市场表现 - A股市场2025年下半年上行节奏加快 沪指下半年累计上涨6.43% 深成指累计上涨8.47% 创业板指累计上涨11.91% 均显著高于上半年涨幅（分别为2.76%、0.48%、0.53%）[1] - 杠杆资金积极入场推动市场上行 沪深京三市融资余额达2.02万亿元 连续两日站稳2万亿元关口 较6月30日的1.838万亿元增长约1820亿元 而上半年减少160亿元[1] - 下半年31个交易日中27日出现融资净买入 其中6个交易日单日融资净买入额超百亿元[1] 行业融资动向 - 半导体行业融资净买入额达139.34亿元 居申万二级行业首位 且是唯一超百亿的行业[2][3] - 通信设备行业融资净买入78.93亿元 融资余额548.51亿元 占流通市值比例3.85%[3] - 化学制药行业融资净买入70.32亿元 融资余额466.51亿元 占流通市值比例2.63%[3] - 小金属行业融资净买入64.85亿元 融资余额225.48亿元 占流通市值比例4.55%[3] - 软件开发行业融资净买入61.42亿元 融资余额645.21亿元 占流通市值比例4.02%[3] 个股融资情况 - 新易盛融资净买入31.44亿元居首 融资余额71.59亿元[4] - 北方稀土融资净买入27.72亿元 融资余额57.97亿元[4] - 宁德时代融资净买入21.28亿元 融资余额86.20亿元[4] - 胜宏科技融资净买入20.91亿元 融资余额62.03亿元[4] - 寒武纪融资净买入16.10亿元 融资余额59.50亿元[4]

证券市场回顾 - 上证综指周内上涨2.11%，收于3635.13点，最高3645.37点 [1] - 深证成指周内上涨1.25%，收于11128.67点，最高11229.59点 [1] - 创业板指周内上涨0.49%，收于2333.96点，最高2372.68点 [1] - 纳斯达克综指上涨3.87%，道琼斯工业指数上涨1.35%，标普500上涨2.43% [1] - 恒生指数上涨1.43%，日经225指数上涨2.5% [1] 新股申购情况 - 上周有1只新股发行，为志高机械(920101.BJ)，申购日期为2025年8月5日 [2] 融资融券情况 - 沪深两市融资融券余额为20031.09亿元，较前一周增加294.86亿元 [3] - 沪市两融余额为10226.59亿元，增加144.71亿元；深市两融余额为9804.5亿元，增加150.16亿元 [3] - 上周共有3442只个股有融资资金买入，115只个股买入金额超10亿元 [3] - 融资买入额前三名：北方稀土(58.53亿元)、中际旭创(49.9亿元)、东方财富(48.27亿元) [4] 基金发行情况 - 上周有21只新基金发行，包括平安如意中短债F、鹏华中证银行指数(LOF)I等 [5] - 基金类型涵盖债券型、股票型、混合型等 [6] 上市公司回购金额 - 上周共有23条开始执行回购公告 [7] - 执行金额最多的5家公司：军信环保(5099万元)、免宝宝(1213万元)、润泽科技(1047万元)、深天马A(1000万元)、柳药集团(998万元) [7] - 回购金额最高的3个行业：环保(35.3%)、医药生物(13.8%)、电子(10.7%) [8]

交易基本情况 - 公司全资子公司上海张江浩成创业投资有限公司作为有限合伙人认缴出资人民币1亿元参与投资元禾璞华集成电路产业基金（有限合伙）[2] - 该事项已于2025年5月20日通过董事会审议并披露公告[2] 交易进展 - 基金核定名称为上海元禾璞华私募基金合伙企业（有限合伙）并完成工商登记[3] - 基金已完成中国证券投资基金业协会备案编码SBBE07备案日期2025年7月31日[3] - 全体合伙人已完成第一期出资总额11,625万元[4] 基金核心条款 - 基金目标规模约人民币20亿元首关规模7.75亿元[4] - 基金期限结构为投资期4年+管理退出期4年+延长期2年[4] - 管理费按LP实缴规模2%年费率收取退出期按1.8%收取延长期免收[4] - 分配顺序为返还实缴资本→8%单利门槛收益→GP追赶分配→超额收益（80%按出资比例分配20%归GP）[5] 基金运作机制 - 投资方向聚焦集成电路设计制造封测装备材料等未上市企业[6] - 投委会5人制决策需超三分之二委员同意[6] - 退出方式包括股权转让上市退出清算分配等[6] 出资结构 - 全体合伙人认缴出资合计77,500万元[4] - 首期实缴11,625万元占认缴总额15%[4]

