -24.92%，主要是票据到期收回[7] - 发放贷款及垫款变动比例为 -35.42%，主要是所属财务公司买方信贷减少[7] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为99,561名[8] - 中国东方电气集团有限公司持股1,738,670,126股，持股比例55.77%[8] - 香港中央结算有限公司持股337,820,369股，持股比例10.84%[8] 业务产量数据 - 2024年前三季度公司发电设备产量4044.33万千瓦，其中水轮发电机组249.60万千瓦，汽轮发电机3242.7万千瓦，风力发电机组552.03万千瓦[10] - 2024年前三季度公司电站汽轮机产量2207.00万千瓦，电站锅炉产量1893.80万千瓦[10] 新增订单数据 - 2024年前三季度公司新增生效订单812.51亿元人民币，清洁高效能源装备占40.33%，可再生能源装备占27.05%，工程与贸易占10.99%，现代制造服务业占8.54%，新兴成长产业占13.10%[10] 特定时间点资金数据 - 2024年9月30日拆出资金为1,106,217,795.39元[11] - 2023年12月31日货币资金为17,129,250,869.93元[11] - 2023年12月31日交易性金融资产为867,176,939.12元[11] - 2023年12月31日存货为18,136,582,872.93元[11] 前三季度财务数据对比（部分） - 2024年前三季度营业总收入478.49亿元，2023年同期为447.66亿元[16] - 2024年前三季度营业收入470.25亿元，2023年同期为439.21亿元[16] - 2024年前三季度营业总成本450.01亿元，2023年同期为413.88亿元[16] - 2024年前三季度营业成本396.22亿元，2023年同期为362.77亿元[16] 第三季度末资产负债数据对比 - 2024年第三季度末流动资产合计831.89亿元，上一报告期为756.89亿元[13] - 2024年第三季度末非流动资产合计555.35亿元，上一报告期为454.19亿元[13] - 2024年第三季度末流动负债合计861.85亿元，上一报告期为712.49亿元[14] - 2024年第三季度末非流动负债合计100.02亿元，上一报告期为86.39亿元[14] - 2024年第三季度末负债合计961.86亿元，上一报告期为798.88亿元[14] - 2024年第三季度末所有者权益合计425.37亿元，上一报告期为412.20亿元[15] 前三季度利润数据对比 - 2024年前三季度营业利润为31.32亿元，2023年同期为32.56亿元[17] - 2024年前三季度净利润为27.66亿元，2023年同期为30.41亿元[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为26.25亿元，2023年同期为29.12亿元[17] - 2024年前三季度基本每股收益为0.84元/股，2023年同期为0.93元/股[18] 前三季度现金流量数据对比 - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为539.38亿元，2023年同期为384.05亿元[19] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为478.94亿元，2023年同期为414.62亿元[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为60.43亿元，2023年同期为 - 30.57亿元[20] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为158.62亿元，2023年同期为238.98亿元[20] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为253.86亿元，2023年同期为178.42亿元[20] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为1.68亿元，2023年同期为 - 7.76亿元[20] 特定时间点现金及等价物与资产负债数据对比 - 2024年9月30日期末现金及现金等价物余额为108.18亿元，2023年12月31日为143.48亿元[21] - 2024年9月30日货币资金为47.64亿元，2023年12月31日为61.78亿元[21] - 2024年9月30日应收账款为16.42亿元，2023年12月31日为12.49亿元[21] - 2024年9月30日预付款项为46.01亿元，2023年12月31日为34.17亿元[21] - 2024年9月30日存货为2.29亿元，2023年12月31日为2.54亿元[21] - 2024年9月30日流动资产合计为159.15亿元，2023年12月31日为148.33亿元[21] - 2024年9月30日资产总计为425.90亿元，2023年12月31日为412.33亿元[23] - 2024年9月30日负债合计为171.88亿元，2023年12月31日为155.38亿元[23] 另一组前三季度财务数据对比 - 2024年前三季度营业收入为51.56亿元，2023年前三季度为118.50亿元[25] - 