对外投资 - 公司子公司上海张江浩成认缴1亿元参与元禾璞华基金[2] 基金情况 - 元禾璞华2025年6月27日成立，7月31日完成备案[3][4] - 全体合伙人认缴77,500万元，完成首期11,625万元实缴[4] - 子公司本期缴付1,500万元[5] - 募集目标约20亿元，首关规模7.75亿元[6] 基金条款 - 期限为4+4+2年[6] - 投资期管理费2%，退出期1.8%[6][7] - 优先回报先分有限合伙人8%单利，再分普通合伙人[7] - 投委会5人，超2/3同意决议有效[7] - 主要通过转让股权退出[8]

公司表现 - 张江高科股价创历史新高 上涨4.07%至38.13元 成交金额14.99亿元 换手率2.60% [2] - 公司最新A股总市值达590.52亿元 流通市值590.52亿元 [2] - 一季度营业收入12.19亿元 同比增长24.41% 净利润2.94亿元 同比增长147.38% 基本每股收益0.1800元 加权平均净资产收益率2.15% [2] - 两融余额23.28亿元 融资余额22.80亿元 近10日增加6.52亿元 环比增长40.09% [2] 行业表现 - 房地产行业整体涨幅为0 行业内24只股票上涨 65只下跌 [2] - 涨幅居前个股包括华丽家族(5.62%) 上实发展(4.58%) 亚通股份(4.34%) [2] - 跌幅居前个股包括空港股份(-3.38%) 中华企业(-1.95%) 福星股份(-1.78%) [2]

行业投资评级 - 维持房地产行业"看好"评级 [4] 核心观点 - 中央政治局会议强调落实城市工作会议精神，高质量推进城市更新 [3][47] - 高品质住宅在政策导向和供需结构变化下或迎来发展浪潮 [5] - 建议关注核心城市布局强、产品力突出的房企及二手房中介、物管企业 [5] 板块行情 - 本周房地产（申万）指数下跌3.4%，跑输大盘（上证指数跌0.9%） [8] - 个股表现分化：珠江股份(+13.5%)、电子城(+10.3%)涨幅居前；海南机场(-8.4%)、金地集团(-8.1%)跌幅较大 [8] 数据跟踪 新房市场 - 当周42城新房成交205万平米，环比上升19.9%，但同比仍下降20.8% [14] - 分能级：一线城市成交环比上升40.6%（53.1万平米），二线上升11.6%（117万平米） [14] - 7月累计成交761万平米，环比下降31.8%，年初至今累计同比下降4.7% [18] 二手房市场 - 当周21城二手房成交185万平米，环比下降5.4%，但同比上升2.5% [29] - 一线城市成交75.9万平米环比微升0.4%，二线城市环比下降10.5% [29] - 7月累计成交854万平米，年初至今累计同比上升17.1% [35] 政策动态 - 居民换购住房退税政策累计退还个税111亿元 [47] - 地方政策优化：北京提高多子女家庭公积金贷款额度，上海计划启动25个城中村改造 [47] - 沈阳公积金缴存基数上限调至29,523元，哈尔滨"以旧换新"贷款额度最高上浮20% [47] 公司动态 - 陆家嘴上半年营收65.98亿元（同比+33.9%），归母净利润8.15亿元（同比-7.9%） [50] - 大悦城完成24.26亿元定增，华润置地获20亿元3年期贷款 [50] - 万物云提名卜令秋为非执行董事候选人 [51]

光刻胶概念股市场表现 - A股市场光刻胶概念股普遍上涨，炬光科技涨幅达15.04%，新莱应材涨12.44%，宝通科技涨10.31%，海立股份涨停（10.01%）[1] - 跟涨个股包括中船特气（8.08%）、凯美特气（5.92%）、旭光电子（5.57%）、七彩化学（5.41%）、张江高科（5.18%）等[1][2] 个股涨幅及市值数据 - **炬光科技**：单日涨幅15.04%，总市值88.96亿元，年初至今累计涨幅55.42% [2] - **新莱应材**：单日涨幅12.44%，总市值152亿元，年初至今涨幅37.39% [2] - **宝通科技**：单日涨幅10.31%，总市值115亿元，年初至今涨幅50.74% [2] - **海立股份**：单日涨停（10.01%），总市值192亿元，年初至今涨幅47.02% [2] - **凯美特气**：年初至今涨幅显著达110.28%，总市值89.63亿元 [2] - **旭光电子**：年初至今涨幅97.94%，总市值118亿元 [2] - **张江高科**：总市值最高达557亿元，年初至今涨幅34.10% [2] 其他相关个股表现 - 瑞联新材单日涨3.86%，总市值76.98亿元，年初至今涨幅43.82% [2] - 晶方科技总市值195亿元，年初至今涨幅5.97% [2] - 广信材料总市值54.85亿元，年初至今涨幅33.11% [2] - 茂莱光学年初至今涨幅74.29%，总市值185亿元 [2]