2024年前三季度营业成本为48.93亿元，2023年前三季度为113.40亿元[25] 又一组前三季度利润及相关数据对比 - 2024年前三季度营业利润为11.46亿元，2023年同期为11.76亿元[26] - 2024年前三季度利润总额为11.41亿元，2023年同期为11.70亿元[26] - 2024年前三季度净利润为11.41亿元，2023年同期为11.85亿元[26] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额为4707.03万元[26] - 2024年前三季度综合收益总额为11.88亿元，2023年同期为11.85亿元[26] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为45.39亿元，2023年同期为42.36亿元[26] 再一组前三季度现金流量数据对比 - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 - 12.08亿元，2023年同期为 - 27.79亿元[28] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为6.59亿元，2023年同期为6.04亿元[28] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 8.60亿元，2023年同期为 - 10.41亿元[28] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 - 14.11亿元，2023年同期为 - 32.34亿元[28]

会议审议 - 2024年10月30日公司第十一届董事会第四次会议审议关联交易，3名独立董事一致通过议案[3] - 2024年10月28日公司第十一届监事会第三次会议审议通过关联交易相关事宜[3] 业务数据 - 2022 - 2024年采购及生产服务预计金额均为18亿元，2022 - 2024年1 - 6月实际发生额分别为5.702657亿元、7.280194亿元、3.142664亿元[8] - 2022 - 2024年销售及生产服务预计金额均为18亿元，2022 - 2024年1 - 6月实际发生额分别为3.252032亿元、12.124889亿元、5.411823亿元[8] - 2025 - 2027年采购及生产服务预计年度上限金额均为18亿元，2023年度实际发生额7.280194亿元，占同类业务比例1.28%[10] - 2025 - 2027年销售及生产服务预计年度上限金额均为25亿元，2023年度实际发生额12.124889亿元，占同类业务比例2.04%[10] - 2025 - 2027年财务服务最高单日存款余额及利息预计年度上限金额均为100亿元，2023年度实际发生额66.10231亿元，占同类业务比例15.78%[10] - 2025 - 2027年财务服务最高单日贷款余额及利息预计年度上限金额均为50亿元，2023年度实际发生额13.497824亿元，占同类业务比例16.63%[10] - 2025 - 2027年承租物业及设备预计年度上限金额均为5亿元，2023年度实际发生额1.011964亿元，占同类业务比例58.44%[10] - 2025 - 2027年接受融资租赁服务预计年度上限金额均为5亿元，2023年度实际发生额为0[10] 公司信息 - 东方电气集团注册资本及实收资本为504,696.02万元[13] - 截至2023年12月31日，东方电气集团资产总额为1,388.95亿元、净资产为476.01亿元、2023年度营业收入为665.07亿元、净利润为32.65亿元[14] - 宏华融资租赁注册资本及实收资本为17,000万元[14] - 截至2023年12月31日，宏华融资租赁资产总额为22,947.09万元、净资产为18,890.41万元、2023年度营业收入为1,685.99万元、净利润为994.12万元[15] 协议情况 - 《2025 - 2027采购及生产服务框架协议》自2025年1月1日起有效至2027年12月31日止，协议价中适当服务费不高于成本价的15%[18] - 《2025 - 2027销售及生产服务框架协议》自2025年1月1日起有效至2027年12月31日止[20] - 《2025 - 2027综合配套服务框架协议》自2025年1月1日起有效至2027年12月31日止，协议价中适当服务费不高于成本价的15%[20][21] - 《2025 - 2027财务服务框架协议》等多项协议自2025年1月1日起至2027年12月31日有效[22][24][26][27][29] - 《2025 - 2027物业及设备租赁承租人框架协议》协议价利润不可高于成本价的15%，签署主体为本公司、东方电气集团[24][25] - 《2025 - 2027财务服务框架协议》签署主体为东方电气集团财务有限公司、东方电气集团，财务公司按央行利率政策执行存贷等利率，提供部分服务手续费参照境内主要商业银行费用政策[22][23] - 《2025 - 2027物业及设备租赁相关协议》定价原则有市场价或协议价[25][27] - 《2025 - 2027融资租赁框架协议》签署主体为本公司、宏华融资租赁，租赁代价含设备价款、利息及手续费[28] 文件报备 - 公司董事会十一届四次会议决议报备[33] - 独立董事专门会议2024年第一次会议纪要报备[33] - 公司监事会十一届三次会议决议报备[33]