行业融资净买入情况 - 电子行业获融资净买入额居首 达17.87亿元 [1] - 医药生物行业获融资净买入17.2亿元 [1] - 电力设备行业获融资净买入8.78亿元 [1] - 机械设备行业获融资净买入8.57亿元 [1] - 计算机行业获融资净买入8.17亿元 [1] - 国防军工行业获融资净买入6.72亿元 [1] - 化工行业获融资净买入5.95亿元 [1] - 申万31个一级行业中有19个行业获融资净买入 [1] 个股融资净买入情况 - 1927只个股获融资净买入 其中161股净买入超3000万元 [1] - 胜宏科技获融资净买入额居首 达5.05亿元 [1] - 宁德时代获融资净买入3.63亿元 [1] - 指南针获融资净买入1.92亿元 [1] - 工业富联获融资净买入1.58亿元 [1] - 药明康德获融资净买入1.39亿元 [1] - 光迅科技获融资净买入1.3亿元 [1] - TCL科技获融资净买入1.28亿元 [1] - 张江高科获融资净买入1.25亿元 [1] - 景嘉微获融资净买入1.15亿元 [1] - 13股获融资净买入额超1亿元 [1]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流出25.96亿元，其中2012只个股净流入，2787只个股净流出 [1] - 沪指当日收盘上涨0.96% [1] 行业资金流向 - 11个申万一级行业特大单净流入，通信行业净流入23.34亿元居首，行业指数上涨1.25% [1] - 非银金融行业净流入12.92亿元，行业指数上涨1.23% [1] - 银行、汽车行业净流入资金居前 [1] - 20个行业特大单净流出，医药生物行业净流出33.62亿元居首 [1] - 计算机行业净流出20.44亿元，国防军工和机械设备行业净流出资金居前 [1] 个股资金流入 - 26只个股特大单净流入超2亿元，张江高科净流入6.44亿元居首 [2] - 东信和平净流入5.77亿元，创新医疗净流入4.81亿元，中际旭创净流入4.24亿元 [2] - 净流入超2亿元个股平均上涨6.99%，全部实现上涨，湖北广电、创新医疗等多股涨停 [2] - 汽车行业4只个股上榜，通信和基础化工行业分别有3只和2只个股上榜 [2] 个股资金流出 - 翰宇药业特大单净流出9.27亿元居首 [4] - 山河智能净流出6.17亿元，航天电子净流出5.26亿元 [4] - 东芯股份净流出4.51亿元，宁德时代净流出4.36亿元 [4]

市场整体表现 - 沪指上涨0.96% 深成指上涨0.59% 创业板指上涨0.39% 沪深300指数上涨0.80% [1] - 可交易A股中上涨个股3903只 占比72.17% 下跌个股1327只 [1] - 主力资金全天净流出116.76亿元 其中创业板净流出67.31亿元 科创板净流出15.42亿元 沪深300成份股净流入26.92亿元 [1] 行业涨跌表现 - 申万一级行业中有31个行业上涨 涨幅居前为综合行业涨1.98% 银行行业涨1.59% [1] - 通信行业上涨1.25% 非银金融行业上涨1.23% 银行行业上涨1.59% 汽车行业上涨1.17% [1][2] - 医药生物行业上涨0.12% 计算机行业上涨0.25% 国防军工行业上涨0.67% [1] 行业资金流向 - 10个行业主力资金净流入 通信行业净流入24.85亿元 非银金融行业净流入15.67亿元 银行行业净流入13.78亿元 [1][2] - 21个行业主力资金净流出 医药生物行业净流出53.36亿元 计算机行业净流出31.02亿元 国防军工行业净流出28.15亿元 [1][2] - 机械设备行业净流出22.87亿元 电子行业净流出7.70亿元 电力设备行业净流出6.97亿元 [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入个股1999只 净流入超1000万元个股742只 净流入超亿元个股83只 [2] - 东信和平资金净流入5.70亿元且上涨10.00% 张江高科净流入4.95亿元 创新医疗净流入4.72亿元 [2] - 资金净流出超亿元个股78只 山河智能净流出9.10亿元 翰宇药业净流出9.09亿元 航天电子净流出5.88亿元 [2]